浙江康隆达特种防护科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
（上接32版）
一方面，我国劳动防护手套生产企业绝大部分为小型企业。小型企业技术水平和自主创新能力相对较弱，以中低档次产品为主，主要依赖成本控制和价格竞争获得一定的市场份额，处于产业链的低端。小型企业的数量众多直接导致了低档产品产能过剩，同质化现象严重，行业竞争混乱无序的局面。
另一方面，我国能够生产高技术含量、高附加值的功能性劳动防护手套中大型企业较少，这部分企业市场竞争环境相对稳定。在经过金融危机的洗礼后，功能性劳动防护手套市场份额呈现向优势企业集中的趋势，部分优势企业意识到OEM/ODM经营模式的依赖性和局限性，开始注重自身产业链和自主品牌的建设和发展，通过不断的努力和积累，其技术研发、机器装备、生产工艺、产品质量、营销网络、自主品牌等方面的优势逐步凸显。
（五）公司在行业中的竞争地位
近年来，公司主要专注于功能性劳动防护手套的研发、生产和销售，坚持“积极开发新产品、优化产品结构、提高产品附加值”的发展战略，通过对无缝针织手套技术和浸胶技术、工艺的深度开发、应用和长期积累，逐步拥有了独立的研发设计能力和快速高效的规模化生产能力。受益于全球无缝针织功能性手套产品对于传统产品的替代性消费需求，以及国际间功能性劳动防护手套产业转移所带来的采购需求，公司已经成为全球主要市场功能性劳动防护手套市场的重要供应商。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）发行人拥有的房产及土地使用权情况
截止本招股意向书摘要签署之日，发行人共拥有85处房产及59处土地使用权，发行人拥有的国有土地使用权及其上对应房产除用于自身融资担保外，不存在其他权属瑕疵或权利受限的情形。
（二）发行人拥有的商标及专利情况
截止本招股意向书摘要签署之日，公司拥有46项国内注册商标，拥有8项发明专利和36项实用新型专利。
（三）发行人拥有的境外主要资产情况
截止本招股意向书摘要签署之日，美国GGS在美国拥有的和生产经营相关的主要资产包括位于13915 Radium Street NW, Ramsey, MN55303-0000的纳税识别号为35-32-25-21-0022、35-32-25-21-0019的工业用房、位于17700 113th Avenue North, Dayton, MN55369的纳税识别号为31-120-22-14-0001的工业用房、29项注册商标及专利号为US D670,039 S的“Work and Safety Glove”外观设计专利等。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
1、发行人与控股股东不存在同业竞争
发行人主要从事劳动防护手套的研发、设计、生产和销售。
发行人控股股东为东大针织，东大针织系持股型公司，不直接从事其他具体经营业务，与发行人不存在同业竞争。
2、发行人与控股股东、实际控制人控制的企业之间不存在同业竞争
公司实际控制人为张间芳先生及其配偶张惠莉女士和其独子张家地先生。截至本招股意向书签署日，控股股东、实际控制人控制的其他企业均未从事与发行人主营业务相同或类似业务，与发行人不存在同业竞争。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）采购芳纶纤维材料
报告期内，公司向俞伟控制的上海济裕、富通国际采购芳纶纤维材料的情况如下：
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（2）销售劳动防护手套等
报告期内，公司向关联方销售劳动防护手套的情况包括：①向俞伟控制的上海济裕销售劳动防护手套；②向朱朝政控制飞晖贸易销售劳动防护手套。具体情况如下：
单位：万元
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（3）采购印刷品及支付加工费
单位：万元
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（4）Craig S. Wagner为美国GGS提供担保
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公司与Craig S. Wagner之间的关联交易主要以其个人信用为美国GGS的借款提供担保。
（5）实际控制人、控股股东及其控制的企业为发行人及其子公司提供担保
报告期内的关联担保系张间芳、张惠莉及东大针织、东大控股、金昊特纤作为担保方，为发行人及其子公司的借款及外汇期权业务提供的担保。
2、偶发性关联交易
（1）向上海济裕借入资金
报告期内，发行人为解决短期资金需求存在向俞伟控制的企业上海济裕借入资金的情况，具体如下：
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（2）购买上海济裕和上海盛倩零星固定资产和半成品
2015年，俞伟因不再从事劳动防护手套生产，故将其控制的上海盛倩和上海济裕拥有的手套编织机10台、拷边机2台、手套半成品、纱线及少量胶袋、拷边线等出售给康隆达，具体情况如下：
单位：万元
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（3）向上海盛倩采购不锈钢丝
