湖南艾华集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要
(上接23版)
报告期内，计入在建工程的重大资本性支出明细如下：
单位：万元
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（二）未来可预见的重大资本性支出计划
截至募集说明书摘要签署之日，发行人未来可预见的重大资本性支出主要包括本次发行募集资金投资计划、IPO募集资金投资项目尚未完工部分以及其他部分非募集资金投资项目。本次募集资金投资项目的具体情况参见“第四节、本次募集资金使用”中相关内容。其他项目主要包括罗江铝电解电容器生产基地迁建项目及厂区部分厂房建设及装修、租赁厂房装修项目等，具体如下：
1、罗江铝电解电容器生产基地迁建项目
根据公司产业规划和发展需要，通过对四川罗江县的投资环境进行综合考察评估，公司决定将下属子公司四川艾华电子有限公司搬迁至罗江经济开发区金山工业园，新建厂房、职工宿舍及配套设施，购置高效智能化设备，建设集铝电解电容生产、研发、销售于一体的现代化生产基地，以此进一步丰富公司产品类型，提升产品供给能力和产品质量，满足铝电解电容市场日益增长的需求。该项目计划投资约为15,000万元，项目所需资金全部为公司自有资金。
2、厂区部分厂房建设及装修、租赁厂房装修项目
由于公司本次募投项目拟使用现有厂房部分空间，原有厂房里的相关设备将搬迁至公司自建和租用厂房内继续生产，相关厂房建设装修及租赁厂房装修费用预计支出约2,000万元。
八、财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）财务状况
1、公司主营业务突出、盈利能力强
报告期内，公司经营业绩良好，营业收入与营业利润保持稳定增长。公司净资产收益率较高，具有较强的持续盈利能力和获取经营性现金流的能力，收入和盈利具有连续性和稳定性。
2、资产负债率较低，偿债能力强
公司资产负债率近年来低于同行业平均水平，表明公司偿债能力较强。公司制定并严格执行对外担保制度，截至募集说明书摘要签署之日，公司无对外担保事项。因此，公司管理层认为，公司经营稳健，偿债能力较强，财务风险较低。
3、股东投资报酬率保持较高水平
报告期内，公司的净资产收益率保持较高水平。2014年、2015年和2016年加权平均净资产收益率分别达到26.00%、16.52%、15.22%，在同类规模的企业中保持较高的水平。
（二）未来发展趋势
公司专注于铝电解电容器的生产与销售，拥有“腐蚀箔+化成箔+电解液+铝电解电容器”完整的产业链，并自主开发电容器品质专业管理软件系统，是电容器行业中全球少数具有完整产业链的高科技企业之一。
公司抓住国内节能照明类铝电解电容器行业迅速发展、市场规模不断扩大的机遇，发挥自身优势，稳健经营，取得了良好的经营业绩。公司财务状况稳定，资产质量良好，具有较强的盈利能力。公司产品技术领先，品质稳定，市场成长空间广阔。公司成功上市后，盈利能力和市场竞争力得到进一步增强，公司产品结构得到优化，在保持节能照明类铝电解电容器产销量全球市场占有率第一的基础上，形成了节能照明、其他消费电子、工业类铝电解电容器齐头并进的发展模式，其中，手机充电器快充电源铝电解电容器市场占有率和市场份额已取得领先。
艾华集团作为国内铝电解电容器的龙头企业，将借助新一轮的契机，通过本次可转债融资，进一步扩大公司生产经营规模、提升产能和生产技术水平，增强公司持续盈利能力和抗风险能力，同时紧跟行业发展的趋势，进行产业结构升级，未来本次募投项目的成功实施将为公司培育新的增长点，有助于实现高端产品的进口替代，提升公司在全球的核心竞争力，实现公司由“中国艾华”向“世界艾华”的跨越。
第四节 本次募集资金使用
一、本次募集资金使用计划
本次公开发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 6.91亿元（含6.91亿元），扣除发行费用后拟用于以下项目：
单位：万元
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本次发行扣除发行费用后实际募集资金净额低于项目总投资部分将由公司以自筹资金投入。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要以自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
二、本次募集资金投资项目实施的必要性及对公司的意义
在过去的2-4年里，经济处于下行的周期，国内很多行业的龙头企业，受制于经济下行周期的不确定性，并不敢进行产能的大肆扩张，而是选择“现金为王”的策略，在抢占市场的同时，不断提升自身的核心竞争力。同时，随着过去几年市场化出清和行政化去产能，中国经济结构不断调整，不少行业的竞争格局在逐步优化，行业龙头企业已经逐步站在一个较为有利的位置，行业集中度提高。竞争格局集中伴随了利润的复苏，公司所处的铝电解电容器行业也不例外。艾华集团作为国内铝电解电容器的龙头企业，将借助新一轮发展契机，在继续巩固国内市场的同时，进一步提升公司的技术水平、生产规模、产品质量和销售能力，更深入的参与国际竞争，提升公司在全球的核心竞争力，增强公司持续盈利能力和抗风险能力，实现公司由“中国艾华”向“世界艾华”的跨越。
（一）有助于提升公司生产能力，解决现有生产线产能瓶颈
公司在2016年继续确保了国内铝电解电容器行业排名第一位，整体全球排名第六，节能照明市场全球第一的地位，行业龙头地位进一步稳固。公司引线式铝电解电容器主要应用于节能照明领域，牛角式铝电解电容器主要应用于工业电源领域，随着LED照明市场规模和企业在LED照明电容市场占有率持续提升，同时随着工业级变频调速器、伺服控制、开关电源等工业电源市场的快速发展和繁荣，公司现有引线式铝电解电容器以及牛角式铝电解电容器生产线产量扩张压力越来越大，生产场地和生产能力已经严重饱和。根据数据统计，在未考虑生产设备的检修停产对产能造成不利影响的情况下，公司2016年已有设备的产能利用率已接近110%。
即便在当前产能严重超负荷运转的情况下，引线式铝电解电容器和牛角式铝电解电容器实际产量仍难以满足订单需求，产能瓶颈已成为制约公司盈利能力的重要掣肘，公司目前已经出现因生产能力难以满足市场需求导致订单流失的情况。因此，为满足LED照明市场及工业电源市场快速增长的需要，公司急需扩大引线式铝电解电容器和牛角式铝电解电容器产能，通过投资“引线式铝电解电容器升级及扩产项目”及“牛角式铝电解电容器扩产项目”，解决公司迫在眉睫的产能瓶颈问题，满足下游市场日益扩大的需求，实现公司业务的持续稳定发展。
