博天环境集团股份有限公司第二届
董事会第二十三次会议决议公告

证券代码：603603 证券简称：博天环境 公告编号：临2017-054

债券代码：136749 债券简称：G16博天

博天环境集团股份有限公司第二届

董事会第二十三次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、董事会会议召开情况

博天环境集团股份有限公司（以下简称“公司”）第二届董事会第二十三次会议通知于2017年7月21日以传真或者电子邮件等方式通知公司全体董事和监事。本次会议于2017年7月24日以通讯会议方式召开。本次会议由董事长赵笠钧先生主持，会议应参加董事9人，实际参加会议董事9人。本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件和《公司章程》的有关规定。

二、董事会会议审议情况

（一）审议并通过《关于博天环境集团股份有限公司符合面向合格投资者非公开发行公司债券条件的议案》

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司将实际情况与上述有关法律、法规和规范性文件规定逐项对照，认为公司申请发行符合面向合格投资者非公开发行公司债券的各项条件和资格。

本议案尚需提交公司股东大会审议。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

（二）审议并通过《关于博天环境集团股份有限公司面向合格投资者非公开发行公司债券方案的议案》

为进一步拓宽公司融资渠道，优化债务结构，降低融资成本，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规及规范性文件的有关规定，并结合公司具体情况，拟定本次非公开发行公司债券（以下简称“本次债券”）发行方案，具体方案如下：

1.发行规模

本次拟非公开发行公司债券（以下简称“本次债券”），票面总额不超过人民币6亿元（含6亿元）。具体发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况在前述范围内确定。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

2.发行方式

本次债券在获准发行后，可以一次发行或分期发行。具体发行方式提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据市场情况和公司资金需求情况确定。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

3.票面金额及发行价格

本次债券面值100元，按面值平价发行。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

4.发行对象及向公司股东配售的安排

本次债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者，发行对象不超过200人。本次发行的公司债券不向公司原有股东配售。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

5.债券期限

本次债券的期限不超过5年（含5年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。具体期限结构、期限构成和和各期限品种的规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定和发行时的市场情况确定。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

6.债券利率及其确定方式

本次债券为固定利率债券，票面利率提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据国家有关规定与主承销商根据市场询价情况协商确定。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

7.还本付息方式

本次债券采用单利按年计息，不计复利。按年付息、到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

8.募集资金用途

本次债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还银行贷款或金融机构借款、补充流动资金等用途中的一种或多种。具体用途及比例提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和公司债务结构，在监管机构允许的范围内确定。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

9.承销方式

本次债券由主承销商以余额包销的方式承销。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

10.增信措施

本次债券由深圳市高新投集团有限公司，提供全额无条件不可撤销的保证担保。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

11.债券的转让流通

本次债券发行实施完毕后，在满足挂牌转让条件的前提下，公司将向上海证券交易所等相关交易场所申请挂牌转让。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

12.偿债保障措施

提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在本次债券出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息情况时，在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况做出如下决议并采取相应措施：

（1）不向股东分配利润；

（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

（4）主要责任人不得调离。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

13.本次债券发行决议的有效期

本次债券的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

本议案尚需提交股东大会逐项表决审议通过。

该议案具体内容详见《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn刊登的《博天环境集团股份有限公司关于非公开发行公司债券预案的公告》（公告编号：临2017-055）

（三）审议通过了《关于公司提请股东大会授权董事会全权办理本次面向合格投资者非公开发行公司债券相关事项的议案》

同意提请股东大会授权董事会及董事会授权人士依照《公司法》、《证券法》及《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规及《博天环境集团股份有限公司公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的有关规定以及届时的市场条件，从维护公司股东利益最大化的原则出发，全权办理本次非公开发行公司债券的相关事宜，包括但不限于：

（1）依据国家法律、法规及证券监管部门的有关规定和公司股东大会决议，根据公司和市场的实际情况，制定本次债券发行的具体方案以及修订、调整本次债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、发行方式、债券利率及其确定方式、发行时机、是否设计回售条件或赎回条款及相关条款具体内容、是否设计调整票面利率选择权及相关条款具体内容、还本付息的期限和方式、担保安排、向股东配售的具体安排、信用评级安排、具体配售安排、赎回条款或回售条款、募集资金用途、债券挂牌转让等与本次债券发行有关的全部事宜；