不锈钢丝主要用于包覆纱工艺，可以增强劳动防护手套的抗切割能力。不锈钢丝型号不同，抗切割能力也不同。客户在提供的订单样品中会对包覆纱工艺中的不锈钢丝提出明确要求。公司根据客户要求进行采购。报告期内，公司不锈钢丝总采购金额分别为19.07万元、6.32万元和13.05万元，主要供应商为杭州巧邦贸易有限公司。公司存在向俞伟所控制的上海盛倩采购少量不锈钢丝的情况，具体如下：
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（4）向上海济裕等提供外协加工服务
报告期内，俞伟控制的公司存在提供原材料由康隆达提供外协加工服务的情形，具体情况如下：
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（5）发行人与实际控制人及其控制的企业之间资金拆借
①资金拆借原因
报告期内，发行人存在控股股东、实际控制人及其控制的企业向发行人短期拆借资金，用于控股股东或其他第三方银行转贷的情况。报告期内，仅2014年1-6月存在该情形，自2014年7月1日起，未再发生资金占用情形，具体情况如下：
单位：万元
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注：截至2014年6月30日，发行人与关联方之间的资金拆借全部清理解除，自2014年7月1日起，发行人与关联方之间未再发生资金拆借的情况。
关联方的资金拆借主要用于控股股东东大针织及其他第三方的短期银行借款转贷，拆借周期较短，不存在长期占用资金的情形。
张间芳于2000年开始从事手套业务，初创时手套业务的运作平台为东大针织，自创立东大针织到2008年前的发展过程中从事手套业务的资金投入（包括用于研发、购买生产设备、购买129亩土地及建设厂房79,000余平方等）主要来自东大针织的银行融资，后经多次调整，手套业务于2008年转移至康隆达有限。2010年12月，出于筹备上市解决同业竞争和关联交易的考虑，东大针织将其拥有的和手套业务生产相关的土地及厂房以增资方式整合到康隆达有限，自此后东大针织除投资持有发行人股份外，不再从事其他业务或持有其他资产，但其早期形成的银行融资留在了母公司东大针织。此后，由于发行人因发展之需未实施现金分红，东大针织亦不存在其他收入来源，因此东大针织的银行贷款只能通过到期转贷方式得以延续，而银行转贷需要短期周转资金，故产生了短期占用发行人资金的情形。
上述短期占用发行人资金的情形尽管在2014年（申报期第一年）上半年还在发生，但源于发行人在股改前的业务整合及相应的重组所致。为了有效解决东大针织银行转贷事宜，2014年9月，东大针织和张间芳分别出让康隆达股份及裕康投资财产份额取得了1,300万元、1,496.45万元收入；同时，康隆达在不影响自身经营的前提下进一步加强了现金分红，在自身具备流动性资金后，控股股东及实际控制人控制的其他企业未再发生占用发行人资金的情形。
②资金拆借是否履行了发行人必要的内部程序
报告期内发行人董事会、监事会、股东大会已对该等资金拆借事项在内的关联交易作出了批准或确认，独立董事亦作出了事先认可，并相应发表了肯定性独立意见。发行人具体履行内部程序的情况如下：
A、董事会审议及批准情况。发行人第一届董事会第六次会议（2012年度会议）、第一届董事会第八次会议（2013年度会议）在关联董事张间芳、张慧频回避表决的情况下审议通过2013年度、2014年度预计关联交易的议案。董事会认为，鉴于发行人控股股东及关联方以前年度为发展手套业务产生了较大银行融资，后手套业务均已整合进入康隆达，但该等公司2013年度、2014年度仍存在还贷转贷资金周转需求，故同意公司在关联方出现资金需求时向其提供短期资金周转。
同时，2014年11月18日发行人第二届董事会第二次会议在关联董事张间芳、张慧频、张家地回避表决的情况下审议通过《关于确认公司最近三年及一期关联交易的议案》，对2011年至2014年9月30日期间公司和关联方之间发生的包括资金拆借在内的关联交易进行了确认。
B、监事会审议及批准情况。发行人第一届监事会第五次（2012年度会议）、第一届监事会第八次会议（2013年度会议）审议通过2013年度、2014年度预计关联交易的议案。监事会认为，鉴于发行人控股股东及关联方以前年度为发展手套业务产生了较大银行融资，后手套业务均已整合进入康隆达，但该等公司2013年度、2014年度仍存在还贷转贷资金周转需求，故同意公司在关联方出现资金需求时向其提供短期资金周转。
同时，全体监事就关联交易事项发表了专项书面意见，认为关联交易不存在损害公司及其他股东利益的情况。
C、独立董事。发行人独立董事梁上上、钱娟萍、彭诚在前述董事会召开前对提交董事会审议的关联交易议案作出了事先认可，并对2013年度、2014年度关联交易发表了肯定性独立意见。
同时，独立董事就2011年至2014年9月30日期间关联方和发行人之间发生的关联交易发表了肯定性意见，认为关联交易不存在损害公司及其他股东利益的情况。
D、股东大会审议及批准情况。发行人2012年度股东大会、2013年度股东大会在关联股东东大针织、东大控股、裕康投资回避表决的情况下审议通过了前述董事会提交审议的2013年度、2014年度预计关联交易的议案。
（三）关联方应收应付余额情况
报告期各期末，公司与关联方的应收应付款项余额情况如下：
单位：万元
