伊戈尔电气股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
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第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
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二、公司改制设立情况
（一）公司设立情况
公司是由伊戈尔有限整体变更设立的股份有限公司，并于2014年由外商投资股份有限公司变更为内资股份有限公司。
2007年12月25日，商务部以商资批[2007]2167号文、商外资资审字[2007]0488号《中华人民共和国外商投资企业批准证书》批准伊戈尔有限以截至2007年8月31日经审计的净资产195,979,690.41元，按照1:1的比例折为股本195,979,690股，整体变更为股份有限公司。
2007年12月25日，天健信德出具了信德验资报字(2007)第086号《验资报告》，对伊戈尔有限整体变更为股份公司时各发起人的出资情况进行了验证。2007年12月28日，公司在佛山市工商行政管理局办理了工商变更登记，并领取了注册号为440600400001301的《企业法人营业执照》。
2007年12月28日，公司在佛山市工商行政管理局办理变更登记手续，领取了注册号为440600400001301的《企业法人营业执照》。
（二）发起人及其投入的资产内容
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公司系由伊戈尔有限整体变更设立，承继了伊戈尔有限的全部业务与生产经营体系，即拥有伊戈尔有限的全部资产与负债。
（三）股份公司设立以后的股权结构变化
1、2010年9月16日，股份公司减资
由于公司上市进程延缓，外部投资者受金融危机影响对上市预期发生变化，决定退出公司。公司亦决定缩减股本。
2010年6月2日，公司股东大会通过决议，同意公司注册资本由195,979,690元减少至70,525,600元。减资通过缩股和回购股份实现。
（1）公司缩股
全体股东将其持有的公司股份按照1:0.4082的比例进行缩股，公司注册资本由195,979,690元减少至80,000,000.00元，减少的115,979,690元计入资本公积。公司缩股前后股东的持股情况如下表所示：
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（2）公司以现金回购中比基金、湃龙公司和美林鹏程持有的公司股份
公司分别以现金55,475,807元、33,285,272元、11,095,091元向中比基金、湃龙公司、美林鹏程回购其持有的公司股份。回购价格按照投资额以及同期贷款利率5.31%上浮20%的收益率确定。股份回购完成后，公司的注册资本减少至70,525,600元。公司回购股份前后股东的持股情况如下表所示：
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2009年，经外部投资者与公司多次协商，达成股份回购意向，经公司董事会审议，同意向中比基金、湃龙公司、美林鹏程分别预付部分股份回购款。
2010年6月22日至24日，公司连续三天在《南方日报》发布减资公告，并通知了债权人。公司编制了资产负债表及财产清单，截至2010年6月22日公司债务总额为328,765,443.68元。在法定公告期内无债权人向公司提出清偿债务或提供相应担保的要求。
2010年7月10日，公司与中比基金、湃龙公司、美林鹏程签署《股份回购协议》。
2010年8月14日，广东省对外贸易经济合作厅以《关于外商投资股份制企业佛山市伊戈尔电业制造股份有限公司减资的批复》（粤外经贸资字[2010]259号）批准了公司注册资本由195,979,690元减少至70,525,600元，中比基金、湃龙公司、美林鹏程退出公司。2010年8月19日，广东省人民政府向公司发放了商外资粤股份证字[2010]0018号《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。
2010年9月8日，天健会计师事务所以天健验[2010]3-64号《验资报告》对本次减资进行了验证。2010年9月16日，公司在佛山市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。
本次减资完成后，公司股权结构如下：
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2、2010年12月31日，股份公司股权转让及增资
公司决定撤销红筹架构并将控股权转移至境内，由原BPI公司实际控制人肖俊承设立的麦格斯公司、王一龙等人设立的英威公司分别承接BPI公司持有发行人的部分股权。同时，根据公司发展需要，引入境外投资者。
2010年11月16日，BPI公司与麦格斯公司、英威公司签署《股份转让协议》，BPI公司将其持有的43,736,420股股份以1元/股的价格转让予麦格斯公司，将其持有的17,434,580股股份以1元/股的价格转让予英威公司。
同日，BPI公司与启成亚太签署《股份转让协议》，BPI公司将其持有的3,712,200股股份以5.3876元/股的价格转让予启成亚太。本次股权转让价格按照公司2010年预计盈利及10倍市盈率为基础确定。
2010年11月18日，公司股东大会通过决议，同意上述股权转让，并同意公司增加注册资本18,568,000元，分别由安格视公司以57,000,000元认购10,579,850股、汇顺国际以23,000,000元认购4,269,062股、大华投资以20,036,959元认购3,719,088股。本次增资均以现金增资，增资价格按照公司2010年预计盈利及10倍市盈率为基础确定。
2010年12月1日，广东省对外贸易经济合作厅以《关于外商投资股份制企业佛山市伊戈尔电业制造股份有限公司增资扩股及股份转让的批复》（粤外经贸资字[2010]404号）批准了公司本次股权变更。2010年12月2日，公司取得了广东省人民政府出具的商外资粤股份证字[2010]0018号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。
2010年12月28日，佛山市中天华会计师事务所有限公司以佛中天华验字(2010)第035号《验资报告》对本次增资进行了验证。2010年12月31日，公司在佛山市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。
本次股权转让及增资完成后，公司股权结构如下：
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3、2011年3月10日，股份公司名称变更
2011年2月25日，公司股东大会通过决议，同意公司名称由“佛山市伊戈尔电业制造股份有限公司”变更为“伊戈尔电气股份有限公司”。
2011年3月10日，公司在佛山市工商行政管理局办理了公司名称变更手续。
4、2014年9月22日，股份公司股权转让并变更为内资企业
由于公司上市进程延缓，外部投资者对上市预期发生变化，决定退出公司。
2014年7月18日，百富源宏盛、汇顺国际、大华投资、启成亚太与麦格斯公司、英威公司、禧尼尔公司签署《股份转让协议》，百富源宏盛、汇顺国际、大华投资分别将其持有的公司10,579,850股股份、4,269,062股股份、3,719,088股股份全部转让给麦格斯公司；启成亚太将其持有的公司3,712,200股股份分别转让给麦格斯公司1,504,418股，转让给英威公司2,207,782股，转让价格均为6.24元/股。本次股权转让价格按照投资额以及15%的年综合收益率确定。
2014年7月18日，公司股东大会通过决议，同意上述股权转让。2014年9月4日，广东省商务厅《广东省商务厅关于外商投资股份制企业伊戈尔电气股份有限公司股份转让的批复》（粤商务资字[2014]368号）批准了公司本次股权转让。
