证券代码：002450 证券简称：康得新 公告编号：2015-025
2014年年度报告摘要
1、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
公司简介
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2、主要财务数据和股东变化
（1）主要财务数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
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（2）前10名普通股股东持股情况表
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（3）前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（4）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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3、管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
1、报告期内主要业务回顾
2014年，全球经济发展处在一个变革的时代，传统产业结构调整、互联网+、智能化和工业4.0正在成为经济发展新引擎。面对新的时代，公司管理层在各级政府和投资者的关注和支持下，以新思维、新战略、新模式的发展方针，带领干部员工抓住机遇、迎接挑战奋力拼搏，取得了经营业绩和产业布局的双丰收。公司以先进高分子材料为核心，通过商务创新进行模块化和系统解决方案的产业布局延伸，建立了由新兴材料产业、3D智能显示信息产业、新能源电动车三大板块构成的产业新格局。
报告期内，公司已发展成为具有国际先进水平布局全球的研发平台，以产业集群为主导的全产业链产业平台，通过商务创新推动产业布局延伸的新兴产业项目的孵化平台。
报告期内，实现营业收入520809.18万元，同比增加63.12%，实现净利润100278.12万元，同比增加52.25%。
2、报告期内主要经营情况
（1）主营业务分析
1）概述
报告期内，实现营业收入520,809.18万元，同比增加63.12%，实现净利润100,278.12万元，同比增加52.25%。
本年营业收入520,809.18万元，上年营业收入319,270.20万元，增长了63.12%。本年营业成本317,170.51万元，上年营业成本203,294.53万元，上涨56.02%，主要是由于本期光学膜生产线达产，产能陆续释放所致。本年研发投入25,512.08万元，较上年同期增长303.95%，主要是公司面对国内外两大市场，重点研发中高端产品，增加产品品类、规格，研发投料加大所致。本年经营性现金净流量42,968.53万元，上年经营性现金净流量22,552.36万元，同比增加90.53%,主要是由于公司加强应收账款回款管理，以及应付账款控制，有效促进经营性现金净流量的增加。
2）前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
一、新兴材料产业板块
（一）报告期内，公司预涂膜通过产业结构调整，保持稳定的毛利；光学膜实现达产，同时持续进行高端产品的开发，加大新产品的投放力度。
1、印包领域
公司对预涂膜和光学膜技术进行整合，从原有的数码膜、增粘膜、防划膜、柔面膜，开发了闪光膜、3D包装膜。通过开发铁塑复合技术进入容器包装、装饰领域，保持了毛利率稳定。国内绿色印刷政策加速推进预涂膜在国内的替代化发展，为公司的预涂膜市场扩展创造了重要条件。国际市场方面，公司继续贯彻向中高端客户发展中高档产品的经营方针，充分发挥品牌优势、成本优势以及行业领先技术优势拓展国际市场。报告期末共开发出4个系列、100多个规格型号的相关产品，获得专利授权259项。
2、显示领域
公司显示类光学膜通过产品质量、技术水平的不断提升，新产品的持续开发和投放，以及进一步加强市场开发力度，公司在报告期内实现对三星、LG、友达、冠捷、群创等国际一线客户规模量产。标志着公司进入国际一线品牌厂商行列，这为光学膜产业集群项目的产能释放带来重要支持作用。
3、汽车建筑窗膜领域
报告期内，公司通过技术创新强化产品开发，不断提高产品质量和技术水平，加大市场开发和品牌建设的力度，使得公司在投产第一年产品质量和技术就达到国际一流水平，成为中国首家进入世界窗膜协会成员企业，与国际六大制造商并肩。公司成功开发了8大系列共计138个新产品，对国内主要汽车集团、4S集团实现规模供货，并进一步加强服务体系的建设，目前已在国内建立了1300个贴膜服务店，为公司进一步打造互联网+的商业运营体系建立了重要的基础，同时利用公司既有的80余个国家和地区的销售渠道加强国际市场开拓。报告期内，窗膜达产为公司光学膜产能释放和保持毛利起到了重大的支持作用。
4、装饰膜领域
报告期内，公司开拓装饰膜市场应用，形成家电、建材2大系列，8个色系，60款等系列新产品。建筑装饰、厨具、家具类装饰膜实现规模量产；国际市场方面与韩国三星、联合钢铁、印度乌塔姆陆续展开合作，为公司毛利稳定做出重要贡献。
报告期末，共开发出14大类，88个系列、400多个规格型号的相关产品，获得专利授权46项。
