(上接A59版)
| 项目 | 2012年 | 2011年 | |
| 退保金 | (18,093) | (15,047) | |
| 赔付支出 | (7,840) | (6,115) | |
| 减：摊回赔付支出 | 932 | 93 | |
| 提取保险责任准备金 | (63,876) | (65,548) | |
| 减：摊回保险责任准备金 | (1,021) | (534) | |
| 营业税金及附加 | (134) | (140) | |
| 手续费及佣金支出 | (6,960) | (7,265) | |
| 业务及管理费 | (9,875) | (9,272) | |
| 减：摊回分保费用 | 90 | 43 | |
| 其他业务成本 | (2,566) | (1,556) | |
| 资产减值损失 | (5,013) | (483) | |
| 合计 | (114,356) | (105,824) |
退保金
本报告期内，退保金同比增加20.2％，主要原因是受市场环境和公司业务规模增长影响，导致寿险退保金增加。
赔付支出净额（）
本报告期内，赔付支出净额同比增加14.7%，主要原因是公司2012年年金给付的增长。
提取保险责任准备金净额（）
本报告期内，提取保险责任准备金净额同比下降1.8%，一方面是由于本公司2012年退保金较上年同期有一定增长，导致了提取保险合同准备金的减少；另一方面，公司业务结构调整，特别是长期期交保费产品占比的提升也在一定程度上导致了提取保险责任准备金较上年同期有所下降。
手续费及佣金支出
本报告期内，手续费及佣金支出同比下降4.2%，主要原因是新单保费收入下降。
业务及管理费
本报告期内，业务及管理费同比增加6.5％，主要原因是业务规模增加和员工工资及福利费的提高。
摊回分保费用
本报告期内，摊回分保费用同比增加109.3％，增长主要来自从再保险公司摊回的分保手续费。
其他业务成本
本报告期内，其他业务成本同比增加64.9％，主要原因是卖出回购证券利息支出和次级定期债务利息支出的增加。
资产减值损失
本报告期内，资产减值损失同比增加937.9%，主要原因是受国内资本市场持续低位运行的影响，符合减值条件的分类为可供出售金融资产的权益类投资资产增加所致。
3、所得税
本报告期内，所得税表现为所得税收入6.46亿元，去年同期为所得税费用4.75亿元，变动主要来自于递延所得税的影响，主要原因是本公司于本报告期判断，未来有足够的应纳税所得额可用于利用可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税务抵减的应纳税所得额，所以，本公司于报告期内确认了递延所得税收入8.34亿元；而去年同期本公司确认了递延所得税费用2.66亿元。
4、净利润
本报告期内，本公司实现归属于母公司的净利润29.33亿元，同比增长4.8%，增速放缓，主要原因是受2012年国内资本市场持续低位运行的影响，本公司持有的股权型投资资产公允价值出现持续下跌，公司计提资产减值损失，导致税前利润同比下降。
5、其他综合收益
本报告期内，其他综合收益为28.53亿元，同比由亏损变成收益，变化的主要原因是将部分前期计入其他综合收益的投资资产浮亏在本报告期转为资产减值损失和买卖价差。
（三）现金流量分析
单位：人民币百万元
| 项目 | 2012年 | 2011年 |
| 经营活动产生的现金流量净额(1) | 54,252 | 55,983 |
| 投资活动产生的现金流量净额(1) | (81,382) | (85,832) |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 31,100 | 23,677 |
注：
1.比较期间数据已按本期财务报表的披露方式进行了重分类。
1、经营活动产生的现金流量
本公司2012年和2011年经营活动产生的现金流量净额分别为542.52亿元和559.83亿元。本公司经营活动产生的现金流入构成主要为收到的现金保费，2012年和2011年收到的原保险合同现金保费分别为974.50亿元和944.44亿元。现金保费的增长主要是由于本公司保险业务规模不断发展，保费收入持续增长所致。
