万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
重要提示
万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)于2015年8月10日经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1930号文注册募集,基金合同生效日为2016年1月26日。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投资本基金前,应仔细阅读基金合同、本招募说明书,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立、谨慎决策。投资人根据所持有的基金份额享受基金收益,同时承担相应的投资风险。本基金在投资运作过程中可能面临各种风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,本基金的特定风险等。本基金是混合型基金,属于证券投资基金中的中高风险、中高预期收益品种。投资人应充分考虑自身的风险承受能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资人基金的“买者自负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负责。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证投资本基金一定盈利,也不保证最低收益。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为2017年7月26日,有关财务数据和净值表现截止日为2017年6月30日(财务数据未经审计)。
第一部分基金管理人
一、基金管理人概况
名称:万家基金管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区浦电路360号8层(名义楼层9层)
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区浦电路360号陆家嘴投资大厦9层
法定代表人:方一天
成立日期:2002年8月23日
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监基金字【2002】44号
经营范围:基金募集;基金销售;资产管理和中国证监会许可的其他业务
组织形式:有限责任公司
注册资本:壹亿元人民币
存续期间:持续经营
联系人:兰剑
电话:021-38909626 传真:021-38909627
二、主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
董事长方一天先生,大学本科,学士学位,先后在上海财政证券公司、中国证监会系统、上证所信息网络有限公司任职,2014年10月加入万家基金管理有限公司,2014年12月起任公司董事,2015年2月至2016年7月任公司总经理。2015年7月起任公司董事长。
董事马永春先生,政治经济学硕士学位,曾任新疆自治区党委政策研究室科长,新疆通宝投资有限公司总经理,新疆对外经贸集团总经理,新疆天山股份有限公司董事,现任新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。
董事袁西存先生,中共党员,研究生,工商管理学硕士,曾任莱钢集团财务部科长,副部长,齐鲁证券有限责任公司计划财务部总经理,现任中泰证券股份有限公司财务总监。
董事经晓云女士,中国民主建国会会员,研究生,工商管理学硕士,曾任上海财政证券公司市场管理部经理,上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经理、总经理,上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016年7月加入万家基金管理有限公司,2016年7月起任公司董事、公司总经理。
独立董事黄磊先生,中国民主建国会成员,经济学博士,教授,曾任贵州财经学院财政金融系教师、山东财经大学金融学院院长、山东省政协常委,现任山东财经大学资本市场研究中心主任、山东金融产业优化与区域管理协同创新中心副主任、山东省人大常委、山东省人大财经委员会委员、教育部高校金融类专业教学指导委员会委员。
独立董事张伏波先生,经济学博士,曾任上海申佳船厂科员、浙江省经济建设投资公司副经理、国泰君安证券股份有限公司总裁助理、兴安证券有限责任公司副总经理、上海证券有限责任公司副总经理、海证期货有限公司董事长、亚太资源有限公司董事,现任玖源化工(集团)有限公司董事局副主席。
独立董事朱小能先生,中共党员,哲学博士,教授。曾任华东理工大学商学院讲师、中央财经大学中国金融发展研究院硕士生导师、副教授、博士生导师,上海财经大学金融学院副教授、博士生导师,现任上海财经大学金融学院教授、博士生导师。
2、基金管理人监事会成员
监事会主席李润起先生,硕士学位,经济师。曾任宏源证券股份有限公司文艺路营业部客户主管、公司投行部项目经理,新疆国际实业股份有限公司证券事务代表,现任新疆国际实业股份有限公司董事会秘书兼副总经理。
监事张浩先生,中共党员,管理学博士,先后任职于山东东银投资管理有限公司、山东省国有资产控股有限公司、巨能资本管理有限公司。现任巨能资本管理有限公司董事长。
监事李丽女士,中共党员,硕士,中级讲师,先后任职于中国工商银行济南分行、济南卓越外语学校、山东中医药大学。2008年3月起加入本公司,现任公司综合管理部总监。
监事尹丽曼女士,中共党员,硕士,先后任职于申银万国期货有限公司、东海期货有限责任公司、万家共赢资产管理有限公司。2017年4月起加入本公司,现任公司综合管理部副总监。
监事陈广益先生,中共党员,硕士学位,先后任职于苏州市对外贸易公司、兴业全球基金管理有限公司,2005年3月起任职于万家基金管理有限公司,现任公司总经理助理、基金运营部总监。
3、基金管理人高级管理人员
董事长:方一天先生(简介请参见基金管理人董事会成员)
总经理:经晓云女士(简介请参见基金管理人董事会成员)
