君禾股份：君子以德 禾生天下
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——君禾泵业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
君禾泵业股份有限公司董事长 张阿华先生
君禾泵业股份有限公司董事、总经理 张君波先生
君禾泵业股份有限公司董事、常务副总经理 周惠琴女士
君禾泵业股份有限公司董事会秘书兼财务总监 蒋良波先生
华安证券股份有限公司总经理助理、投资银行业务管理委员会主任委员、保荐业务负责人 杨爱民先生
华安证券股份有限公司投资银行业务管理委员会副主任委员、保荐业务部门负责人、
北京投资银行部总经理、保荐代表人 何继兵先生
华安证券股份有限公司投资银行业务管理委员会副主任委员、安徽投资银行部总经理、保荐代表人 林斗志先生
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
张君波：公司专业从事家用水泵及其配件的研发、设计、制造及销售。公司的经营范围为水泵、园林工具、电动工具、液动工具、气动工具的制造、加工；自营或代理货物和技术的进出口，但国家限制经营或禁止进出口的货物和技术除外。
自2003年公司设立以来，公司始终坚持以家用水泵为业务核心，以拓展国际市场为起点，狠抓品质管理，加强产品研发设计，目前已形成四大系列800多个规格型号，取得GS、CE、UL、CSA等多项国际产品认证，产品远销欧洲、美洲、大洋洲等地区。
问：公司如何保持持续创新能力？
张君波：公司以市场需求为导向确定产品研发和技术创新方向，在产品研发过程中，形成了以技术专家为主导，市场销售、生产管理、产品设计等各专业人员共同参与的运行机制。
公司注重人才的培养，除公司技术研发中心定期和不定期举行内部讲座、研讨、交流外，还聘请外部水泵行业专家进行指导，尤其注重在与国外客户共同进行项目研发的过程中加强对公司技术研发人员的锻炼，提高公司技术研发人员的能力。同时，为适应公司发展需要，公司积极引进机械设计、材料加工、机电工程、计算机及流体机械等相关学科专业人才，不断提升公司研发实力。
公司在研发活动中引入竞争机制和激励机制，鼓励研发人员开展技术攻关，发挥个人专业特长，在新产品开发、工艺改进、知识产权研发及产业化运作等方面，对业绩突出的研发人员进行奖励，充分调动研发人员的工作积极性。
通过上述多方面的工作，公司已经建立起较为成熟的技术创新机制。经过近年持续的技术创新、技术积累，公司具备较强的自主研发能力，技术水平在行业内处于领先地位。
问：公司未来主要的销售模式是什么？
张君波：公司未来仍将坚持以ODM模式为主，为发达国家的中高端客户定制开发具有自主知识产权的新产品。另一方面，公司将利用自身的技术、品牌优势，积极扩大自主品牌在国内市场和其他新兴市场国家的影响力，研发并生产新一代家用、农用水泵等系列产品。
问：公司需要采购的材料有哪些？
周惠琴：公司对外采购的产品分为原辅材料、外购件及委外加工品，原辅材料主要包括漆包线、钢带、塑料原料及铝锭等，外购件主要包括电器类、密封件类、五金件类、包装类、铸件类等，委外加工品主要包括委托加工和表面处理等。上述材料均为大宗或普通商品，市场供应充足。
问：公司的优质客户资源有哪些？
林斗志：凭借良好的产品品质、较强的研发能力以及良好的信誉，公司与国内外知名客户建立了长期稳定的业务合作关系。公司产品销售覆盖欧洲、美洲、大洋洲、亚洲等地区，目前，已与公司建立业务合作关系的世界知名品牌制造商包括KARCHER（凯驰）、AL-KO（爱科）、HOMA 等，世界知名连锁超市包括OBI（欧倍德）、KINGFISHER（翠丰）、ADEO（安达屋）等，世界知名贸易商包括EINHELL（安海）、TRUPER等。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
张阿华：公司致力于成为国际领先的家用水泵专业制造商，成长为具有社会价值的中国家用水泵民族品牌。公司将立足于全球家用水泵行业，促进产品技术进步、节能降耗和可持续发展，不断提升企业生产效率和产品品质，以“君子以德、禾生天下”的经营理念，努力扩大国内外市场份额，不断满足更多应用领域需求，努力成为一家全球知名水泵生产企业。
问：公司未来三年具体发展目标是什么？
张阿华：（1）增强自主创新能力：公司将增加对技术研发中心的投入，增加技术研发人员，升级现有研发、设计的硬件软件设施，增加先进的检测设备，并适时申报国家级企业技术中心和国家级实验室。