（二）有助于提升中国制造整体形象，实现进口产品替代
电子元器件是电子信息产业的重要组成部分，处于电子信息产业链的前端。铝电解电容器属于重要的一类电子元器件，是通信、计算机及网络、数字音视频等系统和终端产品发展的基础，对于电子信息产业的技术创新和做大做强有着重要的支撑作用。近年来，中国电子信息产业飞速发展，特别是以手机、笔记本等电子设备为代表的消费电子和以大型控制设备为代表的工业电源市场增长迅速，产业带来巨大配套需求也让铝电解电容器行业呈现出更为广阔的市场前景。
当前，艾华集团已经发展成为国际知名铝电解电容器制造商，在技术和成本上正逐步赶超日本企业，但整体来看，艾华集团在全球铝电解电容器的市场份额仅占4.7%，提升空间非常大。同时，我国虽然铝电解电容器产量位于全球第一，但多以中低端产品为主。目前全球电子元器件中的高端铝电解电容产品（包括牛角式工业电容、叠层片式固态铝电解电容器）主要被日系厂商所主导，其中高端铝电解电容中的叠层片式固态铝电解电容器（MLPC）领域仅松下一家产量就达到每月2亿只左右，占据行业绝对领导地位，而MLPC目前在国内仅艾华、国光等少数几家企业可以生产，且产量不高，只能达到月产两三百万只的水平，整个MLPC行业90%以上仍依赖日本企业进口。
公司通过投资“牛角式铝电解电容器扩产项目”，将牛角式铝电解电容器产量规模由目前的月产65万只提高到月产400万只，逐步实现现有高端工业电源电容器生产技术及设备的革新，有效提升公司高端工业电源电容器产品的质量和性能，提升中国制造在国际市场的整体形象和竞争力，为充分参与国际竞争提供保障；通过投资“叠层片式固态铝电解电容器生产项目”，将MLPC产品规模由目前的月产400万只提高到月产3,000万只，进一步推动我国国产铝电解电容器向高端发展，为实现产业升级和进口替代提供坚实支撑。
（三）有助于优化公司产品结构，强化公司盈利能力
多元化的产品策略是企业提高经营抗风险能力的重要手段，也是企业保持创新、增强核心竞争力的举措。公司当前在铝电解电容市场保持着国内第一、世界领先的地位，就产品结构而言，主要依靠节能照明电容器和其他消费类电容器市场，目前公司在照明行业全球市占率第一位，手机快充市场全球领先。电子产品行业具有一个显著特点，就是随着电子信息技术的快速进步而处于快速更新换代中，从而使产品生命周期较短。铝电解电容器行业也一样，未来整体将朝轻量化、高寿命、高容量等方向发展。公司历来十分注重新兴产品和技术开发，在进一步巩固节能照明领域行业地位的同时，越来越注重工业电源、消费电源等多个铝电解电容器领域的探索发展，并力争在多个领域实现行业领先。
公司通过投资“引线式铝电解电容器升级及扩产项目”，一方面进一步扩大巩固公司在传统节能照明领域的市场份额，另一方面也将提升包括家电、手机、汽车电子、军工、智能电表在内的中高端消费电子领域的生产规模和市场份额，进一步实现产品品类的多样化和产品结构的优化。
近年来，随着公司工业电源领域订单量的增长迅速，主要应用于工业电源领域的牛角式铝电解电容器（工业类电容器）已经成为公司营收和利润增长的重要保障，工业类电容器的营业收入及占比逐年提升。公司目前的牛角式电容生产线已经建成投产多年，设计产能规模较小，自动化程度也比较低，已经不能满足现有订单需求。因此，公司通过投资“牛角式铝电解电容器扩产项目”，将牛角式铝电解电容器产量规模由目前的月产65万只提高到月产400万只，以满足公司目前工业电源领域的订单需求，进一步实现产品结构的优化及营收和利润的持续高增长，为企业长远发展奠定基础。
叠层片式固态铝电解电容器（MLPC）属于高端电容，是未来市场的增长点，其产品技术含量高、品质要求严格、市场准入门槛高，利润水平高，竞争状况明显好于低端市场，但目前MLPC产品国内依然绝大部分使用日本进口产品。随着2015年5月国务院发布的《中国制造2025》，文件中指出“到2025年，工业制造领域70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障”，在国家战略布局的指引下，高端铝电解电容器的国产化将会有很大的发展空间和良好的市场前景，是未来市场的增长重点。因此，公司通过投资“叠层片式固态铝电解电容器生产项目”，逐步实现高端铝电解电容器的进口替代，打造公司新的利润增长点，优化战略布局，加强企业盈利能力，为企业未来发展探明方向。
（四）有助于整合上下游产业，降低公司生产成本
化成箔是制造铝电解电容器的主要原材料，化成箔成本占电容器制造成本的30%-60%，而在大型高压铝电容器制造成本中，化成箔更占到50%-70%。同时根据测算，化成箔制造费用中电费占比约为40%，此前公司在四川雅安投资的化成箔项目电价已超过0.4元/kWh，不具市场竞争优势，而新项目选址地新疆电价仅0.27元/kWh左右，远低于全国其它区域电价水平，优势十分突出。按设计年产能900万平方米、单位平方米产品耗能60.00kWh计算，仅电费开支节约就在7,000万元以上。
因此，公司为保障生产产品的原材料供应，同时进一步降低生产成本，在新疆投资建设“新疆中高压化成箔生产线扩产项目”，投资项目将为母公司艾华集团打造一个标准化、专业化和规模化的原材料生产基地，保障公司化成箔原材料供应需求，做到原料的供应与价格可控，也有利于企业铝电解电容产品性能和质量的提升。
项目建成后，公司将拥有50条中高压化成箔生产线，建成一个综合产能达900万平米/年的中高压铝电解电容器用高比容、高性能的中高压化成箔专业生产基地。项目建成后将有利于公司形成“腐蚀箔+化成箔+电解液+铝电解电容器”的完整产业链，增强公司对上下游产业链条的垂直整合能力，进一步完善公司的整体战略布局，提升产业链一体化的行业竞争优势。
三、本次募集资金投资项目的可行性
（一）良好的市场前景和增长趋势，是本次募集资金项目实施的根本前提
作为三大基础被动电子元器件（电阻、电容及电感器）之一的电容器在电子元器件产业中占有重要的地位，是电子线路中必不可少的元器件之一，约占全球被动电子元器件市场的56%。电容器根据电介质的不同主要分为铝电解电容器、钽电解电容器、陶瓷电容器和薄膜电容器四大类，其中铝电解电容器占据了约21%的电容器市场份额。从下游应用领域来看，由于被动器件行业位于整个电子产业链的中上游位置，其发展在很大程度上决定于下游应用领域的市场变动。每一次新的下游应用市场的爆发都带来了被动器件行业的增长，从上世纪90年代到本世纪初的家电产业的快速扩张，2000年到2010年之间的PC的应用普及，以及2010年至2015年移动终端市场的爆发式增长，在三次新应用市场爆发的接替作用下，被动器件产业不断增长。
