（上接19版）

发行人董事、监事、高级管理人员兼职情况如下：

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除上表所列外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员不存在其他兼职情况。

八、控股股东及其实际控制人的简要情况

（一）控股股东

发行前，楷得投资持有发行人５４．０６％的股份，为发行人控股股东。

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截至本招股意向书摘要签署日，楷得投资股东构成如下：

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（二）实际控制人

何根林通过楷得投资控制发行人５４．０６％的股份，为发行人的实际控制人。何根林先生，中国国籍，无境外永久居留权，１９５４年生，专科学历，助理经济师。现任发行人董事长。

九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）合并财务报表

１、合并资产负债表

单位：元

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２、合并利润表

单位：元

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３、合并现金流量表

单位：元

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（二）非经常性损益

单位：万元

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（三）主要财务指标

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（四）管理层讨论与分析

１、财务状况

２０１４年末、２０１５年末、２０１６年末及２０１７年６月末，公司资产总额分别为５７，６１１．５３万元、５０，５２４．１３万元、５６，９３６．０１万元及５４，８０５．４３万元。２０１４年末、２０１５年末、２０１６年末及２０１７年６月末，公司流动资产占总资产比重分别为７３．６７％、７１．５５％、７６．０２％及７５．６０％，非流动资产占总资产比重分别为２６．３３％、２８．４５％、２３．９８％及２４．４０％，流动资产与非流动资产占总资产比重基本稳定。

２、经营成果

２０１４年度、２０１５年度、２０１６年度及２０１７年１－６月，公司营业收入分别为３４，１３８．０４万元、３７，４７８．１９万元、４２，０２０．１０万元及２０，３９９．１０万元，２０１４年度至２０１６年复合增长率为１０．９５％。

报告期内，公司专注于机房环境控制领域产品的研发、设计、生产及销售，公司主营业务未发生变化。经过多年的发展，公司目前产品主要包括精密空调和冷水机组。其中：

精密空调系公司主营业务收入的最主要来源，报告期内其收入持续增长，２０１４年度、２０１５年度、２０１６年度及２０１７年１－６月，精密空调收入分别为２８，９６５．２６万元、３０，４６０．２１万元、３５，０５５．５２万元及１８，０８２．９３万元，占主营业务收入比重分别为９３．９３％、９２．９５％、８８．６７％及９０．７６％。

公司以提供机房环境一体化解决方案为宗旨，２０１４年推出了冷水机组系列产品，能够更好地与公司精密空调系列产品兼容配套使用。其中，采用先进的磁悬浮压缩机节能技术和具有自主知识产权的自由冷却节能技术的磁悬浮冷水机组，有效提高了产品的能效比。冷水机组系列产品目前尚处于市场开拓阶段，因此其销售规模较小，占主营业务收入的比重较低，随着技术的进一步成熟完善以及市场开拓力度的加大，销售规模逐年增长。２０１４年度、２０１５年度、２０１６年度及２０１７年１－６月，冷水机组系列产品收入分别为３４９．７１万元、７６１．０５万元、２，５３３．４４万元及１，００８．４２万元，占主营业务收入比重分别为１．１３％、２．３２％、６．４１％及５．０６％，销售收入增长迅速，占主营业务收入的比重也逐步提升。

报告期内发行人利润也持续增长，报告期内实现归属于母公司股东的净利润分别为４，２４０．５７万元、５，１０２．９４万元及５，８４４．８２万元。

３、现金流量

报告期内发行人现金流量情况如下：

单位：万元

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２０１４年度、２０１５年度及２０１６年度及２０１７年１－６月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为２，３４４．３７万元、４，８７３．９４万元、７，８５９．３３万元及－２，２１７．７５万元。２０１４年经营活动产生的现金流量净额低于净利润主要系主要客户审批流程更新影响回款影响。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较高，主要原因系主要客户为行业国内大型知名企业，实力雄厚，资信状况良好；报告期内公司产品销售收入持续稳定增长，从而盈利增加带动了相应的现金流量净流入。２０１７年１－６月，经营活动产生的现金流量净额较低，主要系通信运营商等客户内部审批流程等原因，公司回款有一定季节性，主要集中在下半年，尤其是第四季度，因此上半年回款相对较少。

