(上接34版)

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（九）发行人商业地产开发情况

截至2016年6月末，公司已开业商业地产项目共计44个，持有面积合计为309,619.67平方米，整体出租率达到84%，2014年度和2015年实现租金收入分别为16,453万元和14,153.71万元。

截至2016年6月末，公司有2个在建商业项目，规划建筑面积约为263.518.41平方米。

截至2016年6月末公司已开业的项目情况

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截至2016年6月末公司在建的商业物业情况

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（十）发行人房地产开发项目的业务运行模式

房地产开发流程较为复杂，涉及政府部门和合作单位较多，要求开发商有较强的项目管理和协调能力。公司房地产开发简要流程如图所示：

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（十一）发行人收入确认原则

1、销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：1)将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；2)公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制；3)收入的金额能够可靠地计量；4)相关的经济利益很可能流入；5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

2、提供劳务

提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳务的收入，并按已完工作的测量确定提供劳务交易的完工进度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

3、让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

（十二）发行人采购模式

1、公司秉承平等竞争，公开、公平、公正、合理、合法的原则开展招标采购工作。根据采购模式不同，招标类型分为战略（年度）招标模式、标准招标模式、特殊招标模式及紧急招标模式；战略（年度）采购以诚信、认同、互惠双赢为宗旨，主要通过长期性合作、业务量的倾斜促使合作单位价格优势及服务提升；战略（年度）建设同时保持二八原则运用，通过单项目招标动态了解市场价格，保持的市场价格的敏感度；特殊招标模式及紧急招标模式为我公司在应对特别紧急事件时的绿色通道，同时也是以成本可控、风险可控为前提；除此之外的为标准招标项目，通过资源的充分竞争，寻找优质的单项目合作单位。

2、公司根据不同城市公司的成熟度，按金额及类别划分了各城市公司的招标权限范围，总部招标职能对城市公司招标业务给予指导、监督、服务、支撑。

3、公司招标采购建立了完善的供应商引入、维护、评价、结果运用机制，确保建立优秀的供应商合作资源，同时通过评价及结果运用实现优胜劣汰，不断的更新优秀的供应商合作资源。

（十三）发行人销售模式

在销售模式上，公司根据项目区域情况，采用自销及联合销售、双代理的三种销售模式为主。通过自身培养销售团队，确保自身销售能力，并引入优秀销售团队，增强竞争意识，促进销售能力提升。在销售过程中，制定《销售管理制度》在销售流程各环节制定对应标准及操作手册，并定期通过内外部培训，分享经验，相互借鉴学习。在管理制度落实上，采用公司总部营销CRM中心和地区公司营销职能的两级监督管控，每月召开集中会议，提升销售业务执行能力。同时，公司通过建立客户CRM中心，对客户行进满意度回访，提升体验提升。

（十四）发行人主要客户及供应商

1、主要客户

本公司的客户主要为个人消费者或企业，相对较为分散，不存在严重依赖个别客户的情况。i

最近三年及一期，本公司前五大客户情况如下：

2016年1-6月公司前五大客户情况

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2015年度公司前五大客户情况

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2014年度公司前五大客户情况

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2013年度公司前五大客户情况

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2、主要供应商

最近三年及一期，公司采购总金额分别为60.32亿元、72.10亿元、97.22亿元和49.92亿元。公司主要供应商主要为中国五冶集团有限公司、浙江省长城建设集团有限公司、中国建筑第四工程局有限公司、浙江宝业建设集团有限公司等工程施工企业。公司在主要供应商无关联方及董监高持股。公司自2012年开始推行战略合作伙伴建设，2013年初步建成，故2013年后采购金额有所集中。2014年及2015年前5大供应商占比大约在50%左右。

十、关联方及关联交易

1、发行人的控股股东

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2、发行人的实际控制人

发行人的实际控制人为杨铿先生，合计间接持有公司59.17%的股权。

3、发行人的子公司

截至2016年6月30日，发行人控股子公司共计125家。发行人子公司的具体情况参见募集说明书“第六节发行人概况“中“发行人控股子公司的情况”相关内容。

4、发行人的合营和联营企业

截至2016年6月30日，发行人没有合营企业，联营企业共计5家。发行人合营和联营企业的具体情况参见募集说明书“第六节发行人基本情况”中“发行人合营、联营公司情况”相关内容。

