武汉当代科技产业集团股份有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要

声 明

本募集说明书摘要全部依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号—公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。

发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。

受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。

受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘要中列明的信息和对本募集说明书摘要作任何说明。投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书摘要全文的各部分内容。募集说明书摘要全文同时刊登于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书摘要全文，并以其作为投资决定的依据。

重大事项提示

公司提醒合格投资者对公司以下事项予以特别关注：

一、2017年3月28日，经中国证监会（证监许可[2017]414号文）核准，发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过20亿元（含20亿元）的公司债券。本次债券采用分期发行方式，首期发行自证监会核准发行之日起12个月内完成；其余各期债券发行，自证监会核准发行之日起24个月内完成。

本期债券信用评级为AA+。本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为2,750,939.26万元（截至2017年9月30日合并报表中所有者权益合计）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配净利润为41,420.25万元（2014年、2015年及2016年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券利息的1.50倍。截至2017年9月30日，发行人合并口径资产负债率为60.36%，母公司资产负债率为62.85%。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。

二、本期债券发行后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通，由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在上海证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

四、经大公国际资信评估有限公司综合评定，本公司的主体长期信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+。上述级别分别反映了受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。但在本期债券存续期内，受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，本公司的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，从而可能影响本期债券的按期偿付。

五、2014年5月12日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对发行人2013年第一期短期融资券出具跟踪评级报告，确定武汉当代主体长期信用等级为AA，评级展望由稳定调整为负面。2015年6月4日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对发行人2014年度第一期中期票据进行跟踪评级，发行人主体信用级别为AA，评级展望为稳定。2015年7月31日，大公国际资信评估有限公司对发行人2015年度公司债券出具评级报告，确定发行人主体信用等级为AA，评级展望为正面。2015年12月29日，大公国际资信评估有限公司对发行人2016年度公司债券出具评级报告，确定发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。2015年12月30日，依据大公国际资信评估有限公司出具的大公报D[2015]596号《武汉当代科技产业集团股份有限公司主体与2016年度第三期中期票据信用评级报告》，确定发行人主体长期信用等级调整为AA+，评级展望为稳定。2016年4月1日，大公国际资信评估有限公司对发行人公开发行2016年公司债券（第二期）出具评级报告，确定发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。2016年6月14日，大公国际资信评估有限公司对发行人主体与相关债项出具跟踪评级报告，确定发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。2016年7月27日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司对发行人2014年度第一期中期票据出具跟踪评级报告，确定发行人主体信用等级为AA，债项评级为AA。发行人前后评级结果出现一定的波动，有可能对公司的未来经营造成一定的不利影响。2016年8月22日，大公国际资信评估有限公司对发行人公开发行2016年公司债券（第三期）出具评级报告，确定发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。2016年10月21日，大公国际资信评估有限公司对发行人2017年公开发行公司债券（第一期）出具评级报告，确定发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。2017年6月21日，大公国际资信评估有限公司对发行人主体与相关债项出具跟踪评级报告，确定发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。

六、发行人经营业绩主要依靠下属上市公司，如果上市公司的盈利水平出现波动，将有可能对公司的正常生产经营造成一定的不利影响，发行人存在过度依赖子公司的风险。截至2017年9月末，发行人持有人福医药320,252,724股股票，持股比例为24.90%，其中累计质押294,548,602股股票，占持股总数的91.97%，占人福医药总股份的22.90%；发行人持有三特索道27,697,958股股票，持股比例为19.97%，其中累计质押18,000,000股股票，占持股总数的64.99%，占三特索道总股份的12.98%；发行人直接持有当代明诚34,868,268股股票，二级子公司新星汉宜持有当代明诚80,262,230股股票，发行人直接及间接控制当代明诚115,130,498股股票，占当代明诚总股份的23.63%，其中累计质押107,762,052股股票，占合计持股总数的93.60%，占当代明诚总股份的22.12%。目前发行人为人福医药、三特索道的第一大股东，新星汉宜为当代明诚的第一大股东，但发行人对上市公司持股比例较低，且上市公司股权分散，在与社会资本的博弈中，如果遭遇社会资本股权收购，发行人可能面临下属上市公司被兼并的情况，另外，发行人持有的下属上市公司股权质押率较高，若借款人不能按期偿还借款或发生其他情况可能导致所持质押股权被处置，发行人可能面临失去上市公司控制权的风险。