2014年9月22日，公司在佛山市工商行政管理局办理了变更登记。
本次股权转让完成后，公司股权结构如下：
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5、2014年12月23日，股份公司股权转让
由于禧尼尔公司部分股东退休或离职，为了增强对现有核心骨干的激励效果，2014年12月22日，禧尼尔公司与凯诺特公司签署《股份转让协议》，禧尼尔公司将其持有的公司5,642,400股股份以3.03元/股价格转让给凯诺特公司。本次股权转让价格参考2014年11月末公司每股净资产确定。
上述股权转让已经禧尼尔公司股东会及本公司股东大会决议通过。
2014年12月23日，公司在佛山市工商行政管理局办理了变更登记。
本次股权转让完成后，公司股权结构如下：
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6、2015年12月16日，股份公司增资
为了进一步增强公司资本实力，完善公司治理结构，2015年11月25日，公司股东大会通过决议，同意公司增加注册资本989.9275万元，分别由张泽学以1,500万元认购3,712,228股、邓国锐以1,500万元认购3,712,228股、鹏峰创智以1,000万元认购2,474,819股。本次增资均以现金增资，增资价格按照公司2015年预计盈利及10倍市盈率为基础确定。
2015年12月10日，佛山市中天华会计师事务所有限公司以佛中天华验字（2015）第021号《验资报告》对本次增资进行了验证。
2015年12月16日，公司在佛山市工商行政管理局办理了工商变更登记手续，并领取了统一社会信用代码为91440600719208822U的《企业法人营业执照》。
本次增资完成后，公司股权结构如下：
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三、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本变化
公司本次发行前总股本9,899.2875万股，本次发行不超过3,300万股，发行后总股本不超过13,199.2875万股。本次发行前后股本结构如下（按发行3,300万股计算）：
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（二）前十名股东
本次发行前，公司共有6名股东，合计持有公司100%的股权。各股东持股情况如下：
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（三）自然人股东及其在发行人处担任职务
公司的自然人股东为张泽学、邓国锐，其中，张泽学持有公司371.2228万股股份，其未在公司担任职务；邓国锐持有公司371.2228万股股份，任公司董事。
（四）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
凯诺特公司的股东付家良是麦格斯公司股东、公司实际控制人肖俊承的妻弟；凯诺特公司的股东何江华是英威公司股东、公司副总经理田卫红的配偶；张泽学持有英威公司16.14%股权；邓国锐、鹏峰创智执行事务合伙人董玮各自持有深圳市鹏萱投资管理有限公司50%股权。
除上述情况外，公司股东之间不存在关联关系。
目前，麦格斯公司、英威公司、凯诺特公司、张泽学分别持有公司60.70%、23.60%、5.70%、3.75%的股份；邓国锐、鹏峰创智分别持有公司3.75%、2.50%的股份。
（五）本次发行前各股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司控股股东麦格斯公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。所持有的股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，其持有的发行人股票的锁定期限自动延长至少6个月。
公司实际控制人肖俊承承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。在上述限售期届满后，在其担任发行人董事期间，每年转让的股份不超过其间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；离职之日起六个月内不转让其间接持有的发行人股份。所间接持有的股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，其间接持有的发行人股票的锁定期限自动延长至少6个月。
公司股东张泽学、邓国锐、鹏峰创智承诺：其于2015年12月通过公司增资扩股所获得的新增股份，自完成增资工商变更登记之日起三十六个月内自愿接受锁定，不转让或者委托他人管理本企业/本人持有的该部分新增股份，也不由发行人回购该部分新增股份；同时，自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本企业/本人在发行人首次公开发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该等股份。公司股东英威公司、凯诺特公司承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司董事、监事和高级管理人员王一龙、邓国锐、田卫红、崔健、张铁镭、李敬民承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。在上述锁定期届满后，在其担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；离职之日起六个月内不转让其间接持有的发行人股份。
公司董事、高级管理人员王一龙、邓国锐、田卫红、崔健、张铁镭承诺：除前述锁定期外，其所直接和间接持有的股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，其直接和间接持有的发行人股票的锁定期限自动延长至少6个月。
上述发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理。
四、发行人业务情况
（一）发行人的主营业务及产品
1、发行人主营业务
公司专注于消费及工业领域用电源及电源组件产品的研发、生产及销售，持续发掘消费及工业用电源领域具有较大发展空间的细分市场，充分利用自身优势，集中资源赢得市场领先地位。
公司产品可广泛应用于消费及工业领域的各类电子电器、电气设备。目前公司产品主要集中应用于节能、高效、前景广的照明、工业自动化及清洁能源行业。
公司已建成覆盖北美、日本、欧盟以及东南亚地区的市场销售网络，服务于飞利浦、宜家、日立、明电舍、安捷伦、家得宝、Kichler等全球一流客户。
公司自1999年设立以来，一直扎根于电源行业，在近20年发展中，依靠强大的技术研发及客户定制化服务能力，紧贴全球前沿技术发展趋势，前瞻性产品迭代。公司产品由成立初期应用于家电、音响、照明的环形变压器，顺应各时期全球发展热点，陆续推出电子变压器、LED照明电源、清洁能源用变压器，以及应用于新能源汽车及充电桩的新能源用高频变压器等产品，围绕国际一流客户，不断促进公司业务及产品发展。
报告期内，公司主营业务及主要产品未发生重大变化。
2、公司主要产品
①电源类产品
公司的电源类产品按照性能分为电源和电源组件两大类，电源组件系变压器、电抗器等电源组成部件。根据产品应用领域及用途细分，电源产品主要为照明电源，包括LED照明电源、低压卤素灯电源（电子变压器）以及景观灯电器箱等；电源组件产品主要为工业控制用变压器和新能源用变压器，包括移相变压器、整流变压器、电抗器、工业控制类环形变压器、新能源用工频变压器和高频变压器等。
②细分产品概述
照明电源作用为将市电（如220V，110V）转换为照明灯具运行所需的各种低电压（如12V、36V等）或恒定的电流，照明电源及灯具的主要客户为飞利浦、宜家等，应用于消费领域。