5、公司董事、监事和高级管理人员

公司董事、监事和高级管理人员基本情况请参见本节“七、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况”。

6、发行人的其他关联方

近三年及一期，发行人其他关联方情况如下表所示：

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7、关联交易情况

发行人本部与纳入合并报表范围的子公司之间的关联交易，以及其相互间的关联交易已在合并报表编制过程中按相关会计政策与制度对冲抵消。

最近三年及一期，发行人与未纳入合并报表范围的关联方交易情况如下：

（1）向关联方采购商品、接受劳务

最近三年及一期发行人向关联方提供劳务的情况

单位：万元

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（2）向关联方销售商品、提供劳务

近三年及一期发行人向关联方销售货物的情况

单位：万元

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注：公司第六届董事会第四次会议审议通过《蓝光发展总部及地产事业部2015年车辆管理改革方案》，公司董事张志成先生、任东川先生、吕正刚先生、蒲鸿先生购买了其原使用配车，交易价格以车辆的账面净值为基础作价。公司副总裁张亦农先生于2015年购买了公司川AU6B69丰田皇冠轿车，交易价格以车辆的账面净值为基础作价。

2013年与2012年蓝光和骏公司之子公司成都高新蓝光和骏置业有限公司向蓝光集团少数股东张焕秀女士销售公馆1881项目住宅物业。该类交易参照市场定价。

8、关联担保情况

截至2016年6月末，发行人的关联方担保情况如下：

最近三年及一期发行人对关联方担保情况

单位：万元

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9、关联方应收、应付款项

最近三年及一期，发行人与关联方间存在正常的资金往来，最近三年末，发行人与未纳入合并报表范围的关联方间其他应收款和其他应付款余额情况如下表所示：

最近三年末发行人与关联方应收、应付款项余额明细

单位：万元

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10、关联租赁

近三年，发行人与关联方之间关联租赁的情形如下：

单位：万元

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第四节财务会计信息

经证监许可[2015]407号核准，公司于2015年3月以非公开发行股份的方式购买蓝光集团、平安创新资本和杨铿合计持有的蓝光和骏100%股权，蓝光和骏成为公司的全资子公司。为了保证财务数据的可比性，公司编制了《四川蓝光发展股份有限公司2012-2014年度模拟财务报表审计报告》（假设2012年1月1日已完成对蓝光和骏的股权收购），经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了编号为XYZH/2015CDA10123的标准无保留意见的审计报告。

非经特别说明，本节引用的2013年度、2014年度财务数据均来自公司2013年度、2014年度的模拟备考财务报表，2015年度财务数据来源于公司经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计的2015年度合并及母公司财务报表，并出具了编号为XYZH/2016CDA10143号的标准无保留意见的审计报告。

一、最近三年及一期财务会计资料

（一）合并财务报表

合并资产负债表

单位：万元

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合并资产负债表（续）

单位：万元

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合并利润表

单位：万元

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合并现金流量表

单位：万元

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（二）母公司财务报表

母公司资产负债表

单位：万元

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母公司资产负债表（续）

单位：万元

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母公司利润表

单位：万元

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母公司现金流量表

单位：万元

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（三）重组时编制的备考资产负债表、备考利润表和备考报表编制基础

经证监许可[2015]407号核准，公司于2015年3月以非公开发行股份的方式购买蓝光集团、平安创新资本和杨铿合计持有的蓝光和骏100%股权，蓝光和骏成为公司的全资子公司。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对蓝光发展模拟合并口径下的2013年度和2014年度1-10月备考财务报表进行了审计并出具了XYZH/2014CDA1032-2号《审计报告》。

1、备考合并资产负债表

单位：万元

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2、备考合并利润表

单位：万元

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3、重组时编制的备考合并财务报表编制基础

公司重组时编制的模拟报表是假设公司对蓝光和骏的收购已于2013年1月1日完成，并依据本次重组完成后的架构、以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定，以及中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号—上市公司重大资产重组申请文件》等相关规定进行编制。

