当金融服务以无界方式嵌入日常生活……
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——读《金融区块链：下一场金融革命》
⊙程大庆
区块链（blockchain）作为一项重要的金融创新技术在当今的中国越来越强劲地发展着，区块链重要的价值在于推动金融业创新与发展，基于去中心化、共时性、匿名性和开放性等特性，区块链技术能帮助传统金融业降低成本，提高安全性，拓展新金融业务，提升客户体验，构建诚信体系。据《金融区块链：下一场金融革命》的预判，基于区块链正在推动构建金融业的诚信系统，并将开启自金融时代，我们不能仅将区块链视为一种信息技术，因为它将构成一个全新时代。
过往，金融始终在构筑和强化中心化的体系，体系的中心是那些工业制造和国际贸易强国。如今，互联网已成为社会基本生活的一部分，分散化与多元协作化日益成为社会发展的主流趋势，而区块链这一新信息技术，能使金融的安全、效率及盈利将在更高水平线上实现平衡发展。据此推论，“互联网金融”将会很快迭代为“区块链金融”，未来的时代将属于可编程经济体。
区块链是一种分布式共享记账的技术，它将相关的交易数据打包成一个区块连接在上一个区块之上，形成一个完整的数据链条，让参与的各方能在技术层面建立信任关系。在这种新数字化互信系统下，交易信用不再需要像银行那样的中介背书，而是通过计算机运算能力和工作量证明来自证信用。所以，区块链技术不仅将改变支付方式，还将改变整个交易和结算模式。
信用是金融的安身立命之本，从货币层面来看，信用就是货币，信用创造货币，信用形成资本；从经济学层面看，信用是指在商品交换等经济活动中，授信人在信任受信人能兑现其承诺的基础上，以契约关系保障本金安全及增值的价值运动信用。信用的基本形式包括公共信用、企业信用、消费信用、国际信用；信用的基本特征包括社会性、伦理和文化特征、偿还和付息；信用的基本作用包括优化资源配置，提高资金使用效率、加速资金周转节约流通费用、加快资本集聚和集中的速度，对国民经济起到重要的调节作用，促进了国际贸易及世界市场的形成与发展。信任关系的可靠性与条件性高度相关，有了稳定的条件性和高度的可靠性，就能显著地提高在信任关系内的有关对象处理事务的效率，区块链是信任革命，它加固了信任关系，重构了信任机制，它最大的创新点在于信用的创造机制。
传递信息的介质和管理方式在很大程度上决定了不同个人接受的信息质量，在当下这个以商业和数字信息为主导的世界中，究竟以何种方式传播和处理经济金融活动的信息，将成为决定世界未来走向的关键因素之一。区块链是根据时间顺序排列的交易信息链，在应用抵押品验证和记录方面具有独特优势，它可证明抵押品所有权流程，它在很大程度上降低了审核相关数据难度及独立审计真实性有效性的成本，它提供了一种分布式数据处理方案，使数据可被独立审计和自行核查，极大提高了交易效率，降低了时间成本和交易成本。英国巴克莱银行成功地运用区块链技术来优化支付条件，节省了大量的中间费，德勤会计事务所运用区块链技术改善审计业务的尝试，也节省了大量的劳务费用，极大地提高了工作效率。
商业经济活动需要充分的交流沟通，特别需要信息传递，通过一个统一金融账本体系来保证其信息安全和资金安全，对金融机构来说是最重要的事。区块链作为一种弱中心化、高度自治、安全匿名、不可篡改的价值交换互联网协议，能以去中心化的共识机制和全新加密认证算法来集体维护一个分布式的、不可篡改的公共账本，让参与者能安全交易，因此成为金融机构的首选。目前国际金融巨头纷纷布局区块链金融应用，最具代表性的就是美国高盛、花旗、摩根大通、英国巴莱克、法国里昂信贷、德国德意志、意大利国民劳动、荷兰通用、瑞士信贷、澳大利亚澳洲联邦、日本京东、三菱银行等世界著名大银行与纽约的一家区块链公司合作创立的R3CEV，至今已有61家全球顶尖银行加入其中。
