(上接18版)

(上接18版)

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2、母公司资产负债表

单位：元

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（二）利润表

1、合并利润表

单位：元

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2、母公司利润表

单位：元

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（三）现金流量表

1、合并现金流量表

单位：元

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2、母公司现金流量表

单位：元

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（四）所有者权益变动表

1、合并所有者权益变动表

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2、母公司所有者权益变动表

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三、合并报表范围的变化情况

（一）2017年1-6月新纳入合并范围的子公司

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2017年，公司以现金收购方式取得之山智控100%的股权，购买日为2017年6月30日，购买日至期末之山智控的收入为0.00元，购买日至期末的净利润为0.00元。

（二）2016年新纳入合并范围的子公司

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2016年，公司以非公开发行股份和现金支付相结合的方式取得会通科技100%的股权，购买日为2016年3月31日，购买日至期末会通科技的收入为1,075,354,052.62元，购买日至期末的净利润为75,304,683.50元。

（三）2015年新纳入合并范围的子公司

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2015年，公司以现金收购并增资方式取得晓奥享荣51%的股权，购买日为2015年4月30日，购买日至期末晓奥享荣的收入为117,734,259.84元，购买日至期末的净利润为5,222,667.53元。

（四）2014年度合并范围变动

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2014年，公司以非公开发行股份和支付现金相结合的方式收购众为兴，购买日为2014年8月31日，购买日至期末众为兴的收入为69,155,449.33元，购买日至期末的净利润为14,424,075.47元。

2014年10月27日公司第三届董事会第四次会议审议通过关于众为兴转让湖南众为兴股权有关事宜的决议；2014年11月27日，湖南众为兴数控设备有限公司完成了工商变更登记手续；2014年12月8日公司收到相关股权转让款。公司以2014年12月作为丧失控制权的时点。

四、会计政策、会计估计变更和会计差错

（一）2014年会计政策变更

财政部2014年新发布及修订了九项企业会计准则，具体包括《企业会计准则——基本准则》、《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》。

公司执行上述企业会计准则的主要影响如下：

1、执行《企业会计准则第2号——长期股权投资》（修订）

公司根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》（修订）将公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资从长期股权投资中分类至可供出售金融资产核算，并进行了追溯调整。

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2、执行《企业会计准则第37号——金融工具列报》（修订）

公司根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》（修订）将公司发行的附回购义务的限制性股票应分类为债务工具，并进行了追溯调整，调整情况如下：

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3、执行《企业会计准则第30号——财务报表列报》（修订）

公司根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》（修订）在公司对境外经营的财务报表进行折算时，将外币财务报表折算差额在资产负债表中所有者权益项目下单独列示（其他综合收益），并进行了追溯调整；公司将其他非流动负债-政府补助分类为递延收益，并进行了追溯调整，具体调整情况如下：

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（二）2016年会计政策变更

财政部于2016年12月3日发布了《增值税会计处理规定》（财会[2016]22号），适用于2016年5月1日起发生的相关交易。公司执行该规定的主要影响如下：

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（三）2017年会计政策变更

财政部于2017年5月10日发布了《关于印发修订<企业会计准则第16号—政府补助>的通知》（财会[2017]15号），对《企业会计准则第16号—政府补助》进行了修订，自2017年6月12日起施行。公司按照相关文件要求及相应起始日进行了会计政策变更，与日常经营活动有关的政府补助，从利润表营业外收入项目调整为利润表其他收益项目列报。公司对2017年1月1日前存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。该变更对当期及前期列报的损益、总资产、净资产不产生影响。公司执行该规定的主要影响如下：

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（四）会计估计变更

鉴于公司机器人业务发展迅速，公司原有应收账款坏账准备计提比例已无法客观真实地反映公司机器人业务货款的回收情况，根据《企业会计准则》的规定，结合公司实际情况，本着谨慎性原则，为更加客观真实全面地反映公司财务状况和经营成果，使公司的应收债权更接近公司目前签约合同约定的结算情况、货款实际回收情况和风险状况，经公司2015年5月25日第三届董事会第十二次会议审议通过，公司对应收账款坏账准备计提比例会计估计进行了变更。

