信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金建仓期自2010年12月17日至2011年6月16日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金重点投资于巴西、俄罗斯、印度和中国等金砖四国的相关ETF,并部分投资于中国香港的上市公司的证券。
回顾2016年上半年的投资环境,金砖四国股市整体呈现涨跌互见态势,俄罗斯、印度以及巴西上涨, 只有香港下跌。巴西股市之所以上涨,主要是因为大宗商品价格反弹上涨所致,标普高盛商品指数2016年上半年上涨了9.8%,这对大宗商品依赖度较高的巴西宏观经济受益较大,巴西雷亚尔货币也在上半年升值。俄罗斯股市的上涨则受惠于油价的触底反弹,标普高盛原油指数上半年上涨了12.2%,另一方面俄罗斯股市估值也确实偏低,使得俄罗斯卢布止跌反弹。印度股市在2016年上半年进入大区间盘整,印度的通胀压力有所缓解,货币政策也偏向宽松。香港股市则因为内地A股在2016年上半年疲弱再加上人民币贬值影响而下跌。
在2016年上半年中,金砖四国股市走势虽有强有弱,系统性机会较少,但也有行业及个股的结构性机会。本基金持有较多的香港部份,下半年在香港股市估值偏低的吸引力、中国稳健的宏观经济背景以及市场预期2016年下半年开通深港通的资金效应下,仍有表现空间。本基金将特别留意业绩不错或超过预期的个股,操作策略上以稳健均衡为主,把握投资机会。
展望未来,新兴国家中如巴西、俄罗斯的受原物料价格影响较大的国家将持续受惠于大宗商品价格的持续反弹。而如中国、印度等综合型新兴国家的增长将放缓,短期面临挑战,但长期前景依然乐观。分析全球宏观经济数据,2016年上半年,美国制造业指数及非制造业指数均略升, 非农就业比预期疲弱,CPI持平,失业率4.7%。欧元区的PMI数据持平,零售数据持平,CPI持续低迷,失业率居高不下. 巴西PMI数据、零售略微下滑;工业同比上升,通胀和失业率上居高不下,大宗商品价格反弹缓解了疲弱的经济。俄罗斯经济PMI数据持平,通胀及失业率持平,工业生产同比有改善;印度工业PMI数据,工业生产同比均略降,通胀压力有所缓解;中国PMI,零售,及工业产值持平,CPI通胀可控。
展望后市,英国脱欧造成后续的全球经济贸易的不确定性,苏格兰已表示寻求独立公投脱离英国,以单独留在欧盟,英国有分裂危机,欧盟的整合程度也面临挑战。但英国脱欧可能需经过两年以上的谈判,属于慢性症状。美国升息步伐明显受阻,反而有小概率降息,最新的利率期货显示,受英国脱欧影响,美联储七月升息机率为0,并且还有7%的机率会降息,并且世界各国政府倾向于进一步量化宽松。暂停升息和宽松环境对新兴市场有利,中国新一届政府对于经济增长给出较为清晰的目标,有利于稳定市场估值水平。但总体经济应处于降温通道,但市场流动性较佳,更多的机会应该还是在个股之间;操作上建议在市场调整过程中应积极寻找有基本面支撑的个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为5.47%, 同期业绩比较基准收益率为5.78%,基金落后业绩比较基准0.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自2015年7月1日起至2016年6月30日止基金资产净值低于五千万元,已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：本基金本报告期末仅持有上述股票,本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.
5.10.6
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。
信诚基金管理有限公司
2016年7月19日
2016年第二季度报告
2016年6月30日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月19日