（2）提高公司生产能力：通过技术改造升级现有工艺装备并新增自动化装配线，公司家用水泵生产能力达到年产366.75万台。公司主要产品生产的自动化程度、生产效率和产品品质接近国际先进水平，公司将成为大型的、专业化的家用水泵生产制造基地。
（3）拓展北美及东南亚市场：公司将抓住北美家用水泵制造能力转移的机遇，研究开发适应北美市场特点的家用水泵产品，依托当地市场大型贸易商和连锁超市客户，努力开拓北美市场；公司将密切关注东南亚及国内家用水泵的发展趋势，大力开拓东南亚及国内市场，根据东南亚及国内小微型水泵的技术标准及使用特点，形成系列化的产品，实现东南亚及国内市场销售额的快速突破。
（4）增强自主品牌的影响力：通过大力推进国内外自主品牌产品的销售、在国外市场注册公司产品商标、完善公司产品售后服务等方式，增加公司品牌的美誉度和影响力。
问：作为君禾股份的主承销商，如何看待君禾股份的未来发展走向？君禾股份的投资价值在哪里？
杨爱民：我认为君禾股份将保持长期稳定良好的发展态势，君禾股份有一个好的管理层和敬业勤劳的员工队伍，君禾股份经过多年的积累沉淀，在研发和创新、优质客户资源、快速供货、制造工艺、产品品质、产业链完整等方面具有突出的竞争优势。
行业篇
问：家用水泵行业未来发展趋势如何？
何继兵：（1）国际制造能力转移的趋势越来越明显；（2）技术进步推动产业升级；（3）更加注重产品节能环保和安全可靠性；（4）更加注重产品的外观设计。
问：家用水泵行业的进入壁垒有哪些？
何继兵：（1）认证严格的市场准入；（2）产品研发和自主设计能力；（3）产品生产工艺的先进性；（4）企业品牌壁垒；（5）规模壁垒；（6）稳定的客户资源和营销渠道建设。
问：家用水泵行业有何季节性特征？
何继兵：家用水泵行业的生产具有一定的季节性。家用水泵行业产品主要消费区域在欧美等发达国家，消费者购买家用水泵产品主要用于家庭抽水、花园浇灌、泳池排水等家用目的，每年春夏秋三季对产品需求量较大，冬季则相对较小。与终端消费市场季节性特征相关联，终端消费市场家用水泵经销商一般在上年四季度和当年一、二季度进行采购，因此，作为制造商，每年一、二、四季度为生产销售旺季，三季度为淡季。
问：我国家用水泵行业利润水平变动趋势及变动原因是什么？
何继兵：根据中国通用机械工业协会泵业分会对会员单位上报数据的统计，“十二五”期间泵业协会会员企业实现利润总额平均增长率为10%，受水泵主要原材料价格波动，人力资源成本显著提高，欧洲等国家和地区经济下滑等因素的影响，2014年、2015年行业利润增长率有较大下降。同时，小型家用水泵的市场正由低质分散向优质品牌集中的方向发展，具有规模优势、较强的成本费用控制能力的企业能够降低上述因素带来的不利影响，保持较好的盈利空间。
发行篇
问：本次募集资金总量及拟投资项目情况如何？
张君波：公司本次拟向社会公开发行股票2,500万股，占发行后总股本25%，募集资金扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关的项目。
根据公司发展战略及市场需求预测，本次募集资金投资项目实施后将提高公司产品档次和质量、增加产能、完善产品结构、提高公司自主创新能力，进一步增强公司在规模和技术创新等方面的优势，不断增强公司的核心竞争力和盈利能力。经公司董事会和股东大会审议批准，公司本次向社会公开发行A股股票募集资金拟用于以下项目：年产125万台水泵项目，水泵技术研发中心项目。
问：请介绍一下公司研发中心的情况。
张君波：公司建有技术研发中心，除引进了一批具有世界先进水平的设计系统及检测设备外，还陆续引进高层次的科研人员充实研发中心力量。目前，公司研制开发新产品的能力较强，能及时根据市场需求情况推出新产品，具有较强的创新能力。技术研发中心设项目管理部、产品设计部、工模设计部和实验认证室，各部门各司其职。
问：请介绍一下年产125万台水泵项目的必要性。
张君波：（1）扩大产能规模，巩固企业市场地位；（2）优化产品结构，加大市场突破；（3）提高自动化生产水平，促进产业升级。
问：年产125万台水泵项目与公司现有业务与技术的关系如何？
张君波：扩大生产场地，购置先进设备，提高公司水泵产能，以现有生产技术为基础，通过自主研发及技术合作，建设新的自动化程度高的生产线，更好满足市场需求。
问：水泵技术研发中心项目的主要研发方向？
张君波：（1）针对特定市场的水泵产品；（2）节能环保；（3）自动化、智能化；（4）生产工艺优化。
文字整理 倪丹
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