本次会计估计变更自2015年5月1日起开始适用，根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定，本次会计估计变更采用未来适用法进行会计处理，不追溯调整。由于该项会计估计变更，导致2015年利润总额增加56.01万元。

1、变更前采用的会计估计

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的计提比例如下：

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2、变更后采用的会计估计

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的计提比例如下：

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（四）会计差错更正

公司报告期内无会计差错更正事项。

五、非经常性损益和净资产收益率审核情况

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2008）》的规定，公司编制了2014年度、2015年度、2016年度非经常性损益明细表和净资产收益率计算表。2017年4月5日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对上述数据进行审核，出具了信会师报字[2017]第ZA11865号专项审核报告。

六、公司最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）公司最近三年一期的主要财务指标

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注：主要财务指标计算公司如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债

资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/股本

每股净现金流=净现金流量/股本

（二）非经常性损益明细表

单位：万元

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（三）最近三年一期扣除非经常性损益前后的每股收益和净资产收益率

公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

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七、主要税项情况

（一）主要税种及税率

报告期内，发行人适用的主要税种和税率情况如下：

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（二）税收优惠

1、所得税

2011年10月20日，公司取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的编号为GF201131000068的《高新技术企业证书》，有效期三年。2014年9月4日，公司通过高新技术企业资格复审，取得了换发的编号为GR201431000874的《高新技术企业证书》，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，公司报告期内企业所得税按15%的税率征收。

2012年11月20日，电机公司取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的编号为GF201131000477的《高新技术企业证书》，有效期三年。2014年9月4日，电机公司通过高新技术企业资格复审，取得了换发的编号为GR201431000083的《高新技术企业证书》，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，电机公司报告期内企业所得税按15%的税率征收。

2011年10月20日，线缆公司取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的编号为GF201131001055的《高新技术企业证书》，有效期三年。2014年9月4日，线缆公司通过高新技术企业资格复审，取得了换发的编号为GR201431000751的《高新技术企业证书》，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，线缆公司报告期内企业所得税按15%的税率征收。

2015年8月19日，机器人公司取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的编号为GR201531000110的《高新技术企业证书》，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，机器人公司2016年起企业所得税按15%的税率征收。

2011年10月31日，众为兴取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政局、深圳市国家税务局、深圳市地方税务联合颁发的编号为GF201144200232《高新技术企业证书》，有效期三年。2014年9月30日，众为兴取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政局、深圳市国家税务局、深圳市地方税务联合颁发的编号为GR201444201244的《高新技术企业证书》，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，众为兴报告期内企业所得税按15%的税率征收。

2012年11月18日，晓奥享荣取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的编号为GR201231000641的《高新技术企业证书》，有效期三年。2015年10月30日，晓奥享荣通过高新技术企业资格复审，取得了换发的编号为GF201531000546的《高新技术企业证书》，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，晓奥享荣报告期内企业所得税按15%的税率征收。

2015年11月2日，光泓数控取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务联合颁发的编号为GF201544200937《高新技术企业证书》，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，光泓数控2015年起企业所得税按15%的税率征收。

2014年10月23日，上海杰先取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的编号为GF201431000535的《高新技术企业证书》，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，上海杰先报告期内企业所得税按15%的税率征收。

众利兴持有深圳市经济贸易和信息化委员会于2013年6月28日颁发的编号为深R-2013-1031的《软件企业认定证书》。根据深圳市南山区国家税局出具的深国税南减免[2011]379号《深圳市国家税务局减、免税批准通知书》，众利兴符合软件及集成电路设计企业的税收优惠有关规定，享受从开始获利年度起，享受企业所得税两免三减半的税收优惠政策。

2、增值税

根据《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号）的规定，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。发行人、电机公司、众为兴享受嵌入式软件增值税的相关退税优惠政策。

第四节 管理层讨论与分析

本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本节引用的2014年度、2015年度和2016年度财务数据均摘自各年度审计报告，2017年1-6月财务数据摘自2017年1-6月未经审计的财务报告。