４、未来趋势分析

（一）财务状况的未来趋势分析

公司资产主要是生产经营资产，质量良好，不存在高风险资产，且公司资产减值准备计提充分、合理，与资产质量实际状况相符，符合谨慎性原则。公司资产管理能力较强，资产运营效率较高，公司建立了完备的应收账款及存货管理制度。通过本次发行，公司股本规模将有所扩大，能够有效降低资产负债率，增强公司抗财务风险能力。

公司目前融资渠道较少，业务发展所需资金基本上通过自有资金积累和银行借款解决，制约了公司地快速发展，较高的融资成本一定程度上侵蚀了公司的业绩表现。若本次发行成功，公司将在扩大业务规模、强化核心竞争力的同时，保持合理的财务结构，将财务风险控制在较低水平，为企业股东创造更好的回报。

（二）盈利能力的未来趋势分析

２０１４年度、２０１５年度、２０１６年度及２０１７年１－６月，公司实现营业收入分别为３４，１３８．０４万元、３７，４７８．１９万元、４２，０２０．１０万元及２０，３９９．１０万元，２０１４年至２０１６年复合增长率１０．９５％；公司实现归属于母公司股东的净利润分别为４，２４０．５７万元、５，１０２．９４万元、５，８４４．８２万元及３，４８３．３６万元，２０１４年至２０１６年复合增长率１７．４０％。

报告期内公司依靠自身的研发能力、成本质量控制能力和优质的售后服务体系，与客户建立了长期稳定的合作关系，公司的盈利能力突出，净利润持续增长。未来公司如能充分发挥自身在产品研发、质量管控、客户维护等方面的优势，抓住行业市场需求增长等带来的机遇，有效控制成本，公司有望进一步提升市场份额、巩固市场地位，提高公司的盈利能力及核心竞争力。

若公司本次成功公开发行股票并上市，募投项目得以顺利实施，公司产能和研发设计能力都将得到较大提升，有利于形成持续稳定的未来盈利能力。报告期内，公司始终面临客户所处行业较为集中、存货跌价、材料价格波动、市场竞争加剧等因素的影响，上述风险因素在未来仍有可能对公司盈利能力和经营业绩产生一定的影响，相关风险提示参见招股意向书“第四节 风险因素”。

（五）股利分配

１、最近三年股利分配政策

根据《公司章程》及相关法律法规，公司最近三年股利分配政策如下：

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的１０％列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的２５％。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后２个月内完成股利（或股份）的派发事项。

公司每年将根据公司的经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股利分配政策。公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性。

２、股利分配情况

（１）２０１４年１２月８日，公司召开董事会，审议通过了利润分配方案：公司将２０１１年度实现的未分配利润中的３，３２０．４０万元按出资比例向公司股东分配现金股利。

（２）２０１５年４月２日，公司召开董事会，审议通过了利润分配方案：公司将２０１２年度实现的未分配利润中的５００．００万元按出资比例向公司股东分配现金股利。

（３）２０１５年８月３１日，公司召开董事会，审议通过了利润分配方案：公司将２０１２年度实现的未分配利润中的１，５４１．６４万元按出资比例向公司股东分配现金股利；将２０１３年度实现的未分配利润中的３，００１．８９万元按出资比例向公司股东分配现金股利；将２０１４年度实现的未分配利润中的３，３８８．５０万元按出资比例向公司股东分配现金股利。

（４）２０１６年５月６日，公司召开２０１５年度股东大会，审议通过，以总股本１１，１００万股为基数，将２０１５年度实现的未分配利润中的１，３５３．１２万元按照持股比例向全体股东分配现金股利。

（５）２０１７年３月２９日，公司召开２０１６年度股东大会，审议通过，以总股本１１，１００万股为基数，将２０１６年度实现的未分配利润中的１，５６５．１０万元按照持股比例向全体股东分配现金股利。

３、发行前滚存利润的分配政策及分配情况

根据公司２０１５年年度股东大会决议，若本公司本次公开发行股票并上市成功，则公司首次公开发行股票前的滚存利润由股票发行后的新老股东按持股比例共享。

４、发行后股利分配政策

本次发行后公司有关股利分配的主要政策如下：

（１）利润分配原则

公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，利润分配政策保持持续性和稳定性。

（２）利润分配形式

公司实施积极的利润分配政策。公司可以采取现金、股票或者现金和股票相结合的方式分配利润。

如无重大投资计划或重大现金支出事项发生，公司应当进行利润分配。公司董事会可以根据公司的资金需求状况，提议进行中期现金或股票股利分配。公司在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配。重大投资计划或重大现金支出事项指以下情形之一：

