青岛金王应用化学股份有限公司关于公司主体及债券信用评级发生变化的公告

证券代码：002094 证券简称：青岛金王 公告编号：2017-031

债券代码：112141 债券简称：12金王债

青岛金王应用化学股份有限公司关于公司主体及债券信用评级发生变化的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

特别提示：

1、本次跟踪评级的债券为公司2012年发行的12金王债

2、调整前上述债券评级：AA- 主体评级AA-

3、调整后上述债券评级：AA 主体评级AA

2017年5月25日，青岛金王应用化学股份有限公司（以下简称:“公司”）收到鹏元资信评估有限公司（以下简称：“鹏元资信”）出具的跟踪评级报告，上调公司主体信用评级至AA，评级展望为稳定；上调公司2012年发行的“12金王债”信用级别至AA，评级展望为稳定，详细情况如下：

一、评级变化基本情况

（一）债券名称、简称和代码

1、债券名称：青岛金王应用化学股份有限公司2012年公司债券

2、债券简称：12金王债

3、债券代码：112141

（二）评级机构名称：鹏元资信评估有限公司

（三）评级调整时间：2017年5月18日

（四）前次评级结果：债券信用等级AA-，主体信用等级AA-，评级展望为稳定。

（五）调整后评级结果：债券信用等级AA，主体信用等级AA，评级展望为稳定。

（六）评级调整原因：2016年公司并购新增并表化妆品类子公司22家,完成覆盖化妆品品牌运营、生产研发、线上和线下销售的化妆品全产业链布局，化妆品业务盈利能力较强，未来将成为公司收入主要来源及利润增长点之一；2016年公司收入和利润大幅增长；公司完成非公开发行股票，资本实力增强，资产负债率大幅降低。

同时我们也注意到，公司油品贸易毛利率下降，盈利能力较弱，贸易业务客户集中度较高，易受主要客户经营状况影响；蜡烛业务增长空间有限；公司商誉价值较高，若并入的子公司未来实际运营状况不及交易评估时的预期状态，公司商誉将面临一定的减值风险；公司有息债务集中于2017年到期，面临一定的集中偿付压力。

基于以上分析，鹏元上调公司主体长期信用等级为AA，上调本期债券信用等级为AA，评级展望维持为稳定。

二、影响分析及应对措施

1、此次评级调整是鹏元资信对公司主体及所发行债券信用情况的肯定，不会对公司偿债能力产生实质性影响。

2、此次评级调整不会对债券投资者适当性管理、债券质押式回购资格等产生影响。

三、备查文件

鹏元资信评估有限公司出具的2012年公司债券2017年跟踪信用评级报告。

特此公告。

青岛金王应用化学股份有限公司

董事会

2017年5月26日