国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月十九日

§1 重要提示

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§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金选取中债综合指数收益率作为本基金的业绩比较基准。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017年3月10日至2017年6月30日)

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注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至本报告期期末，本基金尚处于建仓期。

2、本基金基金合同生效日为2017年3月10日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间未满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年二季度债券市场宽幅震荡，前期受到经济数据超预期及银监会监管文件密集出台的影响，市场收益率大幅上行，于五月上旬触及高点，随后高位震荡，六月中上旬，在央行呵护市场流动性、监管预期缓和、经济预期下行等多重利好的刺激下，收益率快速下行，截至6月末，十年国债收益率较3月末上行约25bp。

目前债券市场对前期利好反应已经比较充分，在没有新的因素刺激下，收益率继续下行空间不大，但上行的风险也可控。展望后市，仍存在较大不确定性的因素主要包括经济基本面的走势以及监管政策的推进力度。我们倾向于认为在高基数效应及金融、地产监管政策的影响下，经济基本面在下半年有下行压力，但下行幅度应该比较温和，年内较难触及到6.5的底线。货币政策目前来看难以转向，短期经济数据支持央行继续执行中性的货币政策，但下半年经济下滑的压力，不排除可能成为促使央行边际放松货币政策的因素。而之前影响债市最重要的因素—监管政策，未来是否会继续进一步加强，则取决于银行的自查结果与监管目标之间的差距。我们倾向于认为从一些数据（如M2增速、理财存量下降、金融负债同比持续下降等）来观察，金融杠杆虽未完全出清，但也已初见成效。

债券操作方面，计划以中等久期的信用债作为主要配置品种，精选个券，兼顾收益和实际信用资质，以长久期利率债作为波段操作品种，择机进行配置。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0010元，本报告期基金份额净值增长率为-0.14%，同期业绩比较基准收益率为-0.88%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内本基金无其他重大事项。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2016]2798号）

《关于国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2017]651号）

《国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银顺益纯债债券型证券投资基金2017年第2季度报告原文

9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一七年七月十九日

2017年第二季度报告