光大保德信现金宝货币市场基金
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、光大保德信现金宝货币A:
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2、光大保德信现金宝货币B：
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注：根据合同，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信现金宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年9月5日至2016年9月30日)
1、 光大保德信现金宝货币A
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2、 光大保德信现金宝货币B
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度经济整体运行呈现先降后升的态势。7 月份，中国生产、投资、消费与信贷全线下滑：工业增加值、全国固定资产投资、民间固定资产投资、房地产开发投资、社会消费品零售总额、新增人民币贷款、社会融资规模同比增速纷纷回落。8 月，逆转剧情上演，中国生产、投资、消费与信贷由降转升：工业增加值增速加快，全国与民间固定资产投资增速回稳，房地产开发投资增速上升，社会消费品零售总额增速回暖，新增人民币贷款与社会融资规模大幅上涨。8 月逆转剧情上演主要归功于汽车、基建与房地产三点：汽车制造业增加值高速增长对工业增加值增速回升居功至伟；基建投资快速增长支撑固定资产投资增速回稳；房地产相关商品消费与汽车消费拉动社会消费品零售总额增速回暖；住房按揭贷款与汽车消费贷款高增构成新增人民币贷款与社会融资规模大幅上涨的重要基础。美国方面，继8 月新增非农就业与ISM 制造业PMI 大幅低于预期之后，8 月零售额也出现不利变化：8 月美国零售总额与核心零售总额增速都有所下降，经过通货膨胀调整后，增速下滑可能更加严重。8 月美国CPI 与PPI 超预期回升，正逐渐接近美联储2%的通胀目标。通胀水平上升使美联储加息的动机得以增强。但美国经济增长依然疲弱，这构成加息的主要掣肘因素。欧洲方面，8 月欧元区CPI 与核心CPI 较7 月基本持平，2015 年2 月以来CPI 与核心CPI 波动幅度也较小，短期与长期中物价十分平稳。
债券市场方面，一级市场利率债放量发行，信用债相对克制符合当前“政府加杠杆，企业去杠杆”的调控思路。二级市场就成交量看，3季度债市日间成交量走势大致平稳，日均成交量3200亿左右。利率债方面，从各期限国债收益率走势看，7月初至8月中旬各期限利率延续二季度下降趋势，8月中旬以来收益率有所反弹。央行公开市场操作方式的改变是8月利率出现反弹的主因，14天和28天的逆回购启用提高了市场资金的平均成本。央行超常规公开市场操作影响了市场的预期，加上杠杆交易的利差空间实质变小，最终导致了利率反弹。期限利差方面，截至9月28日，5年期国债相对1年期国债期限利差较二季度末扩大9bp，10年期国债相对1年期国债期限利差扩大11bp。信用利差方面，进入三季度以来先下后上，高等级、短期限反弹上行较多。受到基准利率下行，产能过剩行业债券前期过度悲观的情绪得以修复，三季度的前半段信用利差大幅下行，一些产能过剩行业行业利差也经历了鲜有的系统性下行；8月份开始在基准利率上行的背景下信用利差略有反弹，高等级、短期限受流动性因素制约随后反弹较多，而低等级、中长期限债券反弹较少，主要源于资产荒下中低等级信用债中“估值洼地”被进一步配置填平，产能过剩行业债券行情趋势尚未逆转。
本报告期内，本基金保持了仓位调整的灵活性，由于同业存款价格前低后高，组合配置上在季度初配置了高等级短融仓位，季度末增加了同业存款的仓位。同时由于期限利差略有扩大，组合久期也有所增加。通过审慎和积极的管理，在把握流动性的基础上，积极努力为投资者赚取收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信现金宝货币A份额净值增长率为0.6270%，业绩比较基准收益率为0.0894%；光大保德信现金宝货币B份额净值增长率为0.6878%，业绩比较基准收益率为0.0894%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内投资组合平均存续期未有违规超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期无内负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期未投资资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
（1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.9.2报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.9.3其他各项资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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注：基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为55,238,717.49元。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
经公司九届二次董事会会议审议通过，自2016年7月19日起，包爱丽女士正式担任公司总经理一职，林昌先生不再代任公司总经理，将继续担任公司董事长。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信现金宝货币市场基金的文件
2、光大保德信现金宝货币市场基金基金合同
3、光大保德信现金宝货币市场基金招募说明书
4、光大保德信现金宝货币市场基金托管协议
5、光大保德信现金宝货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信现金宝货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢，6层至10层本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日
2016年第三季度报告
2016年9月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
