河南中孚实业股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 中孚实业 | 股票代码 | 600595 | |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | |||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | ||
| 姓名 | 杨萍 | |||
| 电话 | 0371-64569088 | |||
| 传真 | 0371-64569089 | |||
| 电子信箱 | yangping@zfsy.com.cn | |||
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 25,887,875,337.92 | 26,624,004,565.68 | -2.76 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 5,553,747,332.76 | 5,415,266,247.26 | 2.56 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 748,638,526.73 | 283,882,548.03 | 163.71 |
| 营业收入 | 5,088,853,279.84 | 4,938,246,012.78 | 3.05 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 142,347,176.98 | -197,352,140.56 | 不适用 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -24,712,350.48 | -245,482,572.28 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.59 | -3.75 | 不适用 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.08 | -0.13 | 不适用 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.08 | -0.13 | 不适用 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 153,379 |
| 前10名股东持股情况 | |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 河南豫联能源集团有限责任公司 | 境内非国有法人 | 57.97 | 1,009,620,562 | 226,666,625 | 质押 1,009,620,562 |
| 巩义市供电公司 | 国有法人 | 1.21 | 21,028,905 | 0 | 无 |
| 陈峥嵘 | 境内自然人 | 0.17 | 2,885,688 | 0 | 无 |
| 刘仇艾 | 境内自然人 | 0.16 | 2,749,631 | 0 | 无 |
| 河南第一火电建设公司 | 国有法人 | 0.14 | 2,415,190 | 0 | 无 |
| 金元证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 其他 | 0.11 | 1,840,000 | 0 | 无 |
| 高勇 | 境内自然人 | 0.10 | 1,820,000 | 0 | 无 |
| 刘锦成 | 境内自然人 | 0.10 | 1,748,513 | 0 | 无 |
| 曾银好 | 境内自然人 | 0.09 | 1,646,467 | 0 | 无 |
| 华润深国投信托有限公司－锦鑫2号信托计划 | 其他 | 0.09 | 1,600,000 | 0 | 无 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1、前十名无限售条件股东是否存在关联关系或一致行动，公司未知。 2、在前十名无限售条件股东与前十名股东是否存在关联关系，公司未知。 |
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
上半年，国内经济增速趋缓，铝价处于近年来低位震荡格局，企业经营压力加剧。年初受下游铝加工开工不足，原铝消费量下滑，尽管部分省份出现电解铝减产迹象，新增电解铝产能的释放，整体仍保持增长的趋势，加剧了国内铝供应过剩。随着下游铝加工企业开工情况好转，特别是汽车、空调家电提振作用，原铝消费持续回升；同时美联储宣布继续推行高度宽松的货币政策，中国及欧美宏观经济数据持续向好、印尼禁止原矿出口效应放大等因素影响，有效改善了铝行业低迷的现状，铝价震荡上行。目前上海期货交易所（SHFE）三个月期铝价格高于现货价格，短期内市场仍看涨未来铝价走势。
基于当前严峻的行业形势，公司坚持稳主业、调结构、快转型，完成了上半年生产经营目标任务，通过内部资产重组，增强公司盈利能力，同时对外积极争取政策支持，落实控股子公司林丰铝电直供电模式。下半年，公司上下仍将奋发图强，努力完成全年生产目标任务，加强铝深加工项目技术组织、生产管理、产品开发、市场定位等工作，按期生产出合格产品，促进企业转型升级项目顺利开展。
2014年1-6月，公司共实现收入508,885.33万元，比上年同期的493,824.6万元增加15,060.73万元，上升3.05%；归属于母公司所有者的净利润14,234.72万元，比上年同期-19,735.21万元增加33,969.93万元，实现扭亏为盈。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例(%) | 变动原因 |
| 营业收入 | 5,088,853,279.84 | 4,938,246,012.78 | 3.05 | 主要为本期销售量上升所致 |