①公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的５０％，且超过５０００万元；

②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的３０％。

（３）现金分红比例及间隔

在满足利润分配及公司正常生产经营的资金需求情况下，如公司外部经营环境和经营状况未发生重大不利变化，公司每年以现金形式分配的利润应当不少于当年实现的可供分配利润的百分之二十。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到８０％；

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到４０％；

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到２０％；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

（４）股票股利分配条件

采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

（５）利润分配审议程序

公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

公司采取股票或者现金股票相结合的方式分配利润或调整利润分配政策时，需经公司股东大会以特别决议方式审议通过。

公司根据生产经营、重大投资、发展规划等方面的资金需求情况，确需对利润分配政策进行调整的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。为充分听取中小股东意见，公司应通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独立董事可公开征集中小股东投票权。

股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

（６）利润分配的调整机制

公司制定或修改利润分配政策，应由董事会向股东大会提出，由董事会作出制定或修改利润分配政策的预案，该预案应经董事会全体董事过半数以及二分之一以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配政策的制定或修改发表独立意见。对于修改利润分配政策的，董事会还应在相关预案中详细论证和说明原因。

监事会应当对董事会制定和修改的利润分配政策进行审议，并经半数以上监事表决通过。股东大会审议制定或修改利润分配政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权三分之二以上表决通过。

公司将根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事会的意见，由董事会在上述利润分配政策规定的范围内审议制定或调整股东回报规划。公司制定或调整股东回报规划时，应以保护股东权益为出发点，在有关制定或调整股东回报规划的董事会会议议案中详细论证和说明原因，并经公司董事会全体董事过半数以及二分之一以上独立董事表决通过，独立董事应当对股东回报规划的制定和调整发表独立意见。

（７）公司上市后三年股东分红回报规划

公司满足现金分红条件的，应当进行现金分红；在此基础上，公司将结合发展阶段、资金支出安排，采取现金、股票或现金股票相结合的方式，可适当增加利润分配比例及次数，保证分红回报的持续、稳定。公司上市后的三年内，在满足利润分配及公司正常生产经营的资金需求情况下，如公司外部经营环境和经营状况未发生重大不利变化，公司每年以现金形式分配的利润应当不少于当年实现的可供分配利润的百分之二十。

公司采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

（六）控股子公司情况

截至本招股意向书摘要签署日，公司拥有两家全资子公司——南京佳力图机电技术服务有限公司及南京楷德悠云数据有限公司，简要情况如下：

１、南京佳力图机电技术服务有限公司

（１）基本情况

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（２）主要财务数据

单位：万元

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注：以上数据已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

２、南京楷德悠云数据有限公司

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楷德悠云成立于２０１７年６月２２日，截至本招股意向书摘要签署日，楷德悠云尚未经营任何具体业务。

第四节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

本次募集资金到位后，将根据重要性原则，按轻重缓急顺序投入以下项目：

单位：万元

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若本次发行的实际募集资金量少于项目的资金需求量，本公司将通过自筹资金来解决资金缺口，保证项目的顺利实施。若公司根据项目实际进度以自筹资金先行投入，本次筹集资金到位后将置换已投入的资金。以上项目已取得南京市环境保护局出具的环评批复。

二、募集资金投资项目的市场前景分析

１、国家相关产业政策的支持

机房环境控制产品影响着数据中心的功率密度、能耗及绿色环保等关键性能指标。国家多部委根据数据中心的发展趋势连续发布多项政策和指导性文件，用以指导中国数据中心的建设和相关基础设施所在产业的发展。

因此，募集资金投资项目的建设，符合国家产业政策的要求。

２、符合行业发展趋势，下游行业需求持续扩大

２０１４年，通信行业固定资产投资规模高达３，９９２．６亿元，投资完成额较上年增加２３８亿元，同比增长６．３个百分点。２０１５年，通信行业固定资产投资规模高达４，５３９．１亿元，投资完成额较上年增加５４６．５亿元，同比增长１３．７个百分点。通信行业固定资产投资规模不断提高。２０１５年，地产、金融等行业的企业凭借着资本和基础资源整合能力不断渗透进入ＩＤＣ市场；百度、腾讯、阿里等互联网巨头为推进云服务战略投资建设大规模数据中心，行业整体供应规模保持增长。同时，国家宽带提速，互联网行业的持续快速增长；“互联网＋”向产业加速渗透，带来互联网流量快速增长，拉动对数据中心等互联网基础设施需求的增长。随着中国数据量的迅速增长，数据中心发展迅猛，带动节能、控温产品需求的增加。