未来，随着风力发电、太阳能发电、新能源汽车、变频技术、4G技术的发展和普及，快充、无线充电、汽车电子化、5G技术等新技术的应用、新产业的发展，铝电解电容器将有更广泛的应用领域和广阔的市场。同时，从市场迁移来看，中国大陆已经成为了被动器件产业最大的下游市场，全球家电、PC、移动终端等下游电子制造业产能，包括模组生产和产品组装部分，大部分已经迁移到中国大陆，这也将带动国内铝电解电容器的发展和高端产品的进口替代。
随着固态铝电解电容器技术的进一步成熟和发展，凭借其优良的特性和较低的价格，将会逐渐替代钽电解电容器市场（目前钽电解电容器市场约占电容器市场的10%，市场规模约18亿美元），因此，未来铝电解电容器市场空间巨大。
公司是全球第六大铝电解电容器制造商，2006年至2017年连续十二届入选中国电子元件百强企业。公司专注于铝电解电容器的生产与销售，具有从腐蚀箔、化成箔到铝电解电容器的完整产业链，并自主开发电容器品质专业管理软件系统，是电容器行业中全球少数具有完整产业链的高科技企业之一。目前，公司照明电子类节能照明用铝电解电容器产销量全球市场占有率排名第一，手机充电器快充电源铝电解电容器产销量占有率市场领先。未来，公司将继续立足于节能照明领域，进一步扩大消费电子、工业电源领域生产经营规模和销售规模，同时积极开拓叠层片式固态铝电解电容器领域等高端市场，进一步增加公司在不同产品品类中市场占有份额。
（二）行业集中度提高和高端进口替代趋势，是本次募集资金项目实施的关键驱动
随着铝电解电容器下游平板电视、PC电脑、手机等应用行业的洗牌及整合，下游厂商集中度逐渐提高，下游厂商对上游原材料厂商的生产规模、产品品质、产品价格等将提出更高的要求，由于铝电解电容器行业属于资本和技术密集型行业，资本规模小、技术水平不高的企业的生存空间将进一步缩小，资本实力强、技术先进的企业将会占据更大的市场，行业整合加剧，行业集中度将进一步提高。
铝电解电容器行业，日本厂商占据了过半的市场份额，而中国又是铝电解电容器需求最大的国家，中日厂商竞争将日趋激烈。在铝电解电容器生产向国内转移的过程中，国内主要厂商综合实力的不断提高，国内厂商和日本厂商等世界知名厂商在工艺水平、产品质量、研发能力、管理水平等的差距逐渐缩小，国内厂商的竞争实力逐渐增强，进口替代将加速。
根据中国电子元件行业协会信息中心数据统计，2016年，我国铝电解电容器进出口贸易总额21.71亿美元，贸易逆差7.64亿美元，国内市场需求尚存在较大缺口，国产产品还不能完全满足国内市场的需求，我国铝电解电容器行业的市场空间广阔；同时，根据2014年至2016年铝电解电容器进出口价格及进口总金额的对比情况，进出口价格比从2014年的3.36倍下降到2016年的1.75倍，进出口价格差异逐渐减少，同时进口总金额亦在逐渐减少，从2014年的17.68亿美元下降到2016年的14.68亿美元。国内外厂商的差距在逐步缩小，尤其在高端产品依赖进口的格局已经打破，国产替代进口的趋势将会加速。
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艾华集团作为国内铝电解电容器行业的行业龙头，未来将通过进一步提升技术水平、扩大生产经营规模、整合上下游产业等措施来占据更大的市场份额；同时，在包括牛角式铝电解电容器及叠层片式固态铝电解电容器等高端工业电源和高端消费电子领域中，公司将在现有研发探索以及小规模试产成熟的前提下，逐步提升高端产品的生产规模，最终实现对高端产品的进口替代。
（三）拥有基于铝电解电容器全产业链的核心技术，是本次募集资金项目实施的技术支持
公司自成立以来，主营业务紧紧围绕铝电解电容器产品进行，逐渐对铝电解电容器行业及其特点有了充分的认识和准确把握。经过持续多年的经营、人才积累及经费投入，公司建立了国内先进的铝电解电容器研究开发中心——湖南省特种电容器工程技术研究中心，掌握了腐蚀箔和化成箔的全套技术，逐步建立了以液态铝电解电容器制造技术、电解液技术、电极箔腐蚀及化成技术、卷绕式高分子固态铝电解电容器制造技术、叠层片式高分子固态铝电解电容器制造技术、铝电解电容器生产设备制造技术以及电容器品质管理软件开发技术等基于铝电解电容器全产业链的核心技术模块，形成了公司独特的核心竞争能力。公司拥有的“腐蚀箔+化成箔+电解液+铝电解电容器”完整的产业链，全球仅少数几家企业有类似完整的产业链，并自主研发制造电容器生产设备、自主开发电容器生产与品质专业管理软件系统，是电容器行业中全球少数具有完整产业链的高科技企业之一。
公司十分看重叠层片式固态电容器市场前景和未来盈利能力，并已于2015年7月与工业和信息化部签署《工业转型升级强基工程合同书》，获批 3,200 万元人民币的专项资金。该项目为国家工业转型升级强基工程项目“LED照明用耐高温、长寿命、小型固态铝电解电容器项目”。以此为契机，公司对固态电容器领域已投入了大量资金和人力进行重点研发和探索。目前，企业正进行生产线定型后的小批量生产和送样，并已经获得了来自多家知名厂商的认可。后续将对叠层片式固态电容器作为未来重点产品进行打造，以期满足国内日益增长的市场需求，并逐步替代松下等进口厂商的同类产品。
（四）完善的质量控制和管理体系以及健全的营销网络，是本次募集资金项目实施的有力保障
公司拥有一套贯穿研发、采购、生产、销售整个业务流程的完整、严格的质量控制和管理体系。独立开发出了先进的品质管理软件，实现了品质管理与生产流程控制有机结合，形成了实时在线监控产品质量的能力，包括铝电解电容器品质管理和工程系统、在线统计过程控制（SPC）分析软件、测量系统分析（MSA）软件和可靠性试验系统等，在行业中尚属首创。
公司通过了挪威船级社（DNV）的ISO9001质量管理体系和ISO/TS16949:2009汽车行业特殊质量管理认证、国际电工委员会和挪威船级社的IECQ危害物质过程管理体系等国内外知名机构的认证；并在生产过程控制中引入全新的自动化品管工程系统、6S现场管理、MSA测量分析系统等健全的质量控制措施；同时，公司积极学习日本先进制造工厂的管理经验，引进日本专家对公司生产管理系统进行完善，进行精细化管理；建立了产品质量反馈程序和品质持续改善的快速反应机制，以更好的服务客户，将客户的品质需要及时传达到技术、生产部门。