（2）决定并聘请参与本次债券发行的中介机构，签署有关协议；

（3）选择债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有人会议规则》；

（4）决定并聘请本次债券的担保方，签署担保协议；

（5）签署与本次非公开发行公司债券有关的合同、协议和各项法律文件；

（6）依据监管部门意见、政策变化，或市场条件变化，除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，对与本次非公开发行公司债券有关的事项进行相应调整，或根据实际情况决定是否继续进行本次非公开发行公司债券的发行工作；

（7）办理与本次非公开发行公司债券备案、发行及挂牌转让手续等相关事项；

（8）办理与本次非公开发行公司债券有关的其他事项。

以上授权的期限自股东大会审议通过本次非公开发行公司债券的议案之日起至本次被授权事项办理完毕之日止。

本议案尚需提交股东大会审议。

表决结果：9票赞成，0票弃权，0票反对。

（四）审议并通过《关于召开博天环境集团股份有限公司2017年第三次临时股东大会的议案》

同意公司于2017年8月9日召开公司2017年第三次临时股东大会，将本次董事会会议审议通过的第一项议案至第三项议案提交公司2017年第三次临时股东大会审议，并同意向公司全体股东发出关于召开公司2017年第三次临时股东大会的通知。

表决情况：同意9票，反对0票，弃权0票。

该议案具体内容详见《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn刊登的《博天环境集团股份有限公司关于召开2017年第三次临时股东大会的通知公告》（公告编号：临2017-056）。

特此公告。

博天环境集团股份有限公司董事会

2017年7月25日

证券代码：603603 证券简称：博天环境 公告编号：临2017-055

债券代码：136749 债券简称：G16博天

博天环境集团股份有限公司

非公开发行公司债券预案公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、关于公司符合非公开发行公司债券条件的说明

为进一步改善债务结构、拓宽公司融资渠道、满足公司资金需求、降低公司融资成本，公司拟非公开发行公司债券。根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司董事会将公司的实际情况与上述有关法律、法规和规范性文件的规定逐项对照，董事会认为本公司符合向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者（以下简称“合格投资者”）非公开发行公司债券的现行规定，且不存在《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》的规定情形。

二、本次发行概况

（一）发行规模

本次拟非公开发行公司债券（以下简称“本次债券”）票面总额不超过人民币6亿元（含6亿元）。具体发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况在前述范围内确定。

（二）发行方式

本次债券在获准发行后，可以一次发行或分期发行。具体发行方式提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据市场情况和公司资金需求情况确定。

（三）票面金额及发行价格

本次债券面值100元，按面值平价发行。

（四）发行对象及向公司股东配售的安排

本次债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者，发行对象不超过200人。本次发行的公司债券不向公司原有股东配售。

（五）债券期限

本次债券的期限不超过5年（含5年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。具体期限结构、期限构成和和各期限品种的规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定和发行时的市场情况确定。

（六）债券利率及其确定方式

本次债券为固定利率债券，票面利率提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据国家有关规定与主承销商根据市场询价情况协商确定。

（七）还本付息方式

本次债券采用单利按年计息，不计复利。按年付息、到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

（八）募集资金用途

本次债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还银行贷款或金融机构借款、补充流动资金等用途中的一种或多种。具体用途及比例提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和公司债务结构，在监管机构允许的范围内确定。

（九）承销方式

本次债券由主承销商以余额包销的方式承销。

（十）增信措施

本次债券由深圳市高新投集团有限公司，提供全额无条件不可撤销的保证担保。

（十一）债券的转让流通

本次债券发行实施完毕后，在满足挂牌转让条件的前提下，公司将向上海证券交易所等相关交易场所申请挂牌转让。

（十二）偿债保障措施

提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在本次债券出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息情况时，在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况做出如下决议并采取相应措施：