工业控制用变压器用于工业控制系统或设备转换电压、调节电流、滤除谐波、无功补偿，广泛应用于精密仪器仪表、轨道交通及特种设备等工业领域。
新能源用变压器用于新能源领域系统或设备滤除谐波、低电压转换、储能、能量转换及电隔离等。包括新能源用工频变压器和新能源用高频变压器：其中，新能源用工频变压器主要应用于光伏发电领域，主要用于光伏发电站的逆变系统与并网升压系统，其中用于逆变系统变压器的主要用途是滤除谐波、低电压转换及电隔离，用于并网升压系统变压器的主要用途为将低电压转为高电压并网；新能源用高频变压器，用于光伏发电站的逆变系统、新能源汽车及充电桩等领域，主要用途是储能、能量转换及电隔离等。
（二）行业竞争情况
电源广泛应用于消费类电子、工业自动化控制、新能源、通信、计算机、金融等领域，市场需求大。随着节能环保、新一代信息技术、新能源等战略性新兴产业的发展，对电源产品的能效、体积、功率密度、智能化等方面提出更高要求的同时，更为电源产品的应用带来了巨大的市场空间。
近年来，随着中国宏观经济的较快发展及全球制造业生产加工基地驱动，中国电源行业一直保持平稳增长。根据中国产业信息网，2014年中国电源行业发展态势良好，当年产值较2013年增长5.6%，预计2015年-2019年中国电源行业仍将保持稳步发展态势，行业规模不断扩大。
目前电源行业国外代表企业有Tridonic公司、Trasfor公司，国内代表企业有深圳可立克科技股份有限公司、深圳茂硕电源科技股份有限公司以及台湾地区的明纬企业股份有限公司、高仪电子股份有限公司。
（三）行业地位
公司自1999年设立以来，一直扎根于电源行业，在近20年发展中，依靠强大的技术研发及客户定制化服务能力，紧贴全球前沿技术发展趋势，前瞻性产品迭代。公司产品由成立初期应用于家电、音响、照明的环形变压器，顺应各时期全球发展热点，陆续推出电子变压器、LED照明电源、清洁能源用变压器，以及应用于新能源汽车及充电桩的新能源用高频变压器等产品，围绕优质客户，不断促进公司业务及产品发展。
公司基于对市场需求的深刻理解、丰富的产品种类，以及优秀的研发能力，成功为一大批全球一流客户，如飞利浦、宜家、日立、明电舍、安捷伦、家得宝、Kichler等提供产品及服务，综合竞争力处于市场前列。未来，随着公司的技术实力进一步提升，与该等优质客户的合作将日趋紧密。
公司始终重视新技术的研发和积累，目前公司拥有71项专利，其中包括13项发明专利。鉴于公司优秀的技术研发能力，公司被广东省科学技术厅、财政厅等单位认定为“高新技术企业”，被广东省经济和信息化委、财政厅认定为“省级企业技术中心”。随着公司对市场的不断开拓、研发实力的不断提升以及募投项目的实施，公司的行业地位将进一步提高。
（四）公司竞争优势
公司作为行业领先企业，综合竞争实力主要体现在以下几个方面：（1）国际客户资源及本土化、定制化服务优势；（2）研发与技术优势；（3）丰富的产品线及产品质量优势；（4）快速响应客户需求的优势；（5）管理团队及人才优势。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
公司的主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公设备等。截至2017年6月30日，公司固定资产账面原值为41,576.42万元，累计折旧为11,520.92万元，固定资产净值为30,055.50万元。
公司主要无形资产包括土地使用权和软件。截至2017年6月30日，公司无形资产账面原值为6,199.37万元，累计摊销为2,347.43万元，无形资产净值为3,851.94万元，其中，土地使用权的具体情况如下：
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发行人拥有租赁房产10处。
本公司（含子公司）拥有71项专利，其中发明专利13项，实用新型专利50项、外观设计专利8项。
发行人及子公司共拥有注册商标十余项。
六、同业竞争与关联交易
（一）公司不存在同业竞争的情况
公司主营业务为消费及工业领域用电源及电源组件产品研发、生产及销售。控股股东麦格斯公司以及实际控制人肖俊承控制的伊戈尔投资均是以股权投资为目的而设立的投资型公司，不从事具体的生产经营活动；苏州洛合镭信主要经营光电收发引擎模块及其他光通讯器件业务，与本公司业务不同，其采购销售渠道、客户、供应商与公司均无关联；LAXENSE, INC.主要经营数据光通讯芯片和器件业务，与本公司业务不同，其采购销售渠道、客户、供应商与公司均无关联；佛山洁安得、西藏洁安得主营业务均为企业管理服务，不从事具体的生产经营活动；Good Shepherd Financial LLC经营养老、择校辅导、人身保险服务，与公司业务不同。因此，本公司控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业均未从事与本公司相同或相似的业务，与本公司不存在同业竞争。
本次募集资金投资项目是公司目前主营业务扩张及研发中心扩建，而公司实际控制人控制的企业均不从事与公司拟投资项目相同或相近的业务。因此，公司拟投资项目与实际控制人控制的企业不存在潜在的同业竞争关系。
为保障本公司及本公司其他股东的合法权益，避免同业竞争事项，本公司控股股东麦格斯公司和实际控制人肖俊承出具了《避免同业竞争承诺函》。
（二）经常性关联交易
报告期内，除公司与子公司间交易外，公司不存在向其他关联方销售商品、采购商品等经常性关联交易。
（三）偶发性关联交易
1、关联方为公司借款提供担保
报告期内，关联方为公司（含子公司）向银行申请银行授信提供担保的情况如下：
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2、其他说明
2014年11月4日、2015年3月18日，公司分别向魏欣提供3,000万日元（折合人民币153.48万元）、4,000万日元（折合人民币203.948万元）借款，魏欣已分别于2015年1月13日、2015年12月25日归还借款，均无利息收支。
（四）向关键管理人员支付薪酬
报告期公司向关键管理人员支付薪酬情况如下：
单位：万元
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（五）关联方往来款情况
报告期，关联方往来款项余额明细项目列示如下：
单位：万元
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（六）报告期内关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司拥有独立的采购、销售体系，与关联方之间不存在销售商品、采购商品等关联交易，关联交易定价公允。报告期内的关联交易未对公司财务状况和经营成果产生较大影响。
（七）报告期内关联交易执行情况及独立董事的意见
报告期内，公司规范运作，法人治理结构日渐完善，关联交易履行相关程序。公司独立董事对公司报告期内关联交易发表如下独立意见：报告期内的关联交易内容真实，不存在损害公司及其他股东特别是小股东利益的情形；公司已建立了完善的关联交易决策制度，保证了关联交易履行相关程序，关联交易公允。
七、董事、监事、高级管理人员
（一）董事
公司董事会由5名成员组成，其中独立董事2名。董事由股东大会选举产生，独立董事连任不超过两届。
本公司董事的基本情况如下：
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肖俊承 先生，董事长，1966年生，中国国籍，拥有美国永久居留权，硕士学历。1988年毕业于华中科技大学电力系电机专业，并于2008年取得香港科技大学EMBA学位。曾任职于佛山市工艺美术铸造厂、佛山市石湾区日升电业设备厂，1999年创办本公司，并长期从事管理工作，现任本公司董事长。
王一龙 先生，董事，1967年生，中国国籍，拥有美国永久居留权，硕士学历。1988年毕业于华中科技大学电力系电机专业，并于2009年取得香港科技大学EMBA学位。曾任兰州电机有限责任公司工程师，在电气制造行业拥有超过20年的工作经历，1999年加入本公司，现任本公司董事兼总经理。