一、公司财务状况分析

报告期内，公司继续深化技术和产业储备，持续深耕电梯控制类产品业务，拓展工业自动化领域产品，并着力海外市场的布局；与此同时，公司紧抓中国制造2025引发的智能制造浪潮，依托于公司自身在机器人及运动控制系统领域的自主研发创新成果，通过企业并购重组，分别于2014年、2015年、2016年收购了众为兴、晓奥享荣、会通科技，以加速业务拓展，促进资源整合与优化升级，不断推进工业机器人与运动控制类产品的市场布局，公司整体经营规模持续扩大。

基于以上发展模式，报告期各期间公司财务报表各项科目的变动，既有内涵式发展的变动影响，同时又受外延式扩张的影响。

（一）资产构成分析

单位：万元

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2014年末、2015年末、2016年末及2017年6月30日，公司资产总额分别为247,471.32万元、341,306.67万元、443,805.16万元和546,477.71万元。报告期内，随着公司自身经营规模的增加以及对外产业并购，公司资产规模呈稳步上升趋势。

1、流动资产构成分析

单位：万元

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报告期各期末，公司流动资产主要为货币资金、应收票据、应收账款、预付款项及存货构成，具体情况如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金余额分别为38,075.63万元、65,265.77万元、61,386.79万元和69,474.32万元，占对应期末流动资产的比例分别为27.23%、29.16%、24.89%和22.01%，货币资金主要构成如下：

单位：万元

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公司的货币资金主要系银行存款，其他货币资金主要为履约保证金、信用证保证金等。

2015年末及2016年末，公司货币资金余额较2014年末有所增加，一方面随着公司经营规模的不断扩大，公司经营性资金需求随之增加；另一方面，公司对外股权收购晓奥享荣、会通科技支付了较多现金对价，使得公司资金日趋紧张，由此公司增加了较多的银行借款。

2016年末，公司其他货币资金均为信用证保证金，主要系从事渠道销售业务所产生的与供应商以信用证方式结算的保证金。

2017年6月末，公司其他货币资金增长较快，主要系信用证保证金增长所致，这主要是由于年中从事渠道销售业务与供应商以信用证方式进行的交易尚未结算所致。

（2）应收票据

报告期各期末，公司应收票据分别为10,296.16万元、16,115.03万元、18,632.43万元、29,006.57万元，主要为银行承兑汇票，金额分别为10,296.16万元、15,992.99万元、18,402.49万元、29,006.57万元。2015年末、2016年末，公司应收票据较2014年末增加较多，主要是因为公司分别于2015年、2016年收购晓奥享荣和会通科技，使得2015年末、2016年末分别新增应收票据4,599.93万元，6,151.85万元。2017年6月末，公司应收票据金额持续增长主要由于机器人及运动控制业务规模的增长收到了较多的银行承兑汇票。

（3）应收账款

① 应收账款变动分析

报告期各期末，公司应收账款及占营业收入比重变动情况如下表：

单位：万元

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报告期各期末，公司的应收账款账面价值分别为53,181.47万元、63,181.50万元、83,059.77万元和99,297.39万元，占当期营业收入的比重分别为40.75%、41.92%、30.46%、61.19%。

2015年末，公司应收账款较2014年末增加10,000.03万元，除自身经营规模扩大使得应收账款有所增加外，公司因收购晓奥享荣于2015年5月起将其纳入合并报表相应增加期末应收账款5,579.41万元。2015年末公司应收账款占当期营业收入的比重与2014年基本持平。

2016年末，公司应收账款为83,059.77万元，较2015年末增加19,878.27万元，原因主要为公司2016年收购会通科技，于4月起将其纳入合并报表，使得期末应收账款增加21,211.43万元；

公司2016年末应收账款占当期营业收入的比重为30.46%，占比较2015年末下降11.46%。主要原因为2016年公司收购了会通科技，使得收入规模大幅增加从而降低了整体应收账款占比水平。

2017年6月月末，公司应收账款占当期营业收入比重为61.19%，而该比重年化值与2016年末基本一致。

② 应收账款集中度分析

报告期各期末，公司前五名的应收账款余额情况如下：

单位：万元

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随着公司业务规模的不断增长，报告期各期末，公司应收账款前五大客户占应收账款总额的比重整体有所下降，不存在应收账款集中的风险。

③ 坏账准备计提情况

A、单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项

对于应收款项余额前五名单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款项，将其归入相应组合计提坏账准备。