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本公司独立董事对公司报告期内发生的关联交易发表了专项意见，认为：“公司与关联方之间发生的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，不存在损害公司及其他股东利益的情况。”
七、董事、监事和高级管理人员情况
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八、发行人控股股东及实际控制人简要情况
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九、财务会计信息
（一）最近三年财务会计信息
1、合并资产负债表
单位：万元
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2、合并利润表
单位：万元
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3、合并现金流量表
单位：万元
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（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表
单位：元
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（三）主要财务指标
1、基本财务指标
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2、每股收益和净资产收益率
公司按《公开发行证券公司信息披露规则第9号——净资产收益率和每股收益计算及披露》的要求计算的净资产收益率和每股收益情况如下：
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（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
报告期内，公司资产总额由2014年末的72,372.97万元增长至2016年末的78,034.22万元，增长比例为7.82%。公司负债以流动负债为主，非流动负债规模较小，负债结构系由公司的业务发展特点所决定。
公司依据稳健经营的原则，按照自身行业的特点与业务经营模式的实际情况，制定了合理的资产减值准备计提政策。公司对各类资产的减值情况进行了审慎核查，并计提了充分的减值准备。
2、盈利能力分析
（1）营业收入分析
报告期内，公司营业收入的构成情况如下：
单位：万元
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公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成，其中主营业务收入为功能性手套、非功能性手套及其他劳动防护用品的销售收入，其他业务收入主要为纱线、辅料及加工费收入等。
公司主营业务收入分产品的构成情况如下：
单位：万元
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经过多年发展，公司形成了以功能性手套为主、非功能性手套为辅的产品结构，报告期内，功能性手套和非功能性手套的销售收入占公司主营业务收入的比重平均分别为79.32%和16.79%；凭借较强的技术创新和产品开发能力，功能性手套的收入占比由2014年的78.01%上升至2016年的81.23%，公司的产品结构得以不断优化。
（2）期间费用变动分析
报告期内，公司期间费用构成及占当期营业收入的比重情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司销售费用总体略有增长，各期销售费用率基本持平。2016年，公司销售费用较2015年小幅上升，主要是本年销售人员工资上涨和计提的奖金增加，以及销售费用中占比较大的运输包装费的价格有所提高所致。
报告期内，公司管理费用率维持在11%左右，总体波动幅度较小，与营业收入变动情况及变动趋势相匹配。公司2014年管理费用率较其他年度略高，主要是受当年股份支付的影响。具体情况为：2014年9月，公司实际控制人张间芳将其持有的持股平台裕康投资43.6603%的合伙份额转让给芦建根、陈伟林等30名中高层员工，该部分份额对应发行人股份为327.45万股，转让价格为4.57元/股。同月，发行人向外部投资者高磊投资转让股份的价格为8.67元/股。因此，公司按照会计准则要求确认管理费用1,342.55万元（即327.45万股*8.67元/股-327.45万股*4.57元/股）。若剔除该因素的影响，2014年公司的管理费用率为10.14%，与报告期内其他各期基本持平。
报告期内，公司财务费用主要为利息支出。另外，公司外销收入主要以美元计价，受2015年以来人民币对美元贬值影响，2015年汇兑收益发生额为838.72万元，2016年汇兑收益为653.17万元。
3、现金流量分析
报告期内，公司现金流量的基本情况如下表所示：
单位：万元