本公司2012年和2011年经营活动产生的现金流出分别为444.39亿元和395.59亿元。本公司经营活动产生的现金流出主要为以现金支付的赔付款项、手续费及佣金、支付给职工以及为职工支付的现金，以及其他与经营活动有关的现金支出等，2012年和2011年支付原保险合同赔付款项的现金分别为256.43亿元和210.12亿元，上述各项变动主要受到本公司业务发展及给付的影响。
2、投资活动产生的现金流量
本公司2012年和2011年投资活动产生的现金流量净额分别为负813.82亿元和负858.32亿元。本公司2012年和2011年投资活动产生的现金流入分别为1,378.78亿元和1,344.99亿元。本公司投资活动产生的现金流入主要为收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金及收到买入返售金融资产的现金等。
本公司2012年和2011年投资活动产生的现金流出分别为2,192.60亿元和2,203.31亿元。本公司投资活动产生的现金流出主要为投资支付的现金、保户质押贷款净增加额以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金及支付买入返售金融资产的现金等。
3、筹资活动产生的现金流量
本公司2012年和2011年筹资活动产生的现金流量净额分别为311.00亿元和236.77亿元。本公司2012年和2011年筹资活动产生的现金流入分别为47,031.98亿元和13,547.25亿元。本公司筹资活动产生的现金流入主要为收到卖出回购金融资产的现金、发行债券收到的现金及吸收投资收到的现金等。
本公司2012年和2011年筹资活动产生的现金流出分别为46,720.98亿元和13,310.48亿元。本公司筹资活动产生的现金流出主要为支付卖出回购金融资产的现金。
四、专项分析
（一）偿付能力状况
本公司根据保监会相关规定的要求计算和披露实际资本、最低资本和偿付能力充足率。根据保监会的规定，中国境内保险公司的偿付能力充足率必须达到规定的水平。
单位：人民币百万元
| 2012年 12月31日 | 2011年 12月31日 | 变动原因 | |
| 实际资本 | 35,764 | 23,866 | 发行次级定期债务、当期盈亏及投资资产公允价值变动 |
| 最低资本 | 18,574 | 15,304 | 保险业务增长 |
| 资本溢额 | 17,190 | 8,562 | |
| 偿付能力充足率 | 192.56% | 155.95% |
（二）资产负债率
| 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | |
| 资产负债率 | 92.7% | 91.9% |
注：资产负债率＝总负债/总资产
（三）采用公允价值计量的主要项目
单位：人民币百万元
| 项目 | 期初余额 | 期末余额 | 当期变动 | 公允价值变动对当期利润的影响 |
| 交易性金融资产(1) | 5,529 | 4,755 | (774) | 505 |
| 可供出售金融资产(2) | 72,876 | 84,335 | 11,459 | (5,281) |
| 合计 | 78,405 | 89,090 | 10,685 | (4,776) |
注：
1.包含独立账户资产中相对应的投资资产。
2.可供出售金融资产公允价值变动对当期利润的影响为资产减值损失。
对于存在活跃市场的金融工具，本公司以活跃市场中的报价确定其公允价值。对于不存在活跃市场的金融工具，本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本公司特定相关的参数。
（四）再保险业务情况
本公司目前采用的分保形式主要有成数分保、溢额分保以及巨灾事故超赔分保，现有的分保合同几乎涵盖了全部有风险责任的产品。本公司分保业务的接受公司主要有中国人寿再保险股份有限公司、瑞士再保险股份有限公司北京分公司等。
2012年度，本公司分出保费如下表：
单位：人民币百万元
