新凤鸣集团股份有限公司
关于2017年度现金分红方案说明的公告

证券代码：603225 证券简称：新凤鸣 公告编号：2018-019

新凤鸣集团股份有限公司

关于2017年度现金分红方案说明的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

新凤鸣集团股份有限公司(以下简称“公司”)已于2018年2月8日召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《2017年度利润分配方案》，并于2018年2月12日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)。公司现金分红方案具体为：公司拟以2017年12月31日公司总股本602,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.60元（含税），预计共派发现金股利15,652.00万元，与当年归属于上市公司股东的净利润之比为10.46%。根据《上海证券交易所上市公司现金分红指引》、《关于推进上市公司召开投资者说明会工作的通知》等相关规定，公司现将制定上述现金分红方案的相关情况补充披露如下：

一、公司2017年度拟分配的现金红利金额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30%的原因说明

（一）涤纶长丝行业属于重资产行业，资本性支出较大

公司所处行业为涤纶长丝行业，行业具有广阔的市场前景，且保持了快速增长的态势。涤纶长丝行业属于重资产行业，生产设备及检测设备价格昂贵，目前建设一套设计产能为20万吨/年的国产熔体直纺生产线需投资约5亿元，进口熔体直纺生产线需投资约10亿元。作为生产型企业，固定资产是涤纶长丝生产企业的核心资产，也是公司盈利能力的重要保障；涤纶长丝企业行业地位、市场占有率的提升有赖于产能扩张，产能扩张依赖公司后续固定资产的不断投入。

（二）行业集中度有待提高，公司需保持投入进一步扩大产能

涤纶长丝行业竞争充分，集中度有待提高，行业龙头地位不突出，市场竞争主要在大型企业之间规模扩张的竞争，直接表现为行业第一梯队公司、尤其行业巨头仍在不断扩大产能。

公司按2016年产量计位居行业第二，但行业地位优势并不明显，前有标杆、后有追兵，公司有必要进一步扩大产能、优化品种结构，以保持、巩固市场地位。除正在实施的IPO募投项目和公开发行可转换公司债券的募投项目外，公司拟实施年产56万吨差别化、功能性纤维新材料项目，该项目投资总额19.53亿元，项目计划于2018年6月开工建设，公司需要留存收益用于该项目的前期支出。

（三）为完善产业链，公司需留存收益用于PTA项目前期支出

为进一步提高公司核心竞争力、完善公司产业链，公司拟实施年产220万吨PTA项目，该项目生产的PTA用于满足公司内部生产，项目投资总额40亿元，项目即将启动建设，公司需要保留足够留存收益用于PTA项目前期支出。

（四）需要为正常营运、偿还银行借款预留资金

公司剩余累计未分配利润还将用于补充营运资金，预留资金偿还银行借款。随着行业景气度的提升及公司经营规模的不断扩大，公司经营业绩增速明显，2017年度公司实现营业收入2,296,327.78万元，较上年同期增长31.39%；随着经营规模的扩大，公司日常经营所需的营运资金需求也相应提高。截至2017年底，公司合并口径下的短期借款余额为154,840.44万元，一年内到期的非流动负债余额为36,367.22 万元，合计191,207.66万元。为保障公司短期偿债能力，公司需要为即将到期的银行借款预留一定的资金。

（五）公司资本运营效率高，留存收益有利于提高投资者长期回报，有利于确保分红政策的稳定性

公司赚取的净收益，一部分用于对投资者的分配，一部分形成企业的积累，用于公司正常运营和继续投资。净资产收益率即是衡量上市公司盈利能力的重要指标，也是企业为股东创造价值的效率指标，直接反映股东权益的回报水平。2015年、2016年和2017年，公司加权平均净资产收益率平均值（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据，下同）为20.41%，公司资本运营效率高，将留存收益继续投入公司经营和项目建设预计有利于提高投资者的长期回报（该预计不构成业绩承诺）；另，公司所属行业具有一定的波动性，足够的留存收益可保障公司未来分红能力，有利于确保分红政策的稳定性。

二、留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况

公司留存未分配利润将用于继续发展公司主营业务，包括年产56万吨差别化、功能性纤维新材料项目和年产220万吨PTA项目的前期支出、公司日常营运及为偿还短期借款预留现金，将有利于确保公司正常运营，有利于扩大公司生产规模、完善产业链，进而提高公司综合竞争力，也有利于长期回报投资者。

公司资本运营效率高，2015年、2016年和2017年公司加权平均净资产收益率平均值为20.41%，将留存收益继续投入公司经营和项目建设预计有利于提高投资者的长期回报（该预计不构成业绩承诺）。