1、不向股东分配利润；

2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

4、主要责任人不得调离。

（十三）本次债券发行决议的有效期

本次债券的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月。

三、公司的简要财务会计信息

（一）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表

本部分中出现的2014年度、2015年度、2016年度财务信息均来源于本公司的2014年度、2015年度及2016年度经审计的财务报告，2017年一季度财务信息来源于本公司2017年一季度报告。如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。

1、公司最近三年及一期的合并财务报表

（1）最近三年及一期合并资产负债表

单位：元

■

（2）最近三年及一期合并利润表

单位：元

■■

（3）最近三年及一期合并现金流量表

单位：元

■

2、最近三年及一期母公司财务报表

（1）最近三年及一期母公司资产负债表

单位：元

■

母公司资产负债表（续）

单位：元

■

（2）最近三年及一期母公司利润表

单位：元

■

（3）最近三年及一期母公司现金流量表

单位：元

■

（二）公司最近三年及一期合并范围变化情况

公司最近三年及一期合并范围变化情况如下：

■

（三）公司最近三年及一期主要财务指标

■

注：未经特别说明，本募集说明书内指标计算公式如下：

1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计；

2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计；

3、资产负债率=负债合计/资产总计×100%；

4、加权平均净资产收益率指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的规定计算；

5、总资产收益率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%（负数列示为N/A）；

6、应收账款周转次数=营业收入/年均应收账款总额；

7、存货周转次数=营业成本/年均存货总额；

8、总资产周转次数=营业收入/年均资产总计；

9、利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）。如果（利润总额+计入财务费用的利息支出）小于或等于0，则利息保障倍数等于0；

10、现金流量利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）（负数列示为N/A）；

11、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销。

（四）公司管理层简明财务分析

1、合并报表口径分析

（1）资产结构分析

最近三年及一期末，公司主要资产的构成情况如下：

单位：万元、%

■

报告期内，随着公司主营业务的不断发展，公司总资产保持持续增长。2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末，公司资产总额分别为21.30亿元、32.29亿元、57.92亿元和62.64亿元，最近三年总资产规模快速增长，主要原因是：第一，随着公司业务规模快速扩大，经营积累逐年增加；第二，公司于2014年进行了增资扩股，增加货币资金20,000万元；第三，为了给不断扩张的业务提供资金支持，公司在2015年通过银行借款和发行债券等方式筹集了74,087.09万元资金；第四，公司2016年成功发行3亿元绿色债券，货币资金增加。

从总体资产结构看，公司流动资产占比相对较高。2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末，公司流动资产金额分别为17.46亿元、21.16亿元、34.40亿元和37.89亿元，占总资产比例分别为81.98%、65.52%、59.39%和60.49%；公司非流动资产金额分别为3.84亿元、11.13亿元、23.52亿元和27.52亿元，占总资产比例分别为18.02%、34.48%、40.61%和39.51%。

公司资产结构呈现流动资产比例较高的特点，主要是由于公司的核心业务为水环境解决方案，对固定资产等非流动资产需求较少。随着国家宏观政策的变化，公司坚持工业水处理、城市水环境的双轮驱动战略。2015年，2016年公司水务投资类型项目增多，在建工程和无形资产规模相应增加，导致公司非流动资产占比有所上升。

（2）负债结构分析

最近三年及一期末，公司主要负债的构成情况如下：

单位：万元、%

■

截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年3月31日，公司负债总额分别为150,245.07万元、216,314.14万元、430,529.68万元和446,382.85。报告期各期末，公司负债结构以流动负债为主，报告各期流动负债占总负债的比例分别为：91.35%、86.47%、76.35%和77.78%，其中以短期借款、应付票据和应付账款为主。公司以流动负债为主的债务结构与以流动资产为主的资产结构相匹配，债务结构合理，规模适度。

（3）盈利能力分析

最近三年及一期末，公司利润表的主要项目如下：

单位：万元

■

2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，公司营业收入分别为150,624.76万元、199,107.42万元、251,874.47万元和41,947.53万元，公司归属于母公司所有者的净利润分别为9,344.13万元、12,422.23万元、14,374.19万元和2,535.10万元。销售毛利率分别为25.54%、26.19%、24.54%和31.77%。