（二）新材料的开发
公司通过加强自主开发，加大了新材料的开发力度和研发投入，并在台湾、韩国、美国、德国、欧洲相继设立了研发机构促进对外合作与人才引进，使得公司在高端高分子新材料追赶国际水平的进程上取得了重要成果：水汽阻隔膜主要用于薄膜太阳能电池、OLED显示，在医疗领域也有很大的应用空间。多层隔热膜、多层膜技术、低阻值ITO膜、用于显示上增加色彩的量子膜，这些产品均完成了中试，达到小批量生产，为了扩产，公司于报告期内筹划定向增发来扩大相应产能。
（三）石墨烯
石墨烯是具有广泛应用领域的新材料。公司经三年多的研究开发，部分已形成专利。为了把握石墨烯的发展商机，公司专门设立了张家港石墨烯应用科技有限公司，并与国际一流水平的研究机构进行合作开发，目前已经取得了重要成果。
二、3D产业板块
公司目前是全球唯一拥有包括光学设计、模具加工，光学膜制造、软件开发、贴合工艺、内容提供全生态链的提供商，报告期内，公司与利亚德、分众传媒、捷众广告等公司签署合作协议、通过整合飞利浦专利与飞利浦结成大中华区唯一合作伙伴，使公司在裸眼3D业务和技术方面取得重要进展，目前拥有裸眼3D类800项专利，居于全球领先地位。
裸眼3D主要分为图像、视频两大领域，报告期内，在图像领域公司主要通过加大高精度、高性能光学膜的产品开发，改进贴合工艺和设备提高贴合精度，通过广东创意提高图像制作的质量水平，在全国建立配套制作中心，进一步建立完善经销代理商体系，加大广告个性化制作、宗教、展示展宣、包装等领域的市场开拓，同时进一步加大国际市场的开拓，为公司保持毛利稳定取得重要支持作用。
在视频领域公司与国际、国内一线客户合作，持续进行技术开发、产品改进和性能提升，目前已经成功开发了世界领先水平的裸眼3D手机、平板、笔记本、显示器、电视机全系列视频产品，同时公司积极探讨，与具有互联网视频经营牌照、视频内容资源、经营团队和经验的企业，合作建立3D内容的门户平台，打造3D产业生态链。
三、新能源电动汽车
发展新概念新能源汽车是公司重要的产业方向，报告期内，公司与控股股东康得集团共同合作，已经完成了产业技术生态链布局，公司以显示光学膜、装饰膜、隔热窗膜、智慧窗膜、低阻值ITO膜、碳纤维材料技术为基础，通过产业布局延伸，发展了智能触控显示屏、3D显示屏、智能化操作系统，设立张家港碳纤维复合材料有限公司，与德国墨尼黑工业大学合作设立康得新欧洲碳纤维研究中心，与德国雷丁公司合资设立汽车轻量化设计中心，与宝马公司、雷丁公司、墨尼黑工业大学及设备厂商共同合作，积极推进碳纤维复合材料生产基地的建设。利用公司的碳纤维复合材料、轻量化设计、智能显示、3D显示、智能控制、操作系统等应用技术为新能源汽车生态链的建立奠定重要基础。
四、关于定向增发
目前国际市场高端光学膜产品的生产供应主要集中在德国、美国和日本等发达国家，为缓解我国目前高端高分子膜对进口产品的依赖，促进高端光学膜产品的国产化，公司拟通过本次非公开发行募集资金60亿元（其中张家港康得新光电材料有限公司年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目45亿，偿还银行贷款8.57亿，补充流动资金6.43亿）发展包括纳米多层层叠膜、多层特种隔热膜、多层高档装饰膜、水汽阻隔膜、隔热膜等多种先进高分子膜材料，做大做强复合膜材料产业。报告期内，公司增发申请正式呈报中国证监会，目前已接到中国证监会的反馈意见通知，反馈回复材料在准备过程中。
五、关于产业基金
报告期内，为推动公司跨越式发展，将产业与资本相结合，公司与保利通讯和北汽等单位合作成立两个产业基金管理公司，目前基金管理公司已完成设立，产业基金正在发行中，保利和北汽两大产业基金主要用于投资新能源电动车、碳纤维复合材料、先进高分子材料及3D文化产业。
3）公司未来发展的展望
面向2015，纵观国际国内经济、商业、政策环境以及公司2014年建立坚实的产业基础和产业布局，公司将迎来机遇大于挑战的发展年。
在国际，美国经济快速增长，欧洲经济缓慢复苏，互联网经济正在融入新兴产业成为经济发展的新引擎，国际原油价格持续低迷。
在国内，我国政府2015年开始制定“互联网+”行动计划，促进互联网+政策与十大产业融合；公司三大产业板块属于国家政策重点扶持的互联网+新兴产业；
在先进高分子材料领域，伴随着新增6条8.5代LCD面板生产线的相继投产，三星、LG、友达等国际一线企业的产能向中国转移，高端包装、装饰、汽车用膜的稳步增长，2015年我国光学膜总需求预计将达20亿平米。
在新能源电动车领域，全球新能源电动车的快速发展，使得全球碳纤维的产能未来三年缺口60%，我国新能源电动车行业正在引领全球，为碳纤维和碳纤维复合材料的发展正在展示一个广阔的发展空间。
面对新的时期，公司管理层将实施“新引擎、新模式、新格局、新发展”的发展战略，带领全体干部员工抓住机遇迎接挑战，开拓创新，不断超越，推动企业持续健康发展，为打造基于先进高分子材料世界级平台企业做出不懈的努力。
（一）打造“互联网+”智能化，世界一流水平的4.0版新兴材料产业化平台
1、在预涂膜领域，继续坚持发展中高档产品，开发中高端客户，加速铁塑技术的应用推广，发展国际国内两大市场的发展战略，保持企业经营的稳步发展。
2、在光学膜领域，在实现满产的基础上将通过新产品开发、产品应用领域扩展、产品结构调整保持公司持续快速增长。