二、最近三年及一期合并报表范围的变化情况

1、2016年上半年合并报表范围的变化情况

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2、2015年度合并报表范围的变化情况

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3、2014年合并报表范围的变化情况

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4、2013年合并报表范围的变化情况

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5、2012年合并报表范围的变化情况

合并范围未发生变更。

三、最近三年及一期主要财务指标

（一）主要财务指标

1、发行人最近三年及一期合并报表口径主要财务指标

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2、发行人最近三年及一期母公司报表口径主要财务指标

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注：上述财务指标的计算方法如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（3）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

（4）存货周转率=营业成本/存货平均余额

（5）资产负债率=总负债/总资产

（6）每股净资产=期末归属于母公司股东权益/期末股本总额

（7）每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

（8）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

（9）利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）/（财务费用中的利息支出+资本化利息支出）

（二）每股净资产与净资产收益率情况

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注：加权平均净资产收益率和每股收益按当时生效的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定的公式计算。

（三）最近三年及一期非经常性损益明细表

根据中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。发行人最近三年及一期的非经常性损益情况如下表所示：

单位：万元

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四、管理层讨论与分析

鉴于公司各项业务主要依托于其控股子公司开展，自身不从事具体业务，主要资产为所持控股子公司的股权以及与控股子公司之间的往来款项，因此合并口径的财务数据相对母公司口径能够更加充分的反映本公司的财务状况、经营成果和偿债能力。

为完整反映本公司的实际情况和财务实力，本公司管理层主要以合并财务报表的数据对财务状况、现金流量、偿债能力和盈利能力进行讨论与分析，对母公司报表进行简要讨论与分析。

（一）合并口径的财务分析

1、合并资产负债结构分析

（1）资产结构分析

报告期内，公司的资产构成如下表所示：

单位:万元

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最近三年及一期，随着公司各项业务发展，其资产规模持续稳定增长。最近三年及一期末，公司的资产总额分别为4,280,991.83万元、4,991,044.92万元、5,624,392.99万元和6,369,217.64万元。公司主要从事的房地产开发属于资金密集型业务，资产结构呈现流动资产占比较高的特点，最近三年及一期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为84.75%、86.27%、87.69%和89.29%。

公司流动资产主要由存货、货币资金、预付款项和其他应收款等构成。最近三年及一期末，公司流动资产分别为3,628,281.01万元、4,305,551.04万元、4,947,081.88万元和5,687,256.82万元，总体呈现增长趋势，主要由于公司业务规模不断扩大带动存货等科目余额持续上升。

公司非流动资产主要由投资性房地产、固定资产、递延所得说资产和长期应收款等构成。最近三年及一期末，公司非流动资产分别为652,710.83万元、685,493.87万元、677,311.10万元和681,960.81万元，规模较为稳定。

①货币资金

最近三年及一期末，公司货币资金总额分别为342,260.81万元、518,019.00万元、558,573.00万元和564,624.00万元，占流动资产的比例分别为9.43%、12.03%、11.29%和9.93%，保持在满足公司营运要求的合适水平。2014年末，公司货币资金总额较上一年末增长51.35%，主要由于商品房销售款回笼和银行借款增加。

截至2015年12月31日，使用权受限的货币资金为3,405.42万元，其中按揭保证金为3,194.80万元，银行冻结资金210.62万元。截至2016年6月30日，使用权受限的货币资金为3,601.90万元，其中按揭保证金为3,601.90万元。

②应收账款

应收账款主要为部分在售项目银行按揭款项延后、部分商业及单价较高的住宅项目采用分期付款销售形成、部分医药产品采用赊销销售形成。最近三年及一期末，公司应收账款净额分别为67,512.04万元、31,275.35万元、37,588.28万元和50,332.86万元，占流动资产的比例分别为1.86%、0.73%、0.76%和0.89%，占比较小。2013年公司应收账款较2012年增长100.22%，主要原因是2013年蓝光和骏商业物业的销售增长较快，而商业物业买受人一般采用分期付款支付方式进行结算所致。2014年末，公司应收账款净额较上一年末减少53.67%，主要由于蓝光和骏加强了应收账款的催收力度，收回部分按揭款和分期房款。2015年末，公司应收账款净额较上一年末增长了20.19%，主要是本期部分交房结转的收入未收到的分期购房款。2016年上半年，公司应收账款净额较上一年末增长了33.91%。