邓国锐 先生，董事，1972年生，中国国籍，拥有加拿大永久居留权，硕士学历，CFA特许金融分析师。1996年取得清华大学经济学学士学位，1999年取得清华大学公共管理专业硕士学位。曾任职比亚迪股份有限公司，法国巴黎融资（亚太）有限公司。2010年至今从事投资管理工作，现任深圳市鹏萱投资管理有限公司执行董事、深圳恒瑞驰投资管理有限公司执行董事及总经理、天津鹏萱股权投资基金合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人委派代表、鸿纳（东莞）新材料科技有限公司董事、东莞优邦材料科技股份有限公司董事、深圳网脊科技开发有限公司董事。2015年11月投资本公司并任本公司董事。
李斐 先生，独立董事，1970年生，中国国籍，硕士学历，中国注册会计师。1999年毕业于石家庄经济学院会计学专业，2008年取得厦门大学金融学硕士学位。曾任职于深圳天健信德会计师事务所、天音通信有限公司、博彦科技股份有限公司、周大生珠宝股份有限公司、深圳福盛高科电子技术有限公司。现任深圳市富瑞德投资管理有限公司执行董事兼总经理，2015年11月任本公司独立董事。
鄢国祥 先生，独立董事，1966年生，中国国籍，本科学历，中国注册会计师。曾任职于天健会计师事务所、崇义章源钨业股份有限公司、大华会计师事务所（特殊普通合伙）、木林森股份有限公司。现任广东大普通信技术有限公司财务总监、深圳市英特瑞半导体科技有限公司监事、深圳市中软易通科技有限公司监事、江西财经大学会计学院客座教授。2015年11月任本公司独立董事。
（二）监事
公司监事会由3名成员组成，其中1名职工代表监事。非职工代表监事由股东大会选举产生，职工代表监事由职工代表大会选举产生。监事每届任期3年，并可连选连任。
本公司监事的基本情况如下：
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李敬民 先生，监事会主席，1968年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。1991年毕业于合肥工业大学电气工程系，在电气制造行业拥有超过20年的工作经历。曾在兰州电机有限责任公司、美的空调技术研发中心、佛山市顺德区金泰德胜电机有限公司担任工程师。2007年加入伊戈尔有限，任职期间，参与开发“非晶铁芯电抗器”、“变压器的风冷结构”、“多分裂非晶合金油浸式变压器”等多个项目。现任本公司监事会主席、新能源事业部研发总监。
王毅刚 先生，监事，1961年生，中国国籍，无境外居留权，中专学历。1982年毕业于江西省煤炭工业学校，先后任职于江西省吉水化工厂、江西省吉安市粮食局饲料公司，2008年加入本公司，现任本公司监事、照明事业部设备部经理。
王海龙 先生，职工代表监事，1964年生，中国国籍，无境外居留权，高中学历。1999年加入本公司，现任本公司职工代表监事、工控事业部设备部经理。
（三）高级管理人员
公司高级管理人员为：王一龙、田卫红、崔健、张铁镭、刘德松、陈林。
王一龙的简历详见本节“七、（一）董事”部分。
田卫红 先生，副总经理，1966年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。1988年毕业于华中科技大学电力系电磁测量专业，曾在佛山市变压器厂担任工程师，1999年加入本公司，现任本公司副总经理。
崔健 先生，副总经理，1964年生，中国国籍，无境外居留权，硕士学历。1986年毕业于浙江大学电机系，并于2009年取得香港科技大学EMBA学位。曾在兰州电机有限责任公司担任副总经理，在电气制造行业拥有超过20年的工作经历，2001年加入本公司，现任本公司副总经理。
张铁镭 先生，副总经理，1968年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，工程师。1991年毕业于大连理工大学机械系机械制造工艺与设备专业，在电气制造行业拥有超过20年工作经历。曾在兰州电机有限责任公司担任工艺处处长，期间负责援建伊朗电机厂系列非标设备项目及西门子电机转子VIP非标设备引进项目。2001年加入本公司，任职期间改进电子变压器自激驱动电路，解决了高电压开关冲击炸机问题；主持设计恒流LED驱动器开关过冲电流限流电路；指导开发了1-100W多系列LED驱动器，广泛用于家居及商业照明。现任本公司副总经理、照明事业部总经理。
刘德松 先生，财务总监，1963年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，高级会计师。1981年毕业于湖北省黄石市财贸学校财政金融专业，在制造业拥有超过30年的财务工作经验。曾先后担任湖北省黄石市第三橡胶厂财务科长，三九企业集团湖北分公司总会计师，科时电子（惠州）有限公司公司财务总监。2007年加入本公司，历任财务经理，现任本公司财务总监。
陈林 先生，董事会秘书，1976年生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。1997年毕业于湖北大学国际贸易专业。曾任职于安达信华强会计师事务所，深圳市友联时骏企业管理顾问有限公司，深圳市信达铭企业管理顾问有限公司。2014年加入本公司，现任本公司董事会秘书。
（四）董事、监事、高级管理人员的兼职情况
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（五）董事、监事、高级管理人员2016年度薪酬情况
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注：董事邓国锐未在公司领薪。
八、发行人的控股股东及实际控制人情况
麦格斯公司持有公司6,008.975万股股份，占发行前总股本的60.70%，是公司控股股东。
麦格斯公司成立于2010年7月14日，法定代表人为肖俊承，注册资本与实收资本均为4,900万元，肖俊承出资4,900万元，持有其100%股权，注册地址为佛山市南海区桂城街道简平路1号天安南海数码新城2栋1016室之一。该公司经营范围为：项目投资，投资咨询，投资策划。目前除持有公司股权外未从事生产经营活动。
肖俊承为公司实际控制人，其通过全资拥有的麦格斯公司间接控制公司60.70%的股份。
肖俊承，中国国籍，拥有美国永久居留权，身份证号码4201061966042****，住所为佛山市禅城区湖景路18号33座*****，现任公司董事长。
九、简要财务会计信息
（一）近三年及一期合并资产负债表
单位：元
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（二）近三年及一期合并利润表
单位：元
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（三）近三年及一期合并现金流量表
单位：元
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（四）主要财务指标
1、主要财务指标
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主要财务指标计算说明：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%（以母公司数据为基础）
无形资产占净资产的比例=期末无形资产/期末净资产，其中：期末无形资产为扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后净值
归属于公司股东的每股净资产=归属于母公司所有者权益/期末股本总数
存货周转率=营业成本/存货平均余额
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
息税折旧摊销前利润＝合并利润总额＋利息支出＋计提折旧＋摊销
利息保障倍数＝（合并利润总额+利息支出）/利息支出