副总经理:李杰先生,硕士研究生。1994年至2003年任职于国泰君安证券,从事行政管理、机构客户开发等工作;2003年至2007年任职于兴安证券,从事营销管理工作;2007年至2011年任职于齐鲁证券,任营业部高级经理、总经理等职。2011年加入本公司,曾任综合管理部总监、董事会秘书、总经理助理,2013年4月起任公司副总经理。
副总经理:黄海先生,硕士研究生。先后在上海德锦投资有限责任公司、上海申银万国证券研究所有限公司、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责任公司工作,历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。2015年4月进入万家基金管理有限公司任投资总监职务,负责公司投资管理工作。2017年4月起任公司副总经理。
督察长:兰剑先生,法学硕士,律师、注册会计师,曾在江苏淮安知源律师事务所、上海和华利盛律师事务所从事律师工作,2005年10月进入万家基金管理有限公司工作,2015年4月起任公司督察长。
4、本基金基金经理简历
莫海波,投资研究部总监,MBA,2010年进入财富证券责任有限公司,任分析师、投资经理助理;2011年进入中银国际证券有限责任公司,任基金分析师、环保行业研究员、策略分析师、投资经理。2015年3月加入万家基金管理有限公司,现任投资研究部总监、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理和本基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
(1)权益投资决策委员会
主任:黄海
委员:莫海波、卞勇、叶勇、白宇、李文宾
黄海先生,副总经理、投资总监。
莫海波先生,投资研究部总监、基金经理。
卞勇先生,量化投资部总监、基金经理。
叶勇先生,权益投资二部总监。
白宇先生,交易部总监。
李文宾先生,研究总监助理、基金经理。
(2)固收投资决策委员会
主任:方一天
委员:陈广益、唐俊杰、苏谋东、白宇、熊义明
方一天先生,董事长
陈广益先生,总经理助理、基金运营部总监。
唐俊杰先生,固定收益部总监,基金经理。
苏谋东先生,固定收益部副总监,基金经理。
白宇先生,交易部总监。
熊义明先生,首席宏观分析师。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
第二部分基金托管人
一、基金托管人情况
(一)基本情况
名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
住所:北京市西城区金融大街25号
办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人:王洪章
成立时间:2004年09月17日
组织形式:股份有限公司
注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12号
联系人:田青
联系电话:(010)6759 5096
中国建设银行成立于1954年10月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行,总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939),于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。
资产负债稳步增长。2016年末,本集团资产总额20.96万亿元,较上年增加2.61万亿元,增幅14.25%,其中客户贷款总额11.76万亿元,较上年增加1.27万亿元,增幅12.13%。负债总额19.37万亿元,较上年增加2.47万亿元,增幅14.61%,其中客户存款总额15.40万亿元,较上年增加1.73万亿元,增幅12.69%。
核心财务指标表现良好。积极消化五次降息、利率市场化等因素影响,本集团实现净利润2,323.89亿元,较上年增长1.53%。手续费及佣金净收入1,185.09亿元,在营业收入中的占比较上年提升0.83个百分点。平均资产回报率1.18%,加权平均净资产收益率15.44%,净利息收益率2.20%,成本收入比为27.49%,资本充足率14.94%,均居同业领先水平。
2016年,本集团先后获得国内外知名机构授予的100余项重要奖项。荣获《欧洲货币》“2016中国最佳银行”,《环球金融》“2016中国最佳消费者银行”、“2016亚太区最佳流动性管理银行”,《机构投资者》“人民币国际化服务钻石奖”,《亚洲银行家》“中国最佳大型零售银行奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构奖”。本集团在英国《银行家》2016年“世界银行1000强排名”中,以一级资本总额继续位列全球第2;在美国《财富》2016年世界500强排名第22位。
中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等10个职能处室,在上海设有投资托管服务上海备份中心,共有员工220余人。自2007年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计,并已经成为常规化的内控工作手段。
(二)主要人员情况
赵观甫,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总行信贷二部、行长办公室工作,并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务,长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
龚毅,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行会计部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部,长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