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2016年，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的匹配性较好；2014-2015年，公司经营活动现金流大于净利润，主要原因包括两个方面：一是非付现及财务费用的影响；二是经营性应收应付及存货变动的影响。公司经营活动中的非付现及财务费用主要包括折旧摊销、财务费用、资产减值及股份支付费用。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量均为净流出，主要是各年度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较多。公司目前正处于业务扩张期，一方面为满足产能扩张和技术升级的需要，购置了较多机器设备、办公设备等固定资产；另一方面，为落实搬迁规划、实施募投项目，公司在土地、厂房建设等方面的支出也较大。随着公司募投项目部分厂房及机器设备达到预定可使用状态，报告期内公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金支出呈下降趋势，投资活动产生的现金流量净流出逐年减少。
作为一家非上市企业，银行借款是公司筹资的主要手段。因此筹资活动现金收支主要为银行借款所致。2014年，公司筹资活动产生的现金流量净额较大，主要是由于当年公司募投项目的实施需要购买土地、厂房及持续的工程建设和机器设备投入，资金需求较大，短期借款规模大幅增加所致。2015年，公司筹资活动产生的现金流量净额为负数，主要是由于公司偿还到期债务支付的现金较多所致。2016年，公司筹资活动产生的现金流量净额为负数，主要系根据公司2015年年度股东大会决议及2016年第四次临时股东大会决议分别实施现金分红6,000.00万元和1,500.00万元，以及偿还到期银行借款所致。
（五）股利分配政策
1、公司股利分配政策
根据《公司法》及公司现行有效的《公司章程》之规定，公司的股利分配政策如下：
（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上时，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前述规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
（2）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。
（3）公司实行同股同利的股利分配政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。
2、报告期内股利分配情况
经公司2013年年度股东大会审议通过，公司决定分配现金股利2,400.00万元。
经公司2015年年度股东大会审议通过，公司决定分配现金股利6,000.00万元。
经公司2016年第四次临时股东大会（2016年10月8日召开）审议通过，公司决定分配现金股利1,500.00万元。
截至本招股意向书摘要签署日，上述股利分配均已实施完毕。
3、本次发行前滚存利润的分配安排
公司首次公开发行股票前实现的滚存利润，由首次公开发行股票后的新老股东按照持股比例共同享有。
4、发行后股利分配政策
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配，原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期现金分红。
公司在当年盈利且累计未分配利润为正，且保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大资金支出安排，公司应当采取现金方式分配股利。
在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十五。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
重大资金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期末经审计净资产的50%且超过5,000万元；或者公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期末经审计总资产的30%。
公司目前发展阶段属于成长期且未来有重大资金投入支出安排，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。随着公司的不断发展，公司董事会认为公司的发展阶段属于成熟期的，则根据公司有无重大资金支出安排计划，由董事会按照公司章程规定的利润分配政策调整的程序提请股东大会决定提高现金分红在本次利润分配中的最低比例。
公司的经营情况良好，并且董事会认为公司股本规模与公司实际经营情况不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，根据公司的累计可分配利润、公积金及现金流情况提出股票股利分配预案。
（六）公司下属子公司的基本情况
截至本招股意向书摘要签署日，公司共拥有有4家全资子公司、2家控股子公司、3家参股公司，具体情况如下：
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经中汇会计师审计，金昊特纤最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
