2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	杭齿前进	股票代码	601177
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	欧阳建国	黄小贞
电话	0571-83802671	0571-83802671
传真	0571-83802049	0571-83802049
电子信箱	ouy@chinaadvance.com	stock@chinaadvance.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	3,814,360,318.44	3,762,556,100.44	1.38
归属于上市公司股东的净资产	1,734,303,332.63	1,720,933,516.57	0.78

	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	61,288,214.11	57,140,446.89	7.26
营业收入	963,620,854.21	960,692,869.75	0.30
归属于上市公司股东的净利润	20,483,170.15	14,904,401.94	37.43
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	9,669,486.48	6,848,765.74	41.19
加权平均净资产收益率（%）	1.18	0.87	增加0.31个百分点
基本每股收益（元／股）	0.0512	0.0373	37.27
稀释每股收益（元／股）	0.0512	0.0373	37.27

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数	18,523
前10名股东持股情况

股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股数量	持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
杭州市萧山区国有资产经营总公司	国家	45.01	180,056,250		无
中国华融资产管理股份有限公司	国家	15.03	60,140,000		无
中国东方资产管理公司	国家	6.21	24,860,000		无
中信信托有限责任公司－中信信托·稳健分层型证券投资集合资金信托计划1318C期	国有法人	1.76	7,056,300		未知
孙仲良	境内自然人	1.19	4,771,242		未知
茅建荣	境内自然人	0.44	1,750,000		无
冯光	境内自然人	0.44	1,750,000		无
连明	境内自然人	0.35	1,415,000		未知
汤良明	境内自然人	0.29	1,178,908		未知
冯建荣	境内自然人	0.17	700,000		无
李成武	境内自然人	0.17	700,000		无

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

2014年上半年我国机械行业总体来看稳中有进，但行业间分化现象加剧，产能过剩仍然是较为普遍的现象，行业下行压力依然较大。公司以“提升品质、提高效率”为主线，强化科技创新，拓展产品市场，调整投资结构，提升企业竞争能力，实现公司稳健发展。公司的高端船舶齿轮箱和推进系统集成销售继续取得取得较好业绩，公司的风电产品销售同比有较大幅度增长，但受制于工程机械行业特别是装载机行业的景气度低迷影响，公司的工程机械产品销售较上年同比下滑。报告期内，公司实现主营业务收入 9.48亿元，比去年同期增长2.57%。营业收入完成年度计划的50.72%；归属于母公司所有者的净利润2048万元，比上年同期增长37.43%。

报告期内，公司继续着力于技术创新推动主导产品的升级换代和新行业的拓展。船舶传动系统集成已批量配套国内外船舶，产品技术和质量均得到了用户的肯定，特别在海工船、特种渔船、特种舰船取得良好业绩。在工程机械配套领域，公司开发的“变速箱+变矩器”组合配套的品种和客户继续增加，电液控制变速箱的配套应用从原来的压路机、平地机扩展到了装载机、叉装车、轨道牵引车、港口专用车等产品领域。针对国内市场对大叶片风电机型的需求，公司完成了2MW大叶片风电机型齿轮箱的自主开发设计，并进入样机制造。在新的产业领域拓展方面取得较快进展，完成了大型农机的电液动力换档变速器开发，行星机构无级变速器首次应用于农用作业机械中，提升了公司在农机行业中的配套能力；配合主机厂设计了多款车用轮边减速器和分动箱，扩大了公司产品的配套范围；大型铁路养护机械变速箱项目通过多年的培育，产品通过专家鉴定，今年已签订了小批量合同，为公司进入轨道交通领域奠定了基础。公司上半年新增专利18项，其中发明专利2项，截止到报告期末，公司拥有各类授权有效专利215项，发明专利17项。

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	963,620,854.21	960,692,869.75	0.30
营业成本	773,694,750.88	788,490,673.78	-1.88
销售费用	30,715,720.34	27,635,928.15	11.14
管理费用	119,787,962.87	103,798,582.87	15.40
财务费用	31,042,644.32	18,732,591.51	65.71
经营活动产生的现金流量净额	61,288,214.11	57,140,446.89	7.26
投资活动产生的现金流量净额	-24,132,319.46	-183,786,507.25
筹资活动产生的现金流量净额	-14,169,375.09	62,556,123.12	-122.65
研发支出	35,596,484.30	38,584,469.91	-7.74

资产减值损失	11,883,910.77	5,023,337.51	136.57
投资收益	24,521,759.72	-3,761,540.90
营业外支出	1,283,623.67	421,690.18	204.40
所得税费用	5,530,824.79	2,596,026.33	113.05
归属于母公司所有者的净利润	20,483,170.15	14,904,401.94	37.43
少数股东损益	254,484.13	190,779.82	33.39
其他综合收益	87,725.91	-1,990,934.11
基本每股收益	0.05	0.04	37.27