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金流量净额/期末股本总额
2、净资产收益率及每股收益
（1）净资产收益率
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（2）每股收益
单位：元/股
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注：以上列示相关指标的计算公式参见《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）。
（五）经会计师核验的非经常损益明细表
单位：万元
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本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益(2008)》的规定执行。
十、管理层讨论与分析
（一）盈利能力分析
报告期内，公司营业收入分别为80,594.21万元、79,837.60万元、88,053.13万元和51,691.72万元，净利润分别为2,697.49万元、12,686.18万元、7,119.87万元和2,894.28万元。
报告期内，公司照明电源产品销售收入分别为34,712.39万元、37,037.74万元、44,796.73万元和24,678.36万元，占公司主营业务收入比重分别为43.26%、46.56%、51.02%和47.92%；工业控制用变压器产品销售收入分别为21,055.51万元、21,098.00万元、21,199.45万元和11,484.69万元，占公司主营业务收入比重分别为26.24%、26.52%、24.15%和22.30%。照明电源和工业控制用变压器产品系公司主营业务收入的主要构成。
报告期内，公司综合毛利率分别为25.74%、26.21%、25.74%和29.94%，主营业务毛利率分别为25.80%、26.22%、29.86%和29.47%，毛利率逐步上升。
报告期内，随着公司布局多个营销渠道、拓展国内外市场，增强自主研发力度，紧跟市场主流技术趋势，公司报告期内销售费用、管理费用及财务费用占营业收入比重总体有所上升，合计占比稳定在20%左右。报告期内，公司销售费用分别为6,415.45万元、6,895.32万元、7,511.74万元和4,235.22万元，占营业收入比重分别为7.96%、8.64%、8.53%和8.19%。报告期内，公司管理费用分别为6,956.12万元、7,113.19万元、8,289.08万元和4,438.14万元，占营业收入的比重分别为8.63%、8.91%、9.41%和8.59%。报告期内销售费用、管理费用及占营业收入比重总体有所上升。整体而言，公司期间费用管理较好，保持在较为稳定的水平。
（二）财务状况分析
报告期内，公司销售规模稳定在较高水平，公司资产规模总体保持稳定，分别为71,472.77万元、77,060.10万元、83,059.37万元和89,788.09万元。
报告期各期末，公司流动资产占总资产比重分别为51.88%、64.11%、58.65%和60.46%，流动资产占总资产的比重相对较高，公司所处电气机械和器材制造业是资金和技术密集型行业，同时由于公司正处于稳步发展阶段，对流动资产的需求较高。基于公司目前的生产经营模式，资产流动性较强，资产结构合理，能够较好的满足公司业务规模的增长。
报告期内，公司各期期末负债余额分别为43,644.92万元、34,178.97万元、39,020.97万元和41,883.19万元。报告期内，公司负债基本由流动负债构成，主要由短期借款、应付账款构成。
报告期内，公司流动比率、速动比率有所波动。报告期各期末母公司资产负债率分别为58.11%、41.16%、42.27%和44.81%，公司在控制风险的基础上合理利用财务杠杆，促进业务规模稳定增长。报告期内，公司息税折旧摊销前利润、利息保障倍数较高，表明公司盈利能力和偿债能力较强，可以足额偿还借款利息。
（三）现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为8,092.92万元、8,473.35万元、7,569.83万元和4,627.79万元，净利润分别为2,697.49万元、12,686.18万元、7,119.87万元和3,894.28万元，扣除2015年因处置的特非晶股权产生投资收益10,447.92万元的因素，公司经营活动净现金流持续增长，净利润有较好的现金流基础。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,192.68万元、11,298.12万元、-3,614.95万元和-3,298.33万元。公司投资活动现金流量支出主要系购建固定资产、无形资产等长期资产现金支出， 2014年、2015年、2016年、2017年1-6月支出金额分别为1,789.04万元、3,749.26万元、6,449.04万元和3,355.06万元。2015年投资活动产生的现金流量净额为11,298.12万元，主要系处置子公司的特非晶股权收到现金净额12,748.46万元。
报告期内，公司的筹资活动现金流量净额分别为-7,437.18万元、-10,987.10万元、-6,940.10万元和3,806.95万元。2016年公司出于业务快速增长需要保持银行借款规模稳定以补充营运资金，另支付股份分红款6,058.36万元，偿付借款利息575.57万元。
十一、利润分配情况
（一）基本政策
报告期，《公司章程》对股利分配政策作出了如下规定：
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金；公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司；公司持有的公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转增公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损；法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）报告期内的股利分配情况
2014年6月6日，伊戈尔召开2013年度股东大会，决议对截至2013年12月31日公司可供股东分配的利润进行分配，分配金额为19,600.59万元。截至本招股意向书签署日，上述利润分配已实施完毕。
2015年2月2日，伊戈尔召开2015年第一次临时股东大会审议批准2014年度利润分配方案，决议对截至2014年12月31日公司可供股东分配的利润进行分配，分配金额为1,603.68万元。截至本招股意向书签署日，上述利润分配已实施完毕。
2016年5月26日，伊戈尔召开2015年度股东大会审议批准2015年度利润分配方案，决议对截至2015年12月31日公司可供股东分配的利润进行分配，分配金额为6,058.3648万元。截至本招股意向书签署日，上述利润分配已实施完毕。本次利润分配对象不包括2015年新增股东张泽学、邓国锐、鹏峰创智，根据2015年11月张泽学、邓国锐、鹏峰创智与本公司、麦格斯公司、英威公司、凯诺特公司签订的增资扩股协议书，邓国锐、张泽学及鹏峰创智不参与分配公司本次增资完成前的不超过8,000万元的未分配利润。
（三）本次发行完成前滚存利润的分配情况
经公司2016年第一次临时股东大会审议通过，公司本次发行前形成的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按照本次发行后持股比例共同享有。
（四）本次发行上市后的股利分配政策
本次发行上市后的股利分配政策请参见“重大事项提示、二、利润分配”。
（五）本次发行上市后的利润分配规划