３、公司具有强大的产品研发能力和客户基础

自创立初期，佳力图在技术创新和产品研发上始终秉承“专业、专注和专诚”的理念，专注于机房环境控制领域技术创新和自主研发。公司拥有一支高素质的研发团队，产品开发能力较强，共推出了十三个系列，九种冷却系统的产品，产品单机及组合制冷量可从７ｋＷ至２８８０ｋＷ。公司凭借产品的先进性、可靠性以及节能环保的优势在行业中保持较强的竞争地位。另外，公司有一大批长期稳定的优质客户，如中国联通、中国电信、中国移动、宝信软件等，这些都有利于公司的可持续发展，有利于募集资金投资项目的成功建设和运营，有利于新增产能的消化和研发目标的达成。

综上所述，公司计划通过实施本次募集资金投资项目，新增精密空调产能３，９００台，新增冷水机组产能１５０台，同时提升公司生产自动化程度，并通过投资研发设备增强公司产品研发设计水平，完善营销网络建设增强公司市场开拓能力，从而为本项目新增产能提供技术和销售上的保障。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

（一）宏观经济波动风险

公司产品可广泛应用于数据中心机房、医疗洁净场所以及其他对环境要求较高的场所，涵盖政府部门以及通信、互联网、金融、医疗、轨道交通、航空、能源等众多行业，因此行业的发展与国民经济的发展具有较高的正相关关系。未来若宏观经济状况发生不利变化，如经济增长放缓或停滞，下游行业投资将会受到一定影响，进而会影响整个行业及公司的经营与发展。

（二）公司客户所处行业较为集中的风险

公司产品可广泛应用于数据中心机房、医疗洁净场所以及其他对环境要求较高的场所，涵盖政府部门以及通信、互联网、金融、医疗、轨道交通、航空、能源等众多行业。由于其他行业起步较晚，目前，公司主要客户仍以通信行业为主，报告期内，通信行业客户销售收入平均占比为４４．０７％。

随着互联网、金融、医疗、轨道交通、航空、能源等行业的迅速发展，数据量快速增长，公司紧抓市场趋势，积极推出新的产品和服务，大力拓展新兴市场，报告期内其他行业业务收入呈较快增长趋势。但由于通信行业收入仍占３０％以上，若通信行业投资出现周期性变化，或主要客户发生重大不利变化，公司业绩将受到较大不利影响。

（三）应收账款发生坏账的风险

２０１４年１２月３１日、２０１５年１２月３１日、２０１６年１２月３１日及２０１７年６月３０日，公司应收账款余额分别为１２，９９４．１７万元、１１，１０７．４３万元、１３，５９８．２０万元及１４，４０１．９５万元，占营业收入比例分别为３８．０６％、２９．６４％、３２．３６％及７０．６０％，应收账款账面价值占流动资产比例分别为２７．７５％、２７．００％、２７．００％及２９．９０％。报告期内，公司应收账款规模与收入基本匹配，余额合理。公司主要客户为中国电信、中国移动、中国联通、华为等大型知名企业，其实力雄厚，信誉良好，坏账风险较小，但如果公司主要客户的财务状况出现恶化，或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而给公司的生产经营带来不利影响。

（四）存货跌价风险

近年来，随着公司规模的逐步提升，各期末存货余额较大，２０１４年１２月３１日、２０１５年１２月３１日、２０１６年１２月３１日及２０１７年６月３０日，公司存货余额分别为１７，５８１．３５万元、１６，９９１．８３万元、２０，１６１．３１万元及２１，９２９．５９万元。公司主要根据客户订单进行生产，同时根据生产计划准备原材料。除了按照订单采购的原材料以外，为保证生产经营正常进行，对于铜管、板材等金属原材料和通用配件，公司需保持一定的安全库存；由于公司对产品有一定期限的售后服务承诺，因此还要为售后维护准备一定的零配件储备。若未来产品市场价格出现波动，存货出现损毁以及为售后储备的零配件由于技术进步等原因被淘汰等，公司存货将面临一定的贬值风险，对公司业绩产生不利影响。