在证券行业中，区块链可替代复杂的证券交易系统，将金融资产（股票、债券、年金等）需要合同交易的品种，通过区块链技术构建的智能合约来促进交易的成功，其中股票等金融资产交易与发行从原来需要的两三天降低到几分钟内就能完成，这就极大地节省时间、降低经营成本，提高交易效率。区块链的公开透明、安全可靠、不可更改和有利于追踪的优势，使证券登记、股权发行和交易实现了即时交割，这也就变得更安全高效了。区块链在实物资产与无形资产领域中获得了广泛的运用，它可以发行、存储和交易各种形式的资产（包括货币、金融以及经济领域的各种资产，包括股票、版权、创意等无形资产，包括房屋、车辆、机器设备等有形资产）。金融科技核心价值在于创造“无界金融”，金融服务将以无界的方式，嵌入到我们身边每一个生产、生活场景之中，区块链技术正是扮演了这种角色。可以预见的是，区块链技术在颠覆传统金融业底层结构和逻辑的同时，也必将衍生出全新的金融商业内容和模式。
观察家们预判，金融区块链是下一场金融革命的主要方向，而金融的本质之一就是信用、杠杆、风险，是资金融通和借贷交易，其核心就是信用风险管理。信用交易是市场经济发展的枢纽，同时也蕴含着多元化商业和金融风险，为此，一些经济比较发达的国家已形成了各具特色的社会信用体系。比较一下，主要有三种类型：第一种是以美国、英国、加拿大及北欧一些国家采用的市场主导型模式；第二种是以德国、法国、比利时、意大利等欧洲国家采用的政府主导型模式；第三种是日本采用的会员制模式。区块链技术为重构人类社会的生产和组织方式提供了可能性，而与区块链技术紧密相关的征信体系具有较强的外延性，主要服务于商品交易市场和劳动力市场。如今，现实生活的一切都能与互联网连接从而创造出更多生产力，而信用体系则是现代经济社会发展的基石，是人与人赖以和谐相处的基本保证和生活幸福的基本保证。区块链技术恰能让交易双方在无需借助第三方信用中介的条件下开展经济活动，实现全球低成本价值的转移。
区块链技术的运用，还意味着金融智能时代的到来，而金融智能又与智能合约紧密相关。智能合约有四大核心概念：数字身份、数字资产和智能资产、合约仲裁平台、数字资产托管所。
智能合约对区块链具有积极的反馈作用，它的编程赋予了它的智能特性，为构建区块链2.0版和3.0版的可编程金融系统与社会系统奠定了基础，智能合约的优点在于可以有效地降低金融交易成本，可以有效地保障金融交易安全，可以有效地排除干扰增加透明度，可以及时检测到金融交易中相关情况并发现异常、及时作出相应的判断和处理，因而有利于整个金融监管。区块链上记录下来的信息是因为具有极高的相关性和准确性，因而具备更高的技术分析价值，并可对金融机构风控模型做出改善。在这种情况下，区块链技术目前已被三星、德勤、莱茵集团和国际商业机器公司等大财团密切关注着，并在银行、证券、保险、信托、基金、商业、物流、司法等领域获得了广泛的运用。
区块链的应用将改变金融业对于产品和服务的思考方式，对于升级后的产品和服务将通过价值主张的延伸和增值服务，改变客户体验。它所积累的客户信息、数据存储、交易编程、智能合约等资产将引导整个金融领域的业务模式创新。区块链发展的趋势就是要与金融机构紧密结合，这种紧密结合的趋势对金融机构而言最主要的问题就是风险控制。金融业的风险主要来自于信息不对称风险、信用风险、流动性风险三个方面，而在区块链应用的条件下，信息对称性将会极大提高，金融信用风险将会降低，流动性风险将会得到有效控制，金融监管的技术属性将明显增强，法律监管的属性也随之逐步增强，风控也会得到显著增强。
在经历了技术起源、应用扩展、跨界融合等多个发展阶段之后，区块链技术开始迅速向着金融与智能商业合约的2.0阶段挺进。区块链2.0版是基于区块链技术可编程的特点，以智能合约为代表，全面拥抱金融领域，它被应用于注册、确认和转移各种不同类型的资产及合约之中。区块链3.0版是将区块链的应用扩大到金融业以外的地方，覆盖了司法、医疗、物流、金融保险、商业贸易等人类社会生活的方方面面。尽管如此，区块链技术仍面临着种种局限性和不确定性。然而，就如同20年前的互联网技术一样，区块链在我国日新月异的发展当中，已成为推动金融业代际跃升的重要力量。
