2014年年度报告摘要
公司代码：600722 公司简称：金牛化工
一重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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三管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，是我国全面深化改革的开局之年，我国经济进入新常态，国际环境复杂多变，全球大宗商品价格大幅波动，国内改革发展稳定任务艰巨而繁重，国内经济仍处于艰难转型升级期，下行压力较大，经济增长趋缓，公司所处氯碱行业产能过剩严重，2014年9月之前，受主要产品PVC树脂、烧碱的价格始终处于低位徘徊和主要原材料EDC价格较2013年大幅上涨的双重挤压，公司生产经营出现大幅亏损。2014年9月19日起，为确保公司现有生产装置安全有效运行及与40万吨聚氯乙烯在建项目顺利并行，根据公司安排，公司对现有23万吨聚氯乙烯和8万吨氯碱生产装置进行技术改造和停产检修，截至2014年年底，公司仍处于停产检修期，由于2014年三季度以来，国际大宗商品价格持续走低，公司存货出现大幅减值。受以上多重因素的影响，公司2014 年度净利润出现较大亏损。
2014年，一方面，公司不断加强成本管理，严格控制各项费用，合理安排产品产量，原材料及能源单耗均有所下降；另一方面，大力推进40万吨PVC项目建设，截止报告期末， PVC、VCM、烧碱工程安装已经完成并逐渐调试，化学品罐区项目的罐区部分安装基本完成；化学品罐区至厂区的乙烯、EDC长输管线路由完成了工程设计和材料招标，正积极筹备施工。公司生产PVC树脂11.42万吨，烧碱4.54万吨。
报告期内，公司实现营业收入1,407,825,411.60 元，归属于上市公司股东净利润-311,968,323.40元。
3.1.1主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
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相关说明：
（1）资产减值损失本期发生额为27,82.25万元，较上期发生额减少52.73%，主要原因为公司上期对关停的水泥生产线设备计提固定资产减值准备 5,499.05 万元所致。
（2）营业外收入本期322.86万元，较上年同期减少95.2%，主要为上年同期收到沧化集团破产管理人支付的部分职工安置补偿款和收回公司因以前年度为西安东盛集团有限公司、陕西东盛药业股份有限公司担保而形成的债权所致。
（3）营业外支出本期发生额为4,620.58万元，较上期发生额增加962.61%，主要原因为本期为确保公司现有生产装置安全有效运行，根据公司安排，自2014年9月16日起，公司将对现有23万吨聚氯乙烯和8万吨氯碱生产装置进行技术改造和停产检修造成的停工损失所致。
（4）投资活动产生的现金流量净额为人民币-44,983.03万元，较上期发生额增加30.15%，主要原因为建设年产 40 万吨 PVC 项目投资增加所致。
2、收入情况分析
（1）主要产品收入影响因素分析
1）PVC树脂
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2）甲醇
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3）烧碱
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（2）主要客户销售情况
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3、成本情况分析
（1）成本分析表
单位：万元 币种:人民币
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注：上述数据为生产成本。
（2）主要供应商情况
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4、费用情况分析
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5、研发支出分析
本期公司无研发支出。公司研发中心于2012年成立，相关产品、工艺的研制、开发，仍处于起步阶段，因此，暂无研发支出。
6、现金流量分析
单位：元 币种:人民币
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7、其它
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
本报告期，公司实现归属于母公司净利润-311,968,323.40元较上年度亏损更加严重，主要原因一是公司主要产品PVC、烧碱价格大幅下降；二是9月份公司检修前主要原材料EDC价格上涨较大，生产成本明显上升；三是存货减值较大。
（2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
目前，公司控股股东已启动针对本公司的重大资产重组，公司将配合控股股东积极推进本公司重大资产重组事项，按规定及时履行信息披露工作。
（3）发展战略和经营计划进展说明
鉴于涉及本公司的重大事项存在重大不确定性，在重组事宜未完成之前，公司将积极推进了40万吨PVC项目建设，以尽快实现装备水平升级和产业规模提升。
报告期内，公司完成营业收入1,407,825,411.60元，销售费用、管理费用、财务费用三项费用合计199,005,685.17 元，占营业收入的14.14 %，未能完成年初制定的经营计划,主要原因是公司自2014年9月开始技术改造和停产检修，产量减少，主营业务收入大幅减少，而三项费用没有明显降低所致。
3.1.2主营业务分行业、分产品、分地区情况分析
1、分行业、分产品情况
单位：元 币种:人民币
■主营业务盈利能力（毛利率）与上年同期发生重大变化的原因说明：
报告期内，公司主要原材料EDC价格上升，而主要产品PVC及烧碱价格下降明显，致使公司毛利率进一步下行。
1、主营业务分地区情况
单位：万元 币种:人民币
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3.1.3资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：元 币种:人民币
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变动幅度较大的项目及原因：
（1）预付款项期末余额为人民币2,175.93万元，较期初余额减少54.29%，主要原因为公司停产检修预付材料款减少所致。
（2）存货期末余额为人民币10,120.49万元，较期初余额减少42.48%，主要原因为公司停产检修所致。
（3）其他流动资产期末余额为人民币7,681.04万元，较期初余额增加297.61%，主要原因为公司续建 40 万吨 PVC 项目购置固定资产较多待抵扣进项税增加所致。
（4）在建工程期末余额为人民币113，134.69万元，较期初余额增加86.50%，主要原因为公司本期续建40万吨PVC项目投入增加所致。
（5）工程物资期末余额为人民币2,047.06万元，较期初余额减少50.99%，主要原因为公司本期续建40万吨PVC项目，储备的工程物资减少所致。