2014年-2016年，公司销售收入和营业利润、净利润均呈现出较强的成长性，与公司业务处于高速发展期相匹配。营业利润率和净利润率呈现下降态势，主要是由于公司持续加大业务布局和技术研发投入，导致相应的销售费用、管理费用快速增加，但上述投入带来了公司业务规模的快速成长，净利润持续增加，呈现出稳步的发展态势。

（4）现金流量分析

最近三年及一期末，公司现金流量表主要项目如下：

单位：万元

■

①经营活动现金流量

2015年、2016年和2017年1季度，公司经营性现金流量净额为负，主要是由于公司经营业务特点及客户结构，本公司能源化工行业的客户主要为央企或大型地方国企，相关客户的付款审批流程较长，公司在项目后期垫支资金金额较大、回款周期拉长；另一方面，公司目前水务投资运营项目处于建设期的项目较多，在建设期不能产生运营现金流入。

②投资活动现金流量

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为负值，主要原因是：公司水务投资运营业务建设初期投入较大，在项目进入运营期后前期投资将逐步收回。此外，为提高水处理装备生产能力，进行厂房改扩建、购置土地和机器设备等固定资产投入；此外，为了拓展业务范围，公司于2015年投资新设了博通技术，同时向博川水务进行了增资。

③筹资活动现金流量

报告期内，公司筹资活动现金流入均较高，其中：2014年公司股权融资收到股东的增资款20,000万元；2014年，公司为扩大业务规模，满足生产经营所需资金，新增借款净额为14,112.60万元。2015年，公司控股子公司博天上海投资及博冶投资分别收到少数股东投入资金3亿元及100万元；同时，公司子公司博元生态于2015年4月15日发行了面值为1亿元的“2014年度中小企业私募债券”，筹集资金9,800万元。2016年，公司吸收投资取得现金20,000万元，系二级子公司博天环境集团上海投资有限公司收到外部股东深圳前海唯实投资中心（有限合伙）和安徽省铁路建设投资基金有限公司的投资款。2016年10月公开发行绿色债券人民币3亿元，扣除发行费用实际到账29,562.5万元。

（5）偿债能力分析

■

注：未经特别说明，本募集说明书内指标计算公式如下：

1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计；

2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计；

3、资产负债率=负债合计/资产总计×100%；

4、利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）。如果（利润总额+计入财务费用的利息支出）小于或等于0，则利息保障倍数等于0；

5、现金流量利息保障倍数=经营活动产生的现金流量净额/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）（负数列示为N/A）；

公司营运资金来源以自有资金和商业信用为主，虽然拥有的银行授信额度较高，但公司为提高资金使用效率，降低财务费用，公司积极收款，审慎利用银行借款，充分利用银行承兑汇票，解决经营发展过程中资金需要，融资额度以实际经营需求为限。公司对主要偿债能力指标有效监控，在能够承受的范围内运用商业信用和银行信用，以满足主营业务发展需要。

2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年3月31日，公司的流动比率分别为1.27倍、1.13倍、1.05倍和1.09倍，速动比率分别为0.86倍、0.79倍、0.79倍和0.74倍，流动比率大于1，速动比率略小于1。流动比率和速动比率保持相对稳定。公司流动资产主要以货币资金、应收账款、存货及预付款项为主，主要客户为能源化工和城市水环境等行业的大型企业集团，应收账款回款良好，存货变现能力强，短期偿债能力较强。

2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年3月31日，公司资产负债率分别为70.54%、66.99%、74.33%和71.27%，公司资产负债率较高，主要原因是公司业务发展快速，资信状况良好，融资能较强。同时，报告期内公司资产负债率呈现下降态势，公司长期偿债能力有所增强。

2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，公司利息保障倍数分别为5.34倍、4.20倍、2.89倍和1.81倍。2015年度，随着公司水务投资运营业务的增多，流动资金的需求量相应增加，公司为此加大了债权融资的力度，导致财务杠杆提高，利息保障倍数有所下降。公司一贯奉行稳健经营的策略，严格控制财务风险。报告期，公司的利息保障倍数保持稳定，并保持在较高水平，偿债能力较强。