七、最近三年及一期，公司医药业务毛利率分别为41.69%、36.14%、36.72%和38.97%。其中2014年公司医药业务毛利率为41.69%，2015年和2016年医药业务毛利率有所下降，主要是由于销售结构变动，普药收入比例增加所导致。2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-9月，公司医药板块实现营业收入分别为686,846.28万元、986,417.64万元、1,217,534.98万元和1,058,498.50万元，最近三年公司收入呈现持续上涨的趋势，收入增加主要是公司已形成了以医药为核心的产业基础，在麻醉镇痛药、生育调节药、维吾尔药等细分领域占据了领导和领先地位，生物制品、基因工程药等领域也取得快速发展。同时，公司以优势制造业为基础，积极进行外延式扩张，布局医药上下游产业链，加大研发投入，充实销售队伍，拓展国际业务，保持了良好的增长势头。而医药商业板块的毛利率水平相较医药工业板块低，故在一定程度上影响了医药板块的整体毛利率水平。

八、随着公司经营规模的不断扩大，控股子公司数量的增加，导致经营管理更加复杂，可能会给公司带来一系列管控风险。发行人业务涵盖医药、房地产和旅游等领域，通过多领域投资参股实现产业多元化发展，但同时公司也将面临不同的市场和监管制度，管理跨度逐渐加大，对发行人管理水平和运营能力提出了更高的要求。未来，发行人不仅要管理原有的控股子公司，还要对新设和收购的子公司进行整合，管控能力受到较大挑战，发行人处理对子公司的财务协同、技术协同和市场协同的难度也不断增加。若发行人对控股子公司管理不到位，将导致发行人管理效率下降，影响到发行人各项业务的发展，故存在一定的管理风险。如果发行人不能持续健全、完善组织模式和管理制度，并对业务及资产实施有效的管理，将给公司的持续发展带来风险。

九、最近三年及一期末，发行人负债总额分别为1,289,760.92万元、1,947,035.48万元、3,140,281.06万元和4,188,822.83万元。随着公司业务规模的不断扩大，公司对经营资金及长期资金的需求日益增大，导致公司负债总额呈现持续上涨的趋势。2016年末和2017年9月末，发行人有息负债总额分别为250.58亿元和325.82亿元，发行人有息债务主要包括银行借款、应付债券和其他流动负债。总体来看，发行人具有良好的销售回笼、多元化的融资渠道和突出的融资能力，但公司负债规模的增加和数额较大的有息债务增加了发行人未来的偿债压力，可能会给公司发展战略的实现或给公司经营活动带来一定影响 。

十、虽然房地产业务占发行人总体收入的比重相对较小，但系发行人的主要业务板块之一。房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展，政府可以利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。房地产调控政策及未来宏观政策的出台或调整，可能对发行人的经营及发展带来一定的不利影响。

十一、最近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-267,016.55万元、-530,293.76万元、-1,006,497.12万元和-957,731.13万元，均为净现金流出，其中主要包括发行人及子公司人福医药支付巴瑞医疗股权收购款、支付三特索道股权款、支付口服剂型出口基地、血液制品及疫苗产业化项目等重大在建工程项目款等。预计未来1-2年，钟祥市人民医院新院区建设项目、喜吉包装厂项目、宜昌妇幼新院区项目、黄石人福医院新业务大楼建设项目等项目的后续投资以及发行人参与子公司定向增发等事项，都将导致发行人未来资本性支出较大，可能会给公司带来一定资金压力。