(三)基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2017年一季度末,中国建设银行已托管719只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认同。中国建设银行连续11年获得《全球托管人》、《财资》、《环球金融》“中国最佳托管银行”、“中国最佳次托管银行”、“最佳托管专家——QFII”等奖项,并在2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”。
第三部分相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构
本基金直销机构为万家基金管理有限公司以及该公司的网上交易平台。
住所、办公地址:中国(上海)自由贸易试验区浦电路360号8层(名义楼层9层)
法定代表人:方一天
联系人:张婉婉
电话:(021)38909771
传真:(021)38909798
客户服务热线:400-888-0800;95538转6
投资人可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、认购、申购及赎回等业务,具体交易细则请参阅基金管理人的网站公告。网上交易网址:
https://trade.wjasset.com/
2、代销机构
(1)场外代销机构
1) 中国建设银行股份有限公司
客服电话:95533
网址: www.ccb.com
2) 中国农业银行股份有限公司
客服电话:95599
网址:www.abchina.com
3) 招商银行股份有限公司
客服电话:95555
网址:www.cmbchina.com
4) 兴业银行股份有限公司
客服电话:95561
网址: www.cib.com.cn
5) 中泰证券股份有限公司
客服电话:95538
网址:www.qlzq.com.cn
6) 上海证券有限责任公司
客服电话:400-891-8918
网址:www.962518.com
7) 海通证券股份有限公司
客服电话:95553
网址:www.htsec.com
8) 中信建投证券股份有限责任公司
客服电话:95587或400-888-8108
网址:www.csc108.com
9) 中信证券股份有限公司
客服电话:95558
网址:www.cs.ecitic.com
10) 中信期货有限公司
客服电话:400-990-8826
网址:www.citicsf.com
11) 信达证券股份有限公司
客服电话:400-800-8899
网址:www.cindasc.com
12) 财富证券有限公司
客服电话:0731-84403319
网址:www.cfzq.com
13) 江海证券有限公司
客服电话:400-666-2288
网址:www.jhzq.com.cn
14) 中航证券有限公司
客服电话:95335
网址:www.scstock.com
15) 兴业证券股份有限公司
客服电话:95562
网址:www.xyzq.com.cn
16) 东吴证券股份有限公司
客服电话:400-860-1555
网址:www.dwzq.com.cn
17) 华福证券有限责任公司
客服电话:400-889-6326
网址:www.gfhfzq.com.cn
18) 长江证券股份有限公司
客户电话:95579或4008-888-999
网址:www.95579.com
19) 五矿证券有限公司
客服电话:400-184-0028
网址:wkzq.com.cn
20) 华宝证券有限责任公司
客服电话:400-820-9898
网址:www.cnhbstock.com
21) 爱建证券有限责任公司
客服电话:400-196-2502
网址:www.ajzq.com
22) 天相投资顾问有限公司
客服电话:010-66045566
网址: www.txsec.com
23) 华龙证券有限责任公司
客服电话:400-689-8888
网址:www.hlzqgs.com
24) 华鑫证券有限责任公司
客服电话:400-109-9918
网址:www.cfsc.com.cn
25) 东海证券股份有限公司
客服电话:400-888-8588
网址:www.longone.com.cn
26) 金元证券股份有限公司
客服电话:4000-611-956
网址:www.goldstate.com.cn
27) 中国国际金融有限公司
客服电话:400-658-0899
网址:www.cicc.com.cn
28) 东兴证券股份有限公司
客服电话:400-888-8993
网址:www.dxzq.net
29) 国泰君安证券股份有限公司
客服电话:400-888-8666
网址:www.gtja.com
30) 申万宏源证券有限公司
客服电话:95523或400-889-5523
网址:www.swhysc.com
31) 光大证券股份有限公司
客服电话:400-888-8788
网址:www.ebscn.com
32) 国金证券股份有限公司
客服电话:400-660-0109
网址:www.gjzq.com.cn
33) 中国银河证券股份有限公司
客服电话:400-888-8888
网址:www.chinastock.com.cn
34)上海天天基金销售有限公司
客服电话:4001818188
网址:fund.eastmoney.com
35) 杭州同花顺基金销售有限公司
客服电话:0571-88911818
网址:www.51fund.com
36) 杭州数米基金销售有限公司
客服电话:021-60897840
网址:www.fund123.cn
37) 上海好买基金销售有限公司
客服电话:58870011
网址:www.howbuy.com
38) 和讯信息科技有限公司
客服电话:4009200022
网址:licaike.hexun.com
39) 深圳众禄基金销售有限公司
客服电话:0755-33227950
网址:www.zlfund.cn
40) 上海长量基金销售投资顾问有限公司
客服电话:4001818188
网址:www.erichfund.com
41) 北京展恒基金销售有限公司
客服电话:010-62020088
网址:www.myfund.com
42) 北京乐融多源信息技术有限公司
客服电话:400-068-1176
网址:www.jimufund.com
43) 上海陆金所资产管理销售有限公司
客服电话:4008 6666 18
