公募上半年资产规模缩水超3400亿

  货基赎回潮成“祸首”

  上半年公募基金资产规模的下降与份额遭遇大比例净赎回有关。统计显示，基金总份额从去年年末的2.96万亿份，下滑至今年年中的2.37万亿份，净赎回规模达5900.08亿份，净赎回比例将近20%，其中货币基金净赎回比例高达48.89%

  ⊙记者 丁宁 ○编辑 张亦文

  上半年公募基金资产规模数据2日出炉。年中资金面的骤然紧张引发货基赎回潮，从而拖累公募整体资产规模，上半年缩水超3400亿元。

  而在公司层面，第一集团竞争依旧激烈，富国、嘉实、华安等排名有所上升。此外，在6家公司规模维持在千亿以上的同时，有25家公司资产低于100亿，行业马太效应凸显。

  货基规模大幅缩水 净赎回比例近五成

  天相的统计数据显示，上半年公募基金的资产规模有所缩水。如果剔除联接基金，截至6月末，公募资产规模共计2.44万亿元，较之去年末缩水3469.93亿元；如果纳入联接基金，行业总规模则为2.52万亿，较去年末缩水3481.01亿元。

  分析人士表示，上半年公募资产规模的下降可能与份额遭遇大比例净赎回有关。统计显示，基金总份额从去年末的2.96万亿份，下滑至今年中的2.37万亿份，净赎回规模达5900.08亿份，净赎回比例将近20%。

  其中，货币基金规模大幅缩水。上半年该类基金共计净赎回2797.84亿份，净赎回比例高达48.89%，而翻看一季度数据，该类产品期间净赎回规模不过724.48亿份。

  “货基份额的大幅回落主要发生在二季度，尤其是在6月份‘敏感期’。”分析人士推断：“赎回的原因可能是在年中资金面趋紧的背景下，机构离场情绪抬头。”

  该人士的推断也可以从货基资产规模的起伏中得到印证。统计显示，货币基金上半年的资产净值规模缩水2679.90亿元，占行业规模整体缩水的77.23%。

  第一集团座次有调整

  年中成绩单公布，各家公司的资产管理规模排名始终是业内较为关注的焦点之一，而此次第一集团（资产规模排名前十）的座次排序也有所变化。

  统计显示，如若剔除联接基金，年中资产规模排名前十的基金公司分别是华夏、嘉实、易方达、南方、博时、广发、工银瑞信、富国、华安和银华；如若纳入联接基金，第一集团名单则为华夏、嘉实、易方达、南方、博时、广发、工银瑞信、华安、富国和大成。

  排名调整过程中，嘉实由去年末第三向前一步位列第二，华安则由去年第十跃升至第八，南方、博时、广发和工银瑞信维持原位。

  富国基金上半年上升势头明显，在剔除和纳入联接基金两种口径统计下，其名次分别上升6位和5位，排名第8和9位；此外，银华基金名次也有所上升，若剔除联接基金其跻身前十。

  马太效应持续显现

  按照剔除联接基金口径计算，尽管整体规模缩水，但目前仍有6家基金公司资产规模在千亿以上：华夏、嘉实、易方达、南方、博时和广发年中规模分别达到2267.12亿、1446.27亿、1270.53亿、1227.24亿、1065.25亿和1008.16亿。

  然而在排名的另一端，不少中小基金公司规模裹足不前，一部分公司甚至徘徊在生存线以下，行业马太效应凸显。

  统计显示，有37家公司资产规模低于200亿元。需要指出的是，随着运营成本的提升，基金公司的盈亏平衡线通常被定位于200亿元甚至更高。

  分析人士表示，随着竞争加剧，未来行业的公募资产管理规模分化趋势可能持续；另一方面，通过专户子公司的运营，中小公司将更倾向于谋求通过非公业务的扩容实现自身发展。

  表1：行业整体资产规模情况（剔除联接基金） 单位：亿元

类型	2013年中	2012年
开放式股票型	10117.50	10734.80
指数型	3023.15	3507.84
积极投资股票型	7159.47	7226.96
混合型	4798.26	5008.21
封闭式股票型	517.26	642.12
债券型	4715.62	4510.57
偏债型	1019.01	834.14
纯债型	3838.98	3676.42
货币型	3042.50	5722.40
保本型	662.69	637.62
QDII	564.38	632.43
总计	24418.22	27888.15

  表2：资产规模排名前十公司情况（剔除联接基金） 单位：亿元

公司	2013年中	2012年
华夏	2267.12	2126.63
嘉实	1446.27	1644.44
易方达	1270.53	1902.39
南方	1227.24	1431.38
博时	1065.25	1370.74
广发	1008.16	1126.04
工银瑞信	994.83	1071.41
富国	772.36	751.52
华安	771.46	911.00
银华	726.01	794.50