十二、截至本募集说明书摘要签署之日，发行人控股股东为武汉九恒投资有限责任公司，持股比例为80.4019%。

十三、发行人为投资控股型公司，业务主要通过下属子公司开展。最近三年及一期，发行人母公司实现的营业收入分别为51,005.36万元、59,063.90万元、203,685.51万元和279,307.60万元，净利润分别为21,849.01万元、26,382.81万元、28,391.13万元和41,777.63万元，实现投资收益分别为19,434.97万元、30,861.76万元、63,475.79万元和63,139.99万元。母公司最近三年实现的平均净利润为25,540.98万元，母公司最近三年实现的平均投资收益为37,924.18万元。发行人合并范围内上市子公司根据公司章程约定其可供分配利润现金分红比例，其他非上市子公司多为发行人绝对控股子公司，其经营业务等收入可作为发行人偿债的适当补充，另外，发行人可通过多种渠道融资。作为投资控股型架构，其母公司盈利能力较合并范围财务状况有所减弱。

十四、最近三年及一期末，发行人的流动负债分别为975,879.91万元、1,342,061.38万元、1,717,458.34万元和2,389,996.55万元，在负债总额中占比分别为75.66%、68.93%、54.69%和57.06%。2014年流动负债金额较大，在负债总额中占比达75.66%，占比较高，2015年末和2016年末发行人流动负债在负债总额中的比例较2014年已有大幅下降，但发行人目前债务结构仍以流动负债为主。截至2017年9月末，发行人有息负债总额为3,258,242.00万元，其中短期借款、应付票据、带息的一年内到期的非流动负债、带息的其他流动负债和带息的其他应付款合计为1,528,589.88万元，占有息负债总额的46.91%，占比较高，发行人存在一定的短期偿债压力较大的风险。

十五、截至2017年9月末，发行人因抵质押借款及其他原因受限的资产为857,406.00万元，占当期期末总资产的比重为12.35%，占当期期末净资产的比重为31.17%，公司资产受限将在一定程度上限制公司获取银行授信额度，从而降低其间接融资能力，加大公司的流动性风险。如果公司因流动性不足或因借款集中到期等原因不能按时、足额偿还借款，则有可能导致受限资产被债权人申请冻结甚至处置，给公司的资产及业务经营带来不利影响。

十六、根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及大公国际资信评估有限公司评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，大公国际资信评估有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。定期跟踪评级每年进行一次，届时，大公国际资信评估有限公司将依据发行人信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。大公国际资信评估有限公司将及时在其公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，并同时报送发行人及相关监管部门。

十七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

十八、本期债券发行日期与申报及获得证监会批文的日期存在跨年度的情形，根据主管部门要求，公告类文件中本期债券名称统一变更为“武汉当代科技产业集团股份有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）”。《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》、《主承销协议》、《法律意见书》等相关申请文件继续合法有效。

释 义

在本募集说明书摘要中，除非另有所指，下列简称具有如下含义：

■

■

■

■

■

■

本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

第一节 发行概况

一、本次发行的基本情况

（一）本次公司债券的授权、核准及发行安排

1、本次公司债券的授权

2016年9月20日，公司召开关于申报2016年公开发行公司债券（第四期）的董事会会议，会议审议通过了《关于发行公司债券方案的议案》、《关于提请公司股东大会授权董事会办理公司债券发行相关事宜的议案》和《关于提请公司股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时采取偿还保障措施的议案》，并提交公司股东大会审议。公司董事会根据股东大会的授权范围交由董事长具体办理与本次发行有关的事务。

2016年9月20日，公司召开关于申报2016年公开发行公司债券（第四期）的股东大会，会议审议通过了上述董事会会议提交的相关议案，并授权董事会及董事会获授权人士全权办理本次发行公司债券相关事宜。

2、本次公司债券的核准及发行安排

经中国证监会证监许可【2017】414号文核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过20.00亿元（含20.00亿元）的公司债券。

本次债券的首期债券已于2017年5月2日发行完毕，发行规模为人民币5.00亿元。本期债券为本次债券的第二期发行，基础发行规模为3.00亿元，可超额配售不超过3.00亿元。

（二）本期债券基本条款

1、发行主体：武汉当代科技产业集团股份有限公司。

2、债券名称：武汉当代科技产业集团股份有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）（简称“18当代01”）。

3、发行规模：本次债券发行总额为不超过20.00亿元，本期债券基础发行规模为3.00亿元，可超额配售不超过3.00亿元。

4、超额配售选择权：发行人和簿记管理人将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权，即在基础发行规模3.00亿元的基础上追加不超过3.00亿元的发行额度。

