（上接19版）

（上接19版）

注：元兴电站属于水电集团下合江公司资产，该资产于2014年4月产权变更后归属于合江公司。

公司2013年、2014年和2015年发电设备平均利用小时分别为4,426.93小时、4,471.00小时和4,016.74小时。

公司自有发电站装机容量较小，全部为单机容量在6万千瓦以下的小水电机组，自发电量无法满足全部供电需求，下属电力企业的供电电力需从国家电网、南方电网和周边小水电购买，再供给自有供区。近三年公司外购电量占总供电量的比例分别为73.24%、66.72%和75.23%。公司外购电主要来自于国家电网、并网小水电站、西昌电力。国家电网与西昌电力均是每年按照趸售用户分类用电的比例核算趸售电价，按月抄表计费；并网小水电在国家没有调价政策的情况下，上网电价基本保持稳定，按月抄表计费。公司主要应对外购电成本增加的措施是在政策允许的范围内调整售电价格。

公司电源为水电，来水量的多少会对公司发电设备利用小时数产生较大影响。目前公司下属各子公司均与国家电网并网，实现电量交换。枯水期能够从国家电网及其他地方小水电企业调配电量以保障供电需要。目前，外购小水电企业的电量执行各地标杆电价，购自国家电网的下网电价由公司和国家电网协商后确定，价格普遍高于小水电企业上网标杆电价。枯水期外购电量的增价将提高公司的购电成本。

在电价政策方面，公司销售电价的审批权均在当地政府的物价管理部门。在节能减排和支持可再生能源发展的政策支持下，四川水电各子公司所在的当地政府的物价管理部门均大力支持、积极协助各子公司的销售电价调整。2013年、2014年、2015年和2016年1-3月，公司供电购销价差分别为207.90元/千千瓦时、227.22元/千千瓦时、265.90元/千千瓦时和286.00元/千千瓦时，销售电价的提高消化了电网电价调整引起的购电成本的增加。公司销售电力的结算方式主要是按月抄表核算用电量，在根据销售单价每月结算。

公司电网建设、运行基本情况

■

四川省水电投资经营集团有限公司资产分布示意图

■

（2）地方电力企业整合情况

从四川省的情况看，国家电网控制的市场份额占25%，主要集中于中心城市和工业集中区；地方电网控制市场份额为75%，主要集中于省内大部分地、市、州、县级城市和农村地区。在地方电网市场中，由于历史原因，各地、市、州、县的电力公司都是处于孤网运行，形成一个个独立的小供区。

1998年，原国家计委启动了农村电网建设与改造工程，同年下发了《关于下达1998年第一批农村电网建设与改造新开工项目计划的通知》（计投资【1998】1509号），先后下达给原四川水利电力产业集团有限责任公司农网建设与改造项目资金24.41亿元，同时原水利电力集团在农行贷款56.41亿元，并将总计80.55亿元的国家拨款和农行贷款全部投放给全省111个县共113家地方电力企业，地方电力企业将取得的资金视为财政拨款。

2004年四川水电成立时，四川省政府将国家拨付资金形成的地方农网资产共计24.41亿元作为四川水电注册资本金，同时将原水利电力集团向农行的借款转为四川水电债务。根据《关于授权四川省水电投资经营集团公司经营四川省地方省级国有资产的批复》（川国资办【2003】10号）、《四川省人民政府印发了<省水电集团运作与发展及农网资产处置实施方案>的通知》（川府发【2007】15号）及《四川省人民政府办公厅关于深化地方电力企业产权改革的通知》（川办函【2009】32号）等政府文件，四川省政府决定将1998年以来投放全省地方电力企业的农网建设与改造资金（含国债资本金和专项贷款）所形成的资产明确界定为省级国有资产，并授权公司对全省地方电力企业产权进行改革，改革方式为将国家以债权形式投入的农网建设和改造基金转变成国有股股权，四川水电代表省政府统一行使地方电力省级国有资产所有者职能。

2010年中央1号文件提出“要抓紧实施新一轮农村电网改造升级工程,提升农网供电可靠性和供电能力”。为贯彻落实中央1号文件，国务院以《新一轮农村电网改造升级工程意见的通知》(国办发【2011】23号)，明确“继续执行每千瓦时电量加收2分钱的农网还贷资金政策，专项用于农村电网建设与改造升级工程贷款的还本付息。”预示着国家将下大力气推进农村电力事业发展,将在一定程度上起到拉动农网投资的作用。

