2014年年度报告摘要
公司代码：600898 公司简称：三联商社
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
中国实体经济告别高速增长，面临增速放缓、结构调整的经济发展新常态， 国家统计局公布的数据显示，2014年国内社会消费品零售总额同比增长12%，扣除价格因素，实际增长10.9%，增速放缓且创近年新低。消费市场整体偏弱、渠道竞争加剧、消费热点缺乏导致实体零售行业面临的销售增长压力较大的局面仍在持续。由于受到国内宏观经济形势、楼市低迷及前期家电激励政策引发市场透支的影响，2014年家电零售市场整体表现平淡。根据GfK公司对全国家电零售市场调查分析显示，线下渠道受到线上渠道挤压，2014年线下市场规模有所下降，除空调、洗衣机及厨卫电器同比小幅提升，彩电、通讯、电脑和数码等其它家电品类同比均为下降。
面对市场环境及日益激励的竞争压力，2014年，公司以“聚焦主业”、“用户思维”为核心，从提升商品经营能力和满足顾客体验需求入手，及时调整经营发展思路，优化供应链管理，加强业务精细化操作及风险控制能力，突出实体店优势；同时以提升管理效率为目标，严格费用管控降低运营成本，加强资金管理增加利润来源，确保销售规模和盈利能力的稳步提升。
报告期内，公司实现营业收入82,460万元，同比增长1.66%，但由于市场及竞争等因素影响，收入未达预期，完成计划的92.42%；实现净利润3,185万元，同比增长14.79%，完成计划的102.43%，净利润较同期增长的原因主要来源于费用的节控与理财收益的增加；扣除非经常性损益后的净利润3,076万元，同比增长16.96%。
3.2 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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3.2.1 收入完成情况及变化分析
本期实现营业收入82,459.99万元，其中主营业务收入77,194.38万元，其他业务收入5,265.61万元。2013年度公司实现营业收入81,112.34万元，2014年度同比增加1,347.65万元，增幅1.66%；剔除报告期内菏泽分公司闭店的影响，可比收入增幅5.19%。
公司积极拓展经营思路，在保证法定节假日、司庆及重装等大型节点销售的同时，积极开展社区、异业营销及员工内购活动，精准锁定消费群体，实现可比门店收入增长。
3.2.2 综合毛利额和综合毛利率分析
本报告期实现综合毛利额12,154.66万元，去年同期实现综合毛利额12,346.27万元，同比减少191.61万元，降幅1.55% 。本期综合毛利率为14.74%，去年同期综合毛利率为15.22%，同比降低0.48个百分点。毛利率同比降低的主要原因为本期家电零售市场竞争加剧，加之公司仅为实体店销售，销售压力巨大，为确保市场份额及销售增长，销售费用投入加大，造成毛利率下降。
3.2.3 费用情况
本期发生费用总额8,478.59万元，去年同期费用总额8,825.44万元，同比减少346.85万元，降幅3.93%。降低的原因：菏泽、枣庄公司闭店导致费用减少，同时通过全面费用预算、加强费用授权管理等举措带来人工成本、水电费、业务招待费等降低。
3.2.4 现金流情况
本期经营活动产生的现金流量净额69.25万元，较去年同期减少5,212.13万元，减少的主要原因为支付供应商货款增加。
本期投资活动产生的现金净流出307.24万元，较去年同期投资活动产生的现金净流出14,436.80万元，减少净流出14,129.56万元。主要原因是公司本期收回投资多于同期且支付投资款少于同期。
3.2.5 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，公司按2014年初制订的工作规划，开展公司各项经营工作，2014年度实现营业收入82,460万元，完成计划89,223万元的92.42%；实现净利润3,185万元，完成计划3,110万元的102.43%。
3.3 资产、负债情况分析
单位：元
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（1）应收账款较同期增加1,721.86万元，增幅79.17%，主要为应收供应商返利、费用增加。
（2）预付账款较同期增加654.49万元，增幅60.37%，增加的主要原因为因空调备货预付关联方天津战圣瑞达物流有限公司货款597万元。
（3）投资性房地产本期增加3,216.93万元，菏泽分公司停业闭店后，公司将菏泽自有物业整体出租给济南国美电器有限公司，并由固定资产调整至“投资性房地产”科目核算，“固定资产”相应减少。