| 截至12月31日止12个月 | 2012年 | 2011年 |
| 中国人寿再保险股份有限公司(1) | ( 108） | (666) |
| 瑞士再保险股份有限公司北京分公司 | 93 | 76 |
| 其他(2) | 10 | 6 |
| 合计 | (5） | (584) |
注：
1.分出保费呈负数主要因为摊回的退保金金额超过当年的分出保费所致。
2.其他主要包括汉诺威再保险股份公司上海分公司、法国再保险全球人寿新加坡分公司、慕尼黑再保险公司北京分公司、德国通用再保险股份公司上海分公司等。
（五）原保险保费收入居前5位的保险产品经营情况
单位：人民币百万元
| 排名 | 产品名称 | 原保险保费收入 | 新单标准保费 |
| 1 | 红双喜新C款两全保险（分红型） | 24,457 | 660 |
| 2 | 尊享人生年金保险（分红型） | 7,214 | 210 |
| 3 | 红双喜盈宝利两全保险（分红型） | 7,021 | 211 |
| 4 | 红双喜金钱柜年金保险（分红型） | 6,193 | 394 |
| 5 | 吉星高照A款两全保险(分红型) | 4,331 | -(1) |
注：
1.此款产品已于2010年10月停售。
五、主要控股公司及参股公司分析
本公司控股公司及参股公司于2012年12月31日的基本情况如下：
单位：人民币百万元
| 公司名称 | 主要业务范围 | 注册资本 | 持股比例 | 总资产 | 净资产 | 净利润 |
| 资产管理公司 | 管理运用自有资金及保险资金；受托资金管理业务；与资金管理业务相关的咨询业务；以及国家法律法规允许的其他资产管理业务。 | 100 | 97% | 340 | 261 | 39 |
| 新华夏都(1) | 房地产开发、职业技能培训（机动车驾驶员培训除外）、人力资源培训、会议服务、展览展示、组织文化交流活动、体育运动项目培训、信息咨询（不含中介服务）。 | 632 | 100% | 572 | 563 | (41) |
| 云南代理 | 代理销售保险产品；代理收取保险费；根据保险公司委托，代理相关业务的损失查勘和理赔。 | 5 | 100% | 6 | 3 | -(5) |
| 重庆代理(2) | 代理销售保险产品；代理收取保险费；根据保险公司委托，代理相关业务的损失勘查和理赔。 | 5 | 100% | 2 | (7) | -(5) |
| 新华养老(3) | 养老住区的管理、运营与国家养老保障政策配套、受政府委托的专营业务；经中国保监会批准的其他业务。 | 15 | 100% | 12 | 3 | (12) |
| 尚谷置业(3) | 房地产项目开发、建设。 | 15 | 100% | 15 | 15 | -(5) |
| 檀州置业(3) | 房地产项目开发、建设。 | 10 | 95% | 10 | 10 | -(5) |
| 新华健康(3) | 投资管理；资产管理；项目投资；经济信息咨询；软件开发；承办展览展示、会议服务；技术推广；技术服务；设计、制作、代理、发布广告；销售计算机软、硬件及辅助设备、文具、工艺品。 | 500 | 100% | 500 | 500 | -(5) |
| 武汉门诊(3) | 预防保健科、内科、外科、妇科、眼耳鼻咽喉科、口腔科、中医科、中西医结合科、医学检验科、医学影像科（X线诊断专业；超声诊断专业；心电诊断专业）。 | 20 | 100% | 39 | 18 | (2) |
| 西安门诊(3) | 预防保健科、内科、外科、妇科专业、中医科、中西医结合科、口腔科、眼科、耳鼻喉科、医学检验科、医学影像科、健康体检科。 | 20 | 100% | 40 | 18 | (2) |
| 紫金世纪(4) | 房地产开发；销售自行开发的商品房；酒店管理、企业管理；机动车公共停车场服务；商业咨询；承办展览展示、会议服务。 | 2,500 | 24% | 4,608 | 2,492 | (5) |
| 美兆体检 | 提供健康检查服务及相关的健康咨询服务；具体健康检诊科目包括：内科、外科、妇科、儿科、口腔科、耳鼻喉科、眼科、皮肤科、医学影像科、医学检验科。 | 美元4百 万元 | 30% | 52 | 43 | 8 |