公司作为全省地方电网市场投资建设主体，负责专项资金的下拨、项目的实施、专项贷款的统一归还等，通过专项资金的下拨对113家企业形成长期债权投资。四川省政府为了加强对还款资金的管理，授权公司对113家企业通过债权转股权方式进行整合。2011年11月30日，四川省发改委《关于农村电网改造升级工程省级项目法人实施范围的通知》（川发改能源函【2011】1541号）划定，公司负责的农网升级改造升级工程实施范围重新划定为29个县。目前，已有26个县完成产权改革重组工作，未完成产改的县有峨边、长宁、冕宁三县，产改工作也在有序推进中。公司供电区域主要分布于川南、川东、凉山、川北等地区。

2012年本公司与平武县光大国有投资(集团)有限公司签定《增资扩股协议书》，约定由本公司以已投入平武电力的农网投资等各项资金形成的债权转增股权，并由本公司以新增货币出资的方式对平武电力公司进行增资，将公司注册资本由1,295.2221万元增加至2,840.8893万元。本公司投入债权和货币资金共计18,148万元，其中：债权10,048万元转增资本金1,005.403万股；新增货币出资8,100万元，增加资本810.4863万股。完成增资后本公司持有平武电力公司股份1,815.8893万元，持股比例为63.92%，其余16,332.11万元列入平武电力公司资本公积，并由本公司独享。本公司取得四川省平武电力(集团)有限公司控制权后，相应取得其子公司平武县龙安水电安装有限责任公司控制权。

华蓥市地方电力有限责任公司2002年改制时根据华蓥市经改办作出《关于设立华蓥市地方电力有限责任公司的批复》（华经改办发[2002]72号）文件设立，确认注册资本为叁佰万元，股权结构为：原企业职工个人股共计1,449,000.00元，占注册资本的48.30%；社会自然人刘桂雄参股680,000.00元，占注册资本的22.70%；华蓥市水利局721,833.00元，占注册资本的24.00%；村社集体股东华蓥市庆华镇铜鼓寨村149,167.00元，占注册资本的5.00%。本公司与华蓥市水利局不再有行政隶属关系。2012年度根据股东会决议及相关股权转让协议，个人股东之间进行了股权转让；四川省水电投资经营集团有限公司收购华蓥市水利局721,833.00元股份；四川省水电投资经营集团有限公司根据《四川省人民政府关于印发<省水电集团运作与发展及农网资产处置实施方案>的通知（川府发[2007]15号）文件精神，经同本公司协商一致，将以前年度向本公司拨付的农网一、二期资金共记16,620,000.00元债权转为对华蓥市地方电力有限责任公司的投资，债权对价增加注册资本4,155,000.00元，变更后本公司注册资本为7,155,000.00元。其中：四川省水电投资经营集团有限公司4,876,833.00元，占变更后注册资本的68.16%；村社集体股东华蓥市庆华镇铜鼓寨村149,167.00元，占变更后注册资本的2.08%；刘桂雄516,782.00元，占变更后注册资本的7.22%；企业职工1,612,218.00元，占变更后注册资本的22.53%。

根据2013年1月10日四川省佳乐元兴企业集团及周平双与四川省水电投资经营集团有限公司签订的关于转让合江县老龙口电力有限公司股权转让协议及修订后的章程规定，四川省水电投资经营集团有限公司受让该公司100%的股权，转让手续及股权变更登记已于2013年3月完成。

根据2015年2月12日大竹县人民政府、大竹县电力公司、四川省水电投资经营集团有限公司签订的重组协议书规定，四川省水电投资经营集团有限公司持有大竹县电力公司60%的股权，工商变更登记于2015年4月1日完成。

（3）财政补贴情况

作为四川省地方电力系统建设和经营主体，公司得到政府在资金、税收等方面的有力支持。根据财政部《关于印发农网还贷资金征收使用管理办法的通知》（财企【2001】820号）和《关于农网还贷资金征收使用管理有关问题的通知》（财企【2002】226号）及国务院《新一轮农村电网改造升级工程意见的通知》（国办发【2011】23号）。

按照财政部《关于印发农网还贷资金征收管理办法的通知》（财企【2001】820号）文件规定，公司收到财政部门拨付的农网还贷资金补贴收入免征企业所得税。按照《关于农网还贷资金征收使用管理有关问题的通知》中规定收到财政部门拨付的农网还贷资金，作增加补贴收入处理。按照国务院《新一轮农村电网改造升级工程意见的通知》（国办发【2011】23号）规定，四川省自2001年起建立农网还贷资金,由电网经营企业在向用户收取电费时，按每度电2分钱标准一并收取，专项用于农村电网改造贷款还本付息。