截至2016年6月末，公司应收账款坏账准备计提情况如下表所示：

单位：万元

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公司大部分应收账款账龄在2年以内（含2年），占比在89.85%，账龄结构较好。截至2016年6月末，公司采用账龄分析法按组合计提坏账准备的应收账款账龄结构如下表所示：

单位：万元

单位：万元

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公司账龄超过5年以上的应收账款870.16万元，其中844.83万元为制药板块历年累积的医药销售款，主要客户为医药销售公司，因经营或其他原因，其支付能力较差。因此该部分款项收回可能性较小，但已经全额计提的坏账准备，对报表无实质性影响。

公司账龄3－4年的应收账款936.21万元，其中924.32万元为地产板块房屋销售款，集中于峨眉假日半岛、金堂观岭国际和重庆十里蓝山三个项目。该三个项目为别墅及类别墅盘，售价较高，近年随着房地产行业价格下行趋势，出现了部分投资客拖欠房款情况，已按账龄分析法按组合计提坏账准备。

截至2016年6月末，公司应收账款前五名单位的明细如下表所示：

单位：万元

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③预付款项

公司的预付账款主要系为获取土地预付的土地款、土地保证金，以及预付的工程款。最近三年及一期末，公司预付账款净额分别为52,945.91万元、144,694.09万元、203,513.11万元和164,745.81万元，占流动资产的比例分别为1.46%、3.36%、4.11%和2.90%，占比较小。公司2013年末及2014年末预付账款净额均较上一年末有较大变动，主要受公司土地储备计划及市场土地供应的影响。2015年末，公司的预付账款较上一年末增长了40.65%，主要是本期预付名流置业武汉江北有限公司的款项所致。

截至2016年6月30日，公司预付款项账龄结构如下表所示：

单位：万元

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截至2016年6月末公司预付款项前五名单位明细如下表所示：

单位：万元

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④其他应收款

公司的其他应收款主要为对其他单位的往来款及垫付土地整理款及土地整理收益。最近三年及一期，公司其他应收款净额分别为61,595.33万元、70,567.99万元、100,124.95万元和117,839.78万元，占流动资产的比例分别为1.70%、1.64%、2.02%和2.07%，占比较小。2013年末，公司其他应收款净额较上一年末增长20.14%，主要由于公司应收取已终止的成都中漫伟业文化产业有限公司土地整理项目垫付的土地整理款和土地整理收益全计20,516.82万元。2015年末，其他应收款净额相比2014年末增长了41.88%，主要由于是本期应收深圳联新投资管理有限公司的款项增加所致。2016年6月30日，其他应收款相比2015年末增长了17.69%，主要系本期应收深圳联新投资管理有限公司的款项增加所致。

截至2016年6月30日，公司其他应收款及坏账准备计提情况如下表所示：

单位：万元

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公司大部分其他应收款账龄在2年以内（含2年），占比85.31%，账龄结构较好。公司采用账龄分析法按组合计提坏账准备的其他应收款账龄结构的明细如下表所示：

单位：万元

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截至2016年6月30日，公司其他应收款前五名单位的明细如下表所示：

单位：万元

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⑤存货

公司的存货主要为房地产项目中的土地使用权、建造成本以及资本化利息。最近三年及一期末，公司存货净额分别为2,998,000.43万元、3,368,917.64万元、3,928,811.73万元和4,637,588.31万元，占流动资产的比例分别为82.63%、78.25%、79.42%和81.54%。随着公司经营规模的扩大，房地产开发项目不断增多，公司存货规模呈逐年上升趋势。

2013年末、2014年末，公司存货净额分别较上一年末分别增长127.89%、12.37%，2015年末，公司存货净额较2014年末增长16.62%，这主要是由于公司近年来推出的刚需户型产品深受市场认可，公司加大了土地储备和开发力度，项目产品规模相应增长。