5、票面金额及发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。

6、债券品种和期限：本期债券期限为3年期，债券存续期第2年末附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。

7、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第2年末上调本期债券后1年的票面利率，公司将于本期债券的第2个计息年度付息日前的第20个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若公司未行使利率上调权，则本期债券后续期票面利率仍维持原有票面利率不变。

8、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及调整幅度的公告后，债券持有人有权选择在公告的投资者回收登记期内进行登记，将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人；若债券持有人未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述调整。

9、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时簿记建档结果共同协商确定，具体面向合格投资者发行的票面利率确定方式视发行时上交所相应交易规则确定。

10、信用级别及资信评级机构：经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。

11、债券受托管理人：九州证券股份有限公司。

12、发行对象及配售安排：符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者，具体参见发行公告。

13、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。

14、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照主管部门的规定进行债券的转让、质押等操作。

15、还本付息方式：本期债券按年付息，利息每年支付一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

16、发行首日及起息日：本期债券发行首日为2018年3月15日，起息日为2018年的3月16日。

17、利息登记日：本期债券的利息登记日将按照上交所和证券登记机构的相关规定执行。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。

18、付息日：本期债券付息日为本期债券存续期内每年的3月16日。（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）；若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2019年至2020年每年的3月16日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

19、兑付登记日：本期债券的兑付登记日将按照上交所和证券登记机构的相关规定执行。

20、兑付日：本期债券兑付日为2021年3月16日。若债券持有人行使回售选择权，则本期债券回售部分的兑付日为2020年3月16日。（如遇法定节假日和/或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）

21、支付方式：本期债券本息的支付方式按照债券登记机构的相关规定办理。

22、募集资金用途：本期债券募集的资金在扣除发行费用后，拟使用2.15亿元用于偿还金融机构借款，剩余3.85亿元用于补充流动资金。

23、担保情况：本期债券为无担保债券。

24、募集资金及偿债资金专户监管银行：上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行。

25、拟上市地：上海证券交易所。

26、上市和交易流通安排：本次发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。经监管部门批准，本期债券亦可在适用法律允许的其他交易场所上市交易。