公司成立后，全省农网改造的实施职能移交给了公司，四川水电将收到农网还贷资金作为补贴收入处理，专项用于农村电网建设贷款的还本付息。

2013年-2015年，公司财政补贴收入分别为80,900.68万元、108,214.58万元和131,303.51万元。农网还贷资金属政府性基金，纳入预算管理后免征企业所得税。由于农网还贷资金是四川省财政预算收入的组成部分，其征收具有强制性，拨付具有稳定性。截至2015年末，公司在农行专项贷款总额约103.26亿元，农网还贷基金为公司债务偿还提供了很强的保障。上述有关“农网还贷”及相关补贴的政策及规定是当地政府为支持地方农网改造建设而出台的长期支持性政策，短期内不会调整，历年来政府及相关部门也均按要求执行，致使公司在资金和税收等方面得到了当地政府及相关部门的大力支持。

（4）咨询、担保业务情况

1）咨询业务

发行人咨询业务经营主体是四川省金鼎产融控股有限公司，自2013年起该公司成立起进行开展。发行人咨询业务主要以服务能源产业为特色，依托发行人及其股东四川省能源投资集团有限公司在四川省能源行业的优势地位，积累了大量的原材料、设备供应商等上游客户以及下游用电客户群体。发行人以产融结合为导向，服务于上下游的中小企业，特色鲜明、优势突出。

公司咨询业务范围主要包括：投资咨询（不含金融、期货、证券及国家有专项规定的项目）；企业管理咨询；商务咨询（不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）；财务咨询（不含代理记账）。

上述咨询业务的开展主要立足于电力产业。发行人在水力发电与供应上具备区域优势，积累了大量客户群体，并掌握客户及其产业链客户的用电数据及相关综合信息。发行人通过建立科技平台和庞大的调研体系，结合科学的研究方法，对客户大数据进行统计、分析并处理，形成资源优势，并对客户所在行业的发展现状、产业链、细分市场、产业园区、政策法规、发展规划等方面进行细致深入的分析，帮助客户全面把握所在行业的总体发展状况。同时，向客户提供行业建议、财务咨询、项目管理、投资咨询等服务，帮助客户解决商业模式创新、优化融资结构、实施并购重组、改善经营绩效、提升管理水平，提高竞争力和影响力，为企业投融资管理提供综合解决方案。咨询业务费用根据提供服务的性质与内容，按照公平、公正和公开的原则与客户协商确定。

发行人主要有以下几类咨询业务：

1）投资咨询：为电力板块客户提供其投资项目的工程、经济、法律、会计、运营等诸多方面的咨询建议，以帮助客户做出投资决策。

2）融资咨询：帮助客户提供渠道做出融资决策，优化融资结构、设计融资方案、整合融资渠道等；

3）企业管理咨询：帮助客户进行管理优化、商业模式创新、改善经营业务、提升管理水平等；

4）商务咨询：帮助客户建立上下游产业链，提供商业信息、产业咨询等；

5）财务咨询：提供财务诊断、资产管理等服务。

6）企业并购、整合咨询业务：向客户提供上下游整合、并购方案，协同沟通谈判，以及提供并购业务过程中相关法律、财务等专业化咨询服务。

7）工程咨询：为涉及电力板块的项目业主及其他各类客户的工程建设项目决策和管理提供咨询，包括前期立项阶段咨询、勘察设计阶段咨询、施工阶段咨询、投产或交付使用后的评价等。

8）外包中介服务：依托发行人强大的水电行业地位和行业经验，根据客户从外包需求的确定，管理模式的建立，到服务商的选择，项目转移和实施的管理等提供外包流程的咨询服务，以帮助客户通过外包实现降低成本，提高效率，集中于企业核心竞争力。

9）能源咨询：为客户提供水电、风电、天然气、页岩气、新兴能源等能源行业的能源资讯、分析和咨询服务。

截至2015年末发行人咨询业务类别

单位：万元

■

截至2015年末发行人咨询业务前五大客户收入情况

单位：万元

■

注：因涉及商业机密，受合同约束，发行人不便提供咨询业务前五大客户名称。

（5）担保业务

四川省金玉融资担保有限公司为本公司担保业务的经营主体。四川省金玉融资担保有限公司是四川省工商行政管理局批准登记注册，经国资委川国资规划【2007】28号文件批准成立的专业担保公司，是四川省水电投资经营集团有限公司的全资子公司，公司注册资本5亿元，融资性担保机构经营许可证号：00060273。

