国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

（3）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)人民币份额以人民币计价并进行申购获得人民币份额；国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元份额以美元计价并进行申购获得美元份额；

（4）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元份额的加权平均基金份额本期利润为每份美元份额对应的利润；

（5）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元的期末基金份额净值单位为美元。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（人民币）：

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2、国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（美元）：

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015年12月3日至2017年3月31日）

1．国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（人民币）：

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注：本基金的合同生效日为2015年12月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

2．国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（美元）：

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注：本基金的合同生效日为2015年12月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度本基金维持较低波动率的状态，美元份额净值温和上升，而人民币份额净值由于人民币兑美元短期升值因素扰动而微跌。1月本基金净值明显上升，2月微跌，3月适度反弹。一季度，组合内7只目标基金有6只获得正收益。

一季度基金业绩较好得益于组合内一只基本面投资的多空对冲基金贡献了较多正收益。前几年全球流动性泛滥令资产价格易受宏观事件影响，今年以来随着各国央行货币政策的转向，这一趋势有所缓解，资产价格越来越回归于基本面。本基金组合中表现较好的2只多空对冲基金正充分抓住了资产价格均值回归的机会，其中表现最好的1只去年一度表现不佳。但进入2、3月，我们基金未能延续1月表现，主要拖累来自于组合中的2只量化对冲基金。纵观一季度，这2只基金一只取得了正收益，另一只经历了微跌。除此之外，组合中的宏观配置基金表现相对较平。

为了保持持仓基金的多元化，管理团队在1月和2月进行了适度调仓，包括略微减少2只全球量化对冲基金的敞口，同时在2月申购了一只相对灵活的多资产配置基金。新增加的基金在去年不断变化的环境下保持了良好的业绩，今年以来也获得了出色的正收益。该基金2月业绩在组合中居于领先，3月表现中等偏上。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

国泰全球绝对收益-人民币份额在2017年第一季度的净值增长率为-0.10%，同期业绩比较基准收益率为1.11%。

国泰全球绝对收益-美元份额在2017年第一季度的净值增长率为0.43%，同期业绩比较基准收益率为1.11%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

今年以来全球宏观环境相对稳定。政治风险方面，市场关注的美国“税务、财政和放松管制”三大重要政策方向仍在预期范围之内。虽然特朗普医疗改革遭遇障碍，但美国新一任政府推动减税和放松管制的动力不减。政治风险不在政策方向，而在政策落地的时间和实现幅度上。短期内，美国政策不确定给市场带来冲击的可能性较低。长期内，特朗普政策落实的幅度可能有限，再通胀预期助推下的股市继续上涨阻力较大，但大方向上反转的可能性也较低。欧盟地区短期内政治风险难言缓释，大多集中在法国大选上。在法国特有的两轮选举制下，有争议的民粹主义候选人Marine Le Pen获选的可能性较低，但不是完全没有。我们投资的目标基金在法国的风险敞口不大，即使持仓的法国注册公司也是全球经营，受法国大选不确定影响相对较低。总体而言，今年市场料不会重复去年频出黑天鹅的覆辙，我们的全球绝对收益策略表现也相对更可测，期间我们会不断平衡投资组合，并持续进行新基金的筛选和补充。

在投资领域内，我们基本维持年初的展望。各国政府在货币和财政政策上略有分歧，这可能会给我们组合中的宏观策略和多资产配置基金带来一定的投资机会。同时，全球流动性拐点将至，未来影响股市走势的因素应该回到资产的基本面。在前期通胀和利率上行的环境下，多空对冲基金优势明显。考虑到美联储加息、特朗普减税、放松管制、保护主义政策都可能带来的全球资金回流美国，美国国内的并购活跃度有望攀升。我们正积极寻找和美国并购套利策略相关的投资机会，在获得组合多样性的同时提高风险收益比。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.10.3其他资产构成

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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金基金合同

2、国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一七年四月二十二日

2017年第一季度报告

2017年3月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年四月二十二日