信诚经典优债债券型证券投资基金招募说明书摘要

(上接641版)

本基金不直接在二级市场买入股票，但可以参与一级市场的新股申购和新股增发，并可以将所持有的可转债转换成股票。本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过1个月，因可转债转股所形成的股票持有期不超过3个月。

本基金不主动参与二级市场权证的投资，但可以持有股票派发的权证和分离交易可转债所产生的权证，权证上市流通后持有期不超过10个交易日。

本基金投资于权益类资产的比例不超过基金资产的20%，其中所持有的全部权证市值不超过基金资产净值的3%。

本基金投资于现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

八、基金的投资策略

本基金通过实施稳健的投资策略，控制基金的整体风险。在战略配置上，主要通过对利率的预期，进行有效的久期管理，实现债券的整体期限、类属配置。在战术配置上，采取跨市场套利、收益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择；并运用核心-卫星投资组合管理策略进行债券组合构建。本基金也将适当参与一级市场的投资，以增强基金收益。

对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析法。

1、战略配置

（1）利率走势综合判断

本基金将密切关注国际和国内经济体的运行，对整体市场投资环境进行有效预估；根据宏观经济运行指标，金融市场的运行情况以及国家财政货币政策动向等因素，定期对各个时间段利率的变化做出合理判断，进行利率期限结构的预判。

（2）目标久期的设定和管理

根据对利率期限结构变化的预判，本基金将对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低可能的利率变化给组合带来的损失。具体目标久期的确定将视利率期限结构变化方向而定。

2、战术配置

（1）跨市场配置策略

根据固定收益证券在各个细分市场的不同表现进行套利。比如当交易所市场回购利率高于银行间市场回购利率时，可以通过增加交易所市场回购的配置比例，或在银行间市场融资、交易所市场融券而实现跨市场套利。

（2）收益率曲线策略

收益率曲线策略通过考察市场收益率曲线的动态变化及预期变化，寻求在一段时期内获取因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。在组合平均剩余期限整体调整的基础上，本基金将比较不同的投资策略，例如分析子弹策略、杠铃策略和梯形策略等在不同市场环境下的表现，构建优化组合力争获取超额收益。

（3）类属配置策略

类属配置指债券资产在国债、金融债、央票和企业债等不同类属债券之间的配置。本基金通过对各类券种收益率曲线走势的分析和预测，对收益率曲线各种可能的变动情形进行持有期收益率压力测试，在此基础上选择既能匹配目标久期同时又能获得最高持有期收益的大类资产配置比例。

（4）信用利差策略

信用利差策略是基于不同债券市场板块间利差从而在组合中分配资本的方法。本基金将通过内部信用评级模型对企业（公司）债或短期融资券等信用类品种进行综合评估，并结合不同信用等级债券在不同市场时期的利差变化及收益率曲线变化调整各债券类属之间的配置比例。

（5）息差交易策略

息差交易策略是指在利率平稳的市场环境下，通过在货币市场循环拆借短期资金买入高收益债券进行套利的投资策略。本基金将根据对未来货币市场利率和现券收益率的综合判断，审慎采用本策略增强组合收益。

（6）核心-卫星投资组合管理策略

本基金在债券组合的构建上将采用核心-卫星投资组合管理策略，即核心组合严格控制风险，而卫星组合在符合基金合同的前提下，积极运作，提高基金收益。核心组合具有严格的风险目标控制，注重风险匹配，构建分散化的投资组合，严格控制久期、现金流分布、流动性、品种配置、品种信用等级等；卫星组合将综合运用个券选择策略和套利策略提高收益。

3、个券选择

本基金将积极参与国债、金融债、央行票据一级市场投标，增加盈利空间。在个券选择上加强单个债券的定价和收益率分析，通过在我国债券市场上寻找短期内定价错误的债券，进行有效的投资获取较高收益。借助金融工程技术，研究市场期限结构和债券定价模型，选择价格被低估的央行票据和债券，获得超额收益。

4、可转换债券的投资策略

本基金采用期权定价模型等数量化估值工具，选择基础证券基本面优良的可转换债券，评定其投资价值并参与一级市场申购，但不从二级市场买入。若出现可转换债券与基础证券之间存在套利机会或出现可转换债券流动性暂时不足的现象时，即在遵守法律法规和基金合同相关规定前提下采用转股策略，所得股票在3个月内择机抛售，以控制风险并实现投资收益最大化。

5、资产支持证券的投资策略

本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数量化的定价模型来跟踪债券的价格走势，在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。

6、新股申购策略

本基金将结合市场的资金状况预期拟发行上市的新股（或增发新股）的申购中签率，考察它们的内在价值以及上市溢价可能，判断新股申购收益率，制定申购策略和卖出策略。

7、衍生金融工具投资策略

本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下，通过对标的品种的基本面研究，结合衍生金融工具定价模型预估衍生金融工具价值或风险对冲比例，谨慎投资。在符合法律、法规相关限制的前提下，基金管理人按谨慎原则确定本基金衍生金融工具的总风险暴露。