铝电解电容器生产需要高清洁的制造环境，对温度、湿度、灰尘等的控制较为严格。公司新建的现代化工厂，在车间环境、工序控制、信息传递等方面采用了许多先进的管理理念，达到世界一流水平，不仅生产效率高而且有效的保证了公司产品质量。同时，公司根据铝电解电容器生产流程的特点，采用全新的理念布置各工序、仓库的位置，使人流、物流、信息流高效运行，实现了品质管理与生产流程控制的有机结合。公司不断地学习世界先进制造业的管理经验，引进、消化和吸收世界成熟的生产管理工具和手段，使公司的生产处于世界一流水平。
销售方面，目前公司拥有一支强大的营销队伍，具有丰富的经验和市场开拓能力；建立了战略客户、重点客户管理体制，确立了以华东、华南和中南为主、其它地区和国外市场为辅的营销网络；并在大陆、香港以及台湾等地区设立了多个办事机构，销售区域覆盖长三角、珠三角、环渤海等国内经济发达地区，以及中西部地区，并远销亚太、欧美区域；公司执行以销定产经营策略，按照客户订单安排生产，货款及时回笼，保持与顾客沟通，提供优质服务。
四、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）引线式铝电解电容器升级及扩产项目
1、项目概况
实施主体：艾华集团。
建设地点：湖南省益阳市赫山区龙岭工业园艾华集团现有厂区内。
项目建设内容：项目计划将公司第一栋、第二栋厂房内主要生产现有引线式铝电解电容器的低效能设备外迁至租用厂房内继续生产，使用第一栋、第二栋厂房空间和新建第四栋厂房的一层，购置高效智能化设备，新建高端引线式电容器生产线进行生产。
产品方案：项目主要生产节能照明、消费电子、消费电源、汽车电子、军工电子、智能电表等领域的铝电解电容器。达产年具备39亿只的引线式电容器生产能力。
项目建设周期：项目建设期为2年，自2017年6月至2019年5月。投产后第一年生产能力为达产年的50%，年产量为195,000万只引线式铝电解电容器；投产后第二年生产能力为达产年的75%，年产量为292,500万只引线式铝电解电容器；投产后第三年实现达产。
2、项目工艺技术
本项目为引线式电容器生产，公司原生产工艺成熟先进，故本项目仍沿用公司现有的铝电解电容器生产工艺方案。公司铝电解电容器生产线的工艺流程是采用国内外已有的先进、成熟的生产工艺，并结合国际上同类先进企业现行的实际生产情况综合考虑的。
主要工艺流程图如下：
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3、项目投资情况
项目总投资44,843.17万元，其中建设投资38,286.17万元，铺底流动资金6,556.99万元。建设投资中：建筑工程费用8,369.99万元，设备购置及安装费用25,006.21万元，工程建设其他费用3,086.82万元，预备费1,823.15万元。
项目拟投入募集资金30,600.00万元，全部用于新建厂房、原有厂房改造、生产设备及信息化设备的购置安装等资本性支出。具体情况如下：
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（1）建筑工程费用
建筑工程内容包括对原有第1、2栋厂房改造，厂房面积合计44,289.44平方米，改造费用为738.86元/平方米，合计工程费用3,272.38万元；本项目使用新建第4栋厂房中的一层，面积12,032.00平方米，建设工程费用2,322.12元/平方米，合计工程费用2,793.97万元。由于同时考虑使用新建厂房中的仓库和车库，因此根据该项目建筑面积占整体规划总建筑面积的比例对新建仓库及车库进行了分摊，合计分摊费用为2,303.64万元。
（2）设备购置及安装费用
购置的设备包括裁切机、钉卷组立连体机、老化机、测试机、套管机、座板机、成型机、编带机、含浸机、外观分选机在内的主要生产和信息化设备708台套，其中生产设备购置及安装费用22,727.09万元，信息化设备购置及安装费用2,279.12万元。
（3）工程建设其他费用
工程建设其它费用主要包括建设单位管理费、建设工程监理费、前期工作费用、勘察设计费、环境影响评价费、工程保险费、联合试运转费用、招标代理费等，共计3,086.82万元。
（4）预备费
预备费按照建筑工程费用、设备购置及安装费用与工程建设其他费用三者之和的5%计取，合计1,823.15万元。
（5）铺底流动资金
流动资金按照分项法估算，周转速率参照企业2016年实际情况，测算得出全额流动资金需求金额为21,856.65万元。铺底流动资金按全额流动资金30%计算得出铺底流动资金6,556.99万元。
本项目规划在2年内完成建设资金投入，具体投资进度见下表：
单位：万元
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4、项目经济效益评价
项目建成达产后，年预计实现含税销售收入130,200.00万元，不含税收入111,282.05万元，利润总额15,743.87万元，净利润13,382.29万元，投资收益率35.11%，财务内部收益率税后22.87%，投资回收期税后6.38年（含建设期2年）。
5、项目的环保治理
（1）废气
粉尘：项目使用切箔/纸机对电解纸、正极箔、负极箔进行分切时，会产生少量的粉尘，主要污染物为粉尘颗粒物。项目切箔/纸机配备有FQ系列500型除尘设备，除尘效率达到95%以上，同时加强车间通风，本工序产生的粉尘对周围环境空气影响不大。
恶臭：项目生产工艺中进行浸渍、老化工序以及进行电解液制备过程中会产少量的恶臭性气体，恶臭的主要污染物因子为己二酸铵。电解液制备过程中各原辅材料以及含浸工序的电解液均通过管道泵添加，添加完后再用管道盖盖上。进行老化工序时恶臭气体通过无组织扩散到车间，对车间生产工人有一定的影响，通过加强车间通风、给车间工人发放口罩等劳保用品等减轻恶臭对车间工人的影响。因制备电解液的工序以及含浸工序均为密封工艺,气味较轻。老化工序无组织扩散到车间的恶臭通过车间集气罩、引风机将恶臭抽至车间顶部集中后通过15m高的排气筒排放。
油墨废气：项目所用油墨主要成分为丙烯酸低聚物，采用印章的形式印码标识，由于油墨使用量少，产生废气量较少，只要加强车间通风，员工佩戴劳保用品，通过集气罩及引风机抽至车间顶部集中后通过15m高排气筒排放，对周围环境影响较小。
（2）废水
本项目建成运营后产生的清洗废水和生活污水经艾华科技园已建好的废水处理设施处理后达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）表4中的一级排放标准，再通过龙岭工业园区排污管道排入撇洪新河。远期待益阳市城东污水处理厂运营后，废水先由本厂污水处理站处理达到城东污水处理厂进水水质标准后至城东污水处理厂处理，达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）一级A标准后排入撇洪新河。这些达标废水对地表水影响较小，不会影响新河的水质和水体功能，同时也不会降低区域地表水现有环境功能级别。