| 营业成本 | 4,793,759,565.42 | 4,656,614,908.20 | 2.95 | 主要为本期销售量上升所致 |
| 营业税金及附加 | 14,058,676.20 | 15,535,511.12 | -9.51 | 主要为应交城建税及教育费附加减少所致 |
| 销售费用 | 11,455,798.31 | 20,484,623.94 | -44.08 | 主要为铝产品销售运费减少所致 |
| 管理费用 | 101,292,045.26 | 150,423,478.24 | -32.66 | 主要为工资薪酬及研发费用减少所致 |
| 财务费用 | 387,450,134.60 | 364,892,060.80 | 6.18 | 主要为利息支出增加所致 |
| 资产减值损失 | 37,391,657.53 | 3,280,484.95 | 1039.82 | 主要为本期计提的存货减值准备增加所致 |
| 投资收益 | 25,568,685.67 | -6,544,562.07 | 490.69 | 主要为邢村、上庄的投资收益增加所致 |
| 营业外收入 | 266,751,624.34 | 59,043,547.51 | 351.79 | 主要为本期处置非流动资产净收益增加所致 |
| 所得税费用 | 24,221,722.57 | -22,873,231.36 | 205.90 | 主要为本期利润上升引起的所得税费用增加 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 748,638,526.73 | 283,882,548.03 | 163.71 | 主要为本期开具应付票据及信用证等对应的受限资金的减少所致 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -125,907,776.81 | -756,233,103.10 | 83.35 | 主要为本期投资所支付的现金减少所致 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -665,065,251.30 | 1,001,807,909.50 | -166.39 | 主要为偿还债务所支付的现金增加所致 |
| 研发支出 | 2,912,203.27 | 20,424,343.65 | -85.74 | 主要为本年不合并中孚特铝及其子公司中孚铝合金所致 |
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变化。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
无
(3) 经营计划进展说明
2014年1-6月，公司发电量、原煤产量、铝产品产销等基本完成年初制订的生产经营计划，燃煤消耗指标持续优化，降本增盈成效显著，各项生产经营成果稳步向好。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减（%） |
| 分行业 | ||||||
| 有色行业 | 4,200,424,981.76 | 4,339,806,028.42 | -3.32 | -7.24 | -5.22 | -2.21 |
| 电力 | 1,194,546,764.31 | 856,865,925.03 | 28.27 | 3.24 | -5.51 | 6.64 |
| 煤炭 | 287,488,029.35 | 244,446,449.77 | 14.97 | 72.30 | 95.89 | -10.24 |
| 合并抵销数 | -1,190,543,788.93 | -1,191,152,145.49 | ||||
| 分产品 | ||||||
| 铝及铝制品 | 4,200,424,981.76 | 4,339,806,028.42 | -3.32 | -7.24 | -5.22 | -2.21 |
| 电 | 1,176,099,233.90 | 841,323,728.06 | 28.46 | 3.16 | -5.49 | 6.54 |
| 蒸汽 | 18,447,530.41 | 15,542,196.97 | 15.75 | 8.67 | -6.85 | 14.04 |
| 煤炭 | 287,488,029.35 | 244,446,449.77 | 14.97 | 72.30 | 95.89 | -10.24 |
| 合并抵销数 | -1,190,543,788.93 | -1,191,152,145.49 |
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（%） |
| 国内 | 4,491,915,986.49 | -4.91 |
| 国外 | - | - |
(三) 核心竞争力分析
公司核心竞争力主要体现在以下几个方面：
1、产业链优势。公司已形成"煤-电-铝-深加工"产业一体化，可保证原材料的稳定供应，减少上游产品价格的波动对公司利润的影响，使公司在激烈的竞争中拥有成本优势。目前，公司正在加快向铝深加工领域发展，推动企业产业转型升级，进一步发挥产业链优势。
2、设备优势。公司现有的预焙槽是目前世界上最先进的电解铝设备，通过技术开发和改造，综合技术经济指标达到国际先进水平。配股募投项目热连轧生产线配备有铸锭双面铣床、立推式燃气铸锭加热炉及1+4热连轧机组，是世界上新建的最先进的热连轧生产线；冷轧项目配备有先进的自动控制系统；中厚板项目选用了国内最宽的中厚板轧机，用于生产航空航天、石油化工、交通运输等行业需要的高强高韧合金中厚板。
3、技术研发优势。公司"大型铝电解连续稳定运行工艺技术及装备开发项目"荣获国家技术发明二等奖；国家"863"计划重点项目--10kA高温超导输电电缆项目通过验收。开展院企合作，加强精铝及新材料产品的开发，着力航空板用铝合金材料和铝空气电池用铝箔的开发。
