财通多策略稳健增长债券型证券投资基金2015年第四季度报告

§1 重要提示

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§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

(2)本基金业绩比较基准为：每个单位运作周期起始日的3年期银行定期存款税后收益率+0.5%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

财通多策略稳健增长债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012年7月13日-2015年12月31日）

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注：(1)本基金合同生效日为2012年7月13日；

(2)本基金建仓期自2012年7月13日起至2013年1月13日，截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求；

(3) 根据《基金合同》规定，本基金第一个单位运作周期期满日为2015年7月13日，以期满日后第一个工作日为单位运作周期起始日3年期银行定期存款税后收益率重新设定业绩比较基准。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。

同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。

经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内，基金管理人通过扎实的宏观、货币政策研究和对行业以及公司的信用分析，在较高的安全边际条件下，积极参与市场利率下行、资金面宽松等变化带来的债券类资产的交易性机会,主要关注和把握中长端利率的机会,并适当提高杠杆。在资产配置方面采用资质良好的中高等级信用债和收益率较高且估值稳定的PPN、非公开公司债作为配置底仓以获得较为稳定的持有期收益，同时通过个券调研、深入分析精选资质较好、性价比较高的高收益信用债获得个券投资的超额收益，同时采取套息交易策略以规避信用风险；配合流动性较好的利率债进行波段操作获取资本利得增强组合收益。本基金管理人一直保持稳健的投资风格，始终将风险评估放在首位，通过充分分散组合的资产，达到尽量消除非系统性风险的目的。通过积极、主动的组合管理，挖掘市场机会，以期获得超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截止到2015年12月31日，本基金单位净值为1.014元，本基金的累计单位净值为1.250元。报告期内本基金净值增长率为2.74%，业绩比较基准收益率为0.96%，高于业绩比较基准178bp。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。

4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经济持续下行，电力耗煤跌幅持续扩大，工业生产仍无起色。大宗商品价格继续大幅下滑，大宗商品价格探底对2016年经济带来较大的影响，经济仍面临一定的通缩风险。人民币加入SDR后持续贬值，资金流出压力加大，央行通过公开市场操作、设定利率走廊上限等工具来稳定流动性预期，货币宽松格局未改变。同时，为配合供给侧改革，预计政策依然宽松，积极的财政政策将加大力度，货币政策更加灵活适度，资金面整体宽松，双松政策组合将对冲去产能、去库存、去杠杆对经济的冲击，提高企业应对经济冲击的能力。在经济下行压力较大整体宏观条件下，中国经济正处于转型阶段，经济仍将低位平稳运行，央行或将保持货币政策的连续性和稳定性，继续实施适度宽松的货币政策，维持市场流动性松紧适度，货币市场利率低位稳定。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过沪港通机制投资的港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金不投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金暂不投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票

5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

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注:本基金管理人自2015年4月21日起采用"指数收益法"对停牌股票宝硕股份(代码：600155)进行估值，在宝硕股份复牌且其交易体现活跃市场交易特征，并经与基金托管人协商后，将恢复按市价估值方法对其进行估值。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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注:总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露：

1、2015年10月10日披露了《财通基金管理有限公司关于北京分公司办公地址变更的公告》；

2、2015年10月23日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参与上海好买基金销售有限公司费率优惠活动的公告》；

3、2015年10月23日披露了《关于财通基金管理有限公司增加泰诚财富基金销售（大连）有限公司为代销机构并针对部分基金开展申购费率优惠活动的公告》；

4、2015年10月26日披露了《财通多策略稳健增长债券型证券投资基金2015年第3季度报告》；

5、2015年11月2日披露了《关于财通基金管理有限公司增加上海凯石财富基金销售有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》；

6、2015年11月2日披露了《关于财通基金管理有限公司增加珠海盈米财富管理有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》；

7、2015年11月11日披露了《财通基金管理有限公司关于提请投资者完善个人信息的公告》；

8、2015年11月11日披露了《关于财通基金管理有限公司增加大泰金石投资管理有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》；

9、2015年11月17日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资长江精工钢结构（集团）股份有限公司股份情况的公告》；

10、2015年11月21日披露了《关于提请投资人关注网银及个人信息安全，防止网银及个人信息被不法分子盗用，损害投资人权益的公告》；

11、2015年12月1日披露了《关于财通基金管理有限公司增加中信期货有限公司为代销机构的公告》；

12、2015年12月5日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资北京翠微大厦股份有限公司股份情况的公告》；

13、2015年12月5日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资重庆市迪马实业股份有限公司股份情况的公告》；

14、2015年12月7日披露了《关于财通基金管理有限公司增加北京恒天明泽基金销售有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》；

15、2015年12月7日披露了《关于财通基金管理有限公司增加嘉实财富管理有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》；

16、2015年12月16日披露了《关于财通基金管理有限公司增加恒泰证券股份有限公司为代销机构的公告》；

17、2015年12月18日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下部分开放式基金参与深圳众禄金融控股股份有限公司申购费率优惠活动的公告》；

18、2015年12月22日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资重庆港九股份有限公司股份情况的公告》；

19、2015年12月31日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下基金开放时间调整的公告》；

20、2015年12月31日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下部分开放式基金参与中国农业银行申购费率优惠活动的公告》；

21、本报告期内，公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和基金份额累计净值。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、财通多策略稳健增长债券型证券投资基金基金合同；

3、财通多策略稳健增长债券型证券投资基金基金托管协议；

4、财通多策略稳健增长债券型证券投资基金招募说明书及其更新；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。

9.2 存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：400-820-9888

公司网址：http://www.ctfund.com。

财通基金管理有限公司

二〇一六年一月二十日

财通多策略稳健增长债券型证券投资基金

2015年第四季度报告

2015年12月31日

基金管理人：财通基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月20日