B、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

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组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：

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组合中，采用其他方法计提坏账准备的：

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C、单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项

对于单项金额虽不重大，但由于应收款项发生了特殊减值的情况，对该类应收款项进行单项减值测试，结合现时情况分析法确定坏账准备计提的比例。

D、报告期内，公司应收账款坏账准备计提具体情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司坏账准备计提政策符合企业实际情况和企业会计准则的规定，公司的坏账准备计提比例可以合理覆盖坏账损失的风险。

④ 应收账款账龄情况

报告期各期末，公司1年以内的应收账款余额占应收账款余额比重分别为90.16%、84.91%、83.10%，是公司应收账款的主要组成部分。具体情况如下表所示：

单位：万元

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⑤ 可比上市公司对比

公司及同行业上市公司应收账款账面价值占营业收入的比例情况如下：

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注1：数据来源于可比上市公司年度及半年度报告，截至本募集说明书签署日，汇川技术、英威腾、埃斯顿、华昌达和众业达尚未公告2017年半年度报告。

注2：报告期内新时达业务涉及工业自动化控制行业下属的电梯控制类、工业节能与传动类、机器人及运动控制系统类三大细分领域，且各类业务收入比重变动较大。公司与可比上市公司在产品类别、收入结构等方面并不具备完全的可比性。

注3：2016年公司收购会通科技将其纳入合并报表，2016年来自于会通科技的收入占当期营业收入的39.35%，对当期公司的毛利率影响较大，该公司主要从事伺服系统渠道销售及服务。上述公司中，众业达的主营业务为工业电气产品的分销，与会通科技业务模式较为类似。为增加可比上市公司财务指标可比性，2014年和2015年上市公司行业平均值剔除众业达予以计算。以下行业平均值均按此口径。

由上表，可比上市公司中，除华昌达外，其他公司报告期各期末的应收账款占当期营业收入的比重均呈现不同程度的上升趋势。华昌达2015年末应收账款占营业收入的比重较2014年末大幅下降主要系由于其2015年对外股权收购大幅增加了其收入规模从而降低了整体应收账款占比水平。此外，如前所述，公司2016年末应收账款占营业收入的比重较2015年末大幅下降主要系公司收购了会通科技，使得收入规模大幅增加从而降低了整体应收账款占比水平所致。由此，报告期内，公司应收账款占营业收入的比重与同行业上市公司变动趋势整体一致。

（4）预付款项

报告期各期末，公司预付款项分别为3,925.036万元、7,633.60万元、7,387.64万元和25,896.50万元。公司预付款项主要为预付供应商货款，2015年末，公司预付款项金额较2014年末增加较多，主要原因为2015年因收购并表晓奥享荣，使得当期末预付款项增加4,132.48万元。晓奥享荣与原材料供应商的结算一般系根据与供应商的合作情况，采取“预付部分货款结合一定信用期”及“全额预付款”相结合的采购付款模式。2017年6月末，公司预付款项大幅增加，主要是由于公司运动控制业务快速增长，原材料紧缺，预付了较多的货款所致。

（5）存货

报告期各期末，公司存货账面价值分别为31,812.86万元、67,122.64万元、70,174.95万元和84,242.51万元，具体如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司存货主要由原材料、半成品及产成品构成。

2015年末，公司存货金额为67,122.64万元，较2014年末增加35,309.78万元，主要是因为公司于2015年收购晓奥享荣并纳入合并报表。晓奥享荣销售的产品主要系汽车智能化柔性焊接生产线，该公司以安装调试完毕并验收合格作为项目收入确认时点，对于尚未验收的项目由半成品科目进行核算，由于该类合同标的金额较大，项目实施需经过生产线方案设计、生产装配、生产调试、客户现场交付等阶段，项目完成的周期较长，故晓奥享荣的半成品金额较大，2015年末该公司存货为36,484.87万元。

2017年6月末，公司存货较上年末有所增长，一方面是由于公司运动控制业务快速增长，公司采购了较多的原材料；另一方面，晓奥享荣尚未完成验收的项目较多，导致公司半成品较上年末有所增长，2017年6月末晓奥享荣存货为35,726.59万元。

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