（上接B14版）
发行人主营业务收入构成表
单位：亿元、%
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2、主营业务成本构成
发行人主营业务成本构成表
单位：亿元、%
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3、主营业务毛利润构成
发行人主营业务毛利润构成表
单位：亿元、%
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（二）汽车行业的现状及发展趋势
1、汽车行业整体情况
（1）全球汽车行业发展情况
汽车产业自19世纪后期在欧洲产生以来，经过一个多世纪的发展，形成了以美国、欧洲、日本三大成熟市场和中国、印度等新兴市场共同发展的格局。三大成熟汽车市场发展已趋饱和，近年来发展缓慢，尤其是受2008年金融危机的影响，世界汽车工业整体表现较为低迷。
2012年-2014年，全球汽车产量分别为8185万辆、8738万辆和8626万辆；全球汽车销量分别为8174万辆、8284万辆和8520万辆。近年来，全球汽车产销量继续保持低速增长态势，但其中，欧盟、美国、日本、中国等仍然是新增汽车销量最大的国家，而中国无论是新增汽车销量的总量还是增速都位居全球第一，巴西、俄罗斯、印尼等国近年来新增销量的增速较快，但新增总量相对中国较小。
近年来美国、欧盟和日本三大成熟汽车市场近年来的整体发展较为缓慢，但新增销量总额很大，仍然是全球最重要的汽车市场。其中，美国2013年虽增速下降，同比下降达5.84个百分点，但新增销量仍有1560万辆。欧洲市场2012年以来，新增销量虽为负增长，但2013年的新增销量仍有1254万辆。以“金砖四国”为代表的新兴市场中，中国汽车新增销量规模大且增速很快，2012年～2014年，中国新增汽车销量分别为1859万辆、2137万辆和2349万辆，占全球每年新增汽车销量的比例分别为23.35%、25.66%和27.57%，中国连续三年成为全球新增汽车销量最大的国家。
推动新能源汽车发展已成为世界各国政府共识。2012年，随着中国发布《节能与新能源汽车发展规划（2012-2020年）》、美国奥巴马总统连任后宣布花费1.2亿美元的拨款继续支持新能源汽车研发领域的发展、日本政府继续实施“下一代环保汽车”计划、德国政府稳步推进《政府国家电动汽车发展规划》等，各国推进新能源汽车发展已成共识，但新能源汽车的价格、可靠性和使用便捷性仍是消费者重点关心的问题。各国政府和汽车企业应共同努力，争取尽早实现技术的突破和基础设施建设的完善。
汽车电子技术与车载信息系统蓬勃发展电子技术的发展推动了汽车向智能化发展，自动驾驶、车载信息系统等尖端技术正逐渐走入现实。依靠人工智能、视觉计算、雷达、监控设备、GPS全球定位、车联网、系统协同合作，让车载电脑可以在没有任何人类主动操作的情况下自动安全地操作车辆。
（2）我国汽车行业发展概况
我国汽车工业的发展始于五十年代，至今已有五十多年的历史。近年来，我国汽车工业发展迅速，成为全球汽车行业发展最为迅速的地区之一，汽车产业也成为我国国民经济的支柱产业之一。在国家鼓励汽车消费政策实施、道路交通条件改善和居民收入水平提高等因素驱动下，自2000年以来，我国汽车行业开始步入持续高速增长阶段。近年来，随着国内经济的企稳复苏，我国汽车产销量实现快速增长，根据汽车工业协会统计，2014年汽车产销2372.29万辆和2349.19万辆，同比增长7.3%和6.9%。2014年全国汽车商品出口874亿美元，同比增长7.5%；汽车整车出口94.8万辆，同比微增0.01%；整车出口金额138亿美元，同比增长7%。
2、汽车行业的发展趋势
2014年底中央经济工作会议，对2015年经济发展提出了明确任务目标，同时也对整体经济的增长定下了基调，下调了我国宏观经济增长的速度，多个研究机构预测表明，2015年中国的经济增长速度将保持在7%左右，将是多年来最低的速度。受GDP增速缓中趋稳的影响，汽车市场随之也进入到了一个相对稳定的增长阶段，在今后不出现影响较大的刺激政策前提下，我国汽车市场预计会维持平稳的增长水平。
（1）限购或涉及更多城市
2014年底，汽车“限购大军”再添一员。从2014年12月29日18时起，深圳实行小汽车限购，电动汽车也在限购之列。深圳由此成为继北京、上海、广州、贵阳、石家庄、天津和杭州之后，第8个实施汽车限购的城市。中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长董扬表示，成都、石家庄、重庆、青岛、武汉等5个城市均存在实施汽车限购政策的可能性，“因为这些城市的道路交通拥堵状况已不容乐观。”