为完善和健全发行人科学、持续、稳定的分红决策机制和监督机制，引导投资者（特别是中小投资者）树立长期投资和理性投资理念，在综合考虑公司战略发展目标、经营规划、盈利能力、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素基础上，发行人于2016年6月12日召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《公司未来三年分红回报规划》，对上市后三年的股利分配进行规划如下：
公司上市后三年内，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十，若公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提议公司进行股票股利分配。
十二、发行人子公司及分支机构情况
（一）境外子公司
1、德国伊戈尔
德国伊戈尔成立于2003年4月，由肖俊承、马页丁共同出资设立。德国伊戈尔设立主要目的是协助公司进行欧洲市场的开拓，收集、整理并向公司提供欧洲市场信息，协助公司对外宣传和与欧洲客户的介绍、联络，为该地区客户提供售前及售后技术支持服务。
为使公司销售体系更加完整，同时减少关联交易，根据伊戈尔有限董事会决议及广东省对外贸易经济合作厅粤外经贸合函[2007]250号批准文件，2007年12月14日，伊戈尔有限与肖俊承和马页丁签署《股权转让协议》。根据该协议，伊戈尔有限以10.50万欧元收购肖俊承和马页丁分别持有的德国伊戈尔75%和25%的股权。本次收购完成后，本公司持有德国伊戈尔100%股权。本次股权收购定价以该公司截至2007年11月30日的净资产10.41万欧元作为参考。
德国伊戈尔设立取得了《批准证书》（[2007]商合境外投资证字第001167号），取得了境外投资外汇登记编号JG2010001863，注册地为德国汉堡，注册资本为5万欧元，公司经营范围为：变压器、电源类产品的销售，其主要业务为欧洲市场开发及技术支持服务。
2、费城伊戈尔
费城伊戈尔系公司根据中华人民共和国商务部（批件）商合批[2007]673号文批复、广东省对外贸易经济合作厅以粤外经贸合函[2007]281号文批准，于2006年11月在美国费城设立的境外企业，取得了《批准证书》（[2007]商合境外投资证字第001082号），取得了境外投资外汇登记编号JG2009009152。
该公司注册地为320 Constance Dr. #1 Warminster PA 18974（美国费城），授权股本1,000股，每股面值0.01美元，目前已发行1,000股，公司持有其100%的股权。该公司经营范围为：变压器、电源类产品的销售，其主要业务是在北美地区代理公司产品的进出口业务。
3、洛杉矶伊戈尔
洛杉矶伊戈尔成立于2010年1月1日，取得了《企业境外投资证书》（商境外投资证第4400200900215号），取得了境外投资外汇登记编号JG2010001862，经营范围为：销售电源及变压器产品。
该公司注册地为20539 East Walnut Dr. North Ste. G Walnut, CA 91789（美国洛杉矶），授权股本100万股，每股面值1美元，目前已发行30万股，公司持有其100%股权。
4、莫瑞典伊戈尔
莫瑞典伊戈尔成立于2015年7月1日，取得了《企业境外投资证书》（商境外投资证第N4400201500481号），取得了境外投资外汇登记编号FC2015055079，经营范围为：各类变压器产品和变压器铁芯组件的销售和售后服务。
该公司注册地为1406N. Main Street, Ste.203, Meridian, ID 83642（美国莫瑞典），授权股本100万股，每股面值1美元，目前已发行1,000股，公司持有其100%股权。
5、日本伊戈尔
日本伊戈尔成立于2010年11月8日，取得了《企业境外投资证书》（商境外投资证第4400201100087号），取得了境外投资外汇登记编号JG2010018781，设立的主要目的是开拓日本电源及变压器市场，经营范围为：销售电源及变压器产品。
该公司注册地为东京都台东区上野三丁目2-1（日本东京市），共发行股份3,000股，每股面值10,000日元，其中，公司出资2,100万日元认购2,100股，占总股本的70%，中国公民魏欣出资600万日元认购600股，占总股本的20%，日本公民竹村光羲出资300万日元认购300股，占总股本的10%。2014 年2月14日，魏欣与竹村光羲签订股权转让协议，魏欣300万日元受让竹村光羲所持日本伊戈尔股份，日本伊戈尔股权结构变更为公司持股70%，魏欣持股30%。
6、孟加拉伊戈尔
为拓展公司海外业务，预防可能出现的贸易摩擦和壁垒，根据广东省对外贸易经济合作厅粤外经贸合函[2007]156号文批准，公司于2007年8月在孟加拉国达卡设立孟加拉伊戈尔，取得了中华人民共和国商务部出具的商境外投资证第4400200700381号《企业境外投资证书》，取得了境外投资外汇登记编号JG2009009140。孟加拉伊戈尔授权股本750万股，每股面值100孟加拉塔卡，目前已发行480万股，其中，公司认购475.2万股，占总股本的99%，费城伊戈尔认购4.8万股，占总股本的1%。该公司经营范围为：电力变压器产品的生产和销售。
公司设立孟加拉伊戈尔，主要基于在德国、美国市场设立子公司并有效开拓、发展当地业务的经验，拟进一步拓展亚洲孟加拉及周边区域的电力变压器市场，但孟加拉历史背景复杂，其政治、文化、产业现状及发展与公司预期相差较大，业务开展难度大，孟加拉伊戈尔业务发展缓慢，公司于2013年暂停孟加拉伊戈尔电力变压器相关业务。
为进一步聚焦中国、美国、日本等核心市场，公司于2013年将厂房及土地租赁给当地中资企业Atlas Footwear Ltd，并积极寻求退出方案。
经过多次沟通，并经公司2014年11月4日股东大会决议，公司决定转让孟加拉伊戈尔100%股权。2014年11月26日，本公司、费城伊戈尔分别与Atlas Footwear Ltd的相关方IVY ENTERPRISE LIMITED、ITART FURNITURE(ITALY) CO., LIMITED签署《股权转让协议》，分别以3,944.16万元、39.84万元（合计3,984万元）价格转让孟加拉伊戈尔100%股权。2014年12月17日完成股权转让工商变更登记。
此次股权转让涉及的重要资产为孟加拉子公司名下之土地所有权及相关权属文件，孟加拉国的土地产权实行私有制，且公司购买的土地原被分为多块，所有者众多，部分土地权属存在纠纷。受让方受让孟加拉伊戈尔股权时知晓孟加拉伊戈尔部分土地权属存在纠纷，在对潜在风险进行初步判断后，受让方决定接受公司转让价格并与公司签署相关协议，之后再自行着手处理孟加拉所属土地遗留问题。但在实际处理土地相关遗留过程中受让方发现存在部分土地权属文件不完整等情形，因此重新考虑了处理这些土地遗留问题需花费的支出和时间成本，并据此向公司提出对转让交易价格进行调整。经双方协商一致，2015年6月20日，公司与IVY ENTERPRISE LIMITED签署《股权转让协议补充协议》，将股份转让价格调整为3,188.832万元或等值外币。
7、巴基斯坦伊戈尔
巴基斯坦伊戈尔成立于2011年4月29日，取得了《企业境外投资证书》（商境外投资证第4400201100299号），取得了境外投资外汇登记编号JG2012000185，经营范围为：销售电力变压器产品。
该公司注册地为387-CC, Phase-IV, DHA, Lahore (巴基斯坦拉合尔)，授权股本260万股，每股面值10巴基斯坦卢比，目前已发行10,000股，其中，公司认购9,900股，占总股本的99%，洛杉矶伊戈尔认购100股，占总股本的1%。
巴基斯坦伊戈尔定位于在当地及周边区域销售电力变压器，但巴基斯坦的历史背景及商业环境与孟加拉相似，较难在当地开展业务及获得订单，鉴于孟加拉伊戈尔经营放缓，并基于员工安全考虑，公司经过审慎决定，巴基斯坦伊戈尔未开展经营活动，并于2016年度计划注销巴基斯坦伊戈尔。
巴基斯坦伊戈尔注销程序较复杂，公司筹划并咨询注销事宜，自2017年1月开始注销文件的签字/翻译/公证等。2017年3月，公司已向当地相关部门缴纳注销巴基斯坦伊戈尔费用，并将注销文件递交给巴基斯坦公司管理办公室。
