2013年年度报告摘要

  一、 重要提示

  1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

  1.2 公司简介

  ■

  ■

  二、 主要财务数据和股东变化

  2.1 主要财务数据

  单位：元 币种：人民币

  ■

  2.2 前10名股东持股情况表

  单位：股

  ■

  2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

  ■

  三、 管理层讨论与分析

  一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

  2013年，国内经济形势依旧复杂。报告期内，公司生产经营平稳正常。电能表业务受国家电网、南方电网统招订单进一步挤压自购市场需求，子公司配电变压器市场未取得突破等因素的影响，公司整体营业收入较去年略有下降；面对严峻的经济形势，公司充分发挥各项优势，全面做好招投标工作，严把产品质量关，通过产品结构组合、目标毛利专项提升及费用管控，综合毛利及净利仍取得历史突破，经营质量有所提升。

  报告期内，公司实现营业收入22.47亿元，比去年同期减少12.3%；实现净利润2.82亿元，比去年同期增长6.71%；

  报告期内，公司全年工作重点围绕”品控转型升级”、”新品拓展”、展开”组织变革”，从接单、品质履约、产品力提升、风险管控、预算管理和专项拓展等几个关键环节做好经营工作，确保年度重点经营目标实现。

  1、品控转型升级

  仪表产品线：重点聚焦产品设计整改、工艺整改和品控整改，围绕问题挖掘和背靠背效果验证专项推进品质整改；配电产品线：重点围绕团队重建、来料整顿、品质顽疾攻关及刚性品质文化塑造展开。

  2、新品拓展

  2013年公司重点关注新品拓展，按照年初”三个一”的新品拓展策略，顺利实现表箱的规模发展， 配网产品已完成自研和资质获取、光伏变和海外AMI已完成开发孵化；在新品储备方面，数个项目完成了市场和技术调研。

  3、组织变革

  组织重构：围绕专业、扁平及价值链一体化，成立了三大产品公司，拆分运营人资并垂直整合，提升品质管理部、研究院并增设科技管理部为一级部门，形成了支撑电力未来中长期发展的组织模式；

  人才引进：通过内调外引，完成了核心岗位的人才布局，为组织活力的激发奠定了基础；

  薪资改革：以制造和计划为切入点，打破固薪体制，围绕价值创造导向、效率品质指标考核，仪表和配电均导入了弹性工资模式。

  (一) 主营业务分析

  1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

  单位：元 币种:人民币

  ■

  2、 收入

  (1) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

  ■

  (2) 主要销售客户的情况

  ■

  公司前五大客户资料：

  ■

  3、 成本

  (1) 成本分析表

  单位:元

  ■

  ■

  (2) 主要供应商情况

  ■

  公司前五大客户资料：

  ■

  4、 费用

  ■

  5、 研发支出

  (1) 研发支出情况表

  单位：元

  ■

  6、 现金流

  ■

  (二) 行业、产品或地区经营情况分析

  1、 主营业务分行业、分产品情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  ■

  2、 主营业务分地区情况

  单位:元 币种:人民币

  ■

  (三) 资产、负债情况分析

  1、 资产负债情况分析表

  单位:元

  ■

  货币资金：系公司购买低风险理财产品、分配股利、工程投入、购买子公司所致

  应收票据：系公司收到的银行承兑汇票减少所致

  预付款项：主要系公司购买股权预付款转为长期股权投资所致

  其他流动资产：系公司购买低风险理财产品增加所致

  长期应收款：系子公司开展融资租赁业务所致

  长期股权投资：系公司对鄞州银行股权投资增加所致

  固定资产：主要系公司部分在建工程达到预计可使用状态，转入固定资产所致

  预收款项：主要系公司预收客户货款减少所致

  盈余公积：系公司13年度按规定计提盈余公积所致

  (四) 核心竞争力分析

  1、强大的营销体系：

  健全的营销网络：公司建立了面向全国31个省、市、自治区的营销及售后服务网络，拥有420多名销售及售后服务人员，是业内市场营销及售后服务网络最广、最具竞争力的生产厂家之一。