（4）应交税费较同期增加246.58万元，主要原因一方面为因欠收较期初增加导致应交增值税增加，另一方面为利润增长导致应交所得税增加。
（5）未分配利润较同期增加2911.52万元，主要是本期盈利导致。
3.4 投资状况分析
其他投资理财及衍生品投资情况：公司股东大会授权公司管理层使用自有闲置资金购买银行保本型理财产品，2013年年度股东大会对授权额度进行调整，单笔金额不超过1亿元（含），重复并存投资金额不超过3亿元（含），在上述额度内，资金可以滚动使用。报告期内，公司按照股东大会决议，使用自有闲置资金购买银行发行的保本型理财产品，实现投资收益1039.04万元，较去年的746.24万元同比增长39.24%。
3.5 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.5.1 行业竞争格局和发展趋势
中国实体经济面临增速放缓、结构调整的经济新常态，消费增幅下滑，但其在经济发展中的作用则处于逐步增长的过程中，特别是居民收入的持续增长，有助于保障未来国内消费的持续增长以及消费升级趋势的继续，零售行业势必受益于消费规模的持续扩大。随着互联网特别是移动互联网等新兴技术的快速发展，催生了电子商务的蓬勃发展，艾瑞咨询数据显示，2014年线上渗透率首次突破10%，且仍维持较快增速。对于传统实体零售企业而言，其面对的渠道竞争更加激烈，但由于家电产品的特殊性—即用户具有强烈的体验需求，所以线下渠道仍是不可代替的主要销售渠道。
1、消费的模仿型排浪式消费阶段基本结束，个性化、多样化消费成为主流；商品消费向服务消费转变，基本消费向发展型消费升级；节能环保消费理念深入消费者内心，推动节能环保商品消费升级。
2、新兴业态与传统业态分化。移动互联网络零售消费方式继续深入渗透；移动购物继续快速发展，电商渠道下沉，跨境电商快速发展；传统零售行业聚焦主业，转型升级，但增速暂时回落；线上线下一体化的O2O形态发展更加迅速。
3、线下实体店、线上电子商务或移动端不再具有显著边界和顺序，消费在上述渠道自由转换。线下实体店和线上电子商务均须遵循“客户需求”和“商品需求”极致满足的原则。线下门店将着力寻求与电子商务在需求满足上的差异和优势，满足消费者体验性、互动性、选择性、专业性需求。
4、3C类商品的主流核心品牌更加注重在实体门店终端的体验展示，将地面体验店作为最主要的销售渠道。
5、物流平台更加注重客户原则、成本原则和高周转原则，物流送货的及时性、自主性成为消费的重要需求。
3.5.2 公司发展战略
三联商社将立足于山东，坚持稳健扩张的原则，在家庭电子消费品流通领域内，致力于提高消费者生活品质，遵循“商品需求”和“客户需求”极致满足的原则，聚焦客户经营，做好零售本质，强化公司经营管理能力，不断提升公司的盈利能力，保持持续、稳健的发展态势。
3.5.3 经营计划
2015年公司主要经营计划指标如下：
（1）营业收入86,583万元（不含税）；
（2）综合毛利额12,122万元，综合毛利率14.00%；
（3）费用总额8,600万元，费用率9.93%；
（4）净利润3,200万元。
3.6 利润分配或资本公积金转增预案
公司拟以2014年12月31日的总股本252,523,820为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.20元（含税），共计分配现金5,050,476.40元，剩余未分配利润结转以后年度，2014年度不进行公积金转增股本。该利润分配预案已经公司第九届董事会第六次会议审议通过，尚需提交公司年度股东大会审议批准。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，执行新企业会计准则导致会计政策变更
2014年，财政部陆续修订了《企业会计准则第39号-公允价值计量》、《企业会计准则第30号-财务报表列报》、《企业会计准则第9号-职工薪酬》、《企业会计准则第33号-合并财务报表》、《企业会计准则第40号-合营安排》、《企业会计准则第2号-长期股权投资》、《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》以及新颁布了《企业会计准则第 41 号-在其他主体中权益的披露》。公司于 2014 年 7 月 1 日开始执行前述除金融工具列报准则以外的 7 项新颁布或修订的企业会计准则，在编制 2014 年年度财务报告时开始执行金融工具列报准则。
对上述准则的采用未对公司本年度财务报表产生重大影响。
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围未发生变化。
4.4 年度财务报告被会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。
三联商社股份有限公司
董事长：何阳青
二〇一五年三月十九日