（3）噪声
本项目建成运营后，生产过程中使用机械设备会产生噪音，其声源强度在60dB(A)-75dB(A)左右。通过合理布局，选用低噪声设备以及其它降噪减噪隔声措施后，以上噪声能达标排放，不会降低本区域现有噪声环境功能级别（《声环境质量标准》(GB3096-2008)中的3类、4类），噪声对周围环境影响不大。
（4）固体废物
本项目产生的生活垃圾由当地环卫统一收集处理；一般工业固废集中后交由专业回收单位回收利用，危险废物集中收集后交由有资质的工业废物处理站统一处理，则对周围环境产生的影响较小。经上述措施处理后，项目产生的固体废弃物对周围环境不产生直接影响。
6、项目用地及资格文件取得情况
本项目建设用地位于湖南省益阳市艾华集团股份有限公司现有厂区内，项目用地为工业用地，由艾华集团以出让方式取得，土地使用证编号为：益国用2009第D00285号、益国用2009第D00286号、益国用2009第D00287号。
2017年6月12日，益阳市赫山区发展和改革局对本项目进行了立项备案，备案证书号：益赫发改工[2017]7号。
2017年6月27日，益阳市环境保护局赫山分局对本项目环境影响报告表进行了批复，批复文号：益环赫审[2017]24号。
（二）牛角式铝电解电容器扩产项目
1、项目概况
实施主体：艾华集团。
建设地点：湖南省益阳市赫山区龙岭工业园艾华集团现有厂区内。
项目建设内容：项目计划将公司原有牛角式铝电解电容器生产线搬迁至新建厂房，同时在新建厂房引进国内外先进工艺设备增加新生产线进行该类产品的升级扩产，将牛角式铝电解电容器生产能力从现有的65万只/月提升至400万只/月。
产品方案：项目主要产品为牛角电容器，设计产能400万只/月，达产年牛角电容生产能力4,800万只。
项目建设周期：项目建设期为2年，自2017年6月至2019年5月。投产后第一年生产能力为达产年的50%，年产量为2,400万只牛角式铝电解电容器；投产后第二年生产能力为达产年的75%，年产量为3,600万只牛角式铝电解电容器；投产后第三年实现达产。
2、项目工艺技术
本项目为电解铝电容器生产，公司原生产工艺成熟先进，故本项目仍沿用公司现有的铝电解电容器生产工艺方案。公司铝电解电容器生产线的工艺流程是采用国内外已有的先进、成熟的生产工艺，并结合国际上同类先进企业现行的实际生产情况综合考虑的。
主要工艺流程图如下：
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3、项目投资情况
项目总投资17,060.90万元，其中建设投资14,396.98万元，铺底流动资金2,663.93万元。建设投资中：建筑工程费用3,123.25万元，设备购置及安装费用9,256.43万元，工程建设其他费用1,331.73万元，预备费685.57万元。
本项目拟投入募集资金10,200.00万元，全部用于新建厂房、新增生产设备购置及安装等资本性支出。具体情况如下：
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（1）建筑工程费用
本项目使用新建第4栋厂房中的一层，面积12,032.00平方米，建设工程费用2,186.77元/平方米，合计建筑工程费用2,631.12万元。由于同时考虑使用新建厂房中的仓库和车库，因此根据该项目建筑面积占整体规划总建筑面积的比例对新建仓库及车库进行了分摊，合计分摊费用为492.13万元。
（2）设备购置及安装费用
新购置的生产设备包括裁切机、自动卷绕机、高效浸渍机、自动装配封口机、自动老化机等主要设备124台套，其中新增设备购置及安装费用8,011.44万元，原有搬迁设备净值投入1,244.99万元。
（3）工程建设其他费用
工程建设其它费用主要包括建设单位管理费、建设工程监理费、前期工作费用、勘察设计费、环境影响评价费、工程保险费、联合试运转费用、招标代理费等，共计1,331.73万元。
（4）预备费
预备费按照建筑工程费用、设备购置及安装费用与工程建设其他费用三者之和的5%计取，合计685.57万元。
（5）铺底流动资金
流动资金按照分项法估算，周转速率参照企业2016年实际情况，测算得出全额流动资金需求金额为8,879.75万元。铺底流动资金按全额流动资金30%计算得出铺底流动资金2,663.93万元。
本项目规划在2年内完成建设资金投入，具体投资进度见下表：
单位：万元
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4、项目经济效益评价
项目建成达产后，年预计实现含税销售收入48,000.00万元，不含税收入41,025.64万元，利润总额5,104.53万元，净利润4,338.85万元，投资收益率29.92%，财务内部收益率税后18.46%，投资回收期税后7.40年（含建设期2年）。
5、项目的环保治理
（1）废气
粉尘：项目使用切箔/纸机对电解纸、正极箔、负极箔进行分切时，会产生少量的粉尘，主要污染物为粉尘颗粒物。项目切箔/纸机配备有FQ系列500型除尘设备，除尘效率达到95%以上，同时加强车间通风，本工序产生的粉尘对周围环境空气影响不大。
恶臭：项目生产工艺中进行浸渍、老化工序以及进行电解液制备过程中会产少量的恶臭性气体，恶臭的主要污染物因子为己二酸铵。电解液制备过程中各原辅材料以及含浸工序的电解液均通过管道泵添加，添加完后再用管道盖盖上。进行老化工序时恶臭气体通过无组织扩散到车间，对车间生产工人有一定的影响，通过加强车间通风、给车间工人发放口罩等劳保用品等减轻恶臭对车间工人的影响。因制备电解液的工序以及含浸工序均为密封工艺，气味较轻。老化工序无组织扩散到车间的恶臭通过车间引风机将恶臭抽至车间顶部集中后通过15m高的排气筒高空排放。
油墨废气：项目所用油墨主要成分为丙烯酸低聚物，采用印章的形式印码标识，由于油墨使用量少，产生废气量较少，只要加强车间通风，员工佩戴劳保用品，通过集气罩及引风机抽至车间顶部集中后通过15m高排气筒排放，对周围环境影响较小。
（2）废水