27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

二、本期债券发行及上市安排

（一）本期债券发行时间安排

本期债券在上交所上市前的重要日期安排如下：

1、募集说明书及发行公告刊登日期：2018年3月13日。

2、发行首日：2018年3月15日。

3、合格投资者认购日期：2018年3月15日-2018年3月16日。

（二）本期债券上市安排

本次发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。

三、本次发行的有关机构

（一）发行人：武汉当代科技产业集团股份有限公司

住所：武汉市东湖新技术开发区光谷大道116号

联系地址：武汉市东湖新技术开发区光谷大道116号当代中心15楼

法定代表人：周汉生

联系人：李松林、吴安康

电话：027-81339937、027-81339948

传真：027-81339948

邮政编码：430000

（二）主承销商：天风证券股份有限公司

法定代表人：余磊

住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

联系地址：北京市西城区佟麟阁路36号

项目主办人：王军、李佳佳

项目组人员：黄俊

联系电话：010-59833001、010-59833011

传真：010-65534498

邮政编码：100031

（三）分销商

1、公司名称：川财证券有限责任公司

住所：成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

法定代表人：孟建军

联系人：杭芊

联系地址：北京市平安里西大街28号中海国际中心15层

联系电话：010-66495657

传真：010-66495920

邮政编码：100034

2、公司名称：九州证券股份有限公司

住所：西宁市南川工业园区创业路108号

法定代表人：魏先锋

联系人：张光宏

联系地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园东一门2号楼

联系电话：010-57672114

传真：010-57672020

邮政编码：100034

（四）发行人律师：湖北珞珈律师事务所

住所：湖北省武汉市武昌区天鹅路6号阳光大厦3楼

联系地址：湖北省武汉市武昌区天鹅路6号阳光大厦3楼

负责人：国子建

联系人：徐亚文、胡小良

电话：027-68754624

传真：027-68756229

邮政编码：430071

（五）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市黄浦区南京东路61号四楼

联系地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利大厦28楼

执行事务合伙人：朱建弟

联系人：李顺利、刘小华

电话：027-88770088

传真：027-88770099

邮政编码：430000

（六）资信评估机构：大公国际资信评估有限公司

住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901

联系地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层

法定代表人：关建中

联系人：周雪莲、肖尧

联系电话：010-84583355

传真：010-51087768

邮政编码：100125

（七）债券受托管理人：九州证券股份有限公司

法定代表人：魏先锋

住所：西宁市南川工业园区创业路108号

联系地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园东一门2号楼

联系人：张光宏、赵星宇

联系电话：010-57672114

传真：010-57672020

邮政编码：100107

（八）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路166号

联系地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路166号

负责人：聂燕

电话：021-38874800

传真：021-58754185

邮政编码：200120

（九）监管银行：上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行

住 所：武汉市新华路218号浦发银行大厦

负责人：黄旭东

联系人：刘洁

联系地址：武汉市新华路218号

联系电话：027-85566956

传真：027-85566872

邮政编码：430022

（十）公司债申请上市的证券交易所：上海证券交易所

总经理：黄红元

住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦

电话：021-68808888

传真：021-68807813

四、认购人承诺

购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

发行人根据本次发行有关中介机构和相关人员的书面确认及在作出合理及必要的查询后确认，截至本募集说明书摘要签署之日，除以下情况外，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系：

截至本募集说明书摘要签署之日，发行人直接持有本期债券主承销商天风证券3.18%的股权，人福医药、三特索道、当代明诚分别持有天风证券13.40%、0.55%、1.05%的股权。同时，发行人股东、董事余磊在天风证券担任董事长和法定代表人，发行人股东、董事张小东在天风证券担任董事。

第二节 发行人及本期债券的资信情况

一、本期债券的信用评级情况

公司聘请了大公国际资信评估有限公司对本次公司债券发行的资信情况进行了评级。根据大公国际出具的《武汉当代科技产业集团股份有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（大公报D【2017】897号），公司的主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+，评级展望为稳定。

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人主体信用级别为AA+，评级展望为稳定，该等级的含义为：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

经大公国际评定武汉当代科技产业集团股份有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）信用级别为AA+，该等级的含义为：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

（二）评级报告的主要内容

1、评级观点

武汉当代科技产业集团股份有限公司主要从事医药生产、房地产、旅游、影视文化体育及其他业务。评级结果反映了医药企业市场前景广阔，公司拥有多种类型的特色医药产品生产能力，是我国中枢神经药和生育调节药品的主要生产企业之一，新药储备较为丰富，产业多元化等优势；同时也反映了公司面临一定药品质量管理风险和经营管理风险，债务偿还压力增加等不利因素。综合分析，公司偿还债务的能力很强，本期债券到期不能偿付的风险很小。

预计未来1～2年，公司主营业务规模将继续扩大，综合来看，大公对当代科技的评级展望为稳定。

2、主要优势/机遇

（1）我国医药产品需求日益增长，医药企业面临较为广阔的市场前景；

（2）公司拥有多种类型的特色医药产品生产能力，多元化的产品组合有利于分散风险、增强盈利能力；

（3）公司是我国中枢神经药和生育调节药品的主要生产企业之一，具有较高的市场份额和品牌知名度；

（4）公司拥有多项药品专利，研发水平位于国内前列，新药储备较丰富，可持续发展能力较强；

（5）公司以医药为支柱产业，通过多行业投资参股实现产业多元化发展，有利于分散风险。

3、主要风险/挑战

（1）近年来国家对医药产品安全及质量标准监管更加严格，医药企业面临一定药品质量管理风险；

（2）公司业务涉及多个行业，对子公司的管理难度较大，面临一定的经营管理风险；

（3）2014年以来，公司有息债务及占总负债的比重逐年增长，债务偿还压力有所增加。

（三）跟踪评级的有关安排

自评级报告出具之日起，大公国际资信评估有限公司将对当代集团进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

跟踪评级期间，大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映发债主体的信用状况。

跟踪评级安排包括以下内容：

1、跟踪评级时间安排

定期跟踪评级：大公国际将在本期债券存续期内，在每年发债主体发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。