鉴于公司定位高端客户，项目对应的都是大客户，资产质量较高，资产负债率保持在合理水平，银行资信状况良好，所有银行借款、银行票据等均按期归还，无任何不良记录，截至本募集说明书签署日，公司没有或有负债、表外融资等影响偿债能力的重大事项，具有较强的短期、长期偿债能力。

2、母公司口径分析

（1）资产结构分析

最近三年及一期末，母公司主要资产的构成情况如下：

单位：万元、%

■

2014年末、2015年末、2016年和2017年1-3月，母公司资产总额分别为186,943.36万元、270,959.41万元、474,894.51万元和536,197.33万元，总资产规模快速增长，主要由于公司进入快速增长期，公司规模快速增长。

从总体资产结构看，母公司流动资产占比相对较高，2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末，母公司流动资产金额分别为145,887.08万元、193,551.78万元、380,827.43万元和424,894.46万元，占总资产比例分别为78.04%、71.43%、80.19%和79.24%。

报告期内，货币资金、应收账款、其他应收款、存货和长期股权投资是母公司资产的主要组成部分。

（2）负债结构分析

最近三年及一期末，母公司主要负债的构成情况如下：

单位：万元、%

■

2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末，母公司负债总额分别为124,155.86万元和197,716.52万元、388,614.67万元和420,260.69万元。

从总体负债结构看，母公司负债结构主要以流动负债为主，2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末，公司流动负债金额分别为124,029.54万元、197,716.52万元、388,614.67元和420,260.69元，占总资产比例分别为99.90%、99.95%、92.52%和93.08%。

报告期内，短期借款、应付票据、应付债款、预收款项和应付债券是母公司负债的主要组成部分。

2014年，公司为扩大业务规模，满足生产经营所需资金，新增借款净额为14,112.60万元。公司子公司博元生态于2015年4月15日发行了面值为1亿元的“2014年度中小企业私募债券”，筹集资金9,800万元。2016年10月公开发行绿色债券人民币3亿元，扣除发行费用实际到账29,562.5万元。

（3）盈利能力分析

单位：万元

■

2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，母公司营业总收入分别为134,441.45万元、179,752.19万元、237,715.73万元和37,460.68万元，母公司净利润分别为6,284.49万元、10,455.39万元、13,036.95万元和5,615.11万元，营业收入规模迅速扩大，盈利能力较强。

（4）现金流量分析

最近三年及一期末，母公司现金流量表主要项目如下：

单位：万元

■

2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，母公司经营活动产生的现金流量净额分别为-6,098.03万元、-19,364.95万元、-37,142.05万元和-12,887.41万元，经营性现金流持续净流出，主要是公司主要客户为央企或国企，客户付款周期长，公司垫支资金金额较大。

2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，母公司投资活动产生的现金流量净额分别为-12,260.12万元、-37,450.58万元、-21,593.71万元和-16,463.82万元，投资活动产生的现金流持续净流出，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。

2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，母公司筹资活动产生的现金流量净额分别为33,786.58元、46,011.64元、79,726.62元和33,786.58元，筹资活动现金流入主要来自银行借款、发行债券及股东增资。

（5）偿债能力分析

■

2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年3月31日，母公司流动比率分别为1.18倍、0.98倍、1.06倍和1.09倍，速动比率分别为0.71倍、0.67倍、0.84倍和0.79倍，流动比率和速动比率保持相对稳定。

2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年3月31日，公司资产负债率分别为66.41%、72.97%、81.83%和78.38%，公司资产负债率较高，主要原因是公司业务发展快速，资信状况良好，融资能较强。

3、未来业务目标及盈利能力的可持续性

（1）未来业务目标

公司将继续秉承“服务客户、追求卓越、不断创新、以人为本、持中守正”的经营理念，把握“建设美丽中国、生态文明”的有利背景和“大力发展节能环保战略性新兴产业”的重要契机，通过技术进步和模式创新，不断扩展服务、产品和资产管理能力，把公司建设成为世界一流的生态环境综合服务商。