本项目建成运营后产生的废水其中反渗透废水用于浇灌绿化，全部消耗不外排，清洗废水经艾华科技园已建好的废水处理设施处理后达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）表4中的一级排放标准，再通过龙岭工业园区排污管道排入撇洪新河。远期待益阳市城东污水处理厂运营后，废水先由本厂污水处理站处理达到城东污水处理厂进水水质标准后至城东污水处理厂处理，达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）一级A标准后排入撇洪新河。这些达标废水对地表水影响较小，不会影响新河的水质和水体功能，同时也不会降低区域地表水现有环境功能级别。
（3）噪声
本项目建成运营后，生产过程中使用机械设备会产生噪音，其声源强度在60dB(A)-75dB(A)左右。通过合理布局，选用低噪声设备以及其它降噪减噪隔声措施后，以上噪声能达标排放，不会降低本区域现有噪声环境功能级别（《声环境质量标准》(GB3096-2008)中的3类、4类），噪声对周围环境影响不大。
（4）固体废物
本项目产生的一般工业固废集中后交由专业回收单位回收利用，危险废物集中收集后交由有资质的工业废物处理站统一处理，则对周围环境产生的影响较小。经上述措施处理后，项目产生的固体废弃物对周围环境不产生直接影响。
6、项目用地及资格文件取得情况
本项目建设用地位于湖南省益阳市艾华集团股份有限公司现有厂区内，项目用地为工业用地，由艾华集团以出让方式取得，土地使用证编号为：益国用2009第D00285号。
2017年6月12日，益阳市赫山区发展和改革局对本项目进行了立项备案，备案证书号：益赫发改工[2017]8号。
2017年6月27日，益阳市环境保护局赫山分局对本项目环境影响报告表进行了批复，批复文号：益环赫审[2017]25号。
（三）叠层片式固态铝电解电容器生产项目
1、项目概况
实施主体：艾华集团。
建设地点：湖南省益阳市赫山区龙岭工业园艾华集团现有厂区内。
项目建设内容：项目计划对原有厂房进行改扩建，并引进国内外先进的叠层片式固态铝电解电容器生产设备增加新生产线进行该类产品的升级扩产，将叠层片式固态铝电解电容器（MLPC）系列产品的产能从目前的400万只/月提升到3,000万只/月，达到年产36,000万只的生产能力。
产品方案：项目建成达产后，叠层片式固态铝电解电容器系列产品年产能从400万只/月提升到3,000万只/月，合计年产能36,000万只。
项目建设周期：项目建设期为2年，自2017年5月到2019年4月。投产后第一年生产能力为达产年的40%，年产量为14,400万只叠层片式固态铝电解电容器；投产后第二年生产能力为达产年的60%，年产量为21,600万只叠层片式固态铝电解电容器；投产后第三年生产能力为达产年的80%，年产量为28,800万只叠层片式固态铝电解电容器；投产后第四年实现达产。
2、项目工艺技术
本项目产品为叠层片式固态铝电解电容器（MLPC），公司原生产工艺先进，故本项目仍沿用公司现有的MLPC生产工艺方案。公司MLPC生产线的工艺流程是采用国内外已有的先进、成熟的生产工艺，并结合国际上同类先进企业现行的实际生产情况综合考虑的。
主要工艺流程图如下：
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3、项目投资情况
项目总投资19,440.97万元，其中建设投资17,825.44万元，铺底流动资金1,615.54万元。建设投资中：建筑工程费用1,312.60万元，设备购置及安装费用14,304.16万元，工程建设其他费用1,359.85万元，预备费848.83万元。
本项目拟投入募集资金10,800.00万元，全部用于原有厂房改造、新增生产设备购置及安装等资本性支出。具体情况如下：
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（1）建筑工程费用
本项目建筑工程主要包括原有厂房的改造以及分摊的仓库和停车场。原有厂房面积11,072.36平方米，改造费用为739.69元/平方米，合计改造的建设工程费用819.01万元；同时考虑使用新建厂房中仓库和车库，因此根据该项目建筑面积占整体规划总建筑面积的比例对新建仓库及车库进行了分摊，分摊费用为493.59万元。
（2）设备购置及安装费用
新购置的生产设备包括新增组排、化成A线、二次涂线、化成B线、聚合机、清洗机等主要设备228台套。其中新增设备购置及安装费用10,505.05万元，原有搬迁设备净值投入3,799.10万元。
（3）工程建设其他费用
工程建设其它费用主要包括建设单位管理费、项目前期工作费、工程勘察设计费、招标代理费等，共计1,359.85万元。
（4）预备费
预备费按照建筑工程费用、设备购置及安装费用与工程建设其他费用三者之和的5%计取，合计848.83万元。
（5）铺底流动资金
流动资金按照分项法估算，周转速率参照企业2016年实际情况，测算得出全额流动资金需求金额为5,385.12万元。铺底流动资金按全额流动资金30%计算得出铺底流动资金1,615.54万元。
本项目规划在2年内完成建设资金投入，具体投资进度见下表：
单位：万元
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4、项目经济效益评价
项目建成达产后，年预计实现含税销售收入28,800.00万元，不含税收入24,615.38万元，利润总额8,287.34万元，净利润7,044.24万元，投资收益率42.63%，财务内部收益率税后24.61%，投资回收期税后6.15年（含建设期2年）。
5、项目的环保治理
（1）废气
粉尘：项目使用裁切机对铝箔进行分切时，会产生少量的粉尘，主要污染物为粉尘颗粒物。项目裁切机配备有除尘设备，除尘效率达到95%以上，同时加强车间通风，本工序产生的粉尘对周围环境空气影响不大。
恶臭：项目生产工艺中进行化成、含浸高分子聚合物单体、含浸氧化剂、老练等工序均中会产生少量的恶臭性气体。高分子聚合单体、氧化剂均通过管道泵添加，添加完后再用管道盖盖上。进行老练工序时恶臭气体通过无组织扩散到车间，对车间生产工人有一定的影响，通过加强车间通风、给车间工人发放口罩等劳保用品等减轻恶臭对车间工人的影响。因含浸高分子聚合单体、含浸氧化剂工序均为密封工艺，气味较轻。老练工序无组织扩散到车间的恶臭通过车间引风机将恶臭抽至车间顶部后，通过15m高的排气筒排放。要求排气筒及引风机设置在本项目的东北面，远离西北面及东南面的敏感点，如此，本项目恶臭只对车间工作环境有一定的影响，但对周围外环境空气影响不大。
油墨废气：本项目电容器裸体及包装均需印刷不同规格标识和印字，此过程中会产生少量的油墨废气。由建设方提供资料可知，项目所用油墨为丙烯酸低聚物，采用印章的形式印码标识。因使用油墨量较少，故产生废气量少，只要加强车间通风，加强车间职工劳保用品佩戴管理，通过集气罩及抽风机抽至屋顶后由15m高排气筒排放，对周围环境影响较小。