不定期跟踪评级：大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。

2、跟踪评级程序安排

跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。

大公国际的定期和不定期跟踪评级报告将在其公司网站和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

3、如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公国际将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料。

二、发行人及子公司资信情况

（一）发行人银行授信情况、使用情况

截至2017年9月末，发行人在金融机构的授信额度总额为2,488,505.39万元，其中已使用授信额度1,854,369.60万元，未使用授信额度634,135.79万元。

截至2017年9月末公司所获金融机构授信情况

单位：万元

■

（一）报告期内与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

公司在最近三年及一期与主要客户发生的业务往来中，均遵守合同约定，未发生严重违约情况。

（二）最近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

最近三年及一期，发行人及子公司所发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况如下表所示：

最近三年及一期发行的债券和其他债务融资工具情况表

单位：万元

■

（三）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

按发行规模上限20.00亿元计算，本次债券发行后，公司累计公司债券余额为60.00亿元，占公司最近一期未经审计合并净资产的比例为21.81%，未超过公司净资产的40.00%，符合相关规定。

第三节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

截至2017年9月末，发行人基本情况如下所示：

发行人基本情况表

■

二、发行人历史沿革及股权变动情况

（一）公司成立

武汉当代科技产业集团股份有限公司，成立于1988年7月20日。公司原名武汉市洪山当代生化技术研究所，是经武汉市洪山区科学技术委员会洪科【88】84号批准成立的民办集体所有制企业，注册号为17806828。公司成立时注册资本为2,000元，由个人集资出资，出资比例为：艾仁宽出资占比16.5%；周汉生出资占比17.5%；张小东出资占比16.5%；贺锐出资占比16.5%；潘瑞军出资占比16.5%；陈华出资占比16.5%。

1992年8月10日，公司注册资本增加到340万元，经武汉市洪山区审计事务所出具了No008431号企业登记验资证明，公司名称变更为“武汉市当代科技发展总公司”。出资比例为：艾路明出资占比17.21%；周汉生出资占比12.55%；张小东出资占比12.55%；张晓东出资占比12.55%；李纪出资占比7.26%；王一鸣出资占比7.26%；潘瑞军出资占比2.56%；陈华出资占比2.56%；职工股出资占比20.4%；武汉洪山区科学技术委员会出资占比5.1%。1994年1月5日，公司完成由集体所有制变更为股份合作制的工商登记。1995年1月27日，公司注册资本增加到1,440万元，经洪山区审计事务所洪审验字第77号验资报告验证。出资比例为：艾路明出资占比22%；张晓东出资占比16%；周汉生出资占比16%；张小东出资占比16%；李纪出资占比9.3%；王一鸣出资占比9.3%；潘瑞军出资占比3.3%；陈华出资占比3.3%；职工股出资占比4.8%。

1996年2月6日，公司股东以货币资金出资增加注册资本至2,800万元，经湖北大信会计师事务所鄂信业字[1996]第590号验资报告验证。出资比例为：艾路明出资630.77万元，出资占比22.52%；张晓东出资460.99万元，出资占比16.44%；张小东出资460.99万元，出资占比16.44%；周汉生出资460.99万元，出资占比16.44%；李纪出资265.69万元，出资占比9.49%；王一鸣出资265.69万元，出资占比9.49%；陈华出资93.66万元，出资占比3.35%；潘瑞军出资93.66万元，出资占比3.35%；其他员工出资69.36万元，出资占比2.48%。

（二）股份制改造

1、2001年2月21日，公司股东又以货币资金出资增加注册资本至8,800万元，经湖北永信会计师事务所鄂永会字[2001]第016号验资报告验证。公司类型变更为有限责任制，公司名称变更为“武汉市当代科技发展有限公司”，出资比例为：艾路明出资2,042.64万元，出资占比23.21%；张晓东出资1,496.00万元，出资占比17.00%；张小东出资1,496.00元，出资占比17.00%；周汉生出资1,496.00万元，出资占比17.00%；李纪出资616.00万元，出资占比7.00%；王一鸣出资880.00万元，出资占比10.00%；陈华出资352.00万元，出资占比4.00%；潘瑞军出资352.00万元，出资占比4.00%；其他员工出资69.36万元，出资占比0.79%。