3、在建筑汽车窗膜领域，在满产基础上进一步采取有效措施，扩大产能以满足市场需求，同时加大新产品开发投放力度，提高产品附加值，加速推进与互联网后车电商平台的紧密合作，充分利用线下服务优势发展O2O业务。
4、充分利用全球布局的研发平台，通过自主研发、人才引进、技术合作加速高端新进高分子材料的开发，积极推进定向增发的进程和光学膜二期建设的筹备，通过引进国际先进技术建设具有世界一流水平的4.0版的智能化新兴材料产业平台。
5、在石墨烯领域，公司将继续与具有国际一流水平的大学和研发机构合作，加速应用研究和产业化进程。
（二）打造互联网+ 3D智能显示产业的生态链
1、在裸眼3D图像领域，公司将利用已建立的光学膜制造、图像制作、贴合服务的工业生态链体系，通过进一步发展代理商体系，商务创新与大型广告商、文印商建立紧密合作，进一步发展O2O电商业务，建立商业生态链体系，加大裸眼3D图像技术，在广告、展示展宣、图像、宗教、装璜、包装领域的市场推广，为公司的高速发展提供重要的支持。
2、在裸眼3D视频领域，公司与飞利浦共同合作，在裸眼3D光学技术、贴合技术、智能显示技术具有全球领先地位，拥有800项专利，具有唯一全产业链规模生产的竞争优势，公司已经成功开发具有世界先进水平的裸眼3D电视、显示器、平板、手机、电脑，建立了完整的工业生态链。公司将通过进一步加大与国际国内一线品牌商的合作，推动裸眼3D显示产品在全球范围内的规模推广，同时与国内具有互联网视频经营牌照、视频内容资源、经营团队和经验的企业共同合作，引进国际著名内容制作厂商，加速建立3D内容的门户平台建设，打造互联网+3D智能显示产业生态链。
裸眼3D智能显示技术在全球视频领域具有广阔的发展前景，公司凭借拥有全球领先的先进技术将引领全球视觉革命，为人类创造更加美好的生活，为公司持续高速发展提供新引擎。
（三）打造互联网+智能化的新概念新能源汽车的生态链
1、公司将利用已经拥有的装饰膜、汽车装饰膜、汽车窗膜、汽车智慧窗膜、智能触控、3D显示、3D互联网内容平台、智能控制操作系统的技术产业优势，积极推进与德国墨尼黑工业大学合作的碳纤维复合材料研究中心的建立。积极推进与德国雷丁公司合资的汽车轻量化设计中心建立，通过与德国宝马及设备厂商合作引进世界一流的先进技术，加速建设具有世界一流水平的4.0版的智能化碳纤维复合材料生产基地，为打造新概念新能源汽车生态链建立坚实的基础。
2、积极推进与国内大型汽车厂商的紧密合作，按照个性化、离散化、智能化、系统化的发展理念，共同打造互联网+智能化的新概念新能源汽车生态链，为公司持续高速健康发展提供有力保障。
（四）产业基金
积极推动产业基金的发行，通过产业经营与资本经营的结合，实现公司碳纤维复合材料、先进高分子材料、新概念新能源汽车、文化产业跨越式发展。
4、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
本公司的会计政策变更全部因为执行新企业会计准则导致的会计政策变更。
2014年初，财政部分别以财会[2014]6号、7号、8号、10号、11号、14号及16号发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第30号——财务报表列报（2014年修订）》、《企业会计准则第9号——职工薪酬（2014年修订）》、《企业会计准则第33号——合并财务报表（2014年修订）》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第2号——长期股权投资（2014年修订）》及《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》，要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，鼓励在境外上市的企业提前执行。同时，财政部以财会[2014]23号发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报（2014年修订）》（以下简称“金融工具列报准则”），要求在2014年年度及以后期间的财务报告中按照该准则的要求对金融工具进行列报。
本公司于2014年7月1日开始执行前述除金融工具列报准则以外的7项新颁布或修订的企业会计准则，在编制2014年年度财务报告时开始执行金融工具列报准则，并根据各准则衔接要求进行了调整，对当期和列报前期财务报表项目及金额的影响如下：
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（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
与上期相比本期新增合并单位3家，详细情况如下：
1、本公司于2014年2月28日独资设立康得新光学膜材料（上海）有限公司，注册资本为人民币5,000万元，本年度纳入合并范围内。
2、本公司于2014年3月24日独资设立广东康得新创意设计有限公司，注册资本为人民币1,000万元，本年度纳入合并范围内。
3、本公司于2013年在香港注册智得国际企业有限公司，股本为港币100万元，于2014年度开始实际经营，本年度纳入合并范围内。
（4）董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
江苏康得新复合材料股份有限公司
2015年4月14日