⊙记者 王媛 ○编辑 枫林
“在重组方案确定后,我们从持有人会议的召集至表决结束仅用了三周。”南京交建财务部副总经理侯涛坦言,由于按时召开了持有人大会,令南京交建重大资产重组方案才能于今年6月初得以顺利实施。
由于重大资产重组,南京交建曾在今年4月8日召开过了两期中票及一期非公开定向工具的持有人会议。作为这三期债券的发行人,财务部副总侯涛亲身经历了债券持有人大会。
侯涛表示,在持有人会议上,发行人充分了解和倾听了投资者对本次资产重组方案的顾虑,最终成功令南京交建的资产重组议案在三期债项中得到了通过。
这也为南京交建在债务市场融资赢得了良好口碑。侯涛表示,合规的召开持有人会议将有利于树立发行人良好的企业形象。会议召开后,评级中介机构对公司在保障持有人的合法权益方面的诚信行为,都均给予了较高的评价,这有利于后续在债券市场的融资。
公开资料显示,南京交建主体评级最初在2009年还是AA级,而从2009年7月开始被上调,至今一直被上海新世纪评级维持在AA+的水平。期间,共发行各类债券9期。
侯涛认为,因实践经验不足,原先的《持有人会议规程》对某些问题仅作了原则性规定,如并未明确 “减资”的定义,市场参与主体对“减资”的含义出现了多元理解,导致判断尺度不一、争议较大。
“而修改后的新规,则区分了‘注册资本’和‘净资产’,将‘减资’明确为‘减少注册资本’,并添加了净资产减少时的触发条件和量化标准,显著地提高了该条款的可操作性。”侯涛称。
事实上,投资者机制保护的精髓,在于赋予投资者充分的知情权,尊重投资者投票的权利。而债券持有人大会,则为投资者和发行人创建了这样一个高效的交流平台。
侯涛表示,新规增加规定会议投票时出现异常投票情况的处理办法,有利于统一实践操作,消除分歧。同时,也增加规定“非债务融资工具发行律师见证持有人会议并出具法律意见”的条件和程序,为非债务融资工具发行律师出席持有人会议提供了渠道。