2、2001年11月19日，公司工商登记机关变更为“武汉市东湖新技术开发区分局”，同时公司名称变更为“武汉当代科技投资有限公司”。

3、2001年11月23日，经湖北省人民政府鄂政股函[2001]47号文件同意，对“武汉当代科技投资有限公司”进行股份制改造，公司类型变更为股份有限公司，改制后公司名称变更为“武汉当代科技投资股份有限公司”，并增加股本至1亿元，该事项经湖北大信会计师事务所鄂信验字[2001]第44号验资报告验证。

2001年公司的股权结构为：艾路明出资2,321.00万元，出资占比23.21%；张晓东出资1700.00万元，出资占比17.00%；张小东出资1,700.00元，出资占比17.00%；周汉生出资1,700.00万元，出资占比17.00%；李纪出资700.00万元，出资占比7.00%；王一鸣出资1,000.00万元，出资占比10.00%；陈华出资400.00万元，出资占比4.00%；潘瑞军出资400.00万元，出资占比4.00%；刘家清出资79.00万元，出资占比0.79%。

4、2003年10月22日，公司名称变更为“武汉当代科技投资集团股份有限公司”；2004年8月2日，公司名称变更为“武汉当代科技产业集团股份有限公司”。2011年5月19日，公司股东变更为艾路明26.21%、张晓东17.00%、张小东17.00%、周汉生17.00%、陈海淳5.00%、王学海5.00%、余磊5.00%、杜晓玲5.00%、李纪2.00%、刘家清0.79%，注册资本保持不变。

5、2013年12月3日，公司股东变更为：艾路明28.21%、周汉生14.00%、张小东12.00%、张晓东10.00%、陈海淳10.00%、王学海10.00%、余磊10.00%、杜晓玲5.00%、刘家清0.79%，注册资本保持不变。

6、2014年5月5日，公司认缴注册资本变更为5亿元，并取得武汉市工商行政管理局颁发的新的营业执照。2014年5月23日，公司认缴注册资本为变更为10亿元，并取得武汉市工商行政管理局颁发的新的营业执照。

7、2014年12月1日，公司向武汉九恒投资有限责任公司定向发行11,731,250.00股，武汉九恒投资有限责任公司以其所持有的湖北恒顺矿业有限责任公司90%的股权为支付对价进行认购。股份发行完毕后，公司的实收资本金为111,731,250.00元，该事项经武汉中卓会计师事务所武中卓验字【2014】第02号验资报告验证。公司股东及持股比例变更为：艾路明25.248%、周汉生12.530%、张小东10.740%、张晓东8.950%、陈海淳8.950%、王学海8.950%、余磊8.950%、杜晓玲4.475%、刘家清0.707%、武汉九恒投资有限责任公司10.500%。

8、2014年12月5日，公司将股本溢价形成的资本公积457,518,750.00元按现有股东持股比例同比例转增注册资本，转增完成后，公司的实收资本金为569,250,000.00元，该事项经武汉中卓会计师事务所武中卓验字【2014】第03号验资报告验证。

9、2014年12月21日公司向武汉九恒投资有限责任公司定向发行5,000,000.00股，武汉九恒投资有限责任公司以现金认购。股份发行完毕后，公司的实收资本金为574,250,000.00元，该事项经武汉中卓会计师事务所武中卓验字【2014】第05号验资报告验证。公司股东及持股比例变更为：艾路明25.0282%、周汉生12.4209%、张小东10.6465%、张晓东8.8721%、陈海淳8.8721%、王学海8.8721%、余磊8.8721%、杜晓玲4.4360%、刘家清0.7009%、武汉九恒投资有限责任公司11.2791%。

10、2014年12月21日，公司将股本溢价形成的资本公积195,000,000.00元按现有股东持股比例同比例转增股本，转增完成后，公司的实收资本金为769,250,000.00元，该事项经武汉中卓会计师事务所武中卓验字【2014】第06号验资报告验证。

