上投摩根现金管理货币市场基金
2017年12月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年一月十九日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根现金管理货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年8月19日至2017年12月31日）
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注：本基金建仓期自2014年8月19日至2015年2月18日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
本基金合同生效日为2014年8月19日，图示时间段为2014年8月19日至2017年12月31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.孟晨波女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为两次，均发生在量化投资组合与主动管理投资组合之间。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年四季度，宏观经济总体延续前期运行态势，经济形势依然较为平稳。从已公布的宏观和金融数据看，12月制造业PMI指数为51.6%，较上月回落0.2个百分点，高于过去五年12月份PMI指数，显示制造业保持稳步增长的发展态势。从进出口数据来看：11月出口同比增长12.3%；进口同比增长17.7%，大幅超出预期，预计12月外贸继续强劲。从CPI，PPI数据来看：11月CPI同比下降0.2个百分点至1.7%，PPI同比增速5.8%，基本符合预期，预计12月份CPI 将出现小幅抬升，PPI大概率将继续缓慢下行，全年将以温和收尾。整体而言，四季度经济增速短期下行压力并不太大，预计GDP增速会至6.8%-6.9%左右，基本符合目标。
回顾四季度，10月第一周受公募基金流动性新规开始执行，现金回流银行系统以及央行连续净回笼的影响，市场资金利率居高不下。之后央行超量续作MLF，提前对冲本月MLF到期，平稳了市场资金面。进入11月央行并未持续10月的高额净投放，流动性重回紧平衡状态。12月临近年末，央行对市场流动性总体比较呵护，公开市场持续资金净投放，跨年流动性供给大幅增加，市场利率在跨年时点大幅上升，但总体流动性平稳。总而言之，四季度“去杠杆”“防风险”为核心的经济调控政策框架不变，货币政策延续稳健中性，资金面始终保持紧平衡状态。受此影响，债券收益率一直维持高位震荡，资金价格一直处于相对高位。
本基金在四季度以流动性和安全性为首要目标，以短久期策略为主，控制组合长期限资产仓位，同时利用市场资金价格冲高之际，增配逆回购和协议存款，提高基金收益水平。主动了解客户年末现金流动向，做好流动性前瞻性管理，实现平稳跨年。
展望未来，“去杠杆”、“防风险”仍是重点工作，金融监管将继续趋严，在十九大确立的新的发展框架和政策基调下，经济增速不再是首要目标，转而强调经济发展质量，货币政策也将大概率维持稳健中性，面对海外经济复苏，美联储进入缩表周期，资金价格预计也难以大幅回落。操作上，本基金会继续保持谨慎的投资风格，牢牢遵守货币基金现金管理工具的原则，遵守各项监管要求。关注银行间潜在的流动性风险，在保持组合较高流动性前提下，优化资产配置，力争为持有人提供稳健的长期回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为0.7769%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成
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5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息，可联系本基金管理人，在履行相关程序后获取。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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注：红利再投资计入申购份额
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根现金管理货币市场基金设立的文件
2、《上投摩根现金管理货币市场基金基金合同》
3、《上投摩根现金管理货币市场基金托管协议》
4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一八年一月十九日
2017年第四季度报告