最近三年末及一期，公司存货的明细如下表所示：

单位：万元

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2014年末，公司存货跌价准备较上一年末增长252.83%，主要由于蓝光金双楠项目一期、二期项目获取土地的成本过高，以及部分车位现售价低于成本，在2014年补充计提了存货跌价准备。

最近三年，房地产存货占总存货的比例分别为99.79%、99.81%和99.81%，在房地产存货中，在建开发产品占房地产存货的比例分别为87.37%、85.15%和79.39%，说明公司存货的销售情况良好，无大量无法交付的房源。

截至2015年12月31日，公司完工开发产品计提跌价准备主要系部分刚需项目车位计提减值，发生减值的原因为：第一，车位仅能销售给小区业主，销售客群较窄；第二，公司近年以开发销售刚需首次置业产品为主，产品客群为刚需首次置业客群，该部分客群对车位需求较少；第三，车位租金受物价局控制，租金较低低，导致售价较低；上述原因导致近年交付刚需项目车位有一定程度减值。公司在建开发产品计提跌价准备主要系金双楠二期项目，因土地拿地成本过高，楼面地价高达7000元/平方米，明显高于周边平均4000元/平方米的水平，所以导致项目亏损，出现减值。截至2016年6月30日，公司主要房地产存货跌价准备明细如下：

单位：万元

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截至2016年6月末，本公司期末用于为长期借款、一年内到期的非流动负债及短期借款等抵押的存货净额1,387,263.53万元。

⑥其他流动资产

公司的其他流动资产主要为按照税法规定预提和预缴的相关税费。最近三年及一期末，公司其他流动资产净额分别为88,163.53万元、113,223.90万元、115,618.13万元和151,152.52万元，占流动资产的比例分别为2.17%、2.43%、2.63%、2.34%和2.66%。其他流动资产主要系和本公司按税法规定预缴税率预计预售房产地产收入的营业税、土地增值税等，随着公司规模扩大，销售预售额增加，项目预缴税金相应增加所致。

⑦可供出售金融资产

公司的可供出售金融资产主要为不具有控制、共同控制、重大影响且没有公开活跃市场报价的权益投资。最近三年及一期末，公司可供出售金融资产净额分别为15,814.00万元、17,140.92万元、20,116.16万元和17,689.23万元，占非流动资产的比例分别为2.42%、2.50%、2.97%和2.59%。

截至2016年6月末，公司可供出售金融资产的明细如下表所示：

单位：万元

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⑧长期应收款

公司的长期应收款主要为购买的相关信托产品。公司接受百瑞信托、平安信托、华润信托为本公司设立的信托基金投资，根据投资协议，公司需购买一定份额的受益权信托基金份额，因期限较长且不固定，预期收益率较稳定，公司将购买的信托产品确认为长期应收款。最近三年及一期末，公司长期应收款的金额分别为78,330.45万元、70,100.00万元、36,101.00万元和37,201.00万元，占非流动资产的比例分别为12.00%、10.23%、5.33%和5.46%。2015年末，公司长期应收款净额较2014年末减少34,000万元，主要由于平安财富（安鑫9号）集合信托计划已到期，款项已收回。2015年末，公司的长期应收款相比上一年末下降了48.50%，主要是认购的华润信托劣后份额到期所致。

⑨长期股权投资

最近三年及一期末，公司长期股权投资净额分别为26,862.83万元、26,562.05万元、26,286.09万元和25,244.10万元，占非流动资产的比例分别为4.12%、3.87%、3.88%和3.70%。2013年末，公司长期股权投资净额较上一年末增加26,862.83万元，主要由于公司新增了对重庆融创凯旋置业有限公司的投资2.65亿元以及对上海歌斐蓝光投资管理有限公司的投资400万元；2014年末，公司长期股权投资净额较上年末减少300.78万元，主要系根据权益法确认的投资损益调整。

截至2016年6月末，公司长期股权投资的明细如下表所示:

单位：万元

（下转36版）