  优质稳定的客户：与国网公司、南网公司和三大地方电网公司建立了稳固的长期战略合作关系。

  强大的新产品市场拓展力：迅速切入表箱产业，并成功建立营销中心，为表箱产品国网统招后进一步上量奠定坚实基础。

  健全的营销网络对于公司服务效率提升、市场信息掌握和市场客户开拓都具有巨大的优势，而完善的售后服务网络有利于保证售前、售中、售后服务的及时性与一致性，增强了公司服务的快速响应能力，确保了现场问题的及时顺利解决，提高用户满意度。

  2、持续的研发创新能力

  公司已掌握了计量、通信、节能方面多项核心技术，并不断持续创新，为下一个战略周期向智能化变电站、智能家居等更多智能产业领域的拓展奠定了优势。公司通过持续的研发投入，依托强大的研发团队和完备的科研设施，突破了智能化多项技术，取得了良好的业绩。同时公司拥有行业最全、国际认可的CNAS认证三大实验室 ：EMC实验室、通信实验室 、可靠性实验室；持续的创新为公司带来显著的研究成果。

  3、卓越的制造管理能力

  拥有国际一流的制造设备和先进的信息化管理系统：硬件上具有目前全程无人工干预的智能化电表生产线及业内领先的全自动立体仓库，同时全面导入SMT、选择焊、免清洗、自动包装等先进工艺。 软件上具有国内领先自主知识产权的工厂信息化管理系统。

  公司经营管理团队主要由行业内的技术研发人才、营销人才和各类管理人才组成，行业经验丰富，管理能力强，职业化水平高。公司现已建立长效的用人机制，并通过有竞争力的待遇、良好的企业文化不断吸引优秀人才加盟。

  4、成本优势

  本公司对产品生产所需原材料的采购，通过成本分析模型，与行业领先供应商的技术交流、联合研发、技术降本以及全面采购成本策划，确保公司生产成本在同行业中处于极具竞争力的水平。同时，公司依托宁波地区强大的配套产业群进行就近采购，具有一定的物流成本优势。另外，公司还通过应用国内领先的工厂信息化管理系统和全自动化电能表生产线，不断提升生产效率，降低单位制造成本。

  5、品牌优势

  经过近年来技术积累和市场开拓，公司的三星牌电能表、奥克斯牌变压器在国家电网公司、南方电网公司以及其他电力用户中形成了良好的品牌效应，得到了客户的认可，并在行业内具有较高的知名度和美誉度。

  6、信息化优势

  公司非常注重推进信息化建设，现已成功运行办公自动化管理系统、生产管理系统、人力资源管理系统、产品全生命周期管理系统、电子商务采购平台系统等多个信息化管理系统，对公司内部资源进行有效整合，实现研发、采购、生产、销售、售后服务等各环节信息均能快速传递，增强公司快速反应能力、科学决策能力和成本控制能力。

  (五) 投资状况分析

  1、 对外股权投资总体分析

  公司以提升公司主营业务的核心能力为目标，积极稳妥地开展资本运作。

  报告期内，公司以自有资金5,400万元收购公司控股股东奥克斯集团有限公司（以下简称"奥克斯集团"）持有的宁波鄞州农村合作银行(以下简称"鄞州银行")2,000万股股权，占鄞州银行总股本的0.94%。

  报告期内，公司在宁波市甬城拍卖有限公司举行的公开拍卖会上，以每股2.7元共计8,219.367万元的价格竞得奥克斯集团持有的鄞州银行3,044.21万股股权，占鄞州银行总股本的1.42%。

  截止2014年3月，公司持股鄞州银行股权比例3.302%。

  公司收购鄞州银行股权主要考虑到银行业的长期向好以及鄞州银行的成长性和未来的扩张潜力。同时公司通过参股鄞州银行，可以积累在金融领域的投资经验，提高公司防范和处置金融风险的能力，对于公司推进多元化发展，优化资产结构、分散经营风险、提高资产质量，增强盈利能力具有积极意义。