三、董事会会议的审议和表决情况

公司已于2018年2月8日召开第四届董事会第八次会议审议了《2017年度利润分配方案》，并以“8票赞成，0票反对，0票弃权”的表决结果审议通过。

四、独立董事发表的独立意见

独立董事发表的独立意见：公司本次现金分红方案平衡了公司当前资金需求与未来发展投入、股东短期现金分红回报与中长期回报，体现了公司对投资者的合理回报，兼顾了公司经营和发展的合理需要，不存在损害公司和中小投资者利益的情况，符合《公司章程》和法律、法规的相关规定。

特此公告。

新凤鸣集团股份有限公司董事会

2018年2月26日

证券代码：603225 证券简称：新凤鸣 公告编号：2018-020

新凤鸣集团股份有限公司

第四届董事会第九次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、董事会会议召开情况

新凤鸣集团股份有限公司（以下简称“公司”）第四届董事会第九次会议于2018年2月24日以现场表决方式在公司五楼一号会议室召开。本次董事会会议通知于2018年2月20日以电子邮件和电话方式发出。会议由董事长庄奎龙先生召集并主持，会议应出席董事8名，实际出席董事8名，公司监事、高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召开和表决程序符合《公司法》、《证券法》和本公司章程的有关规定，合法有效。

二、董事会会议审议情况

会议审议通过了以下议案，并形成了决议：

1、审议通过了《关于独山能源年产220万吨PTA项目开工建设的议案》

具体内容详见在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公司指定信息披露媒体《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》上披露的公司2018-021号公告。

本项目投资已经公司第三届董事会第十六次会议和2016年第二次股东大会审议通过，本次项目的开工建设无需经股东大会审议通过。

表决结果：8票赞成，0票反对，0票弃权。

特此公告。

新凤鸣集团股份有限公司董事会

2018年2月26日

证券代码：603225 证券简称：新凤鸣 公告编号：2018-021

新凤鸣集团股份有限公司

关于独山能源年产220万吨PTA

项目开工建设的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

新凤鸣集团股份有限公司（以下简称“新凤鸣”或“公司”）第四届董事会第九次会议以8票赞成、0票反对、0票弃权，审议通过了《关于独山能源年产220万吨PTA项目开工建设的议案》。

考虑到公司的后续发展，优化各项资源配置，向上游延伸产业链，经董事会审议，决定对独山能源年产220万吨PTA项目进行开工建设，现具体公告如下：

一、项目名称：浙江独山能源有限公司年产220万吨PTA项目

二、申报单位名称：浙江独山能源有限公司（公司全资子公司）

三、项目建设必要性：目前公司已形成273万吨涤纶长丝生产能力，PTA年需求量超过230万吨。建设本项目主要系为了满足公司自身生产对PTA的需求。本项目建设完成后，公司将完善产业链，保证涤纶长丝主要原材料PTA的供应，进一步提高综合竞争力。

四、项目建设用地：项目建设地点位于浙江嘉兴平湖独山港经济开发区内，拟新征建设土地513亩，新建PTA装置、控制室、配电室、成品库等建（构）筑物占地144,825.00平方米。

五、项目建设内容和规模：项目引进工艺空压机组、氧化反应器搅拌机、结晶器搅拌器、PTA粉料风送系统、精制进料预热器等20台（套）进口设备，购置氧化反应器、压力精馏塔、氧化结晶器、精制结晶器、氢气回收系统、尾气催化焚烧器等国产设备以及脱盐水处理系统、循环冷却水系统等公用工程设备，采用行业领先的绿色化、智能化PTA生产工艺技术，形成年产PTA220万吨的生产能力。

六、项目建设年限：项目计划于2019年三季度建成投产。

七、项目投资及资金筹措情况：本项目总投资为400,000.00万元，其中建设投资376,000.00万元（含外汇8,040.00万美元）、铺底流动资金24,000.00万元。项目投资所需资金由企业自筹或部分申请银行贷款。

八、建设方案

1、建设规模：本项目的PTA小时生产能力为275吨，每年操作时间按333天即8,000小时计算，年产量2,200,000吨PTA。

2、产品方案：本项目PTA产品执行《工业用精对苯二甲酸》（SH/T 1612.1-2005）标准，产品性能指标达到优等品要求。

3、生产工艺流程：本项目PTA生产工艺主要包括氧化工段、精制工段。在氧化工段，原料对二甲苯、醋酸溶剂、液体催化剂及氢溴酸（HBr）混合在一起，然后输送到氧化反应器中与空气中的氧气反应，生产粗对苯二甲酸（TA）。在精制工段中，对氧化工段生产的TA进行净化，降低4-羧基苯甲醛（4-CBA）含量及其他杂质，获得符合产品规格的PTA产品。