（2）废水
本项目废水总排放量为36t/d，均进入艾华科技园建好的污水处理站进行处理，达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）表4中的一级排放标准，再通过龙岭工业园区排污管道排入撇洪新河。远期待益阳市城东污水处理厂运营后，废水先由本厂污水处理站处理达到城东污水处理厂进水水质标准后通过桃花仑东路（319国道）-龙潭路的中途提升泵站提升至城东污水处理厂处理，达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）一级A标准后排入撇洪新河。这些达标废水对地表水影响较小，不会影响新河的水质和水体功能，同时也不会降低区域地表水现有环境功能级别。经产生的废水经处理后对当地地表水影响较小。
（3）噪声
本项目建成运营后，生产过程中使用机械设备会产生噪音，其声源强度在60dB(A)-75dB(A)左右。通过合理布局，选用低噪声设备以及其它降噪减噪隔声措施后，以上噪声能达标排放，不会降低本区域现有噪声环境功能级别（《声环境质量标准》(GB3096-2008)中的3类及4类标准），噪声对周围环境影响不大。
（4）固体废物
本项目产生的一般工业固废集中后分别交由专业回收单位回收利用，危险废物集中收集后交由有资质的工业废物处理站统一处理，则对周围环境产生的影响较小。经上述措施处理后，项目产生的固体废弃物对周围环境不产生直接影响。
6、项目用地及资格文件取得情况
本项目建设用地位于湖南省益阳市艾华集团股份有限公司现有厂区内，项目用地为工业用地，由艾华集团以出让方式取得，土地使用证编号为：益国用2009第D00286号、益国用2009第D00287号。
2017年6月12日，益阳市赫山区发展和改革局对本项目进行了立项备案，备案证书号：益赫发改工[2017]9号。
2017年6月27日，益阳市环境保护局赫山分局对本项目环境影响报告表进行了批复，批复文号：益环赫审[2017]26号。
（四）新疆中高压化成箔生产线扩产项目
1、项目概况
实施主体：新疆荣泽铝箔制造有限公司，其为艾华集团的全资子公司。
实施方式：在募集资金到位后，艾华集团将通过向新疆荣泽增资的方式实施。
募投项目实施主体新疆荣泽的基本情况见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构及对其他企业权益投资情况”，其与发行人关联关系及具体实施方式如下：
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建设地点：新疆维吾尔自治区伊犁哈萨克自治州奎屯市天北新区工业园区。
项目建设内容：目前公司在新疆已租用20,888.57平米厂房并使用20条中高压化成箔生产线生产公司铝电解电容器产品所需要的化成箔原料。本项目计划一方面买下现有厂房，另一方面在此基础上新建13,462.00平米厂房并引进国内外先进工艺设备增加30条新生产线对化成箔产品进行扩产，将中高压化成箔生产能力由现有的300万平方米/年扩产到900万平方米/年。
产品方案：项目生产公司铝电解电容器产品所需要的化成箔原料，建成投产后，正常年高压化成箔产量为840.00万平方米（提升600.00万平方米）、中压化成箔60.00万平方米。
项目建设周期：项目建设期为2年，自2017年5月到2019年4月。投产后第一年高压化成箔生产能力为达产年的50%，年产量420万方，中压化成箔为达成年的100%，年产量60万方；投产后第二年高压化成箔生产能力为达产年的75%，年产量630万方，中压化成箔为达成年的100%，年产量60万方；投产后第三年中高压化成箔均实现达产。
2、项目工艺技术
化成箔是制造铝电解电容器的主要原材料，目前主要有两种工艺体系：第一种是铝光箔经盐酸和硫酸在一定的化学配比，一定的温度和电流条件下，铝光箔按工艺要求被腐蚀，成为化成箔的半成品。腐蚀箔再经过硼酸处理（在一定的工艺条件下赋能）经清洗后就成了化成箔。在整个生产过程中，都是用无机酸进行工艺处理；第二种工艺是硫酸和硝酸工艺。两种工艺本项目都采用，分别用于螺栓电容器用化成箔和充电器用化成箔。
本项目工艺采用选定混酸的化成工艺、硼酸化成工艺和无机酸化成工艺。第一种比容、折弯强度高，用于做体积微小电器；后两种工艺用于生产牛角、螺栓电容器用化成箔，属高档化成箔。
工艺流程图如下：
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3、项目投资情况
项目总投资30,684.81万元，其中建设投资27,621.99万元，铺底流动资金3,062.82万元。建设投资中：建筑工程费用7,349.59万元，设备购置及安装费用16,585.98万元，工程建设其他费用2,371.08万元，预备费1,315.33万元。
本项目拟投入募集资金17,500.00万元，全部用于土地购置、新建厂房、原有厂房购买及改造、新增生产设备购置及安装等资本性支出。具体情况如下：
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（1）建筑工程费用
项目建筑工程主要包括新建厂房、高压配电室、纯水车间、三废车间等，以及原租用的化成箔生产厂房的购买及改造。其中新建厂房13,462.00平方米，建设工程费用2,635.23元/平方米，合计工程费用3,547.54万元；原租用的生产厂房面积20,888.57平方米，购买及改造费用3,802.05万元。建筑工程费用总计7,349.59万元。
（2）设备购置及安装费用
项目设备购置及安装费用合计16,585.98万元，其中项目新增生产设备主要包括：高压化成机、化成电源、变压器、温控仪、纯水机组、冷却塔、三废处理系统等，用于新建30条化成箔生产线，新增设备购置及安装费用11,477.86万元；同时原有的20条化成箔生产线设备净值投入为5,108.12万元。
（3）工程建设其他费用
工程建设其它费用主要包括土地费用、建设单位管理费、项目前期工作费、工程勘察设计费、招标代理费等，共计2,371.08万元。其中，新增土地费用526.98万元，用于购买原租用的化成箔生产厂房的占用土地及新建厂房的占用土地，合计约85亩工业用地的土地使用权。除土地费用以外的其他费用合计1,844.10万元。
（4）预备费
预备费按照建筑工程费用、设备购置及安装费用与工程建设其他费用三者之和的5%计取，合计1,315.33万元。
