信诚薪金宝货币市场基金2017年第四季度报告

2017年12月31日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

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注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。

本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注:本基金建仓期自2014年5月14日至2014年11月14日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚薪金宝货币市场基金基金合同》、《信诚薪金宝货币市场基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年四季度债券市场经历了年内第三轮调整,收益率中枢持续抬升,短端收益率上行幅度较大,收益率曲线熊平。

具体来看,此轮收益率调整主要受三方面的影响。首先,基本面韧性足,10月初始,央行对经济的乐观喊话开启了此轮长端收益率的调整序幕。10月、11月基本面超预期“显韧性”改变了市场对前期的乐观情绪,止损盘不断涌出,收益率快速上行,10年国债收益率最高上行至4.0%,10年国开活跃券收益率上行至4.9%上方。其次,资金面稳中偏紧,资金供给紧缩以及银行压缩同业资产也制约着债市。四季度大量的利率债供给压力最终导致一级市场招标需求减弱压垮市场。第三,监管趋严,10月的19大召开后大局落定,金融监管大幕正式拉开,11月以后债市也随之进入调整的深水区:11月17日,央行等多部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,引发金融生态剧变。12月7日,银监会出台《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》。央行在年末的态度和一系列操作:12月15日出台《中国人民银行自动质押融资业务管理办法》,12月29日出台临时准备金动用安排规定。这些都反映央行关注末端流动性、熨平流动性扰动,但在公开市场投放上整体偏紧,中小银行和非银机构整体偏紧。在此影响下,收益率持续震荡上行,信用利差不断走廓。

组合管理上,信诚薪金宝货币基金在10月,11月整体较为保守,组合以不跨月的7-14天逆回购配合少量3M国有股份制银行存单投资为主。进入12月,短端收益率全面突破5%的高点,信诚薪金宝以6个月存款和存单投资为主锁定收益,同时小量杠杆操作增厚组合收益,组合剩余期限控制在80天左右。仓位上,信用债配置持续下降至比例14%左右,存单配置比例提高至33%左右,其余仍以存款为主。

展望2018年一季度,“货币政策+宏观审慎”双支柱调控体系将贯穿全年。2018年的货币政策在一季度仍将处于中性偏紧的状态。从监管层面而言,2018年监管政策的陆续落地将继续控制相关指标和弥补监管空白。一旦监管力度持续加大,货币政策有望与监管相协调,释放流动性以稳定资金面和市场情绪。总体来说,2018年一季度将会是配置的相对较好的时点,信诚薪金宝届时将择机拉长剩余期限锁定收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金份额净值收益率为1.0279%,同期业绩比较基准收益率为0.0882%,基金超越业绩比较基准0.9397%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期债券回购融资情况

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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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注：本基金合同约定,本基金管理人将动态确定并控制投资组合平均剩余期限在120天以内,以规避较长期限债券的利率风险。

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期违规超过120天的情况.

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

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本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期违规超过240天的情况.

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

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本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况.

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

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本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况.

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券.

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 基金计价方法说明

本基金估值采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。

5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3 其他资产构成

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5.9.4

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投、份额强增和转换入份额;总赎回份额含份额强减、转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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注：报告期期间买入/申购总份额包含申购,转入,份额强增和红利再投;报告期期间卖出/赎回总份额包含赎回,转处和份额强减.

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§9 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、信诚薪金宝货币市场基金相关批准文件

2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程

3、信诚薪金宝货币市场基金基金合同

4、信诚薪金宝货币市场基金招募说明书

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

10.2 存放地点

中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。

中信保诚基金管理有限公司

2018年1月19日

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