湖北泰晶电子科技股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书摘要
(上接25版)
报告期内，公司主要资产周转指标情况见下表：
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注1：2017年1-6月应收账款周转率=营业收入*2/应收帐款平均余额
注2：2017年1-6月存货周转率=营业成本*2/存货平均余额
1、应收账款周转率
报告期内，公司应收账款周转率为2.18次、2.23次、2.03次和2.10次，基本持平，主要原因是公司主要客户欠款较多，回款较慢，导致应收账款周转率明显较低。
随着公司销售规模的不断增长，应收账款余额增加较快。报告期内，公司客户因自身情况的各不相同，实际回款情况存在一定的差异，公司主要客户的整体信用情况良好。
2、存货周转率
报告期内，公司存货周转率分别为3.45次、4.68次、4.97次和3.60次。公司从原材料采购到生产产成品，在发出商品到结算收入之间存在一定的时间差及对安全库存的要求，公司必须保持一定的库存商品。公司存货周转率取决于公司计划的执行率、库存商品备货量要求和公司内部存货管理的改进等因素。
二、盈利能力分析
（一）营业收入分析
1、营业收入构成
报告期内，发行人营业收入构成情况如下：
单位：万元
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公司致力主营产品生产设备的技术研发和生产工艺的改进，不断提高生产能力，加强自主产品的销售。报告期内，公司主营业务收入占营业收入之比分别为91.67%、90.73%、89.76%和84.87%。
2、主营业务收入构成及变动分析
按产品类型划分，报告期内公司主营业务收入的构成如下：
单位：万元
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报告期内，公司TF-206、TF-308和M3225产品的销售收入合计占主营业务收入比各期分别 88.88%、89.39%、87.36%、84.14%。
2015年，公司成功投产M2520，生产554.38万只，其实现销售476.18万只，当年产销率为85.90%，实现销售收入253.00万元。
2016年4月，公司成功投产K3215产品， 2016年度实现销售收入1,407.05万元。公司主营业务收入来源结构日趋合理，新产品收入金额和比重逐年提高。
（二）营业成本分析
1、按主要产品分类
报告期内，公司营业成本情况如下：
单位：万元
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报告期内，主营业务成本占营业成本之比分别为88.75%、87.63%、87.11%和82.77%，主要原因在于随着业务的发展，公司致力于核心产品的生产，营业成本构成和营业收入基本匹配。
2、主要产品的成本构成
按产品类型划分，报告期内公司主营业务成本的构成如下：
单位：万元
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报告期内，公司主营业务成本主要来源于TF-206、TF-308和M3225产品。
（三）毛利率分析
1、公司主营业务毛利变动情况
报告期内，公司主营业务毛利金额及构成情况如下：
单位：万元
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报告期内公司主营业务毛利额比较稳定，呈逐年上升趋势。
2、公司报告期综合毛利率情况分析
报告期内公司产品毛利率情况如下：
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报告期内，公司主要产品TF-206、TF-308和M3225的毛利率基本保持平稳， M6/M8产品因生产规模较小前端制造成本较高，导致产品毛利率相对较低。
（四）期间费用
报告期内，公司期间费用情况如下：
单位：万元
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1、销售费用分析
报告期内，公司销售费用分别为 504.71万元、535.47万元、706.59万元和381.59万元，占营业收入之比分别为 2.05%、1.67%、1.91%和1.83%。2016年度销售费用发生额较2015年度增加了31.96%，主要是由于职工薪酬增加所致。2015年度营业收入快速增长，公司销售费用占营业收入之比下降。
2、管理费用分析
报告期内，随着公司规模的扩大，管理费用支出逐年上升。报告期内，公司管理费用分别为 2,624.38万元、2,736.36万元和 3,907.54万元和2,087.86万元，占营业收入之比分别为10.64%、8.54%、10.56%和10.02%。
①职工薪酬：公司报告期内维持稳定的管理团队，报告期内管理人员职工薪酬分别为 787.82万元、874.74万元、993.70万元和568.13万元。
②咨询费：公司自2011年起启动上市工作，聘请了中介机构开展相关业务，报告期内咨询费分别为76.38万元、26.16万元、179.65万元和66.23万元。
③研发费用：公司研发费用主要由研发人员费用、直接投入、折旧与摊销、设计费用、装备调试费、无形资产摊销、其他费用等。报告期内，公司的研发支出持续保持在较高水平。
3、财务费用分析
报告期内，公司财务费用明细如下：
单位：万元
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（五）资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失发生情况如下：
单位：万元
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（六）营业外收支
1、营业外收入分析
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司营业外收入主要是收到的政府补助，包括产业技术成果转化项目补助等。
2、营业外支出分析
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
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（七）非经常性损益对发行人盈利能力影响分析
1、非经常性损益明细
报告期内，公司非经常性损益的情况如下：
单位：万元
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2、非经常性损益占当期利润的比例情况
单位：万元
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报告期内，公司非经常性损益净额占当期净利润比重分别为 9.02%、6.72%、 8.57%和17.23%，公司利润主要来源于主营业务，持续盈利能力良好。2017年1月，公司收到 “随州市拟上市公司奖励资金”200万元，对当期非经常性损益影响较大。
三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
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1、公司经营活动现金流情况
（1）经营活动现金流入
①销售商品、提供劳务收到的现金
单位：万元
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公司销售商品、提供劳务收到的现金主要为销售商品（含增值税）收到的现金及应收账款回款、预收账款收到的现金。
