新华增强债券型证券投资基金

2017年12月31日

基金管理人：新华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、新华增强债券A：

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2、新华增强债券C：

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

新华增强债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年4月13日至2017年12月31日)

1．新华增强债券A：

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2．新华增强债券C：

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注：1、报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

2、自2017年12月18日起，业绩比较基准由"中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×30%+沪深300指数收益率×10%。"变更为"中债综合全价指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%"。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华增强债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华增强债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度债市受到经济基本面韧性预期、金融数据超预期、资金面阶段性紧张、金融严监管升温等因素影响，利率债收益率出现超预期大幅上行，并对利好和利空的反应逐渐钝化。在这一阶段股市却呈现另一番景象，白马股迎来一波强劲上涨行情，但整体来看股市依然延续分化局面。四季度基金操作方面，债券投资部分，本基金主要在短期品种中挖掘高收益债券投资机会，重点关注产权关系稳定、主营业务持续性好、盈利能力较强、各项财务指标健康、负债规模和负债率适中的信用债；股票投资部分，本基金主要关注各行业中具有长期竞争力的低估值、真成长和高股息标的，并根据市场情绪和估值情况将股票仓位保持在适当水平；此外，本基金在四季度遭遇一定规模赎回，当时恰逢市场资金面偏紧时点，本基金在不利的市场条件下努力减仓，成功抵抗了赎回操作给投资带来的不利冲击。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2017年12月31日，本基金A类份额净值为1.1222元，本报告期份额净值增长率为1.10%，同期比较基准的增长率为-0.63%；本基金C类份额净值为1.1144元，本报告期份额净值增长率为0.94%，同期比较基准的增长率为-0.63%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2018年一季度，信用债的配置价值已经出现，短端品种性价比较高，高等级品种仍属稀缺资源；长端利率债的趋势性交易机会可能仍需等待，需密切关注经济基本面、监管政策变化、海外市场冲击等各方面情况。股票方面，预计一季度仍将呈现结构性行情，但全年趋势性机会也将逐渐显现。一季度基金操作方面，债券投资部分，本基金将采取短久期择券和长久期择时的策略，重点挖掘产权关系稳定、主营业务持续性好、盈利能力较强、各项财务指标健康、负债规模和负债率适中的短久期、高收益信用债，同时密切关注长久期利率债波段交易机会；股票投资部分，本基金将着重关注各行业中具有长期竞争力的低估值标的，坚守价值投资理念，并结合市场整体情况做好仓位管理；此外本基金将积极关注转债市场，综合考虑转债个性化条款和市场行情，积极参与一级市场申购，同时重点关注二级市场上转股溢价率低、流动性好且正股估值低、业绩优异的大盘转债。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金无权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金合同尚无股指期货投资政策。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金合同中尚无国债期货的投资政策。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名债券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本报告期内，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金期末前十名股票中不存在流通受限的股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 影响投资者决策的其他重要信息

7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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7.2 影响投资者决策的其他重要信息

新华增强债券型证券投资基金由新华信用增强债券型证券投资基金变更注册而来。本报告期，2017年12月14日，新华信用增强债券型证券投资基金基金份额持有人大会以通讯方式召开，大会审议通过了《关于新华信用增强债券型证券投资基金修改基金合同有关事项的议案》，同意变更新华信用增强债券型证券投资基金的投资范围、投资策略、投资比例及业绩比较基准等，同时将新华信用增强债券型证券投资基金的名称变更为新华增强债券型证券投资基金。自2017年12月18日起，《新华信用增强债券型证券投资基金基金合同》失效且《新华增强债券型证券投资基金基金合同》同时生效。相关信息详见公司公告。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

（一）中国证监会批准新华信用增强债券型证券投资基金募集的文件

（二）关于申请募集新华信用增强债券型证券投资基金之法律意见书

（三）《新华增强债券型证券投资基金托管协议》

（四）《新华增强债券型证券投资基金基金合同》

（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

（六）更新的《新华增强债券型证券投资基金招募说明书》

（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照

（九） 关于以通讯方式召开新华增强债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告

（十） 新华增强债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告

8.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。

新华基金管理股份有限公司

二〇一八年一月二十日

2017年第四季度报告