金玉担保公司主要从事贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等融资性担保业务。以国家产业政策和市场需求为导向，以各商业银行、非银行金融机构及投资机构为依托，立足中小型企业担保业务，同时进行项目投资和管理、商务信息咨询。

在控制风险及业务流程方面，金玉担保公司严格按照公司章程，通过“项目初审→风险部经理及首席风险官再审→一级评审会→二级评审会”方式，将项目的资金风险控制最小的范围内，有效的控制了风险的发生。并且在有效的时间范围内化解了潜在的风险，为公司的可持续性发展提供了保证。

截至2015年末，金玉担保公司资产总额180,747.37万元，负债总额72,784.18万元，营业收入11,837.96万元，营业利润7,521.44万元，利润总额8,556.18万元。

截至2016年3月末，金玉担保公司在保余额约为30.62亿元。

（6）房地产业务

公司目前的房地产相关业务主要是通过其控股子公司四川金翔置业有限责任公司、四川金禾盛投资有限公司完成。四川金翔置业有限责任公司成立于2012年2月28日，主要从事土地整理，房地产项目投资。四川金禾盛投资有限公司成立于2013年4月11日，具备四川省房地产开发企业三级资质，主要以土地整理项目

项目经营模式：土地综合整治项目的经营模式是对投资款本金按一定收益率加银行同期贷款基准利率根据协议约定分段计算。代管代建项目的经营模式是收取定额代管费和双方认定的管理服务费。公司用于项目开发的资金主要来自自有资金的投入和外部融资。

发行人在信息披露中不存在未披露或者失实披露违法违规行为，也不存在违法行为重大、收到行政处罚或受到刑事处罚；发行人不存在违反诚信合法经营原则，也未因存在“囤地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”、“信贷违规”、“无证开发”等问题而受到监管机构处分的记录或造成严重社会负面事件的情形。

（7）安全生产管理实施和检查情况

公司近年来加强了对安全生产重要性认识和工作责任感，开展了一系列的安全生产活动。一是制定并印发了《四川省水电集团2012年度安全生产工作意见》（以下简称《意见》），《意见》作为公司年度安全生产工作的纲领性文件，对全年各项安全生产工作进行了统筹规划和部署，并提出切合公司工作实际的贯彻执行意见，为公司全年各项安全生产工作开展起到了有效的规范和指导作用。二是进一步健全和完善了现有制度体系，开展安全检查、召开安全生产工作会议、开展安全生产培训、开展安全知识竞赛等多种形式及时向各公司宣讲制度，根据下属公司工作实际提出实施意见。三是公司以并网电站安全性评价及创建省级安全文化示范企业两项工作为有效载体，积极组织下属公司继续推进安全标准化建设和安全文化建设工作。

公司已接受过四川省能源投资集团有限责任公司、四川省安全生产监督管理局、国家电监会四川省电力监管专员办公室等相关部门的安全专项检查。公司安全生产态势持续向好，安全生产始终处于可控、在控状态。公司安全生产实现“双零”指标：“零伤亡、零责任性事故”。

截至本募集说明书摘要签署日，公司无任何安全生产问题，未因安全生产问题受到处罚。

(8) 环境保护管理实施及检查情况

公司严格执行环境保护法律法规、开展污染源排查治理。一是在日常生产经营工作中，公司组织各下属公司大力开展污染源排查、治理工作，重点开展对各水电站库区等重要场所的污染源治理和清淤工作，对发现的污染源及时打捞，焚烧和掩埋，坚决制止将污染源向河道下游排泄。二是公司在基本建设项目运作全过程中，严格执行国家有关环保法律法规，在项目申报时严格按照国家有关法律法规要求开展环境评价工作，目前所有在建工程环境评价报告均及时向环保主管部门进行申报并获审批通过；在工程建设过程中，对各种废渣按照环保法律法规和规程规范要求进行集中处理，未出现乱丢乱弃行为和现象。

同时，公司进一步加强现有环保应急管理体系建设，根据环境保护工作中的需要，及时采购了应急指挥车等急需的应急装备和物资，为环保工作的正常有序开展提供了可靠的硬件保障。在环境保护工作中，集团本部及各公司加强对可能发生环境污染事故的重点部位的监控，严格按照《环境保护法》等有关法律法规的要求，及时按照各上级有关部门要求报送环境保护相关信息，无迟报、瞒报和漏报现象发生。