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经中汇会计师审计，裕康手套最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
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经中汇会计师审计，香港康隆达最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
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经中汇会计师审计，上海康思曼最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
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经中汇会计师审计，美国GGS最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
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经中汇会计师审计，浙江康隆达手套研究院最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
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经中汇会计师审计，济宁康隆达最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
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翎岳智能最近一年的主要财务数据如下（以下财务数据未经审计）：
单位：万元
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菁信智能自设立以来尚未开展经营活动，各股东尚未实际出资。
第四节 募集资金运用
公司本次发行的募集资金投资项目具体情况如下：
单位：万元
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2 该募投项目中的特种浸涂胶劳动防护手套是指功能性手套中的浸胶手套，包括特种纤维类浸胶手套和普通纤维涂层类手套两类。
本次发行募集资金到位前，公司将根据项目实际建设进度自筹资金先期投入，募集资金到位后置换已预先投入的款项。若实际募集资金未达到上述项目计划投入金额，则资金缺口由公司自筹解决。
“年产1,050万打特种浸涂胶劳动防护手套项目” 拟通过购置和新建生产厂房及辅助用房，新增智能化丁腈乳胶浸涂胶手套生产线、智能化丁腈乳胶磨砂手套生产线、HPPE/PU浸胶手套专用生产线等生产设备及部分环保设施，用以提高生产效率，扩大特种劳动防护手套产品的生产能力。
“年产300万打特种浸涂胶劳动防护手套手芯项目”拟投资6,611.65万元新建生产基地，包括新建生产车间、配套工程设施及购置生产设备等。项目建成后，将有效提升公司手芯的自主供应能力，降低外协生产比例，提升产品质量与稳定性，进一步巩固和增强公司在行业中的龙头企业地位。
“补充流动资金”可以降低公司对银行借款的依赖，将有助于公司控制财务风险、降低财务费用。
“偿还银行借款” 有利于降低公司的财务费用，缓解公司的资金压力，优化公司财务结构，提升公司的盈利水平。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除已在本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”披露的风险因素以外，本公司提请投资者关注以下风险因素：
（一）出口退税率下降的风险
母公司康隆达生产的劳动防护手套产品以出口为主，2014年、2015年和2016年，母公司康隆达自营出口的外销收入占其主营业务收入的比例分别为84.70%、82.98%和77.50%。公司出口产品执行增值税“免、抵、退”政策，2014年，康隆达手套的出口收入享受16%的出口退税率，自2015年1月1日起享受17%的出口退税率。2014年、2015年和2016年，公司利润总额对出口退税率的敏感系数分别为5.40、4.12和2.80，即出口退税率每下降1个百分点，利润总额分别下降5.40、4.12和2.80个百分点。
未来，如果公司产品的出口退税率下调，将增加公司营业成本，进而降低利润水平。
（二）原材料价格波动风险
公司主营业务成本中原材料成本占比在70%左右，因此原材料价格变动将对营业成本产生较大的影响。公司原材料主要为普通棉纱、尼龙丝、涤纶丝、日用纱、凯芙拉、PU胶、丁腈胶、天然乳胶等，上述材料采购价格易受多种因素的影响而出现波动。
报告期内，公司生产所用主要原材料价格出现了一定程度的波动，若所需原材料采购价格上升，将提高公司产品成本，影响公司经营业绩。
（三）应收账款回收风险
截至2016年12月31日，公司应收账款余额为7,364.95万元，其中账龄在一年以内的应收账款占比为99.20%。虽然公司客户信用记录良好，且公司已对大部分出口订单投保了出口信用综合保险，但如果应收账款不能得到有效的管理，或者客户财务状况发生重大不利变化，公司可能会面临一定的坏账损失风险。
