(上接19版)

(上接19版)

第六节 财务会计信息

本节的财务会计数据及相关分析说明反映了本公司最近三年经审计的财务状况、经营成果及现金流量及最近一期未经审计的财务状况、经营成果及现金流量。本公司最近三年及一期财务报表均按《企业会计准则》的规定编制，2014年度、2015年度和2016年度财务报告均经信永中和会计师事务所审计并分别出具了XYZH/2014TYA1019、XYZH/2016TYA10030和XYZH/2016TYA10184标准无保留意见的审计报告，2017年1-6月财务报告未经审计。

投资者可在上交所网站（www.sse.com.cn）查阅公司2014年、2015年、2016年经审计的财务报告及2017年1-6月未经审计的财务报告，以详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量及会计政策。

如无特别说明，本节财务分析均以公司合并财务报表为基础。

一、最近三年及一期财务报表

（一）最近三年及一期合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

■

2、合并利润表

单位：元

■

3、合并现金流量表

单位：元

■

■

（二）最近三年及一期母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

■

2、母公司利润表

单位：元

■

3、母公司现金流量表

单位：元

■

二、最近三年及一期合并报表范围及变化情况

截至2017年6月30日，公司纳入合并报表范围的主体共29家，具体情况如下：

■

2014年以来，公司的合并范围未发生变化。

三、最近三年会计政策、会计估计变更

（一）会计政策变更

2014年1月26日起，财政部陆续修订《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》四项准则，并颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》三项准则，要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行；2014年6月20日，财政部修订《企业会计准则第37号——金融工具列报》，要求执行企业会计准则的企业在2014年度及以后期间的财务报告中执行。

2014年10月29日，经公司第五届董事会第四次会议决议通过，自2014年7月1日起执行新修订和新颁布的企业会计准则。根据修订后的企业会计准则要求，公司对2014年末、2013年末合并财务报表的可供出售金融资产、长期股权投资科目进行追溯调整。具体调整情况如下：

单位：万元

■

2017年5月10日，财政部修订《企业会计准则第16号——政府补助》，修订准则允许企业从经济业务的实质出发，判断政府补助如何计入损益。与企业日常经营活动相关的政府补助，应当计入其他收益或冲减相关成本费用，并在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报；与企业日常经营活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。

（二）会计估计变更

2014年3月26日，公司第四届董事会第十三次会议决议通过《关于变更固定资产折旧年限的议案》，对固定资产折旧年限进行变更。具体变更情况如下：

■

公司根据生产经营和固定资产使用的实际情况对折旧年限进行变更，符合相关法律法规及《企业会计准则》的规定。根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定，本次会计估计变更采用未来适用法进行会计处理，不追溯调整，不会对以往各年度财务状况和经营成果产生影响。本次会计估计变更后，公司2014年固定资产折旧减少，相应利润增加。具体影响情况如下：

单位：万元

■

四、最近三年及一期财务指标

（一）最近三年及一期主要财务指标

■

注：上述财务指标计算公式如下：

（1）流动比率＝流动资产／流动负债

（2）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

（3）资产负债率＝总负债／总资产

（4）归属于上市公司股东的每股净资产＝归属于母公司所有者权益合计／期末股本

（5）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

（6）存货周转率＝营业成本／存货平均余额

（7）利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出＋资本化利息）／（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

（8）每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本

（9）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本

如无特别说明，本募集说明书中相关财务指标的计算公式与此处相同。

（二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）证监会公告[2010]2号）的规定，公司最近三年及一期合并口径净资产收益率和每股收益情况如下：

■

（三）最近三年及一期非经常性损益

最近三年及一期，公司非经常性损益项目及金额如下：

单位：万元

■

最近三年及一期，公司非经常性损益净额分别为-61.06万元、267.58万元、4,679.51万元和-162.55万元。2016年，公司非经常性损益净额较2015年大幅增长，主要系该年度计入当期损益的政府补助大幅增加所致。2016年计入当期损益的政府补助为8,841.16万元，较2015年增加7,848.29万元；其中，2016年新增“去产能专项奖补资金”8,022.00万元。

根据《财政部关于印发〈工业企业结构调整专项奖补资金管理办法〉的通知》（财建﹝2016﹞253号）、《关于加强工业企业结构调整专项奖补资金使用管理办法的通知》（财建﹝2016﹞321号）和《山西省财政厅关于拨付2016年工业企业结构调整专项奖补资金（第一批）的通知》（晋财建﹝2016﹞165号），由山西省财政厅拨付山西潞安矿业（集团）有限责任公司专项奖补资金18,882万元。山西潞安矿业（集团）有限责任公司下发潞矿财字﹝2016﹞446号关于《潞安集团化解过剩产能奖补资金使用办法》的通知，于2016年12月分配忻丰煤业、大木厂煤业、忻岭煤业三家公司使用8,022.00万元。

第七节 本次募集资金运用

一、本次债券募集资金数额

经公司第五届董事会第十次会议审议，并经公司2015年年度股东大会批准，公司拟向中国证监会申请发行不超过60亿元（含60亿元）的公司债券。

二、本次债券募集资金规模合理性说明

发行人本次面向合格投资者公开发行公司债券票面总额不超过60亿元（含60亿元）人民币，采取分次发行的方式。本次债券募集资金扣除发行费用后将全部用于偿还金融机构借款，降低短期还债压力，优化公司债务结构。本次募集资金用途不涉及补充流动资金以及用于项目建设或者投资的情形。

1、募集资金用于偿还银行借款

本次债券募集资金扣除发行费用后将全部用于偿还金融机构借款，综合考虑目前公司的借款成本及到期时间，公司暂定还款计划为2017年11月至2018年11月到期的本部及主体矿对应的银行借款，累计金额为64.02亿元，偿还银行借款明细具体可参见下述“三 募集资金运用计划”所列情况。