注：
1.本报告期内，本公司向新华夏都增资人民币631百万元，增资后新华夏都注册资本为人民币632百万元。
2.本公司2011年第七次临时股东大会审议通过了《关于申请解散重庆新华保险代理有限公司的议案》。截至报告期末，重庆代理正在清算中，尚未注销。
3. 新华养老、尚谷置业、檀州置业、新华健康、武汉门诊和西安门诊为在2012年新成立并纳入合并范围的子公司。
4.本公司2011年度第五次临时股东大会审议通过《关于公司转让北京紫金世纪置业有限责任公司全部股权的议案》。截至报告期末，本公司持有的紫金世纪股权未能转让。
5.本期金额介于-500,000元至500,000元之间。
六、未来展望
2013年宏观经济、金融环境有望进一步改善，推动寿险业持续发展。全球金融危机爆发四年后，世界经济虽然仍比较脆弱，但欧元区债务危机、美国财政问题、中国经济增长放缓的风险及其潜在影响已经减弱，同时部分重要经济体的大规模货币刺激措施将对经济增长产生积极影响，全球经济复苏力度强于预期的概率增加。同时受新一届政府加大改革力度、持续发展经济、不断改善民生的一系列政策推动，国内经济和资本市场也有望企稳回升。但由于欧美短期总需求不足，国内经济自主增长动能缺乏，宏观经济发展态势在一定程度上还具有不确定性。
2013年寿险行业整体发展形势依然不容乐观，机遇与挑战并存。宏观经济、金融环境的改善，城镇化、老龄化机遇的来临，健康、养老等保险需求的释放，以及一系列投资、监管新政的出台，将长期利好寿险行业的发展。但与此同时，行业存在的挑战也不容忽视。一方面，行业整体主力渠道增长动力缺乏，尤其是银行保险渠道大幅负增长的现象没有明显好转，传统增长方式的瓶颈未有效突破；另一方面，寿险行业逐步迎来满期给付高峰，同时伴随续期红利不断减弱，行业现金流压力提升。此外行业中资产导向型产品迅速增长，给行业带来新活力的同时，也对行业资产负债匹配和风险控制的要求不断提升。
面对未来的机遇与挑战，本公司将继续坚持“以客户为中心”的发展战略，坚持现有业务持续稳定增长、坚持变革创新、坚持价值和回归保险本原，抓住城镇化和老龄化的历史机遇，打造中国最优秀的以全方位寿险业务为核心的金融服务集团。
2013年，本公司将持续推进价值转型，继续贯彻“以客户为中心”的经营理念，通过建设客户全生命周期的服务体系以及以核心客户群为重心的配套政策体系、机构体系、销售团队、培训体系、产品体系、运营体系和信息体系，建立和完善“以客户为中心”的架构和运作体系，推动公司客户向大众、大众富裕阶层转移。同时，积极探索创新业务发展模式，积极开拓互联网销售业务并利用互联网扩大客户基础，有效开辟针对新兴消费群体及其消费特性的渠道；不断拓宽投资渠道，提升资金运用能力；构建体系化和快速反应的风险控制机制、提升IT系统变革创新和风险防范能力，持续完善风控、运营、IT等后援体系建设，以提升综合管理推动公司健康发展。根据本公司的计划，公司将力争在2013年实现保险业务、新业务价值和净利润的稳定增长。
第四节 涉及财务报告的相关事项
一、会计估计变更
本报告期会计估计变更主要涉及精算假设变更，无其他重大会计估计变更。公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定包括折现率、死亡率和发病率、费用假设、退保率、保单红利假设等精算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金。
公司2012年12月31日根据当前信息重新厘定上述有关假设，上述假设的变更所形成的相关保险合同准备金的变动计入本年度利润表。此项会计估计变更增加2012年12月31日寿险责任准备金人民币9.72亿元，增加长期健康险责任准备金人民币1.26亿元，减少税前利润合计人民币10.98亿元。
二、财务报表合并范围变化
新华家园养老企业管理(北京)有限公司、新华家园尚谷(北京)置业有限责任公司、新华家园檀州(北京)置业有限责任公司、新华卓越健康投资管理有限公司、新华保险武汉门诊部有限公司和新华保险西安门诊部有限公司为在2012年新成立并纳入合并范围的子公司。