广发现金宝场内实时申赎货币市场基金2015年第四季度报告
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１６年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１５年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、广发宝Ａ：
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２、广发宝Ｂ：
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注：本基金收益分配按日结转份额。
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发现金宝场内实时申赎货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１３年１２月２日至２０１５年１２月３１日）
１、 广发宝Ａ
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２、 广发宝Ｂ
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§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发现金宝场内实时申赎货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内货币政策依然维持稳健偏松，央行在１０月中下旬调低存贷款基准利率和存款准备金率２５个百分点。隔夜回购利率在１．８－２．０％区间内波动，７天回购利率在２．３－２．５％区间，１２月底资金利率有所抬升；一年期ＡＡＡ短期融资券收益率从上报告期末３．３％下降到３％以下，期限利差进一步压缩，曲线呈现平坦化；１１月初收益率有所反弹，但随后１２月继续下行，突破前期低点，短端收益率已经压缩到较低位置。
报告期内我们继续增配收益率相对较高的债券类资产，把握月末季末时点做高收益的存款，提高组合收益率。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本报告期内，广发现金宝场内货币Ａ类净值增长率为０．６３４１％，广发现金宝场内货币Ｂ类净值增长率为０．７９０５％，同期业绩比较基准收益率为０．０８９４％。
４．５管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
报告期内宏观经济仍呈下行趋势，１２月ＣＰＩ同比增长１．６％，食品上涨推动小幅回升；ＰＰＩ同比下降５．９％，低于市场平均预期，中长期看，ＣＰＩ和ＰＰＩ仍面临下行压力。供给侧改革逐渐展开，工业层面去产能、去库存任重道远，短期会导致工业增加值和投资增速继续放缓，企业倒闭增加，信用风险暴露加剧。货币政策基调仍为放松，但节奏要看出清程度以及汇率变动。
从资金面来看，１２月底资金利率抬升，资金面有所趋紧。从去年下半年开始，资金利率处于较为稳定的水平，并未与债券收益率同步下行。汇率贬值压力仍在，汇率波动性加大，对流动性有收紧作用，影响程度取决于央行对冲水平、流动性释放程度。从资产价格看，债券等资产绝对价格在一个较低的水平，但同时投资者的风险偏好也在很低的水平，短期内，货币基金整体规模将保持稳定增长。
具体而言，货币基金作为流动性管理工具，将继续保持组合良好的流动性和合理的平均剩余到期期限，根据资金面情况安排到期资金，配置信用资质较好的债券类资产、高收益存款等提高组合收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期债券回购融资情况
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过１２０天”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８投资组合报告附注
５．８．１基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
５．８．２本报告期内本基金未持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券。
５．８．３根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．４其他各项资产构成
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
１．中国证监会批准广发现金宝场内实时申赎货币市场基金募集的文件；
２．《广发现金宝场内实时申赎货币市场基金基金合同》；
３．《广发现金宝场内实时申赎货币市场基金托管协议》；
４．法律意见书；
５．基金管理人业务资格批件、营业执照；
６．基金托管人业务资格批件、营业执照。
８．２存放地点
广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼
８．３查阅方式
１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
广发基金管理有限公司
二〇一六年一月二十日
广发现金宝场内实时申赎货币市场基金
2015年第四季度报告
2015年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十日