  (1) 持有非上市金融企业股权情况

  ■

  2012年收购鄞州银行2,000万股股权在报告期工商变更完成；

  报告期，公司分别收购奥克斯集团持有的鄞州银行2,000万股和3,044.21万股股权，截止本报告出具之日，公司合计持有鄞州银行股权7,054.21万股。

  2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

  (1) 委托理财情况

  委托理财产品情况

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  ■

  ■

  报告期内，公司共购买理财产品合计金额241,000万元，其中到期理财产品金额230,000万元，实际获得收益为1,399.54万元，未到期理财产品金额32,000万元。

  (2) 委托贷款情况

  本年度公司无委托贷款事项。

  3、 募集资金使用情况

  (1) 募集资金总体使用情况

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  (2) 募集资金承诺项目使用情况

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  4、 主要子公司、参股公司分析

  (一) 本公司主要子公司情况：

  1、高科技公司，公司全资子公司，注册资本10,500万元，注册地宁波，法定代表人：郑坚江，业务性质:电力产品制造，截止2013年12月31日，该公司总资产：49,027.63万元，净资产：19,461.73万元，本期净利润：1,804.79万元。

  2、新尚智能，公司全资子公司，注册资本64,165.28万元，注册地宁波，法定代表人：李维晴，业务性质：电力产品制造，截止2013年12月31日，该公司总资产：99,920.51 万元，净资产：64,569.72万元，本期净利润:368.96万元。

  3、杭州丰强，公司全资子公司，注册资本7,000万元，注册地杭州，法定代表人：李维晴，业务性质：电力产品研发，截止2013年12月31日，该公司总资产：18,493.67万元，净资产6,504.97万元，本期净利润-365.46万元。

  4、融资租赁，公司控股子公司，公司持有融资租赁公司75%的股权；全资子公司三星电气（香港）有限公司持有融资租赁公司25%的股权。法人代表：郑坚江，融资租赁业务；截止2013年12月31日，融资租赁公司资产总额51,302.34万元，净资产20,433.73万元，净利润433.73万元。

  5、 非募集资金项目情况

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

  (一) 行业竞争格局和发展趋势

  整体宏观环境上，全球经济增长缓慢、新兴经济体面临转型升级，海外本土制造趋势凸显。同时行业环境上，国内电力产业受整体经济影响明显，电网建设重心向配网及智能电网转移：

  1、13年全球经济略好于12年，仍处于低速增长状态，新兴经济体正经历转型期，经济增长放缓，美国继续实施宽松货币政策，但复苏乏力，欧债有所缓解，仍难摆脱负增长；

  2、中国经济发展速度放缓，电力等基础建设仍是国家重点投入方向，强调节能、环保及自动化理念；

  3、对于智能电表和电能计量自动化建设的未来发展目标，国家电网也有着明确的规划。"2014年，国网公司将完成全部专变客户、公变台区(不含2014年新上划)采集建设，新增通信模块可更换、支持双向通信的智能电表6100万只；国网公司规划到2017年实现经营区域内智能电表和用电信息采集的全覆盖目标"。

  4、电网14年总投资规模3800亿，较13年增幅20%，重点斥巨资进行农网及配网改造，其中，配网方面约1500亿，涉及配网自动化设备300亿。配网自动化及农网产品正式开启元年，将进入快速增长的需求期，这是我们的利好消息；

  (二) 公司发展战略

  "十三五"是中国智能电网进入稳定建设时期，公司将抓住全球智能电网的发展契机，秉承"一切按经济价值规律办事、一切按有理服从原则办事"的经营理念，坚持"技术创新、成本领先、精益化生产、精细化管理"的经营方针，努力实现股东、员工、顾客的价值共同增长。

  本公司将以电能计量及信息采集产品、配电设备为核心业务，充分发挥研发、制造、销售、成本的核心优势，持续科技创新；抓住推行绿色新政和建设智能电网的发展机遇，不断丰富和优化产品结构，稳固和加强国内市场的领先地位，积极开拓国际市场；努力发展成为全球一流、拥有自主知识产权、成为智能电网领域卓越的系统集成方案及设备提供商。