根据巴基斯坦公司管理办公室于2017年7月7日出具的注销受理通知书，巴基斯坦伊戈尔将于本通知书出具/公示后3个月（即2017年10月7日）正式注销。
（二）境内子公司
1、顺德伊戈尔
为扩大生产经营规模，经公司股东大会决议，公司于2008年11月20日设立顺德伊戈尔。该公司注册地为佛山市顺德区北滘镇环镇东路4号，法定代表人为肖俊承，注册资本及实收资本均为500万元，公司持有其100%股权。该公司经营范围为：生产和销售：变压器、电源类产品。经公司股东大会决议，公司于2016年11月31日向顺德伊戈尔增资14,500万元，增资后顺德伊戈尔注册资本为15,000万元，已于2016年12月7月办理完成工商变更手续。
2、伊戈尔电子
为满足宜家等大客户的对于生产主体专门化的要求，经公司股东大会决议，公司于2011年12月6日设立伊戈尔电子。该公司注册地为佛山市顺德区北滘镇环镇东路4号之一，法定代表人为王一龙，注册资本及实收资本均为500万元，公司持有其100%股权。该公司经营范围为：生产、设计、销售：变压器、电源、照明产品、灯具。货物进出口、技术进出口。
3、吉安伊戈尔
为扩大生产经营规模，经公司股东大会决议，公司于2015年1月14日设立吉安伊戈尔。该公司注册地为江西省吉安县工业园西区，法定代表人为肖俊承，注册资本及实收资本均为2,000万元，公司持有其100%股权。该公司经营范围为：变压器、电源类产品研发、生产和销售。
4、上海钦合
上海钦合成立于2011年6月3日，注册资本100万元，经营范围：生产加工电气设备及配件、电子元器件，电气科技技术内的技术研发、技术服务。
上海钦合实际从事非晶电感的研发、生产和销售，非晶电感为非晶铁芯主要原材料，但市场上非晶铁芯发展缓慢，需求远低预期，综合考虑市场空间及产品定位等因素，公司于2012年下半年决定停止上海钦合生产经营并将其注销，该公司于2013年8月16日办理完成工商注销手续。
5、的特非晶
的特非晶成立于2006年2月6日，2007年伊戈尔有限收购其原股东持有的特非晶100%股权。该公司主要从事变压器铁芯的生产和销售，主要负责为母公司配套生产变压器铁芯，有效满足公司变压器产品生产需求。
的特非晶位于佛山市禅城区南庄镇新规划的绿岛湖片区中心位置，基于当地政府对绿岛湖片区规划需求（重点打造优质商住区，规划以居住用地、商业商务娱乐康体用地为主），经当地政府与公司多次协商，最终双方就搬迁、补偿等事宜达成一致意见，即佛山市禅城区绿岛湖产业投资有限公司（隶属佛山市禅城区公有资产管理办公室和佛山禅城经济开发区管理委员会工会联合会，负责绿岛湖片区的土地整合、投资、建设和经营管理）受让公司持有的的特非晶全部股权。
2015年9月17日，公司股东大会决议，将的特非晶100%股权转让给佛山市禅城区绿岛湖产业投资有限公司，同日，公司与佛山市禅城区绿岛湖产业投资有限公司签署《股权转让协议》，转让价格由的特非晶截至2015年6月经评估的土地、房产、设备损失等构成，并由双方协商确认，是公允的。
6、上海沪可
上海沪可成立于2013年7月19日，注册资本为200万元，从事光电产品研发、生产、销售。发行人设立上海沪可，主要为吸引优秀人才同时借助上海的区位优势加快发展，但上海沪可发展方向、主营业务与公司现有产品、所属行业差异较大，业务开展慢。2014年公司决定不推进上海沪可硅光子器件项目，并积极寻求后续方案。
经上海市宝山区罗店镇人民政府协调，上海三荣电梯制造有限公司（简称“三荣电梯”）看好上海沪可生产场地，有意收购上海沪可全部股权，并由三荣电梯拆借给上海沪可2,468.53万元，用以结清同伊戈尔间的往来款，办理土地和项目报建等手续，以及支付厂房建设款。
2015年12月公司与三荣电梯签订了股权转让协议，约定股权转让价格为200万元，交易价格主要参考上海沪可实收资本金额和2015年12月的净资产情况。截至2015年12月31日，股权交割日上海沪可账面净资产192.12万元。
（三）分支机构
1、北滘分公司
伊戈尔电气股份有限公司北滘分公司成立于2013年12月4日，经营场所：佛山市顺德区北滘镇环镇东路4号之二，负责人肖俊承，经营范围为：生产和销售变压器、电源类产品。
2、北京分公司
伊戈尔电气股份有限公司北京销售分公司成立于2010年11月15日，营业场所：北京市海淀区上地十街1号院6号楼4层459室，负责人黎伟雄，经营范围：销售母公司生产的自产产品。
3、上海分公司
伊戈尔电气股份有限公司上海分公司成立于2005年12月6日，营业场所：上海市虹口库区四平路710号711-P室，负责人黎伟雄，经营范围：销售母公司生产的变压器、电源类产品；从事货物及技术的进出口业务。
4、陈村分公司
伊戈尔电气股份有限公司陈村分公司成立于2012年3月20日，营业场所：佛山市顺德区陈村镇永兴居委会广隆围工业区南1路10号4楼，负责人张铁镭，经营范围：生产和销售变压器、电源类产品。陈村分公司于2015年10月16日完成注销。
第四节 募集资金运用
本公司本次拟向社会公开发行人民币普通股3,300万股，募集资金总额将根据询价结果最终确定。
公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。开户银行为【】，账号为【】。
如本次发行成功，扣除相关发行费用后，募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
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上述募集资金投资项目的投资总额为37,012.20万元，其中36,229.50万元由本次公开发行股票的募集资金投入解决，建设用地投资782.70万元由公司以自有资金投入。若公司所募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹资金解决。
第五节 风险因素及其他重要事项
一、风险因素
（一）国际化经营风险
公司始终以全球视野看待企业发展与资源配置，坚持走国际化、多元化道路，公司在美国、日本、德国均设立了子公司，负责当地市场开拓和售后服务。报告期内，公司国外市场销售比重分别为54.03%、54.64%、54.61%和58.94%。
国外市场受国际政治、经济变动、汇率波动影响较大，如：报告期公司对日立、明电舍、三社电机等日本高端客户订单额逐年较快增长，但日元持续贬值影响了公司营业收入；如：公司曾在孟加拉设立子公司，拓展当地电力变压器业务，但孟加拉历史背景复杂，其政治、文化、产业现状及发展与公司预期相差较大，公司停止了孟加拉相关业务。未来，公司国际化战略仍面临着当地政策不确定性、汇率波动、文化差异、质量标准要求不同，致使公司国际化经营面临一定风险。
（二）市场竞争加剧的风险
公司所处的行业市场竞争较为充分。近年来国际知名厂商在我国建立生产基地，发展前景广阔的消费及工业领域用电源产业，国内也有一批竞争实力较强的企业，市场竞争将更为激烈。如果发生决策失误，市场拓展不力，不能保持技术、生产水平的先进性，或者市场供求状况发生了重大不利变化，公司将会面临不利的市场竞争局面，甚至会影响到公司的生存和长远发展。
（三）应收账款发生坏账损失的风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为14,300.56万元、16,189.72万元、14,772.84万元和17,454.52万元，占当期流动资产的比例分别为38.57%、32.77%、30.32%和32.15%。公司账龄一年以内的应收账款占比分别为88.36%、93.65%、95.14%和96.63%，且主要客户为国内外LED照明、工业控制设备及新能源行业知名企业，如：飞利浦、宜家、日立、明电舍、安捷伦、家得宝、Kichler等，资信状况好、资金实力强。但随着公司的持续发展，如果下游行业需求动力不足，客户经营状况发生重大不利变化，则可能导致应收账款不能按期或无法收回而产生坏账的风险。
（四）管理风险
全球经济一体化促使公司更加坚定走国际化战略，公司多年来深耕美国、日本、德国等境外市场，品牌知名度不断提升，国际化经营也对公司管理水平提出较高要求，对公司产品研发、质量控制、快速响应客户需求、团队建设、本地化服务等综合管理能力要求高。