网址:www.lu.com
44) 上海利得财富有限公司
客服电话:021-50585353
网址:www.leadbank.com.cn
45) 上海诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
客服电话:4008215399
网址: www.noah-fund.com
46) 北 京 增 财 基 金 销 售 有 限 公 司
客服电话:400-001-8811
网址:www.zcvc.com.cn
47) 北京钱景财富投资管理有限公司
客服电话:400-893-6885
网址: www.qianjing.com
48) 一路财富(北京)信息科技有限公司
客服电话:400-001-1566
网址: www.yilucaifu.com
49) 上海汇付金融服务有限公司
客服电话:400-820-2819
网址: www.chinapnr.com
50)国信证券股份有限公司
客户服务电话:95536、0755-25822002
网址:www.guosen.com.cn
51)华泰证券股份有限公司
客户服务电话:95597、400-889-5597
网址:www.htsc.com.cn
52)中证金牛(北京)投资咨询有限公司
客服电话:400-8909-998
网址:www.jnlc.com
53)浙江同花顺基金销售有限公司
客服电话:4008-773-772
网址:http://fund.10jqka.com.cn/
54)招商证券股份有限公司
客户服务电话:95565
网址:wap.newone.com.cn
55)奕丰金融服务(深圳)有限公司
客服电话:400-684-0500
网址:www.ifastps.com.cn
56)浙江金观诚财富管理有限公司
客服电话:400-068-0058
网址:www.jincheng-fund.com
57)深圳富济财富管理有限公司
客服电话:0755-83999907
网址:www.jinqianwo.cn
58)上海联泰资产管理有限公司
客户服务电话:4000-466-788
网址:www.66zichan.com
59)上海陆金所资产管理有限公司
客户服务电话: 4008-219-031
网址:www.lufunds.com
60)中经北证(北京)资产管理有限公司
客服电话:400-600-0030
网址:www.bzfunds.com
61)华泰证券股份有限公司
客服电话:95597
网址:www.htsc.com.cn
62)武汉市伯嘉基金销售有限公司
客服电话:400-027-9899
网址:www.buyfunds.cn
63)海银基金销售有限公司
客服电话:400-808-1016
网址:www.fundhaiyin.com
64)北京汇成基金销售有限公司
客服电话:400-619-9059
网址:www.fundzone.cn
65)北京广源达信投资管理有限公司
客服电话:400-623-6060
网址:www:niuniufund.com
66)平安证券有限责任公司
客户服务电话:95511-8
网址: stock.pingan.com
67)北京恒天明泽基金销售有限公司
客服电话:4008980618
网址:www.chtfund.com
68)南京证券股份有限公司
客服电话:95386
网址:http://www.njzq.com.cn/
69)上海基煜基金销售有限公司
客户服务电话:021-65370077
网址:www.jiyufund.com.cn
70)北京懒猫金融信息服务有限公司
客户服务电话:4001-500-882
网址:http:// www.lanmao.com
71)北京肯特瑞财富投资管理有限公司
客服电话
个人业务:95118
企业业务:4000888816
网址:fund.jd.com
72)中国银行股份有限公司
客服电话:95566
网址:http://www.boc.cn/
73)中银国际证券有限公司
客服电话:400-620-8888
网址:http://www.bocichina.com/
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。
(2)场内代销机构
指由中国证监会核准的具有开放式基金代销资格,并经上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的上海证券交易所会员(具体名单详见基金份额发售公告或相关业务公告)。
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。
二、基金登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区太平桥大街17号
电话:(010)58598888
传真:(010)58598824
三、出具法律意见书的律师事务所
名称:北京大成(上海)律师事务所
住所:上海中心银城中路501号15、16层
电话:(021)3872 2416
传真:(021)5878 6866
联系人:华涛
四、审计基金财产的会计师事务所
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室(邮编:100738)
办公地址:上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心50楼(邮编:200120)
联系电话:(021)22288888
传真:(021)22280000
联系人:汤骏
经办注册会计师:汤骏
第四部分基金的名称
万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
第五部分基金的类型
基金类别:混合型
基金运作方式:契约型开放式
基金存续期限:不定期
第六部分基金的投资目标
本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司。在有效控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值,力争使基金份额持有人分享中国经济持续成长的成果。
