融通沪港深智慧生活灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要

(上接150版)

经济政策等，来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向。

在经济周期各阶段，综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析，本基金对大类资产进行配置的策略为：在经济的复苏和繁荣期超配股票资产；在经济的衰退和政策刺激阶段，超配债券等固定收益类资产，力争通过资产配置获得部分超额收益。

2、股票投资策略

（1）智慧生活主题的界定

本基金定义的智慧生活，其核心是通过利用新一代信息技术来改变人们相互交互的方式，全面提升人们在衣、食、住、行、健康、教育、环保等物质生活和精神生活方面的质量。智慧具体体现为：更透彻的感知、更全面的互联互通、更深入的智能化。如今信息基础架构与高度整合的基础设施，再加上物联网、云计算、SOA等技术的完美结合，使得政府、企业和市民可以做出更明智的决策，提升我们的生活品质。

本基金将重点关注以下投资领域：智能穿戴、智慧农业、智慧家居、智慧社区、智慧交通、智慧医疗、智慧环保、智慧教育等。具体来看：

衣，包括智能穿戴等。指应用穿戴式技术对日常穿戴进行智能化设计、开发出可以穿戴的设备，实现人和这些设备的交流互动，建立关系，使人的生活更加信息化，智能化。

食，包括智能农业等。指将物联网技术运用到传统农业中去，使传统农业更具有“智慧”，实现农业可视化远程诊断、远程控制、灾变预警等智能管理。

住，包括智能家居、智慧社区等。智能家居是将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居的安全性、便利性、舒适性和艺术性。智慧社区是指充分借助互联网、物联网，形成基于海量信息和智能过滤处理的新的生活、产业发展、社会管理等模式，面向未来构建全新的城区（社区）形态，并将各社区连成片实现整个城市的智慧化管理和运行，进而为城市中的人创造更美好的生活，促进城市的和谐、可持续成长。

行，包括智慧交通等，指辅助实现交通的智能监管和调控的公司，它综合运用信息技术、电子控制、影像处理等多种技术，能快速准确实现交通信息采集、处理、决策、指挥调度。

健康，包括智慧医疗等，是指利用物联网技术，打造健康档案区域医疗信息平台，实现患者与医务人员、医疗机构、医疗设备之间的互动，最终实现实时、智能化、自动化、互联互通的动态服务。

环保，智慧环保是“数字环保”概念的延伸和拓展，是借助物联网技术，把感应器和装备嵌入到各种环境监控对象（物体）中，通过超级计算机和云计算将环保领域物联网整合起来，可以实现人类社会与环境业务系统的整合，以更加精细和动态的方式实现环境管理和决策的智慧。

教育，智慧教育是为了促进人的发展，全面提高教育质量与效益，运用先进的信息技术，对教育过程的各种信息与情境进行感知、识别、分析、处理，为教育参与者提供快速反馈、决策支持、路径指引和资源配送的教育方式。

随着经济的发展和技术的进步，影响人们生活方式的行业范围也会发生变化，本基金不断对“智慧生活”主题进行跟踪研究，适时调整“智慧生活”投资主线的界定。

（2）智慧生活子行业的配置

本基金的投资和智慧生活密切相关，将在综合考虑宏观经济状况、政府产业政策、行业生命周期等因素的情况下，将股票资产在各产业、各行业间灵活动态配置。

1）宏观经济状况

本基金将分析和预测众多宏观经济数据，包括GDP、CPI、社会融资总量、利率水平等等，结合国家财政政策、货币政策等，选择合适的时点灵活投资。本基金也将着眼于国际视野，密切关注有利于人类智慧生活的新技术的发展，在结合市场对智慧生活发展需求的基础上，挑选出在当前宏观环境下景气度高并有成长潜力的行业进行投资。

2）政府产业政策

国家和地方政府在为了实现一定的经济和社会目标的情况下会对相关产业的发展进行支持和干预。通过这样的手段，相关行业能得到较快的发展。尤其是在目前我国产业结构调整的大背景下，在国家倡导下发展的为智慧发展做贡献的行业很可能将有更多成长机会。因此本基金将紧密跟踪政府产业政策的导向，顺应我国产业发展的趋势，投资受益最大的行业。

3）行业生命周期

行业生命周期理论为本基金判断一个行业以及其下各个细分子行业处在成长、成熟还是衰退的状态奠定理论基础。本基金将在具体分析行业的市场增长率、产品品种、竞争壁垒、技术变革、用户需求的状况下选择成长性良好，或者处于培育期但是发展前景广阔的行业进行投资。

（3）个股精选策略

在行业配置的基础上，本基金将对国内A股和港股通标的具体上市公司的基本状况和投资价值进行定性和定量的分析，精选出极具竞争力的公司进行投资。

1）基本状况

本基金将通过公司的毛利、管理销售费用率、产品周期等的分析来研究公司的基本面和财务状况，通过上下游分析、股权结构分析、股东与管理团队分析、公司历史发展和未来战略规划分析来研究公司的竞争力和核心价值，然后挑选出具有产品研发能力、具有运营优势、内部治理严谨、商业模式有亮点的公司进行投资。