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为“90%×中证综合债指数+10%×活期存款利率(税后)”

十、基金的风险收益特征

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

十一、基金投资组合报告（未经审计）

本基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2017年7月20日复核了本招募更新中的投资组合报告的内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告的财务数据截止至2017年6月30日。

1. 报告期末基金资产组合情况

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2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

1) 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

2) 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

1) 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未进行股指期货。

2) 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包括股指期货投资。

10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

1) 本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。

2) 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

3) 本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包括国债期货投资。

11. 投资组合报告附注

1) 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

2) 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

3) 其他资产构成

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4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

6) 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

十二、基金的业绩

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。基金业绩数据截至2017年6月30日。

(一) A级基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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B级基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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(二) A级基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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B级基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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注: 1、本基金建仓期自2009年3月11日至2009年9月10日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“中信标普全债指数*90%+活期存款利率(税后)*10%”变更为“中证综合债指数*90%+活期存款利率(税后)*10%”。

十三、费用概览

(一) 与基金运作有关的费用

1． 基金费用的种类

1）基金管理人的管理费；

2）基金托管人的托管费；

3）基金财产拨划支付的银行费用；

4）基金合同生效后的基金信息披露费用；

5）基金份额持有人大会费用；

6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

7）基金的证券交易费用；

8）本基金的B类基金份额从基金财产中计提销售服务费，具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明；

9）依法可以在基金财产中列支的其他费用。

若本基金终止，清算时所发生的费用，按实际支出额从基金财产中扣除。

上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

2．基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1）基金管理人的管理费

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×年管理费率÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

2）基金托管人的托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×年托管费率÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

3）B类基金份额的销售服务费

本基金A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额的年销售服务费率为0.4%。

在通常情况下，B类基金份额销售服务费按前一日B类基金份额资产净值的0.4%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×年销售服务费率÷当年天数

H为B类基金份额每日应计提的销售服务费

E为B类基金份额前一日资产净值

B类基金份额销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给注册登记机构，由注册登记机构代付给销售机构，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

4）除管理费、托管费和B类基金份额的销售服务费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

3、不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

4、费率调整

基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、B类基金份额的销售服务费率等相关费率。调高基金管理费率、基金托管费率或B类基金份额的销售服务费率等相关费率，须召开基金份额持有人大会；调低基金管理费率、基金托管费率或B类基金份额的销售服务费率等相关费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒介上刊登公告。

(二) 与基金销售有关的费用

1. 本基金的申购费率如下：

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（注：M：申购金额；单位：元）

2.本基金的赎回费率如下：

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（注：Y：持有时间，其中1年为365日，2年为730日）

3. 网上交易的有关费率

为进一步方便投资人通过网上交易方式投资基金管理人旗下开放式基金，本公司与中国建设银行股份有限公司（以下简称为“建设银行”）、中国农业银行股份有限公司（以下简称为“农业银行”） 、招商银行股份有限公司（以下简称为“招商银行”）、汇付天下有限公司(以下简称为”汇付天下”)和上海银联电子支付服务有限公司（以下简称为“银联通”）合作，面向建设银行龙卡持卡人、农业银行金穗卡（借记卡、准贷记卡）持卡人、招商银行一卡通持卡人、汇付天下天天盈帐户持有人和银联通支持银行渠道的持卡人，推出基金网上交易业务。持有以上银行卡或三方支付帐户的投资人，通过登录本公司网站，按照网上交易栏目的相关提示即可办理开放式基金的开户、交易及查询等业务。

持有以上银行卡或三方支付帐户的投资人通过网上交易方式认购本基金时，按照基金的认购费率标准执行；持有以上银行卡或三方支付帐户的个人投资人通过网上交易方式申购本基金时，基金管理人可实行优惠费率，具体费率请参见基金相关公告。

赎回费率依照基金相关公告中的规定执行，相关费率与网下(柜台模式)相同。

本公司可根据基金合同以及招募说明书的有关规定对上述费率进行调整，并依据相关法规的要求进行公告。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“运作办法”）、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对原《信诚经典优债债券型证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：

1、 在“重要提示”部分更新了相应日期。

2、 在“第三部分 基金管理人”中的 “主要人员情况”部分，更新了相关成员的内容。

3、 在“第四部分 基金托管人”中，更新了基金托管人的相关信息。

4、 在“第五部分 相关服务机构”部分，根据实际情况对销售机构的相关信息进行了更新。

5、 在“第十部分 基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”，财务数据截止至2017年6月30日。

6、 在“第十一部分 基金的业绩”部分，更新了该节的内容，数据截止至2017年6月30日。

7、 在“第二十二部分 对基金份额持有人的服务”部分，更新了网上交易服务相关信息。

8、 在“第二十三部分 其他应披露事项”部分，披露了自2017年3月12日以来涉及本基金的相关公告。

信诚基金管理有限公司

2017年10月25日