（五）材料价格波动风险

本公司主要产品精密空调的主要材料为铜管、钢材等基础原材料以及压缩机、风机等机电配件。报告期内，原材料成本占公司营业成本平均比例达７０％以上，是公司产品成本的主要组成部分。如果未来原材料价格特别是大宗商品价格出现持续上涨，将导致公司存在盈利能力降低的风险。

（六）质量控制风险

机房环境控制产品主要应用于数据中心机房等精密环境，用以保证主设备可靠、稳定和长期地工作，从而保证相关领域的业务数据的安全性和稳定性，因此，对于环境控制产品质量的可靠性要求较高。公司历经十多年的发展历程，在不断的优化与完善中，根据历年来积累的管理经验制定相应的质量和技术管理指标，建立起一套成熟的质量控制体系。在这套完善的质量控制体系管控下，公司自成立以来未出现重大产品质量问题。此外，公司定期组织质量培训活动，全面提高员工质量意识和工作质量。报告期内，公司未出现重大质量事故，未因质量问题产生重大不利影响。但未来随着公司业务规模扩张，产品创新力度不断加大，公司产品质量控制难度将进一步增加。如果公司产品不能保持较高的质量标准，产品品质无法满足客户需求，将对企业形象和业务开拓产生不利影响。

（七）市场竞争及产品替代风险

公司自成立以来，一直专注于机房环境控制技术的研发，是较早将专业机房空调引入中国的企业之一，经过多年的发展，公司在技术、产品、服务等多方面均具有先发竞争优势。但未来随着不断有新的竞争对手突破技术、品牌、认证等壁垒进入机房环境控制行业，行业竞争将加剧。若公司不能有效应对，继续保持在技术研发、产品及服务质量、客户资源等方面的优势，公司产品将面临产品替代风险，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。

（八）无法保持较强研发能力以及较高技术水平的风险

公司一直专注于机房环境控制领域技术和产品的研发，积累了丰富的经验，并取得了多项专利技术。公司主要通过内部培养方式打造了实力雄厚的技术研发团队，团队的技术水平和创新能力是发行人能长期保持技术优势并对市场做出快速反应的重要保障。尽管公司采取了严密的技术保护措施，并不断完善对技术人员的激励及约束机制，但未来仍不能排除技术人员流失或者技术失密的风险，从而对公司正常的生产经营带来不利影响。

保持技术领先是公司能够不断发展壮大的核心竞争力。虽然公司的技术水平处于行业内较高水平，能够为目前业务提供较好的技术支持服务，但随着行业整体技术水平的提高以及国家在节能环保等方面要求不断提高，如果公司的研发、技术水平未来不能持续提高并保持技术领先，将对公司市场份额、盈利能力带来一定影响。

（九）人才流失风险

公司的业务发展与现有的经营管理团队密不可分，具体包括：研发设计、生产、营销、管理等各个领域的人才。一方面随着业务规模的扩张，公司需要持续地吸引新的优秀人才加入；另一方面随着行业竞争的加剧，公司现有人才也存在流失的风险。若未来公司无法保持管理团队的稳定，吸引及挽留足够数量的优秀人才，将会对公司生产经营和持续发展产生不利影响。

（十）税收优惠风险

公司于２０１１年９月９日及２０１４年１０月３１日取得编号为ＧＦ２０１１３２０００１０９及ＧＲ２０１４３２００２６００的高新技术企业证书，认定有效期均为３年。根据中华人民共和国企业所得税税法第二十八条的规定及主管税务机关的认定后，在高新技术企业证书有效期内，公司可按１５％的所得税优惠税率缴纳当年的企业所得税。截至本招股意向书签署日，公司高新技术企业正在重新认定过程中。根据国家税务总局公告２０１７年第２４号规定，企业的高新技术企业资格期满当年，在通过重新认定前，其企业所得税暂按１５％的税率预缴，因此公司２０１７年１－６月企业所得税暂按１５％的税率计缴。