作为国内领先的水环境解决方案的综合服务商，公司高度重视对环保行业的战略思考，并进行前瞻性的业务布局。经过几年时间的执着坚持和大量投入，所搭建的板块业务已经凸显出差异化的市场发展空间和协同效益，使得公司的业务布局呈现合理均衡的发展态势。

在《中共中央国务院关于加快推进生态文明建设的意见》的总体目标下，随着新《环保法》和《水污染防治行动计划》的政策发布等将进一步促使环境需求产业链上移，公司将以时代趋势和客户需求为导向，充分利用水环境综合服务业快速发展的良好机遇和市场的巨大需求，将产业布局和服务界面进一步上移，通过生态环境规划咨询、区域环境治理、水务投资运营、智慧环境综合服务、水环境解决方案等业务布局，实现需求和服务高效对接，树立多维度立体服务理念，积极开发新型合作模式，充分利用产融结合的手段参与行业整合和国际合作，逐步将公司的业务向经营风险更低、利润率更高的业务类型转移，并逐步升级为世界领先的生态环境综合服务商。

稳定扎实的主营业务基础、立体均衡的新业务布局和面向未来的科技研发体系，能够带来较强的抗风险能力和可持续发展能力，为公司的长远发展和业绩增长奠定了基础。未来公司将致力于成为具有国际竞争力、收入超过百亿的大型环保企业集团，成为中国乃至世界环境领域的领跑者。

（2）盈利能力的可持续性

结合公司报告期内资产结构、财务状况以及各项业务的开展情况，未来几年，预计公司将保持高成长性和不断改善的盈利能力，主要原因如下：

①公司已中标未履行完毕的合同金额较大

截至2016年12月31日，公司已中标未履行完的合同金额为42.95亿元，将主要在未来两年确认收入，为公司收入和利润增长提供有力保证。

②预计公司水环境解决方案新签合同金额仍保持较快的增长势头

公司经过近20年的发展，已形成了明显的竞争优势，并前瞻性地进行了全国营销网络布局，能够抓住水环境综合服务市场需求快速增长带来的业务机会，预计水环境解决方案新签合同金额仍保持较快的增长势头。同时，本次募集资金到位后，公司资金实力将进一步增强，为公司承接更多的大项目提供资金支持。

③公司水务投资运营收入仍将持续增长

未来公司将进一步加大水务投资运营项目的投资力度，随着BOT、BOO、TOT、DBO与托管运营等服务模式日益成熟与推广，将给具有较强综合实力水环境服务企业带来稳定的收入和利润来源。

④生态修复、土壤修复等新领域的快速发展

生态修复、土壤修复等新领域蕴含着巨大的市场机会，这些领域将在国家政策的支持下快速发展。公司已提前在这些新的市场领域进行了业务布局，具有先发优势，能够有效抓住这些市场领域快速发展带来的业务机会，推动公司收入和利润的增长。

⑤公司将积极抓住可能的外延式扩展机会

公司将积极抓住水环境服务行业快速发展带来可能的外延式扩张机会，进行横向和纵向的整合。为此，公司专门成立了博中投资，以产融结合为导向，加快水环境关联产业的资源整合，增加公司的收入和利润来源。

⑥增加研发投入，进一步提升公司的竞争力和盈利能力

技术研发能力和专有技术设备已成为环境服务企业可持续发展的重要因素之一。在公司现有研发中心和研发团队的基础上，公司将继续加强在科技研发领域的投入，进一步推进国内外研发技术合作，加快科研成果产业化进程，促进新产品、新工艺和新设备的示范性试验，为公司国际化扩张和未来可持续发展提供技术支撑。

四、本次债券发行的募集资金用途

扣除发行费用后，本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还公司银行贷款并调整债务结构、补充流动资金中的一种或多种。具体用途提请股东大会授权董事会根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。

本次发行有利于公司优化债务结构，降低财务风险，保障公司持续、健康发展。

五、其他重要事项

（一）对外担保情况

截至2017年3月末，公司无对外担保余额（不包含对子公司的担保）。

（二）重大未决诉讼或仲裁

截至2017年3月末，公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生实质影响的重大未决诉讼或仲裁事项。