本期数比上年同期数变动较大的主要原因分析：

（1）财务费用：主要原因是贷款总额较上年同期增加从而贷款利息增加。

（2）资产减值损失：主要原因是计提的应收账款坏账准备比上年同期有所增加。

（3）营业外支出：主要原因是上年同期母公司收到水利建设专项资金返还款。

（4）所得税费用：主要原因是本期利润总额同比增加。

（5）归属于母公司所有者的净利润：主要原因是本期净利润同比增加。

（6）少数股东损益：主要原因是子公司净利润同比增加。

（7）其他综合收益：主要原因是上年同期公司持有的徐工机械股票公允价值变动，上年末该股票已出售完毕。

（8）基本每股收益：主要原因是公司业绩同比上升。

（9）投资活动产生的现金量净额：主要原因是公司本期减少了对理财产品的投入。

（10）筹资活动产生的现金流量净额：主要原因是本期偿还到期的短期融资券，使债务支付的现金增加。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
通用设备制造业	947,581,480.80	759,166,800.56	19.88	2.57	0.49	增加1.65个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
船用齿轮箱产品	648,853,951.70	533,148,670.32	17.83	6.13	4.82	增加1.03个百分点
工程机械变速箱产品	298,528,621.27	271,087,508.46	9.19	-13.73	-13.50	减少0.25个百分点
汽车变速箱产品	24,516,182.86	28,819,276.92	-17.55	-12.48	-9.12	减少4.34个百分点
风机及工业传动产品	38,409,276.33	35,214,857.02	8.32	63.02	62.69	增加0.19个百分点
摩擦及粉末冶金产品	34,143,990.80	23,646,278.53	30.75	-18.72	-17.01	减少1.43个百分点
锻造件	92,937,932.45	72,632,495.28	21.85	18.94	10.14	增加6.25个百分点
铸造件	92,632,305.75	80,723,280.52	12.86	3.97	1.23	增加2.36个百分点
其他	65,796,537.90	61,751,485.76	6.15	-13.31	-14.33	增加1.12个百分点
合计数	1,295,818,799.06	1,107,023,852.81	14.57	0.13	1.30	增加1.24个百分点
减：内部交易抵销数	348,237,318.26	347,857,052.25
合并数	947,581,480.80	759,166,800.56	19.88	2.57	0.49	增加1.65个百分点

公司目前生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及可调螺旋桨、工程机械变速箱及驱动轿、汽车变速器及特种车辆变速器、工业齿轮箱、风电增速箱、农业机械变速箱、摩擦材料及摩擦片和大型精密齿轮等十大类千余种产品。

报告期内，公司实现主营业务收入 947,581,480.80元，比去年同期增长2.57%；毛利率为19.88%，比去年同期增加1.65个百分点。毛利率增加的主要原因是产品销售结构的变化,其中船用齿轮箱、风电及工业传动产品等业务板块销售收入均比上年有一定幅度的增长；锻造件、铸造件等毛利率同比有所上升，主要是由于原材料价格有所回落。

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内销售	1,167,124,691.98	-2.26
国外销售	128,694,107.08	28.63
小计	1,295,818,799.06	0.13
减：内部交易抵销数	348,237,318.26
合计	947,581,480.80	2.57

公司产品销售方式分为直接销售和间接销售两种。船用齿轮箱大部分采取间接销售的模式，通过遍布全国的经营性子公司、办事处、经销商对外进行销售。工程机械变速箱及汽车变速器大部分采取直接销售的模式，由本公司直接销售给各主机厂，为工程机械主机厂家和汽车厂家配套。

公司在全国近 30 个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站和载重汽车变速器服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。

(三) 核心竞争力分析

公司无核心竞争力的重要变化

(四) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

单位:元 币种:人民币

被投资单位	主营业务	投资成本	期末余额	2014上半年度变动额	2013年上半年度变动额	在被投资单位持股比例（％）
绍兴县信达担保有限公司	担保	1,126,725.00	1,126,725.00			1.00
杭维柯传动	生产、销售汽车变速器及相关零配件	76,913,286.20	62,797,027.31	-5,255,179.67	13,091,987.74	13.83
杭维柯变速器		27,668,011.00	10,591,093.54	-1,195,656.52	-3,127,482.6	13.83
萧山农合银行	存贷款、银行结算	454,399,960.00	469,602,339.68	15,202,379.68		5.174

2013年上半年变动主要原因是公司对杭维柯传动追加投资14,317,500.00元，2014年上半年变动主要原因是公司上年末通过收购和认购共9000万股萧山农合银行股份，为萧山农合银行第二大股东，对萧山农合银行的经营活动和财务政策产生重大影响，2014年上半年公司对萧山农合银行采用权益法核算。