2）投资价值

本基金将考察自由现金流（FCF）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、收入增长率、净利润增长率等一系列指标，通过折现模型、相对估值模型等分析公司的价值，本基金将投资于业绩有前景、估值水平有吸引力的投资标的，并随时灵活调整股票池。

3）除了投资于国内A股市场，本基金可通过沪港股票市场交易互联互通机制以及其他经中国证监会允许的基金可以使用的内地其他证券交易所与香港联合交易所建立的技术连接机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。

本基金将充分考量宏观因素(GDP/CPI等)、估值因素(PE/Earnings Growth 等)、政治因素等对国内A股和港股通标的股票的影响，结合估值/资金利差等指标，依据基金合同约定的投资范围制定并适时调整国内A股和港股通标的股票两地股票配置比例及投资策略。

3、债券投资策略

在债券投资上，本基金贯彻“自上而下”的策略，采用三级资产配置的流程。

（1）久期管理

根据对利率趋势的判断以及收益率曲线的变动趋势确定各类债券组合的组合久期策略。

（2）类属配置与组合优化

根据品种特点及市场特征，将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、可转换债券、央行票据、交易所国债六个子市场。在几个市场之间的相对风险、收益（等价税后收益）进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。具体而言考虑市场的流动性和容量、市场的信用状况、各市场的风险收益水平、税收选择等因素。

（3）通过因素分析决定个券选择

从收益率曲线偏离度、绝对和相对价值分析、信用分析、公司研究等角度精选有投资价值的投资品种。本基金财产力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资价值评估，从中选择暂时被市场低估或估值合理的投资品种。

本基金重点关注：期限相同或相近品种中，相对收益率水平较高的券种；到期期限、收益率水平相近的品种中，具有良好流动性的券种；同等到期期限和收益率水平的品种，优先选择高票息券种；预期流动性将得到较大改善的券种；公司成长性良好的可转债品种；转债条款优厚、防守性能较好的可转债品种。

4、资产支持证券投资策略

本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。

5、权证投资策略

本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为优化基金资产的风险收益特征。本基金将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。

6、金融衍生工具投资策略

在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如期权、互换等其他金融衍生品种，本基金将以风险管理和组合优化为目的，根据届时法律法规的相关规定参与投资。

十、基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中债综合全价（总值）指数收益率×40%+中证香港100指数收益率×10%。

选择该业绩比较基准的理由主要如下：

1、沪深300指数的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的股票，能够反映A股市场总体发展趋势。

2、中债综合全价（总值）指数能够较好的反映债券市场变动的全貌，适合作为本基金债券投资的比较基准。

3、中证香港100指数样本覆盖了整个香港市场80%左右的市值，是香港市场首个选样范围跨两板的指数，具有很高的市场代表性和良好的可投资性。

如果指数编制单位停止计算编制这些指数或更改指数名称，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩基准时，经与基金托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。

十一、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

十二、基金的投资组合报告

本基金托管人中国建设银行根据基金合同规定，于2017年12月4日复核了本报告中的投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据截至2017年9月30日。

1.报告期末基金资产组合情况

■

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为134,881,426.37元，占期末基金资产净值比例为95.28%。

2.报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

■

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

9.2本基金投资股指期货的投资政策

在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货。

10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。

11.投资组合报告附注

11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形：

中信证券：2017年5月25日，中信证券公告收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字[2017]57号）。 依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，中国证监会拟决定：责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币61,655,849.78元，并处人民币308,279,248.90元罚款。但我们认为，中信证券的处罚带来的影响有限，基本面仍然较为稳健。1）罚款针对历史事件，属中国证监会针对2015年违规融资融券的罚款；2）海通等其他国内券商亦有受罚，属于行业性的问题；3）违规问题已被处罚，并妥善解决。目前公司合法合规，运营正常。

11.2本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

11.3其他资产构成

■

11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

十三、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

基金合同生效日为2016年11月8日, 基金业绩截止日为2017年6月30日。

自基金合同生效以来，本基金基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较如下：

■

十四、基金的费用与税收

（一）基金费用的种类

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金的证券/期货交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、基金的相关账户的开户及维护费用；

9、因投资相关规定范围内的香港联合交易所上市的股票而产生的各项合理费用；

10、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1.5%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.25%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。

上述“一、基金费用的种类”中第3－10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

（四）基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

十五、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《基金法》、《运作管理办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于2017年6月21日刊登的本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容如下：

1、在“重要提示”部分，增加了特有风险说明，明确了更新招募说明书内容的截止日期和有关财务数据的截止日期；

2、在“第三部分、基金管理人”部分,根据最新资料更新了主要人员情况；

3、在“第四部分、基金托管人”部分，对基金托管人的情况根据最新资料进行了更新；

4、对“第五部分、相关服务机构”部分进行了更新；

5、对“对八部分、基金份额的申购、赎回与转换”部分进行了更新；

6、对“第九部分、基金的投资”部分，对本基金2017年第3季度报告中的投资数据进行了列示；

7、对“第十部分、基金的业绩”部分，按规定要求对基金的投资业绩数据进行了列示，已经基金托管人复核；

8、对“第二十二部分、其他应披露事项”部分，对本报告期内的基金公告进行了列表说明。

融通基金管理有限公司

2017年12月23日