虽然公司已建立了比较完善和有效的治理结构，拥有健全的研发、生产、销售、人才管理制度并有效执行，尤其在长期服务于国际一流客户的国际化经营中，形成了较好的一体化管理体系。但是，随着公司规模不断扩大，尤其是本次发行成功后，公司的资产规模、产销规模、人员规模等将进一步扩大，公司所处的内外部环境也将发生较大变化，对公司的管理能力将提出更高的要求。如果公司管理不能适应快速发展的需要，将对公司的发展造成不利影响。
（五）技术研发风险
本行业的技术研发涉及电力电子技术、电磁仿真技术、热动力技术、自动化技术、工业设计技术等多项技术，综合性较强，对各项技术要求较高。公司一贯重视新技术及新产品研发，拥有完整的研发体系，坚持以客户需求为导向，以客户满意为最终诉求进行自主研发。
但由于各项技术不断处于更新换代过程中，以及受自身研发条件限制，某些新技术成果可能无法按照计划完成开发，或者该技术成果在技术、性能、成本等方面不具备竞争优势，以及如果公司技术研发偏离了下游行业的技术发展方向，将导致公司技术研发成果无法应用于市场，从而对公司业务发展造成不利影响。
（六）知识产权风险
公司为技术创新型企业，自成立以来，始终坚持自主研发与创新，持续保持较高水平的研发投入，形成了多项核心技术成果。公司不断加强对知识产权的保护工作，对自主研发成果及时申请专利保护或者软件著作权保护，并实施有力的技术保密措施。目前公司拥有专利权71项，其中发明专利13项。公司在技术研发及专利申请过程中无法完全知悉竞争对手相关技术研发的进展，可能会侵犯其知识产权；其他竞争者亦可能侵犯公司知识产权。
如果公司侵犯其他竞争者知识产权，或行业内其他竞争者侵犯公司知识产权，将对公司经营业绩产生不利影响。
（七）主要原材料价格波动的风险
报告期各期原材料占生产成本比重分别为81.53%、80.53%、79.81%和79.21%，占生产成本比重较高。公司原材料主要为硅钢片、铜材、电子元器件，硅钢片和铜材为大宗商品，其采购价格受近年来大宗商品市场影响。未来，如果大宗商品市场价格大幅波动，则可能对本公司经营产生不利影响。
（八）劳动力成本上升的风险
劳动力成本相对较低是我国经济过去和现阶段保持长期稳定增长的基础性因素之一。近年来我国劳动力成本持续上升，报告期公司单位产品人工成本亦呈逐年上升趋势。如果劳动力成本增幅过快，将对公司利润带来不利影响。
（九）汇率变动风险
随着公司近几年海外业务的拓展，出口比重逐年增加，逐渐超过内销收入，报告期各期出口产品销售收入分别为43,351.17万元、43,462.39万元、47,940.32万元和30,355.05万元，占主营业务收入的比重分别为54.03%、54.64%、54.61%和58.94%。公司出口业务主要以美元、欧元、日元结算。
报告期内，受国家推进人民币汇率形成机制改革、扩大人民币兑主要货币波幅范围政策及全球经济形势的影响，人民币兑美元汇率总体呈下降趋势，但阶段波动性较大，报告期内公司汇兑损失分别为226.04万元、-681.94万元、-961.42万元和265.49万元。随着公司出口业务的增长，如果未来人民币对美元、欧元的汇率波动幅度加大，可能对公司业绩产生一定影响。
（十）存货发生跌价损失的风险
公司存货主要由原材料、在产品、产成品等组成。报告期各年末，存货净额分别为10,928.17万元、11,029.88万元、15,847.33万元和14,933.18万元，占当期流动资产的比例分别为29.47%、22.33%、32.53%和27.51%，公司主要采用订单生产模式，保持存货余额与订单的匹配。但若市场环境发生重大不利变化，公司将面临存货跌价风险，给公司的财务状况和经营业绩可能带来不利影响。
（十一）税收政策风险
公司于2011年10月13日通过国家高新技术企业资格审核，并于2014年10月10日通过国家高新技术企业资格复审，高新技术企业证书编号为：GR201444000762，公司在2014年-2016年享受15%的企业所得税优惠政策，2017年-2019年的高新技术企业资格正处于申报阶段。
未来，如果以上税收优惠政策发生变化，或公司不再具备享受税收优惠政策之资质，则将会对公司净利润产生负面影响。
（十二）募集资金投资项目市场拓展的风险
随着新技术新应用的不断涌现，以及下游客户基础不断夯实，本行业发展较快，本次募集资金投资项目面临良好的市场前景。通过募集资金投资项目的顺利实施，将进一步拓展公司业务范围、改善公司产品结构、提升技术研发能力，进一步增强公司竞争力和盈利能力，为公司持续稳定发展奠定基础，但同时对公司的市场拓展能力也提出了较高要求。
虽然公司在确定投资项目之前已对项目可行性进行了充分论证，但募集资金投资项目建成后，如果市场环境、技术、相关政策等方面出现重大不利变化，公司产品销售渠道、生产规模无法形成有力的支撑等，从而导致市场拓展发生较大困难，公司将存在研发能力提升和生产规模扩大后市场规模增长缓慢、市场拓展不足的风险。
（十三）折旧摊销大量增加导致利润下滑的风险
根据募集资金运用计划，项目建成后，公司将新增固定资产21,332.95万元，新增无形资产（土地使用权）782.70万元，新增年折旧摊销额为1,002.36万元。以公司2016年的营业收入88,053.13万元和综合毛利率29.94%计算，项目建成后，在经营环境不发生重大变化的情况下，如公司存量资产实现的主营业务收入较项目建成前增加3,347.90万元，增加的毛利即可消化掉因新项目固定资产、无形资产投资而导致的折旧摊销费用增加，确保公司营业利润不会因此而下降。
但如果市场环境发生重大变化，募集资金项目预期收益不能实现，则公司存在因为折旧摊销费用大幅增加而导致利润下滑的风险。
（十四）净资产收益率下降的风险
报告期各期公司加权平均净资产收益率（按扣除非经常性损益前后归属于母公司普通股股东的净利润孰低的口径）分别为7.29%、11.89%、16.52%和8.31%，募集资金到位后，净资产将大幅提高，由于募集资金投资项目需建成投产后方能产生效益，因而在项目建设期内公司净利润无法保持与净资产规模同比例增长而导致净资产收益率被摊薄，存在净资产收益率下降的风险。
二、其他重要事项
（一）重要合同
重要合同是指公司正在履行的或已经签署将要履行的金额较大或虽然金额不大但对公司业务及财务状况有重大影响的合同。公司正在履行的重要合同主要包括授信合同、借款合同、销售合同、采购合同、工程施工合同等。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，不存在公司控股股东及实际控制人、控股子公司、公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人的重大诉讼和仲裁事项，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未有涉及刑事诉讼事项。
公司控股股东、实际控制人最近三年内未有重大违法行为。
（三）对外担保情况
截至本招股意向书签署日，本公司不存在对外担保情况。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
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二、本次发行的有关重要日期
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第七节 备查文件
1、招股意向书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐人（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五上午9:00～11:30，下午2:00～5:00。
2、招股意向书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。深圳证券交易所网址：htpp://www.szse.com.cn。
伊戈尔电气股份有限公司
2017年11月21 日