截至本募集说明书摘要签署日，公司未发生环境污染责任事故。

(9) 公司发展规划

公司将服从和服务于省委、省政府“两个加快”战略要求，依托“四川发展”和资本市场，不断整合地方电力资源，为四川构建一个有强大市场竞争力的能源龙头企业。根据川水电集团董事会确定的中长期发展战略，近5年的基本目标：

1）基本完成授权资产的确权工作；

2）拥有100万水电装机，新增配电线路10万公里，总资产达到500亿元以上，收入超过100亿元以上，利税达到10亿元以上，培育成为四川省属大型能源企业集团；

3）整合公司优良资产，组建股份公司进入资本市场；

4）争取以公司为基础，打造“能投集团”旗下的能源企业。

（四）发行人在行业中的地位和竞争优势

公司是经四川省政府批准成立的国有独资大型一类企业，是四川省地方电力系统农网、城网、缺电县、无电地区和农村电气化建设项目的总业主，四川省政府授权公司对113家地方电力企业实施清产核资、产权界定工作，产权改革完成后，公司供电区域面积将有所增大，主要分布在中小城市和广大农村，供电区域覆盖面较广，公司基本控制了全省地方电力的输电和配电，在供电区域上具有一定的专营优势。

竞争优势：

（1）市场区域优势

公司负责四川省大部分地方电力的输配，是全省农村水电建设的投资主体、融资载体和经营实体，集发、变、输、配电为一体，尤其以电网资产为主，垄断全省地方电力市场，具有强劲的竞争能力。通过对分布在全省111个县的113家地方电网企业的产权改革，公司可控资产将达到300亿元。

（2）政府支持

公司是代表省政府统一行使地方电力省级国有资产所有者职能的国有独资有限责任公司，公司经营发展得到国家和地方政府的大力支持，农网建设贷款本息由财政统一偿还。四川省政府《关于加强全省地方电力企业国有资产监督管理的通知》和《关于印发省水电集团运作与发展及农网资产实施方案的通知》，授权公司作为省级项目法人，投资、经营、管理地方电力省级国有资产，并且就农网资产权属、处置原则、方式和政策、纪律进一步给予明确。四川省委八届六次全会决议《关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》中要求加快地方电网改革重组；2008年10月15日国家发展改革委办公厅【2008】2237号文件，明确规定：省水电集团是四川地方电力的农网改造、农网完善、城网改造和无电地区电力建设的项目法人。

农网还贷资金属政府性基金，纳入预算管理后免征企业所得税。由于农网还贷资金是四川省财政预算收入的组成部分，其征收具有强制性，拨付具有稳定性。

（3）资源优势

四川作为水电大省，水力资源技术可开发总量占全国第一。四川水电开发在我国水电事业上有着举足轻重的地位。根据国家电网公司的建设规划，我国将建造世界上最高电压±800万千伏的直流输电项目，在四川省有3条输电线路。水能资源是最重要的可再生清洁能源，只要科学开发，就可以实现永续利用。四川省水电资源富集，具有建设水能资源开发利用基地的现实基础和有利条件，水能资源理论蕴藏量达1.44亿千瓦，技术可开发量达1.03亿千瓦，占到全国的近1/4,目前开发利用率仅为14%左右，尚有80%以上中小水电资源可供开发。

（4）人才优势

公司在电力行业经营多年，拥有众多经验丰富的电力行业从业者，同时随着对地方电力企业的逐步整合，为公司带来更多的管理人才和技术骨干。除此之外，四川省水电行业科研院校在设计、施工、管理方面具备雄厚的实力，为公司的人才储备提供了坚实的后备力量。

第四节财务会计信息

本募集说明书摘要所载2013年度、2014年度、2015年度及2016年一季度的财务报表均按照企业会计准则的规定编制。

财务报告与财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年3月31日的财务状况以及2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-3月的经营成果和现金流量。

二、报告期财务报表的审计情况

按照四川省国资委要求，2013年起由国资委指定会计师事务所，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2013年会计报表进行审计，出具了天职业字[2014]7231号标准无保留意见的审计报告。

2014年，中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2014年会计报表进行了审计，出具了中审亚太审字（2015）第010576号标准无保留意见的审计报告。

2015年，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2015年会计报表进行了审计，出具了天健审（2016）11-138号标准无保留意见的审计报告。

三、发行人报告期内财务会计资料

(一)合并财务报表

本公司于2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年3月31日的合并资产负债表，以及2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-3月的合并利润表、合并现金流量表如下：