第七部分基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、债券(含中小企业私募债、证券公司短期公司债券)、货币市场工具、权证、期权、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
股票投资占基金资产的0%-95%,投资于新兴蓝筹主题的证券不低非现金基金资产的80%。其中,基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券;股指期货、权证及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
第八部分基金的投资策略
1、资产配置策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上,采取积极主动地的投资管理策略,通过定性与定量分析,对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估,对不同投资品种运用不同的投资策略,并充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下,寻求组合流动性与收益的最佳配比,力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
2、股票投资策略
本基金在坚持价值投资理念基础上,通过专业化研究分析,挖掘在行业内占有领先地位、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的大盘蓝筹公司股票,通过长期价值投资,力求在较低风险下实现基金资产的稳健增值。结合当前中国经济形势,本基金主要从一带一路和国企改革两个方向去选择投资标的。
1)市值筛选
按照本基金对大盘股票的定义,筛选出符合界定标准的大盘股票。本基金每半年对所有A股市场股票按照总市值进行排序,将总市值规模在A股市场中排名前二分之一或在所属行业内总市值处于前二分之一的股票归入大盘股(行业分类按照中信一级行业分类标准进行划分)。在此期间对于未被纳入最近一次排序范围的股票(如新股上市等),如果其总市值可满足以上标准,也归入大盘股票。
2)蓝筹特征筛选
本基金在所有满足本基金界定的大盘上市公司中,选取经营业绩优良,具有良好的品牌与信誉,且成交相对活跃的上市公司,构建初级大盘蓝筹股票池。在构建初级股票池的过程中,本基金每半年对所有A股股票按照总市值进行排序筛选,因此本基金初级股票池按照基金会计年度每半年调整一次。本基金将根据上述标准对初级股票池进行定期调整。
3)公司基本面分析
本基金管理人将通过案头分析和实地调研,对备选股票的基本面进行深入分析,通过公司的盈利能力、行业地位、财务状况和公司治理结构等方面的因素对上市公司进行全面系统的评价,挖掘具有良好基本面的大盘蓝筹公司。
4)估值水平分析
本基金管理人将对通过以上筛选流程的股票进行估值水平的考察,进一步精选出价值相对低估的大盘蓝筹股票。在进行估值评估的过程中,本基金将结合上市公司所处行业、业务模式等特征,选择合适的股票估值方法,可供选择的估值方法包括市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市盈率-长期成长法(PEG)、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)、自由现金流贴现模型(FCFF,FCFE)或股利贴现模型(DDM)等。
3、参与融资业务的投资策略
本基金参与融资业务时将根据风险管理的原则,在新兴蓝筹主题相关股票中主要选择流动性好、交易活跃的个股。本基金力争利用融资业务的杠杆作用,降低股票仓位调整所带来的交易成本、提高基金财产的运用效率,从而更好的实现本基金的投资目标。
4、期权、权证投资策略
本基金将期权、权证的投资作为控制投资风险和在有效控制风险前期下提高基金投资组合收益的辅助手段。本基金的期权、权证投资策略包括:
(1)根据对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证、股票期权的非理性定价;
(2)在定价时,主要采用市场公认的多种期权定价模型以及研究人员对包括对应公司基本面等不同变量的预测对权证、期权确定合理定价;
(3)利用权证、期权衍生工具的特性,本基金通过权证、期权与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的;
(4)本基金投资权证策略包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略、获利保护策略、买入跨式投资策略等等。
5、普通债券投资策略
在债券投资部分,本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上,对影响个别债券定价的主要因素,包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。
6、中小企业私募债券债券投资策略
本基金将综合运用类别资产配置、久期管理、收益率曲线、个券选择和利差定价管理等策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,进行中小企业私募债券的投资。
本基金将特别注重中小企业私募债券的信用风险和流动性管理,本着风险调整后收益最大化的原则,确定中小企业私募债券类资产的合理配置比例,保证本金相对安全和资产流动性,以期获得长期稳定收益。在投资决策过程中,将评估中小企业私募债券的流动性对基金资产流动性的影响,分散投资,确保所投资的中小企业私募债券具有适当的流动性;同时密切关注影响中小企业私募债券价值的因素,并进行相应的投资操作。
本基金将对中小企业私募债券进行深入研究,由债券研究员根据公司内部《信用债券库管理办法》对中小企业私募债券的信用风险和投资价值进行分析并给予内部信用评分和投资评级。本基金可投资于内部评级界定为可配置类的中小企业私募债券;对于内部评级界定为风险规避类的中小企业私募债券,禁止进行投资。
7、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。(下转112版)
(2017年第2号)
基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
二零一七年九月