  未来五年公司将坚持以下规划发展：深耕主业渠道，围绕创新、品质的核心理念，转型升级，夯实主业，提升核心竞争力；聚焦海外、配电、配网三大战略发力点，匹配战略资源，实现战略落地。在仪表产业上，巩固国内龙头地位，冲击海外仪表行业前两名；在配电产业上，公司将夯实基础，拓展渠道，成为配电产业主流企业；电能表箱产品上，搭建高层人脉，占据市场主导地位；在配网产业上，获取准入、发展自有核心技术，把握发展机遇。

  (三) 经营计划

  2014年公司将以"重开源、弱节流"原则进行资源配置，加大智能电表品质、自动化投入，同时提升变压器盈利能力。

  1、国内营销：

  稳定表计国网规模，加快南网、控股合作公司业务的快速增长，进一步挖掘自购潜力；重点发力配电省招、网内及用户工程；快速抢占表箱市场的制高点，扩大市场覆盖。 仪表业务：优化产品结构，夯实实力，确保规模稳定情况下的利润最大化，巩固领军地位；配电业务：严控经营风险，聚焦资源重塑电网渠道，力争合理利润下的规模最大化；表箱业务：提升加工深度，开辟市场制高点，追求合理利润下的规模最大化。

  2、海外营销：

  加大市场及后台研发资源的投放，重点强化大客户和战略伙伴的开拓和培养，确保年度规模、净利目标达成。市场方面：分区域、选重点、找突破、点带面，全力确保战略项目实施，聚焦重点国家、锁定重点市场，同时，积极培养新市场的重点客户，实现新市场突破；产品方面：市场导向，产品组合，技术领先。

  3、仪表、配电、表箱制造：

  仪表方面：重点聚焦供应链品质和研发品质两大核心，结合自动化专项和备料策略，短期内快速解决品质及响应问题；配电制造方面：持续推进品质、交期、成本改善，结合市场环境及时调整产品结构，确保规模、净利目标达成和未来可持续发展：表箱制造：充分发挥创业公司"短、平、快"的经营思路，深入对接和理解客户需求，进行产品标准和检控标准的合理化。同时，确保按时完成注塑资源的生产运营，支撑毛利提升。

  2014年经营目标：营业收入26亿元人民币。

  上述经营目标并不代表公司对2014年度的盈利预测，能否实现或超额完成还取决于国家宏观政策、市场状况的变化等多种因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意。

  (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

  目前公司银行信贷信誉良好，公司将根据生产经营和业务发展的实际需要，科学合理安排和使用资金，切实提高资金使用效率。2014年度，公司将继续全面推进预算管理，严格控制费用支出，加强货款回收力度，以维持合理的现金流水平，保证公司各项生产经营工作的顺利进行。同时，公司会继续审慎使用A股市场募集到的募集资金，为公司发展提供资金保证，为股东带来最大的收益。

  (五) 可能面对的风险

  1、电力系统用户依赖的风险

  公司电能计量及信息采集产品、配电、表箱设备主要销往国网、南网等国内电力系统用户，受我国电网投资规模和发展规划的影响较大。14年电网公司预计投资总额3800亿元，较13年增加20%。但是，受电网公司对智能电能表的采购实施"总部统一组织、网省公司具体实施"的集中规模招标模式，市场竞争更趋激烈，也对公司盈利能力产生一定影响。另一方面，统招进一步加剧将导致自购持续萎缩，品质方面，全采集的范围也日益增大，对公司整体的综合能力提出了更高的要求。

  2、税收政策变化的风险

  公司及子公司奥克斯高科技2011年-2013年属高新技术企业，按 15%优惠税率缴纳企业所得税，目前已期满，公司及子公司奥克斯高科技正在重新申请高新技术企业资格，如果公司及子公司无法继续取得，将无法因高新技术企业减按 15%优惠税率缴纳企业所得税，并按新的《企业所得税法》规定适用 25%的企业所得税率，从而对公司的利润造成一定的影响。