合并资产负债表

单位：万元

■

■合并利润表

单位：万元

■

合并现金流量表

单位：万元

■

(一)母公司财务报表

本公司于2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年3月31日的资产负债表，以及2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-3月的利润表、现金流量表如下：

母公司资产负债表

单位：万元

■

■

母公司利润表

单位：万元

■

母公司现金流量表

单位：万元

■

三、合并财务报表范围及其变化情况

本公司将控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以本公司和列入合并范围内的子公司的个别财务报表为基础，经按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由本公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。报告期本公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。

纳入合并报表范围的主要子公司情况

截至2015年12月31日，公司纳入合并财务报表范围的子公司情况如下表：

■

■

四、报告期的主要财务指标

根据发行人2013年、2014年、2015年和2016年1-3月的合并财务报告，报告期内主要财务指标如下：

■

注：上述指标依据合并报表口径计算。各指标的具体计算公式如下：

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝（流动资产－存货净额）/流动负债

资产负债率＝总负债/总资产

总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

总资产收益率=净利润/总资产平均余额

净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额

主营业务毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入

存货周转率＝营业成本/存货平均余额

应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额

EBITDA利息保障倍数=EBITDA /（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

利息偿付率=实际支付利息/应付利息

第五节本次募集资金运用

一、公司债券募集资金数额

根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第二届董事会第22次临时会议审议通过，公司向公司债券相关监管机构申请公开发行不超过人民币48亿元的公司债券。

二、专项账户管理安排

1、募集资金专项账户的设立

发行人同意在本期债券发行申报材料申报前，在银行处设立募集资金使用专项账户。募集资金使用专项账户信息如下：

账户名称：四川省水电投资经营集团有限公司

开户银行：中国光大银行股份有限公司成都光华支行

银行账户：78270188000172636

2、募集资金使用专项账户设立后，发行人须将本期债券发行后的募集资金直接划至募集资金使用专项账户。

3、银行应根据《人民币银行账户管理办法》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国商业银行法》以及中国人民银行的其他有关规定，强化对募集资金专项账户资金的监管，以确保资金安全。

4、发行人保证严格按照募集说明书摘要所陈述的资金用途使用本期债券的募集资金。

5、发行人拟使用募集资金专项账户内的资金时，应当向银行提出书面申请，说明资金用途，并提供证明资金用途的相关凭据（包括但不限于相关合同、债务凭据以及银行认为需要的其他材料）。银行有权核对发行人款项用途，确保与募集说明书摘要中披露的募集资金用途一致。若发行人未按照募集说明书摘要中明确的募集资金用途进行使用募集资金，银行有权拒绝付款。

6、银行在任何一笔资金出入募集资金专项账户时，均应出具资金入账、资金支出的相关单据，并根据发行人的要求提交复印件。

三、本次募集资金运用计划

本次债券首期发行10亿元拟用于偿还公司到期的有息负债。募集资金的使用能够优化公司债务结构，满足公司中长期资金需求。通过上述安排，可以在一定程度上改善公司财务状况，优化公司债务结构。

四、募集资金运用对发行人财务状况的影响

1、对发行人负债结构的影响

以2015年12月31日公司财务数据为基准，假设本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率水平将由本次债券发行前的67.90%增至发行后68.89%；合并财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的61.26%增至发行后的62.99%。

由于长期债务融资比例有所提高，降低了短期偿债压力，发行人债务稳定程度将得到提升，债务结构将得到一定的改善。

2、对发行人财务成本的影响

鉴于未来市场利率存在周期波动的可能，发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定公司的财务成本，避免由于贷款利率上升带来的风险。

3、对于发行人短期偿债能力的影响

以2015年12月31日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的0.86增加至发行后的0.87。

公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

综上所述，本次债券募集资金拟用于偿还公司有息负债，优化公司债务结构，满足公司中长期资金需求，提升公司债务稳定程度，从而更好满足公司的营运资金要求。

第六节备查文件

本募集说明书摘要的备查文件如下：

1、发行人2013年、2014年和2015年经审计的财务报告及审计报告和2016年3月会计报表；

2、主承销商出具的核查意见；

3、 律师事务所出具的法律意见书；

4、 评级机构出具的资信评级报告；

5、 债券受托管理协议；

6、 债券持有人会议规则；

7、 本次债券相关监管机构对本次发行核准的文件。

在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件，或访问上交所网站（http://www.sse.com.cn）查阅本募集说明书摘要。

发行人：四川省水电投资经营集团有限公司（公章）

法定代表人或授权代表人：

日期：2016年 月 日