国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年七月十九日
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：1、MSCI Emerging Markets Index （Net Total Return），即摩根士丹利资本国际新兴市场指数，是按照自由流通市值调整方法并考虑净红利再投资的全回报（Total return）因素编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指数，是适合作为全球新兴市场投资业绩比较基准的指数。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010年6月10日至2017年6月30日）
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：任职日期和离职日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
第二季度，中国经济的增长动力有放缓迹象，工业增加值、PMI、生产者价格指数等均有回落趋势，但总体表现仍属稳健。美国在6月份如期实施了今年的第二次加息，但美元继续走弱，推动了人民币在5月之后显著走强。经济走势的相对稳健和汇率的走稳提升了投资者对海外中国股票的信心，MSCI中国指数（美元计价，下同）在期内上涨近10%，显著跑赢MSCI新兴市场指数5.5%的涨幅。就海外中国股票而言，二季度以来的上涨具有明显的结构性特征，行业上看，信息技术、可选消费以及房地产行业录得15-20%的上涨，贡献了指数涨幅的绝大部分，而其他行业表现平平；此外，大型股显著跑赢中小型股，而成长股显著跑赢价值股。
报告期内，本基金坚持自下而上精选个股的方法，继续保持相对均衡的配置。期内我们小幅减持了涨幅较大的信息科技行业，并适当增持了相对落后的金融行业，总体上我们的组合结构变化不大，我们继续高配医药行业以及估值较低的工业类股票。此外，美国中概股过去一年中大幅跑赢香港中资股，估值的相对吸引力显著下降，我们在期末将本基金的投资进一步集中到估值优势更为明显的香港中资股上。期内，我们重点投资了海外中国股，但是由于我们的组合对热点行业的配置较低，同时我们也维持了一定的现金比例，使得组合的表现受到拖累，最终表现和业绩基准持平。
展望下半年，我们对香港中资股市场保持相对乐观的态度。一方面，与其它主要股票市场以及其他资产类别相比，其估值仍均具有比较优势；即使在中国股票内部，相对于国内的A股市场以及美国上市的中概股，香港中资股也具有较明显的估值优势。另一方面，如前所述，今年以来的上涨具有很强的结构性特点，有众多的股票表现平平，其估值仍旧具有很大吸引力，这为我们提供了大量的精选个股的机会。因此我们未来会将权益部分的投资全部投资于沪深港通范围的港股市场，并继续坚持相对稳健的配置，立足于性价比，通过精选个股来把握价值回归以及结构性增长机会，以期为投资者创造良好的中长期回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.987元，本报告期份额净值上涨3.79%，同期MSCI新兴市场指数（按人民币计价）上涨3.56%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，至本报告期末（6月30日）已高于5000万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额2,056,883.61元，占基金总资产比例3.89%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计。若股票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关国家（地区）投资比例分布如下：中国86.05%。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.10.3其他资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对本基金暂停及恢复申购（含定期定额投资）和赎回业务进行公告，指定媒体公告时间为2017年4月12日。
2、报告期内基金管理人对本基金暂停及恢复申购（含定期定额投资）和赎回业务进行公告，指定媒体公告时间为2017年4月28日。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于核准国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）募集的批复》（证监许可[2009]1375号）
《关于国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）备案确认的函》（证监基金[2010]363号）
《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》
《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）2017年第2季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二0一七年七月十九日
2017年第二季度报告