  3、市场竞争的风险

  近年来，公司凭借业已形成的经营规模、市场营销、技术领先和成本控制等优势实现了快速发展，并在国内电能表和10kV配电变压器市场竞争中确立了较为明显的行业领先地位。但鉴于我国电能表和10kV配电变压器领域的市场化程度较高，生产企业数量较多，不同生产规模的企业并存，市场竞争较为激烈。若公司竞争对手继续扩大生产规模，提高产品质量，降低生产成本，市场竞争将进一步加剧，可能对公司盈利能力产生较大不利影响。

  4、国际市场开拓风险

  2013年虽然海外业务实现规模翻翻，但是，两年以上合作客户、1000万元以上大客户数量偏少，订单的可持续性欠缺。且在新市场的开拓方面，由于国际间政治、经济和其他因素的复杂性，包括进入壁垒、贸易规则的差异等，公司海外市场业务发展将面临较大的市场开拓风险。

  5、公司规模扩张引发的管理风险

  报告期内，随着公司募投项目的相继投产，经营规模不断扩大，公司通过多渠道积极引进、培养各类管理人才和技术人才，逐步积累了丰富的管理经验，并已形成科学、规范、高效运行的管理体系。公司IPO发行及新尚募投项目顺利逐步投产，公司资产规模迅速扩张，对公司市场开拓、生产经营、人员管理、技术开发、内部控制等方面提出了更高的要求。如果公司的组织模式、管理制度和管理水平不能适应公司规模的迅速扩张，未能随着公司内外环境的变化及时进行调整和完善，将给公司带来较大的管理风险。

  6、主要原材料价格波动风险

  公司配电变压器生产所需的原材料主要包括硅钢片和铜。近年来，受国内外经济发展影响，硅钢片、铜等价格波动幅度较大，显著增加了公司配电变压器产品生产的成本管理难度。如果未来配电变压器生产所需主要原材料的价格发生较大变动，将直接增加公司产品定价及成本管理的难度和复杂性。

  三、 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  (一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  √ 不适用

  (二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

  √ 不适用

  (三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

  √ 不适用

  四、 利润分配或资本公积金转增预案

  (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

  公司于2011年6月15日在上海证券交易所挂牌上市。

  公司根据中国证监会下发的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》要求，经公司2012年5月18日召开的2011年度股东大会审议通过，对其中利润分配条款的相关内容进行完善和修订。

  根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红事项的通知》（证监发[2012]37号）以及《上海证券交易所上市公司现金分红指引》（上证公字〔2013〕1号）的要求，公司于2013年2月1日召开2013年第一次临时股东大会，审议并通过了修改公司章程关于现金分红政策的相关条款。

  公司严格执行现金分红政策，2011年度分红情况：公司以2011 年末的总股本267,000,000 股为基数，向全体股东每10 股派发现金股利5 元（含税），共计发放红利133,500,000元；占当期合并报表中归属于上市公司股东的净利润的64.32%。

  2012年度分红情况：公司以2012 年末的总股本400,500,000 股为基数，向全体股东每10 股派发现金股利5 元（含税），共计发放红利200,250,000元；占当期合并报表中归属于上市公司股东的净利润的75.72%。

  2013年度拟分红情况：公司拟以2013 年末的总股本400,500,000 股为基数，向全体股东每10 股派发现金股利5 元（含税），共计发放红利200,250,000元；占当期合并报表中归属于上市公司股东的净利润的70.96%。

  上市以来，公司严格执行法律法规及《公司章程》中规定的现金分红政策，现金分红比例均符合法律法规及《公司章程》要求。

  (二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

  √ 不适用

  (三) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

  单位：元 币种：人民币

  ■

  四、 涉及财务报告的相关事项

  4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

  1、 与上期相比本期新增合并单位3家，原因为：

  通过设立取得子公司杭州丰锐、奥克斯租赁；

  通过非同一控制企业合并取得子公司上海联能。

  2、 本期没有减少合并单位。

  董事长： 郑坚江

  宁波三星电气股份有限公司

  2014年4月19日