（2）政策环境将进一步促进新能源汽车的发展
目前国家对发展新能源汽车高度重视，2014年出台了一系列的促进新能源汽车发展的政策措施，由于政策的延续性，会继续对2015年的新能源车市场产生影响。
第一，目前工信部出台的三批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》和对用电实施价格上的优惠会对新能源车的消费起到促进。
第二，《政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案》要求2014年至2016年，公务车采购中新能源车比例不低于30%，逐年提高。充电接口与新能源汽车数量比例不低于1：1。因此公务机构的新能源汽车购买也会对整体市场起到推动。
第三、《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）》要求2015年纯电动车和插电式混合动力汽车产销达到50万辆，政府已经把新能源汽车作为重点支持的新兴产业。随着各级政府大力的支持，企业产品技术的不断提升，产品种类的可选择性逐渐增多，以及基础设施建设的不断完善，预计2015年我国的新能源汽车销量将继续保持高速增长。
（3）汽车品牌销售管理办法或被修改
国家有关部门推出的《汽车品牌销售管理办法》最近一直传出将被修改。其中的原因在于国家有关部门对于修改政策具有了很大的主观意愿。同时，汽车社会保有量的快速增加，让消费者越来越成为中国社会的主体。但是消费者权益的保护单纯依靠售召回与三包政策，并不能获得完全的保障。而消费者许多汽车质量之外的权益，则需要在新车销售与售后服务环节的有关政策完善予以保障。而现有的汽车销售管理政策赋予厂商一定程度的垄断权益，应该在新的政策中被限制。
（4）产业重组更加激烈
中国汽车市场饱和程度将不断升高，特别是限购政策将在一定程度上限制了汽车市场增长的空间。越来越有限的市场，以及越来越更大规模的汽车产能，将使得行业竞争越来越激烈。这种激烈不仅仅表现在自主品牌、外资品牌各自的内部之间。由于外资品牌价格下降以及渠道的下探，外资品牌与自主品牌之间的竞争也将越来越激烈。自主品牌在2015年的市场增长以及市场份额将承受更多压力。
（5）市场价格将继续下降
由于汽车市场的竞争更加激烈，价格竞争仍然成为汽车企业争夺市场份额的主要手段。特别是汽车企业之间的竞争已经进入到一个你退我进的阶段，汽车企业之间的竞争就更为残酷。目前的汽车产品的价格，越高端的汽车产品，与海外市场的价格的差异就越大。这种差异将随着中国汽车市场需求结构、消费理念、竞争形态的变化逐渐缩小。
（三）发行人的竞争状况及经营方针战略
发行人作为一家民营汽车生产企业，经过近年来的快速发展，2009年轿车销量排名我国汽车生产企业第十位，2010年、2011年和2012年轿车销量排名均位居第八位（排名均以集团合并口径为准），具备了一定的竞争能力，但与行业领导者相比，力量还相当微弱。
发行人子公司沃尔沃是北欧最大的汽车制造企业，也是瑞典最大的工业企业集团，世界20大汽车公司之一，世界500强之一。2011年德国汽车销售者满意度调查中，沃尔沃排名第一，是2002年以来第二个登顶该榜单的欧洲汽车品牌。沃尔沃汽车作为汽车领域的安全典范，在安全技术方面不断推陈出新，人车沟通系统、城市安全系统、盲点信息系统、IDIS智能驾驶信息系统、行人安全系统等多个系统在业内树立安全新标杆。
发行人通过建立汽车研究院、独立的汽车品牌和完善的销售渠道，正逐步缩小与我国主要的汽车生产企业之间的差距。在技术领域，发行人投资数亿元建立了吉利汽车研究院，目前已形成较强的整车、发动机、变速器和汽车电子电器的开发能力，每年可以推出4-6款全新车型和机型。自主开发的4G18CVVT发动机，功率达到57.2kw，处于“世界先进、中国领先”水平；自主研发并产业化的Z系列自动变速器，填补了国内汽车领域的空白，并获得中国汽车行业科技进步一等奖；自主研发的EPS，开创了国内汽车电子智能助力转向系统的先河；同时在BMBS爆胎安全控制技术、新能源汽车等高新技术应用方面取得重大突破。目前拥有各种专利1,600多项，其中发明专利110多项，国际专利20多项。发行人被认定为国家级“企业技术中心”和“博士后工作站”，“高新技术企业”，“吉利战略转型的技术体系创新工程建设”荣获国家科技进步奖二等奖。