考虑到募集资金实际到位时间无法确切估计，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司银行贷款、调整债务结构的具体事宜。

2、短期有息债务占比较大，通过发行公司债券置换短期银行借款，优化债务结构

截至2017年6月30日，公司有息债务合计为2,100,889.26万元，其中一年内到期的有息债务为1,366,861.62万元，占比为65.06%；长期有息债务为734,027.64万元，占比为34.94%。一年内到期有息债务占比较大，给公司带来一定的偿债压力，假设2017年6月30日本次债券完成发行并优先置换一年内到期的银行借款，则公司长短期债务结构更加优化合理，公司相关借款偿还不存在显著的压力，同时在本次债券的偿付期，公司经营产生的现金流以及可变现的资产可以支撑本次债券的本息偿付。

发行人整体债务规模超过本次注册的公司债券规模，综合考虑公司长短期债务的规模与结构，通过发行60亿元公司债券用于置换银行借款，发行人债务品种以及期限保持合理分散，债券数量和银行贷款存量匹配合理。有利于公司生产经营及资金计划安排，因此本次注册的60亿元规模合理，且满足相关发行指标的要求。

三、募集资金运用计划

本次债券募集资金扣除发行费用后将全部用于偿还金融机构借款。

发行人计划将本次债券募集资金中主要用于调整公司债务结构，以改善公司债务结构，降低短期还债压力，优化公司债务结构。发行人将本着优化公司

负债结构、节省利息费用的原则，根据本次债券发行时公司借款的存续情况，

合理安排资金用于调整公司债务结构。

综合考虑目前公司的借款成本及到期时间，公司暂定还款计划如下：

单位：万元

■

考虑到募集资金实际到位时间无法确切估计，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司银行贷款、调整债务结构的具体事宜。

截至2017年6月30日，公司负债合计为4,091,662.28万元，非流动负债合计811,518.62万元，占比19.83%。公司短期负债占比较大，上述负债结构与发行人资产结构期限错配，使得发行人短期偿债压力较大。通过本次60亿元债券的发行，发行人可以缓解短期偿债压力，优化长短期债务期限结构；同时通过公司债置换银行借款后，发行人公司债余额未超过银行借款规模。

四、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）有利于优化公司债务结构

本次公司债券发行前，公司的负债主要由流动负债构成。截至2017年6月30日，公司合并报表口径的流动负债占负债总额比重为80.17%。当本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表口径的非流动负债将由2017年6月30日的811,518.62万元增加至1,411,518.62万元，流动负债占负债总额的比重将下降为69.91%。通过发行公司债券，公司流动负债比重将有所下降，公司长期负债比重将进一步上升，公司的债务结构将得到优化，负债管理水平将得到提升。

（二）有利于提高公司的短期偿债能力

本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并报表口径下的流动比率将由2017年6月30日的0.77上升至0.95。本次公司债券发行后，公司流动比率将进一步提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，公司的短期偿债能力将得到进一步提升。

（三）有利于公司拓宽融资渠道，降低融资成本

自上市以来，公司融资主要来自于自有资金及短期借款，未采取债券融资工具。当前公司债券利率处于较低水平，发行本次公司债券有利于公司降低融资成本，减少单一依靠银行贷款带来的财务风险。同时，公司通过本次公司债券发行建立债券市场融资通道，树立债券市场投资者对公司的认知，从而拓宽融资渠道。

（四）有利于锁定公司财务成本，避免利率波动的风险

公司通过发行固定利率的公司债券，可以锁定较低债券利率，有利于公司锁定融资成本，避免市场利率波动带来的风险。

五、本次募集资金专项账户的管理安排

经公司股东大会批准，公司本次公开发行公司债券设立募集资金专项账户。公司募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。

公司将在募集资金到账后一个月内与主承销商、存放募集资金的商业银行签订募集资金专项账户存储三方监管协议。

公司将在上述协议签订后2个交易日内报告上交所备案。上述协议在有效期届满前因主承销商或存放募集资金的商业银行变更等原因提前终止的，公司将自协议终止之日起两周内与相关当事人签订新的协议，并在新的协议签订后2个交易日内报告上交所备案。

主承销商发现公司、存放募集资金的商业银行未按约定履行募集资金专项账户存储三方监管协议的，将在知悉有关事实后及时向上交所书面报告。

受托管理人为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息、募集资金专项账户中募集资金的存储与划转情况。

第八节 备查文件

一、备查文件

（一）发行人2014年、2015年和2016年审计报告及2017年1-6月份财务报告；

（二）主承销商出具的核查意见；

（三）发行人律师出具的法律意见书；

（四）资信评级机构出具的资信评级报告；

（五）债券持有人会议规则；

（六）债券受托管理协议；

（七）中国证监会核准本次发行的文件；

（八）晋商信用增进投资股份有限公司所出具的信用增进函。

二、查阅地点

投资者可以自本次债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件：

（一）山西潞安环保能源开发股份有限公司

办公地址：山西省长治市城北东街65号

联系人：毛永红

电话：0355-5968816

传真：0355-5925912、5924899

（二）中国中投证券有限责任公司

办公地址：北京市西城区月坛南街1号院7号楼16层

联系人：吴思宇、史琪、毕小川、丁顺利、胡牧君

电话：010-50827170

传真：010-50827010

（三）中信建投证券股份有限公司

办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座二、三层

联系人：张钟伟、熊君佩、蒲飞

电话：010-85130269

传真：010-65608450

此外，投资者可以自本次债券募集说明书公告之日起登录发行人的指定信息披露网站（http://www.sse.com.cn）查阅本募集说明书及摘要。

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。