如果公司不再被认定为高新技术企业或者国家税收优惠政策发生变化，将对公司经营成果产生一定影响。

（十一）规模扩张的管理风险

报告期内，公司经营规模稳定增长。在本次发行后，随着募集资金的到位和投资项目的建成，公司的规模将迅速扩大，业务规模的扩张将会增加公司的管理难度，在技术研发、市场营销、人员管理、财务管理等方面将会对公司的管理层提出新的挑战。公司已经建立起较为完善的公司治理架构和内控制度，内部风险防范机制逐渐成熟，但是如果公司管理人员储备不足，管理水平无法适应公司的快速发展，将会导致公司运行效率降低，影响公司的生产经营，对公司的发展带来不利影响。

（十二）净资产收益率下降的风险

本次发行完成后，公司净资产将会大幅增加，而募集资金投资项目需要一定的建设周期，项目的效益需在项目建成并稳定运行后才能体现，因此公司净资产收益率在本次发行完成后的一定期限内存在下降的风险。

（十三）募集资金投资项目风险

公司本次发行募集资金投资项目的实施将进一步增强公司的竞争力，解决产能不足问题，增强公司的研发能力，完善公司营销和服务网络，从而进一步提升公司整体实力。尽管募集资金投资项目经过充分和审慎的可行性分析，但仍存在因市场环境发生较大变化、项目实施过程中发生不可预见因素等导致项目延期、无法实施或无法实现预期收益的风险，从而增加公司经营的不确定性。

本次发行后，随着募集资金投资项目的实施和现有业务的扩张，公司的资产、业务、机构和人员等将进一步扩张，需要公司在资源整合、市场开拓、产品研发与质量管理、财务管理、内部控制等诸多方面进行调整，对各部门工作的协调性、严密性、连续性也提出了更高的要求。如果公司的经营管理水平和组织管理体系不能满足公司资产和经营规模扩大后的要求，将对公司经营目标的实现产生不利影响。

二、重大合同

（一）销售采购合同

１、销售合同

截至本招股意向书摘要签署日，发行人正在履行的重大销售合同如下：

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２、采购合同

截至本招股意向书摘要签署日，发行人已签署且正在履行的重大采购合同如下：

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（二）授信、借款、担保及承兑合同

１、授信

截至本招股意向书摘要签署日，发行人正在履行的授信合同或协议如下：

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２、借款

截至本招股意向书摘要签署日，发行人正在履行的借款合同或协议如下：

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（三）诉讼或仲裁

截至到本招股意向书摘要签署日，本公司没有任何对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，亦无任何尚未了结或可能面临的重大诉讼。

２０１７年３月，天来节能科技（上海）有限公司起诉公司，认为公司为中国移动通信集团山西有限公司提供的精密空调配套安装材料——雾化器产品，侵犯其实用新型专利权，要求公司停止生产、销售该等侵权产品，同时要求支付其支出的调查取证费、律师费等各项费用共计５万元。鉴于：①公司所提供的该等雾化器产品，系向第三方供应商直接采购，并非由公司自行生产；②发行人涉诉产品不涉及该项目以外的合同和产品，且该项目销售额、诉讼案件的赔偿金额均较低；③即使本次发行人销售涉诉产品被判定为侵权，对于发行人需承担的经济损失，发行人亦有权向第三方供应商进行追偿；④与涉诉产品规格与功能近似的产品亦可从其余有资质的第三方供货商采购取得。据此，该等诉讼结果并不会对公司正常的生产经营活动造成重大不利影响，亦不构成本次发行上市的实质性障碍。公司根据已起诉案件的情况，预提相关费用５万元。截至２０１７年９月１５日，该诉讼尚在审理中。

截至本招股意向书摘要签署日，公司不存在控股股东及实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

截至本招股意向书摘要签署日，公司无董事、监事、高级管理人员和核心技术人员受到刑事起诉的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人的情况

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二、本次发行上市的重要日期

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第七节 备查文件

投资者可以查阅本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：

一、发行保荐书及发行保荐工作报告；

二、财务报表及审计报告；

三、内部控制鉴证报告；

四、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

五、法律意见书及律师工作报告；

六、公司章程（草案）；

七、中国证监会核准本次发行的文件；

八、其他与本次发行有关的重要文件。

查阅时间：工作日的上午 ８：３０－１１：３０，下午 １：００－３：００

查阅地点：公司及保荐机构（主承销商）的住所

南京佳力图机房环境技术股份有限公司

2017年10月12日

（上接19版）