在品牌及销售渠道方面，发行人拥有全球鹰、帝豪、英伦三大子品牌，建立了500多家4S店和近千家服务站，还投资设立了国内统一的客户服务中心，为用户提供24小时全天候服务；率先在国内汽车行业实施了ERP管理系统和售后服务信息系统，实现了用户需求的快速反应和市场信息快速处理。集团在海外建有近200个销售服务网点，在乌克兰、俄罗斯和印度尼西亚等国家设厂进行SKD/CKD组装生产和销售，能为海外客户提供便捷服务。除此之外，还率先在国内汽车行业实施了ERP管理系统和售后服务信息系统，实现了用户需求的快速反应和市场信息快速处理。
第四节 发行人的资信情况
一、发行人获得主要贷款银行的授信情况
截至2015年6月末，公司银行授信总额为398亿元，已使用授信209亿元，未使用授信额度189亿元。
二、最近三年与主要客户业务往来情况
最近三年，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生严重违约情况。
三、最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
经国家发展和改革委员会发改财金[2012]3527号文批准，发行人于2013年1月24日公开发行12亿元7年期固定利率公司债券，目前尚未到期。
发行人子公司吉利汽车控股有限公司（0175.HK）于2014年10月6日发行3亿美元5年期优先票据，目前尚未到期。
2012年11月2日，发行人发行了2012年度第一期中期票据，发行规模15亿元，期限3年，票面利率5.30%，目前正常存续。
2013年4月11日，发行人发行了2013年度第一期短期融资券，发行规模5亿元，期限1年，票面利率4.28%。发行人已按时兑付上述短期融资券。
2013年4月17日，发行人发行了2013年度第一期中期票据，发行规模15亿元，期限3年，票面利率4.70%，目前正常存续。
2014年5月14日，发行人发行了2014年度第一期短期融资券，发行规模10亿元，期限1年，票面利率5.70%。发行人已按时兑付上述短期融资券。。
2015年4月17日，发行人发行了2015年度第一期超短期融资券，发行规模10亿元，期限270天，票面利率4.95%，目前正常存续。
2015年5月13日，发行人发行了2015年度第二期超短期融资券，发行规模20亿元，期限260天，票面利率4.30%，目前正常存续。
2015年6月17日，发行人发行了2015年度第三期超短期融资券，发行规模20亿元，期限270天，票面利率4.68%，目前正常存续。
四、本次发行后的累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例
截至本募集说明书签署之日，发行人及其下属子公司待偿还企业债22亿元，中期票据30亿元，优先票据3亿美元（约人民币19亿元）。如发行人本次申请的公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人并表范围累计公司债券及中期票据、优先票据余额约为101亿元，占公司2015年6月30日合并报表所有者权益的比例为29.08%，未超过公司净资产的40%。
第五节 财务会计信息
一、最近三年一期财务会计资料
（一）合并财务报表
合并资产负债表
单位：元
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合并资产负债表（续）
单位：元
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合并利润表
单位：元
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合并现金流量表
单位：元
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（二）母公司财务报表
母公司资产负债表
单位：元
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母公司资产负债表（续）
单位：元
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母公司利润表
单位：元
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母公司现金流量表
单位：元
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二、最近三年一期主要财务指标
（一）合并口径
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（二）母公司口径
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上述财务指标计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