4、管理优势。公司通过对内部资源整合提高管理效率，实施统一经营，有效控制经营成本；通过执行预算管理流程，实现公司各个环节的规范化、流程化；资本运作方面，在满足公司快速发展的前提下，不断优化资本结构，降低财务风险。建立并实施了职业薪酬制度，引导员工提高岗位职业技术技能，为广大员工立足岗位成才提供了广阔空间。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内，公司新增对外股权投资额为15,443.58万元，主要为投资中孚铝业51%股权及邢村煤业37%股权和上庄煤矿40%股权。
(1) 持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 巩义市浦发村镇银行股份有限公司 | 15,600,000 | 10 | 10 | 15,600,000 | - | - | 长期股权投资 | 出资 |
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
详见公司2014年7月31日在上证所网站（www.sse.com.cn）披露的《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
4、 主要子公司、参股公司分析
单位：人民币万元
| 公司名称 | 行业分类 | 主要产品 | 注册资本 | 资产规模 | 净资产 | 净利润 | |
| 深圳欧凯 | 批发业 | 国内外贸易 | 5,000 | 51,407.05 | 8,973.79 | -23.96 | |
| 中孚炭素 | 制造业 | 炭素产品 | 16,996 | 55,673.18 | 8,374.35 | -35.42 | |
| 中孚铝业 | 制造业 | 铝产品 | 2,000 | 386,560.95 | -25,693.39 | -27,693.39 | |
| 银湖铝业 | 制造业 | 铸轧板、铝箔 | 10,000 | 45,511.70 | 13,990.50 | 932.44 | |
| 林丰铝电 | 制造业 | 铝产品 | 33,168 | 306,436.06 | 30,556.29 | -202.30 | |
| 林丰铝材 | 制造业 | 铝产品 | 500 | 37,193.70 | 2,946.19 | -920.08 | |
| 津和器材 | 制造业 | 铝产品 | 800 | 2,292.53 | 847.32 | -12.20 | |
| 上海忻孚 | 批发业 | 国内外贸易 | 1,000 | 5,666.63 | 968.52 | -23.45 | |
| 中孚电力 | 火力发电 | 火力发电 | 235,000 | 561,319.72 | 219,922.69 | 19,639.27 | |
| 豫联煤业 | 投资管理 | 企业管理咨询、对煤矿的投资 | 80,000 | 486,183.03 | 67,431.18 | -796.84 | |
| 慧祥煤业 | 采矿业 | 煤炭的开采和销售 | 5,000 | 111,728.67 | 64,549.61 | -1,132.59 | |
| 磴槽投资 | 投资管理 | 对实业投资；企业管理咨询服务等 | 13,000 | 75,969.22 | 12,180.64 | -92.17 | |
| 金岭煤业 | 采矿业 | 原煤的开采和销售 | 5,005.80 | 173,194.63 | 93,228.00 | 2,042.58 | |
| 金星煤业 | 采矿业 | 对煤矿的投资 | 5,000 | 87,014.14 | 38,097.12 | -371.42 | |
| 陈楼煤业 | 采矿业 | 原煤开采（凭有效许可证） | 5,000 | 17,208.17 | 10,550.44 | -378.47 | |
| 金窑煤矿 | 采矿业 | 对煤矿的投资 | 1,000 | 21,175.62 | 5,041.96 | -452.10 | |
| 广贤工贸 | 采矿业 | 矿产品、冶金的销售；煤炭开采生产 | 6,000 | 152,529.24 | 95,471.56 | -1,359.81 | |
| 黄河水务 | 水资源管理 | 黄河供水与服务 | 1,200 | 17,012.54 | 1,195.79 | -1.00 | |
| 永联煤业 | 投资管理 | 对煤及煤化工产业的投资；资产管理，咨询服务 | 21,300 | 63,618.13 | 28,274.36 | -442.86 | |
| 中孚热力 | 热力供应 | 城市供热 | 1,000 | 51,688.15 | -323.12 | -1,071.87 | |
| 上庄煤矿 | 采矿业 | 煤炭的开采、销售 | 15,000 | 39,362.37 | 16,734.32 | -122.37 | |
| 邢村煤业 | 采矿业 | 原煤的开采、销售 | 15,000 | 35,716.83 | 18,767.39 | -80.98 |
5、 非募集资金项目情况
单位：亿元 币种：人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度（%） | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 |
| 中孚特铝项目 | 27 | 90 | 2.1 | 24.47 |
| 煤矿技改 | 6.5 | 98 | 0.63 | 6.45 |
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
4.2 报告期内公司无重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期新纳入合并范围的子公司1家： 2014年3月，公司第七届董事会第十八次会议和第二十次会议审议通过设立河南中孚铝业有限公司，公司以所属电解铝经营性净资产1,020万元出资，占中孚铝业注册资本的51%；豫联集团出资980万元，占中孚铝业注册资本的49%。本报告期，公司将其纳入合并范围。
本期不再纳入合并范围的子公司：无
董事长：贺怀钦
河南中孚实业股份有限公司
2014年7月30日