(1) 持有金融企业股权情况

所持对象名称	最初投资金额（元）	期初持股比例（%）	期末持股比例（%）	期末账面价值（元）	报告期损益（元）	报告期所有者权益变动（元）	会计核算科目	股份来源
萧山农合银行	454,399,960.00	5.174	5.174	469,602,339.68	28,702,379.68		长期股权投资	认购
合计	454,399,960	/	/	469,602,339.68	28,702,379.68		/	/

关于公司收购浙江信谊控股有限公司持有的萧山农合银行1,181.8万股股权及认购萧山农合银行7,818.2万股股权的相关程序和结果 ，详见公司公告临2013-018、临2013-019、临2013-020及临2013-023、临2013-024、临2013-025、临2013-026、临2013-027、临2013-028。

2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

委托理财产品情况

单位:万元 币种:人民币

合作方名称	委托理财产品类型	委托理财金额	委托理财起始日期	委托理财终止日期	预计收益	实际收回本金金额	实际获得收益	是否经过法定程序	是否关联交易	是否涉诉	资金来源并说明是否为募集资金
中建投信托	信托	5,000	2013年7月30日	2015年7月30日	390.58		390.58	是	否	否	自有资金
上海浦东发展银行	现金管理1号	300	2013年8月3日		5.94		5.94	是	否	否	自有资金
宁波银行	2014平衡型2号	3,000	2014年1月8日	2014年1月24日	6.05	3,000	6.05	是	否	否	自有资金
宁波银行	智能定期理财3号	200	2014年1月27日	2014年4月27日	2.99	200	2.99	是	否	否	自有资金
招商银行	步步生金8688	1,500	2014年1月29日	2014年2月19日	3.5	1,500	3.5	是	否	否	自有资金
宁波银行	智能定期理财3号	200	2014年2月28日	2014年5月29日	2.71	200	2.71	是	否	否	自有资金
合计	/	10,200	/	/	411.77	4,900	411.77	/	/	/	/

(2) 委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

(3) 募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

3、 主要子公司、参股公司分析

子公司简称	所处行业	主要产品或服务	注册资本（万元）	期末总资产(万元)	期末净资产(万元)	本年度净利润(万元)
绍兴前进	通用设备制造业	生产：齿轮箱	550	19,572.20	11,524.31	556.53
前进锻造	黑色金属冶炼和压延加工业	生产：锻件，冲压件	3,360	18,348.22	9,406.99	338.11
前进铸造	其他制造业	制造、加工：机械配件（铸铁件）	3,100	1,832.85	1,816.08	32.00
前进马森	通用设备制造业	生产：齿轮箱，可调螺旋桨，船舶传动装置	3,000	3,941.07	-319.91	-459.81
前进重机	通用设备制造业	生产高速、重型、特种齿轮箱	10,000	11,534.25	3,310.04	-615.22
前进通用	其他制造业	机械加工	1,000	8,930.96	3,739.99	253.68
前进检测	其他专业、科研服务业	传动产品、紧固件产品检测	50	100.50	98.00	4.96
马来西亚前进	通用设备制造业	齿轮箱加工、销售、技术维修服务	110(林吉特)	344.07	155.14	3.62
香港前进	零售业	齿轮箱销售、技术维修服务	50(港元)	500.92	278.48	6.32
武汉前进	零售业	齿轮箱销售及维修	50	782.45	103.32	-4.08
大连前进	零售业	齿轮箱销售及维修	50	384.62	56.41	-17.08
广东前进	零售业	齿轮箱销售及维修	150(港元)	1,170.06	394.53	17.15
上海前进	其他零售业	齿轮箱销售及维修	60	1,657.99	180.17	12.78
前进贸易	零售业	货物及技术的进出口	500	1,486.82	670.29	30.38
前进联轴器	通用设备制造业	高弹性联轴器、液压胶管总成制造、销售	1,000	7,012.30	3,019.10	524.72
长兴铸造	其他制造业	铸铁件制造	1,500	13,565.21	3,663.50	36.43
临江公司	通用设备制造业	生产传动装置及控制系统、风电齿轮箱、高速、特种齿轮箱及相关零配件	8000	1,735.62	481.64	4.19
杭粉所	研究和试验发展，零售业	技术开发与服务，自身开发产品销售	300	301.12	301.12	-0.45
杭维柯传动	通用设备制造业	开发、生产、销售汽车变速器及相关零配件	59,499	193,727.36	45,394.64	-3,799.84
杭维柯变速器	通用设备制造业	生产、销售汽车变速器及相关零配件	20,001	22,264.08	7,656.02	-864.54
萧山农合银行	金融服务业	存贷款、银行结算	173,944	9,179,069.85	958,387.80	55,474.26

4、 非募集资金项目情况

报告期内，公司无非募集资金投资项目。

四、涉及财务报告的相关事项

报告期内，公司未有对会计政策、会计估计或核算方法的变更事项，未有重要前期差错更正事项，公司合并报表范围也没发生变化。

杭州前进齿轮箱集团股份有限公司

2014年8月26日