②收到的其他与经营活动有关的现金
单位：万元
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（2）经营活动现金支出
①购买商品、接受劳务支付的现金
单位：万元
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公司主要以货币资金的形式向供应商支付货款，支付金额与同期营业成本中材料成本及加工费用基本匹配。
②支付其他与经营活动相关的现金
单位：万元
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2、投资活动产生的现金流量净额
报告期投资活动主要现金流量项目如下：
单位：万元
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报告期内，公司投资活动现金流量主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和投资支付的现金。购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要由购买设备及研发设备的支出、购买土地使用权支付的款项及相关税费、新建房屋建筑物等支付的现金构成。
3、筹资活动产生的现金流量净额
报告期筹资活动大额现金收付项目如下表：
单位：万元
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2014年度吸收投资收到的现金为2,595万元，系泰华电子收到其他股东的投资款；2015年度吸收投资收到的现金为750万元，系泰华电子收到其他股东的投资款；2016年度吸收投资收到的现金为24,162.52万元，主要系公司首次公开发行股票募集资金所致；2017年1-6月吸收投资收到的现金为125.00万元，主要系泰卓电子收到其他股东的投资款。
报告期内，公司取得借款收到现金和还款支付现金净额分别为-150.00万元、1,798.07万元、-8,398.07万元和5,500万元，主要系公司报告期内通过银行借款及归还银行借款收支现金的净额。
2016年收到其他与筹资活动有关的现金4,400.00万元，为公司向随州市财政局和随州市曾都区财政局的借款；支付其他与筹资活动有关的现金4,927.89万元公司归还随州市财政局和随州市曾都区财政局的借款4,400.00万元及支付上市有关的融资费用527.89万元。
2015年收到其他与筹资活动有关的现金5,200.00万元，为公司向随州市财政局和随州市曾都区财政局的借款；支付其他与筹资活动有关的现金5,228.30万元为公司归还随州市财政局和随州市曾都区财政局的借款5,200.00万元及支付上市有关的融资费用28.30万元。
2014年收到其他与筹资活动有关的现金2,500.00万元，为公司向随州市财政局和随州市曾都区财政局的借款；支付其他与筹资活动有关的现金3,528.30万元为公司归还随州市财政局和随州市曾都区财政局的借款3,500.00万元及支付与上市有关的融资费用28.30万元。
第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用概况
公司第二届董事会第十次会议和2017年第二次临时股东大会审议通过了关于公开发行可转换公司债券的相关议案，本次发行的募集资金总额（含发行费用）不超过2.15亿元，募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元
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本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额部分由公司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司将根据募集资金使用管理的相关规定，将募集资金存放于公司募集资金存储的专项账户。
2017年4月，本次募集资金投资项目取得《湖北省企业投资项目备案证》（编码2017-421303-39-03-010474）。2017年5月，本次募投项目取得随州市环境保护局出具的《关于对随州市泰晶晶体科技有限公司TKD-M系列微型片式高频晶体谐振器扩产及温度补偿型产业化项目环境影响报告书的审批意见》（随环建审[2017]53号）。
二、募集资金投资项目简介
（一）TKD-M系列微型片式高频晶体谐振器生产线（二期）扩产项目
1、项目概况
TKD-M系列微型片式高频晶体谐振器生产线（二期）扩产项目基于公司已有生产工艺，扩大TKD-M5-M3225和TKD-M3-M2520型微型片式高频晶体谐振器的产量，通过规模化生产降低微型片式晶振的生产制造成本。本项目计划总投资11,002.67万元，公司本次公开发行可转换公司债券募集资金拟投入不超过8,252.67万元。本项目产品具有超小型、高精度、高稳定性的特点，可用于各种信号处理所需的时钟基准，主要面向智能手机、汽车电子、WiFi模块、蓝牙模块、智能电表、平板电脑、可穿戴设备等多种消费电子和工业应用领域。
项目实施主体为本公司全资子公司晶体科技。
2、项目效益测算
TKD-M 系列微型片式高频晶体谐振器生产线（二期）扩产项目投产后，可增加年均生产能力 3.6 亿只。项目年均新增销售收入 9,649.70 万元，年均新增税后利润 1,172.64 万元。
（二）TKD-M系列温度补偿型微型片式高频晶体谐振器产业化项目
1、项目概况
本项目基于公司已有生产工艺，开发新一代低成本温补型晶振生产制造工艺，即TKD-M3-T2520、TKD-M2-T2016型热敏电阻型温补晶体谐振器，是无源晶振的一种。本项目计划总投资18,652.82万元，公司本次公开发行可转债募集资金拟投入不超过13,247.33万元。本项目产品具有低成本、高稳定度、小型化、低功耗的特点，主要用于对精确时间和成本均要求较高的应用领域，重点面向智能手机、平板电脑、可穿戴设备等消费级便携式智能终端，为其卫星导航定位芯片提供宽温度范围的高精度时钟信号，基于成本优势可部分替代传统温度补偿晶体振荡器（TCXO）。
项目实施主体为本公司全资子公司晶体科技。
2、项目效益测算
TKD-M 系列温度补偿型微型片式高频晶体谐振器产业化项目投产后，后可增加年均生产能力 4.8 亿只，年均新增销售收入 20,765.24 万元，年均新增税后利润 2,617.90 万元。
第七节 备查文件
除本募集说明书摘要所披露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于发行人处，供投资者查阅：
1、公司章程和营业执照；
2、公司2014年度、2015年度、2016年度财务报告和审计报告以及2017年半年度财务报告；
3、保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；
4、法律意见书和律师工作报告；
5、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
6、资信评级机构出具的资信评级报告；
7、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；
8、其他与本次发行有关的重要文件。 投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：
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