4、主要设备方案：以国内采购为主，对国内无同类产品或尚无制造能力的设备，在国际市场采购解决，PTA装置国产化率约为80%以上。

九、项目环境影响：项目在建设和运营过程中，将严格执行环保“三同时”制度，加强对各类污染物的防治，严格遵守环保法律、法规和标准的规定及要求。

十、效益分析

（一）经济效益

1、营业收入估算：本项目产品销售价格根据市场情况确定，达产后年营业收入估算为1,155,997.60万元。

2、利润与税收分析：税金及附加按国家规定缴纳，产品缴纳增值税，税率为17%；城市维护建设税和教育费附加分别按增值税的5%和5%提取。达产年的增值税为26,715.20万元，税金及附加估算为2,671.50万元，经测算，正常年的利润总额为87,003.00万元，所得税后利润为65,252.30万元。

3、目前公司已形成273万吨涤纶生产能力，PTA年需求量超过230万吨。本项目生产的PTA全部由公司自用。

（二）社会效益

项目经营期能为社会提供大约400个长期就业机会。同时本项目建成投产后，也将间接给下游化纤、薄膜、包装、运输等行业带来就业机会，项目的就业乘数效应明显。本项目采用的PTA工艺路线具备投资省、占地省、能耗物耗低、装置稳定性好等优点，为未来PTA产业发展的一个重要方向，对深化环杭州湾产业带石化产业集群发展、打造长三角重要的临港石化工业基地具有重大意义。

十一、产业政策符合性

《长三角区域发展规划》提出长三角石化产业要加快建设“具有国际竞争力的石化产业基地”、“充分利用区域石化产业发展基础及沿江沿海的区位优势，进一步优化发展石化产业。发展泰州、宁波、嘉兴等滨海或临江区位优势，集中布局，优化发展精细化工”。本项目实施地位于浙江独山经济开发区位于嘉兴市平湖市，符合长三角区域发展规划的要求，是区域发展鼓励产业。

嘉兴市“十三五”规划将加快培育支撑嘉兴未来发展的产业集群、建设制造业强市，提出要统筹推进战略性新兴产业培育、装备制造业和高新技术产业发展、传统优势产业改造提升。着眼建链、补链、强链，积极包括精品纺织、化工新材料在内的“十大产业链”提升工程；加快传统优势产业装备更新和智能化、绿色化改造，全面推进产业技术工艺创新，培育一批具有国际竞争力的创新型龙头企业。本项目在原有PTA生产工艺的基础上进行改造提升，生产化工新材料所需的原材料，符合规划要求。

《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）(国家发展和改革委员会2013年第21号令)》中“100万吨/年以下精对苯二甲酸”列为限制类。本项目年产PTA 220万吨，不属于产业结构调整目录中限制和淘汰类。同时，《国务院关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决定》（国发〔2013〕19号）的“国务院决定取消和下放管理层级的行政审批项目目录”将“企业投资精对苯二甲酸（PTA）、甲苯二异氰酸酯（TDI）项目及对二甲苯（对二甲苯）改扩建项目核准”取消。因此，本项目的实施符合《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》等产业政策以及国家和浙江省产业发展规划。

十二、结论

本项目的实施符合国家产业政策导向和当地经济社会发展规划，项目实施既能达到完善公司自身产业链，提升市场竞争力的目的，又能在一定程度上促进行业技术创新和产业升级，且该项目实施后可产生较好的经济效益和社会效益。

有关项目推进过程中可能涉及工艺路线调整、技术选型、设备采购、土地落实等事宜，董事会授权独山能源年产220万吨PTA项目管理团队具体负责办理。

特此公告。

新凤鸣集团股份有限公司董事会

2018年2月26日

证券代码：603225 证券简称：新凤鸣 公告编号：2018-022

新凤鸣集团股份有限公司

关于《关于独山能源年产220万吨PTA项目开工建设的公告》的补充公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司于2018年2月26日披露了《关于独山能源年产220万吨PTA项目开工建设的公告》（见上交所网站www.sse.com.cn本公司临时公告：临2018-021），现将有关事项补充披露如下：

本次项目可能存在的风险：

一、本次项目的投资金额较大，虽然公司具有一定的资金实力，且银行信用良好，但仍可能存在资金筹措不到位的风险，进而影响项目建设进度。

二、本次项目投资建设工期较长、工程质量要求较高，虽然公司对项目建设过程中涉及到的技术方案、设备选型等关键因素进行了充分的论证；但在建设过程中，不能完全排除因组织管理不善或其他不可预见因素导致项目建设未能如期完成或未能按期达产。

三、由于项目的实施与市场供求、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关，上述任何因素的变动都可能直接影响项目的经济效益。虽然，公司在项目选择时已进行了充分市场调研及可行性论证评估，但在实际运营过程中，由于市场本身具有的不确定因素，如果未来业务市场需求增长低于预期，或业务市场推广进展与公司预测产生偏差，有可能存在募集资金投资项目实施后达不到预期效益的风险。

敬请广大投资注意投资风险。

特此公告。

新凤鸣集团股份有限公司董事会

2018年2月26日