（5）铺底流动资金
流动资金按照分项法估算，周转速率参照企业2016年实际情况，测算得出全额流动资金需求金额为10,209.39万元。铺底流动资金按全额流动资金30%计算得出铺底流动资金3,062.82万元。
本项目规划在2年内完成建设资金投入，具体投资进度见下表：
单位：万元
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4、项目经济效益评价
项目建成达产后，年预计实现含税销售收入60,120.00万元，不含税收入51,384.62万元，利润总额9,123.94万元，净利润6,842.96万元，投资收益率29.73%，财务内部收益率税后18.23%，投资回收期税后6.84年（含建设期2年）。
5、项目的环保治理
（1）水环境
建设期混凝土养护废水一般呈弱碱性，主要污染物为SS、pH。经过沉淀处理后洒水降尘，无外排废水。生活污水主要来源于施工人员产生的生活区的食堂、厕所等生活设施，依托原有的隔油池、化粪池处理，因此时污水处理站未建成，处理后直接排入园区市政管网，不得随意乱排。
运营期产生的废水有生活污水和生产废水。生活污水主要污染物是COD、BOD、氨氮和悬浮物。生活污水为一般污染，经隔油、化粪池处理后进入厂污水处理站处理。
生产废水主要分为高盐废水和洗涤废水。洗涤废水又分为一般洗涤废水和含 P 洗涤废水。一般洗涤废水只含极少量的酸等，含P洗涤废水含有一定的磷酸，废水显酸性，主要污染因子是 COD、pH 、磷酸盐、氨氮等。洗涤废水和高盐废水为本项目主要污水来源。废水排放量为346800m3/a。
本项目拟建200m3/d污水处理站进口污水COD平均浓度约 300mg/l，pH 约 1～4，氨氮浓度约25mg/l，则进口污水COD的量为104.04 t/a，进口氨氮的量为8.67 t/a。
废水经除磷、生化处理后，COD浓度约为30 mg/l，氨氮浓度约25mg/l，pH为中性，则出口COD的量为10.404 t/a，进口氨氮的量为3.468 t/a。满足《污水综合排放标准》二级标准，排入天北新区市政排水管网，园区污水厂建成后，执行《城镇污水进入下水道水质标准》。
（2）环境空气影响
本项目建成后，排放的大气污染物主要是少量氨气和有机酸，经集气罩收集后排放，氨气浓度满足《恶臭污染物排放标准》（GB14554-93）的二级标准（1.5mg/m3）。
（3）声环境影响
本项目建成后采取隔声、消声、隔振、防护罩、绿化等措施后，降噪效果较好，经预测，各厂界预测值均能够满足《工业企业厂界环境噪声排放标准》(GB12348-2008)中的 3 类标准要求。
（4）固体废物
本项目固废不合格产品属一般工业固废，可外卖综合利用，综合利用率达到 100%。生活垃圾设垃圾箱统一收集交环卫部门处理。水处理污泥做填埋处理或送农田堆肥。
6、项目用地及资格文件取得情况
本募投项目取得的用地和厂房包括两部分：一部分为公司在新疆奎屯市天北新区工业园区内已租用的40,676.35平方米土地及20,888.57平方米厂房；另一部分为在现有厂房附近新增的项目用地及新建的厂房。
已租用土地和厂房位于新疆奎屯市天北新区工业园内，项目用地为工业用地，已由新疆荣泽以转让方式取得，土地使用证编号为：新（2017）第七师不动产权第0000254号。
新增用地位于新疆奎屯市天北新区工业园内，项目用地为工业用地，已由新疆荣泽以出让方式取得，土地使用证编号为：新（2017）第七师不动产权第0000274号。
2017年6月13日，第七师奎屯天北新区管理委员会经济发展局对本项目进行了立项备案，项目备案证号：天北新区（原料）备[2017]4号。
2017年8月4日，新疆生产建设兵团第七师环境保护局对本项目环境影响报告表进行了批复，批复文号：师环审[2017]86号。
五、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次可转债发行前后，发行人的主营业务未发生改变。
本次发行可转债是公司保持可持续发展、进一步做大做强主营业务、巩固行业领先地位的重要战略措施。本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体战略发展方向。本次募集资金投向为公司主营业务，有利于实现主营业务的进一步拓展，巩固和提升公司在行业中的领先地位，符合公司长期发展需求及全体股东利益；同时有利于实现高端铝电解电容器产品的进口替代，也符合《中国制造2025》的发展战略。
（二）对公司财务状况的影响
本次可转债的发行将进一步扩大公司的资产规模。募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均会有所增长；如未来可转债持有人陆续实现转股，公司的资产负债率将逐步降低。
本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产 后，公司盈利能力和抗风险能力将得到进一步增强；公司营业收入与净利润将大幅度提升，公司财务状况得到进一步的优化与改善；公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，财务结构更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和 抗风险能力。
第五节 备查文件
一、备查文件
投资者可查阅与本次发行有关的相关正式文件，具体包括：
（一）公司最近三年的财务报告及审计报告和最近一期的财务报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（五）资信评级报告；
（六）中国证监会核准本次发行的文件；
（七）其他与本次发行有关的重要文件。
二、募集说明书全文及备查文件查阅时间和地点
（一）查阅时间
发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点。
（二）查阅地点
1、湖南艾华集团股份有限公司
地址：益阳市桃花仑东路龙岭工业园
电话：0737-6183891
传真：0737-4688205
联系人：艾燕、汤建新
2、平安证券股份有限公司
地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
电话：0755-22622233
传真：0755-82434614
联系人：欧阳刚、王耀
投资者亦可在本公司指定信息披露网站上海证券交易所网站查阅募集说明书全文。
湖南艾华集团股份有限公司
2018年 2 月28 日