（6）短期借款期末余额为人民币9,000.00万元，较期初余额减少54.55%，主要原因为归还短期借款所致。
（7）应付账款期末余额为人民币66,865.43万元，较期初余额增加84.52%，主要原因为新增货款所致。
（8）预收账款期末余额为人民币3,854.94万元，较期初余额减少47.75%，主要原因为公司技术改造和停产检修预收货款减少所致。
（9）一年内到期的非流动负债期末余额为人民币84,777.17万元，较期初余额增加452.89%，主要原因为长期借款一年内到期增加所致。
（10）归属于股东权益期末余额61077.83万元，较期初余额减少33.89%，主要原因是公司本年亏损较大所致。
2、以公允价值计量资产情况
报告期内，公司子公司金牛旭阳开展了甲醇期货套期保值业务，以公允价值计量的资产为甲醇期货合约。报告期末，公司甲醇期货合约全部卖出，不存在以公允价值计量的资产。
3.1.4核心竞争力分析
1、股东及人才：公司控股股东冀中能源为一家大型煤炭类上市公司，控股股东的控股股东冀中能源集团为世界500强企业，资金实力和资产规模雄厚，为公司的发展提供了强大的支持，未来冀中能源集团及冀中能源将会进一步推进其旗下化工及相关资产的注入，增强公司的发展能力；同时，公司拥有一支业务能力强、素质高、经验丰富的氯碱化工人才队伍，具有丰富的从业经验和较强的科研、管理能力，为公司扩大产业规模，延伸产业链提供了良好的支撑。
2、区位：公司地处沧州临港经济技术开发区化工园区，该区为国家级经济技术开发区，是河北省“十二五”发展的核心地带。另外，随着化工园区产业的聚集，为公司实现与周边企业的产业对接，发挥协同效应，打造循环经济产业链创造了条件。
3、40万吨PVC树脂项目：公司续建的年产40万吨PVC项目所采用的关键技术装备引自欧洲英力士集团和德西尼布公司，装备技术处于国内先进水平，而且本项目为续建项目，较新建同等技术、同等规模的项目，建设成本大幅节约，有利于公司尽快形成规模优势，降低未来产品的生产成本，提升市场竞争力。
3.1.5投资状况分析
1、对外股权投资状况
报告期内，公司不持有其他上市公司和非上市金融企业股权，亦无证券投资。
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资情况。
（1）公司不存在委托理财投资情况。
（2）报告期内，金牛旭阳开展甲醇期货套期保值业务，具体投资情况如下表：
单位：元
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3、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准河北金牛化工股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2012]1167号）核准，公司向控股股东冀中能源非公开发行258,899,676股人民币普通股，募集资金总额为1,599,999,997.68元，扣除各项发行费用10,608,899.68元，募集资金净额为1,589,391,098.00 元。截至2012年9月6日，以上募集资金已全部到账，并经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字（2012）第110ZA0022号《验资报告》验证确认。2012年9月10日，本次非公开发行新增股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了登记托管手续。本次非公开发行的募集资金用于续建年产40万吨PVC项目和补充公司流动资金。
单位：元 币种:人民币
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（2）募集资金承诺项目使用情况
单位：万元 币种:人民币
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（3）募投项目变更情况
报告期内，公司没有变更募投项目。
4、主要子公司、参股公司分析
（1）主要子公司情况
单位：万元 币种：人民币
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（2）主要子公司经营业绩及主要指标变动情况
1）华南沧化
单位：万元 币种:人民币
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2）沧骅储运
单位：万元 币种:人民币
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3)金牛物流
单位：万元 币种:人民币
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4）金牛旭阳
单位：万元 币种:人民币
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2014年金牛旭阳经营业绩下滑的主要原因是其主要产品甲醇价格一直在低位徘徊,全年销售价格较上年大幅降低所致。
（3）投资收益占净利润10%以上的公司情况
无。
5、非募集资金项目情况
无
3.1.6公司控制的特殊目的主体情况
报告期内，公司没有控制的特殊目的主体。
3.2公司未来发展展望
3.2.1行业竞争格局和发展趋势
近年来，国内氯碱行业竞争激烈，PVC产品供大于求的局面未有改观，随着国际石油价格的走低，国内乙烯法生产PVC的公司面临一定的成本优势，另外，随着国家产业结构调整政策的不断深化，也有利于促进行业的整合与发展。公司40万吨PVC树脂项目的主要原料为乙烯与二氯乙烷，投产后，将提升公司产能，优化产品结构，有助于公司经营业绩的逐步改善。
3.2.2公司发展战略
公司将依托冀中能源集团有限责任公司的强大实力和资源优势，以股东利益最大化为中心，以40万吨PVC项目建设为契机，提升技术装备水平，扩大产业规模，增强发展能力；立足区位优势，延伸产业链，发展化工物流，打造循环经济发展模式；稳步推进冀中能源集团旗下化工及相关产业整合，拓展行业领域，实施相关多元化发展，建设冀中能源集团旗下化工及相关产业的发展平台。
3.2.3经营计划
在涉及本公司重大重组事项未完成之前，公司将以加快项目建设、强化成本控制为重点开展经营管理，确定的主要经营计划指标为营业收入12亿元，同时公司将积极推进40万吨PVC项目建设，加紧化学品罐区至厂区的乙烯、EDC长输管线施工。
四涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
2014年财政部修订及颁布了《企业会计准则第2号-长期股权投资》、《企业会计准则第39号-公允价值计量》等共八项会计准则，公司自2014 年7 月1 日起按照上述准则的规定进行核算与披露，新准则的实施不会对会计政策变更之前公司的财务报表项目及金额产生影响，也无需进行追溯调整。
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
□适用 √不适用
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
□适用 √不适用
4.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
□适用 √不适用