（3）资产负债率＝总负债/总资产
（4）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额
（5）存货周转率＝营业成本／存货平均余额
（6）利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
第六节 募集资金运用
一、本次发行公司债券募集资金数额及用途
根据《公司债券发行与交易管理办法》等相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司2015年董事会第1次会议审议通过，并经2015年第4次股东会批准，公司向中国证监会申请发行不超过30亿元的公司债券。
本期债券发行规模不超过20亿元，主要目的在于拓宽公司融资渠道，优化公司债务期限结构，增加中长期负债的比例，使得公司负债与资产的期限结构更加匹配，满足公司战略规划对中长期资金的需求，同时在一定程度上降低公司的财务成本，增强公司的抗风险能力，提升公司的市场竞争力，符合公司的利益。
二、本次募集资金运用计划及专项账户管理安排
经公司2015年董事会第1次会议审议通过，并经2015年第4次股东会批准，本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还银行贷款和补充流动资金。
1、偿还银行贷款
在股东会批准的用途范围内，公司拟将本次债券募集资金的4.9亿元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充公司流动资金。拟偿还的银行贷款具体情况如下：
单位：亿元
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2、补充流动资金
近年来，发行人经营规模逐渐扩大，对流动资金需求逐步增加。为提升公司短期偿债能力，降低偿债风险，本次债券募集资金在偿还银行贷款后，剩余部分将用于补充公司的流动资金，保障公司经营活动正常开展，同时，促进技术研发和市场开拓，增强公司核心竞争力，为公司业务的持续运作提供更好的支持。
（1）有利于保障公司经营活动的正常开展
随着发行人近年来生产经营规模的扩大，经营活动支出逐步增长。2012年末、2013年末和2014年末，公司用于购买商品、接受劳务支付的现金分别为1,179.32亿元、1,317.93亿元和1,250.58亿元，用于支付给职工以及为职工支付的现金分别为157.29亿元、174.18亿元和186.64亿元。预计未来随着发行人经营规模的进一步扩大，用于经营相关活动的费用将持续增加。募集资金用于补充流动资金，可进一步保障公司经营活动的正常开展，有助于生产经营规模的扩大。
（2）促进技术研发和市场开拓
发行人确立了自主创新的发展战略，逐步培养和形成了较强的自主研发能力。投资数亿元建立了吉利汽车研究院，成为吉利研发的大本营，拥有独立的整车、发动机、变速器、新能源和汽车电子等核心产品和技术的开发能力。为提高公司未来在市场中的竞争力，促进技术研发和市场开拓，公司在流动资金方面的需求不断增加。
（3）有助于公司抗风险能力的提高
截至2014年12月31日，公司合并报表的流动负债中包括短期借款58.75亿元，应付票据24.31亿元，应付账款179.80亿元，发行人短期内对流动资金的需求较大。募集资金用于补充公司流动资金，可以保障公司的现金储备，进而满足公司日常经营中存货及应收账款的资金需求，提高发行人的短期抗风险能力。
公司将在中国银行开设募集资金专项账户，用于募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并由融资管理部安排专人负责上述事项的有关工作。因本次债券的核准和发行时间具有一定不确定性，待本次债券发行完毕，募集资金到账后，本公司将根据本次债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还银行贷款和补充流动资金的具体事宜。
第七节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期会计报表；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅地点
自本募集说明书摘要公告之日起，投资者可以至本公司、主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或登录上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅本募集说明书及摘要。