（四）管理风险
随着公司业务的不断发展，尤其是在本次募集资金到位、募投项目不断达产后，公司的资产规模将不断扩大，产品品类进一步优化，质量品质有效提高。虽然公司通过多年的持续发展，已建立起比较完善的企业管理制度，拥有独立健全的产、供、销体系，并根据积累的管理经验制订了一系列行之有效的规章制度，但随着经营规模扩大，企业管理难度相应提高。公司管理水平能否适应新的经营需要，将直接决定公司经营目标能否如期实现，对未来公司的经营业绩、盈利水平及市场竞争力都将产生直接影响。
因此，本次发行后，公司存在资本和规模扩张情况下的管理风险。
（五）募集资金投资项目风险
1、募集资金投资项目盈利能力未达预期的风险
公司现有产能约为750万打/年，公司本次募集资金投资项目达产后，一是将大幅度改善产销的品种结构，使具有较高附加值的产品占比逐年提高，二是将新增产能300万打。虽然公司对募集资金投资项目进行了充分慎重的可行性研究，但可行性研究是根据当前国内外宏观经济环境、产业政策、产品市场需求、主要原材料及产品价格进行测算的。若国内外经济环境、产业政策等因素发生重大变化，或发行人产品研发或市场开拓不力，该投资项目将面临一定的产能消化风险。如果募投新增产能无法全部消化或者募投新增产品价格无法达到预测水平，则募集资金投资项目盈利能力存在未达预期的风险。
2、净资产收益率下降风险
2014年、2015年和2016年，公司加权平均净资产收益率分别为19.74%、19.69%和26.31%。本次公开发行股票并上市完成后，公司的净资产将大幅增加，而募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间，公司存在净资产收益率下降的风险。
3、固定资产及无形资产的折旧摊销费用增加而导致净利润下降的风险
本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产及无形资产将增加30,302.96万元，按照公司现行的会计政策，每年将新增折旧及摊销费用1,650.64万元。投资项目达产后，收入规模和净利润均将大幅增加，可全部覆盖新增的折旧费用及其他支出。但若募投项目未能实现预期效益，则新增固定资产的折旧将可能摊薄公司的盈利水平。公司未来存在因固定资产及无形资产的折旧摊销费用增加而导致净利润下降的风险。
（六）社保及公积金被追缴的风险
报告期内，公司部分员工存在未足额缴纳社会保险及公积金的情况。因此，该部分未足额缴纳社会保险和住房公积金存在被追缴的风险。公司实际控制人张间芳先生、控股股东东大针织作出承诺，具体承诺内容见招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九/（二）/2、关于公司社保及住房公积金被追缴承担补交责任的承诺”。
（七）实际控制人不当控制风险
本次发行前，公司的实际控制人为张间芳先生、张惠莉及张家地。张间芳、张惠莉、张家地三人通过东大针织、裕康投资及东大控股合计控制公司83.64%的股权。此次公司申请公开发行股份之后，张间芳、张惠莉、张家地仍将控制公司，仍为公司实际控制人。根据《公司章程》和相关法律法规规定，实际控制人能够通过股东大会和董事会行使表决权对本公司实施控制和重大影响，有能力按照其意愿实施选举本公司董事和通过董事会选举高级管理人员、确定股利分配政策、促成兼并收购活动以及对本公司章程的修改等行为。因此，本公司存在实际控制人不当控制的风险。
二、其他重要事项
（一）重要诉讼
截至本招股意向书摘要签署日，发行人及其控股股东、实际控制人、持有发行人5%以上股份的股东不存在尚未了结的或可预见的标的金额500万元以上的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件。
（二）控股股东对外担保
截至本招股意向书摘要签署日，发行人控股股东东大针织对外担保余额为900万元，且东大针织账面保有1,000万元以上的银行存款以应对可能的担保责任。除此之外，东大针织无其他对外担保情形。本次担保的解除主要通过张间芳先生向东大针织增资、向东大针织提供借款以及发行人向东大针织分红等提供流动性，不存在转移担保责任的情形。截至本招股意向书摘要签署日，控股股东对外担保余额较小，且账面有足额货币资金相应对，即使承担担保责任，控股股东自身持有的康隆达股权也不会受到影响。控股股东对外担保事项不会构成本次发行的实质性障碍。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
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二、本次发行上市的重要日期
1、询价推介时间：2017年2月23日至2017年2月24日
2、定价公告刊登日期：2017年2月28日
3、申购日期和缴款日期：2017年3月1日及2017年3月3日
4、预计股票上市日期：本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所市
第七节 备查文件
一、本次发行的招股意向书全文、备查文件和附件可在工作日于发行人和保荐人（主承销商）住所查阅。
二、招股意向书全文可以通过巨潮网络（www.cninfo.com.cn）查阅。
浙江康隆达特种防护科技股份有限公司
2017年2月6日
