国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年一月二十日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)人民币份额以人民币计价并进行申购获得人民币份额；国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元份额以美元计价并进行申购获得美元份额；
（4）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元份额的加权平均基金份额本期利润为每份美元份额对应的利润；
（5）国泰全球绝对收益(QDII_FOF)美元的期末基金份额净值单位为美元。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（人民币）：
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2、国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（美元）：
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年12月3日至2017年12月31日）
1．国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（人民币）：
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注：本基金的合同生效日为2015年12月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰全球绝对收益（QDII_FOF）（美元）：
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注：本基金的合同生效日为2015年12月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
国泰全球绝对收益基金美元份额四季度增长1.05%，全年增长2.68%。年内人民币对美元大幅升超过6%。由于组合购买的基金以美元计价，全球绝对收益基金的人民币计价份额持续受到负面影响，导致四季度下跌0.61%，全年下跌3.55%。
投资组合在四季度获得了正收益，同时维持了较低的波动率和市场相关性，整体表现良好。组合中三只多空对冲基金在10月至11月底之间业绩领先。然而在11月底和12月初发达市场的板块轮动和科技股获利了结期间，其中一只量化对冲策略的基金受到了负面影响。此基金全年业绩出色但在2017年最后一个月有一定的回撤。同时，我们投资的其他基金维持了稳健增长的走势，明显地展示了组合的出多元化和业绩支撑功能。整体而言，我们投资的所有绝对收益基金在四季度都获得了正收益。
在投资执行方面，四季度我们并未频繁交易。组合中各基金业绩不同导致了某些仓位接近投资比例限制。为了保持偏股和多资产配置策略的平衡,基金经理选择在组合内进行小量重新分配。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰全球绝对收益-人民币份额在2017年第四季度的净值增长率为-0.61%，同期业绩比较基准收益率为1.21%。
国泰全球绝对收益-美元份额在2017年第四季度的净值增长率为1.05%，同期业绩比较基准收益率为1.21%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们认为在2018年全球股市上涨仍将持续。虽然美股估值较高，企业盈利仍将受到良好的经济环境和税改政策支撑。长期而言，货币政策收紧，贸易及其他政策风险可能带来更高的市场波动率或潜在的市场下行风险。在这种环境下，板块和个股的竞争力及分化应该更加明显，这将给组合内的多空对冲基金带来较好的相对价值机会。
欧洲方面，随着各种政治风险的消散，欧盟的政治环境将趋稳。随着贸易流量的不断增长和欧盟区整体经济的稳健复苏，欧股也有一定的基本面支撑。由于脱欧谈判困难重重，英国经济可能会继续面临挑战。尽管如此，我们的英国多空对冲基金持续表现良好，从个股分化中寻找到了相对价值投资机会，尤其是在英镑汇率贬值期间，境内经营和出口导向企业盈利呈现明显差距的情况下。
国泰全球绝对收益基金管理团队将持续进行新基金评估。未来的工作重点为寻找优秀的绝对收益型基金，同时，我们也会对组合中各基金表现进行实时监测及适当替换，追求市场中性的稳健收益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3其他资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金基金合同
2、国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰全球绝对收益基金优选证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一八年一月二十日
2017年第四季度报告