特此公告。

博天环境集团股份有限公司董事会

2017年7月25日

证券代码：603603 证券简称：博天环境公告编号：临2017-056

债券代码：136749 债券简称：G16博天

博天环境集团股份有限公司关于召开2017年第三次临时股东大会的通知

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

●股东大会召开日期：2017年8月9日

●本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

一、 召开会议的基本情况

(一) 股东大会类型和届次

2017年第三次临时股东大会

(二) 股东大会召集人：董事会

(三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式

(四) 现场会议召开的日期、时间和地点

召开的日期时间：2017年8月9日14点00分

召开地点：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层VIP会议

(五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。

网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

网络投票起止时间：自2017年8月9日

至2017年8月9日

采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。

(六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序

涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。

(七) 涉及公开征集股东投票权

无

二、 会议审议事项

本次股东大会审议议案及投票股东类型

■

1、 各议案已披露的时间和披露媒体

上述议案已经公司第二届董事会第二十三次会议审议通过，具体内容可见公司于2017年7月25日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn刊登的《第二届董事会第二十三次会议决议公告》（公告编号：临2017-054）。公司还将在上海证券交易所网站另行刊登本次股东大会会议资料

2、 特别决议议案：无

3、 对中小投资者单独计票的议案：议案1、议案2

4、 涉及关联股东回避表决的议案：无

应回避表决的关联股东名称：无

5、 涉及优先股股东参与表决的议案：无

三、 股东大会投票注意事项

(一) 本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。

(二) 股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权，如果其拥有多个股东账户，可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后，视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。

(三) 同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。

(四) 股东对所有议案均表决完毕才能提交。

四、 会议出席对象

(一) 股权登记日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。

■

(二) 公司董事、监事和高级管理人员。

(三) 公司聘请的律师。

(四) 其他人员

五、 会议登记方法

1、参会股东（包括股东代理人）登记或报到时需要提供一下文件：

（1）法人股东：由法人股东的法定代表人出席会议的，应持有加盖公章的营业执照副本复印件、法人股东股票账户卡或证券账户开户办理确认单、本人身份证、能够表明其具有法定代表人资格的有效证明；委托代理人出席会议的，代理人应持有加盖公章的营业执照副本复印件、法人股东股票账户卡或证券账户开户办理确认单、本人身份证、法人股东单位依法出具的书面授权委托书（详见附件一）。

（2）自然人股东：自然人股东出席会议的，应持有本人身份证原件、股东账户卡或证券账户开户办理确认单；委托代理人出席会议的，应持有本人身份证原件、委托人股东账户卡或证券账户开户办理确认单、委托人身份证复印件、股东授权委托书（详见附件一）。

（3）异地股东可用信函或者传真方式登记（需提供有关证件复印件，原件在出席股东大会时提交公司核对），信函、传真的登记时间以公司收到时间为准。

2、登记地点：公司证券部（北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦12A层）。

3、登记时间：2017年8月7日上午9:30—11:30、下午13:30—16:30。

4、本次会议入场时间：参加本次会议的股东需于2017年8月9日下午13：50前入场。

六、 其他事项

1、本次股东大会现场会议会期预计时间为半天，出席会议者交通及食宿费用自理。

2、联系人：刘先生、王女士

电话：010-82291995、010-82293399-8153；

传真：010-82291618；

邮箱：zqb@poten.cn;

3、联系地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦12A公司董事会办公室。

4、邮政编码：100082。

特此公告。

博天环境集团股份有限公司董事会

2017年7月25日

附件1：授权委托书

●报备文件

提议召开本次股东大会的董事会决议

附件1：授权委托书

授权委托书

博天环境集团股份有限公司：

兹委托先生（女士）代表本单位（或本人）出席2017年8月9日召开的贵公司2017年第三次临时股东大会，并代为行使表决权。

委托人持普通股数：        

委托人持优先股数：        

委托人股东帐户号：

■

委托人签名（盖章）：         受托人签名：

委托人身份证号：           受托人身份证号：

委托日期：  年 月 日

备注：

委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。