11、2014年12月30日，公司向武汉九恒投资有限责任公司定向发行4,615,000.00股，武汉九恒投资有限责任公司以现金认购。股份发行完毕后，公司的实收资本金为773,865,000.00元，该事项经湖北天元会计师事务所有限责任公司鄂天元验字【2014】第013号验资报告验证。公司股东及持股比例变更为：艾路明24.8789%、周汉生12.3468%、张小东10.5830%、张晓东8.8192%、陈海淳8.8192%、王学海8.8192%、余磊8.8192%、杜晓玲4.4096%、刘家清0.6967%、武汉九恒投资有限责任公司11.8082%。

12、2014年12月30日，公司将股本溢价形成的资本公积226,135,000.00元按现有股东持股比例同比例转增股本，转增完成后，公司的实收资本金为10亿元，该事项经湖北天元会计师事务所有限责任公司鄂天元验字【2014】第014号验资报告验证。

13、2015年6月9日，公司收到民生加银资产管理有限公司以货币缴纳的出资额人民币69,000.00万元，其中计入实收资本7,666.67万元，计入资本公积61,333.33万元。增资完成后，公司的实收资本金为107,666.67万元。该增资事项业经武汉中卓会计师事务所（普通合伙）出具的武中卓验字【2015】第04号验资报告验证。公司股东及持股比例变更为：艾路明23.1074%、周汉生11.4676%、张小东9.8294%、张晓东8.1912%、陈海淳8.1912%、王学海8.1912%、余磊8.1912%、杜晓玲4.0956%、刘家清0.6471%、武汉九恒投资有限责任公司10.9674%、民生加银资产管理有限公司7.1207%。

14、2015年7月31日，公司签署《公司章程修正案》，将注册资本变更为30亿元，并于2015年8月6日完成工商登记取得武汉市工商行政管理局颁发的新的营业执照。

15、2015年11月19日，公司收到武汉民生当代投资合伙企业（有限合伙）缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币10,100.00万元，增资完成后，公司的实收资本金为117,766.67万元。该增资事项经武汉中卓会计师事务所（普通合伙）出具的武中卓验字【2015】第05号验资报告验证，该增资计划符合公司章程的规定，已经在武汉股权托管交易中心办理了登记手续，出具了股东名册，并办理了工商备案手续。公司股东及持股比例变更为：艾路明21.1256%、周汉生10.4841%、张小东8.9864%、张晓东7.4887%、陈海淳7.4887%、王学海7.4887%、余磊7.4887%、杜晓玲3.7443%、刘家清0.5916%、武汉九恒投资有限责任公司10.0269%、民生加银资产管理有限公司6.5100%、武汉民生当代投资合伙企业（有限合伙）8.5763%。

16、2016年6月3日，公司收到武汉九恒投资有限责任公司缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币50,000.00万元，增资完成后，公司的实收资本金为167,766.67万元。该增资事项经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字【2016】第750616号验资报告验证，该增资计划符合公司章程的规定，已经在武汉股权托管交易中心办理了登记手续，出具了股东名册，并办理了工商备案手续。公司股东及持股比例变更为：艾路明14.8295%、周汉生7.3595%、张小东6.3082%、张晓东5.2568%、陈海淳5.2568%、王学海5.2568%、余磊5.2568%、杜晓玲2.6284%、刘家清0.4153%、武汉九恒投资有限责任公司36.8418%、民生加银资产管理有限公司4.5698%、武汉民生当代投资合伙企业（有限合伙）6.0203%。

17、根据信达新兴财富（北京）资产管理有限公司与武汉民生当代投资合伙企业（有限合伙）于2016年6月签订的《股权收购协议》，信达新兴财富（北京）资产管理有限公司受让武汉民生当代投资合伙企业（有限合伙）所持有的公司257,288,774.00股股份，其中101,000,000.00股股份对应注册资本已经实缴到位，尚未实缴的156,288,774.00股股份对应的注册资本由信达新兴财富（北京）资产管理有限公司履行出资义务。

2016年6月27日，公司收到信达新兴财富（北京）资产管理有限公司缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币15,628.8774万元，增资完成后，公司的实收资本金为183,395.5441万元。该增资事项经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字【2016】第750647号验资报告验证，该增资计划符合公司章程的规定，已经在武汉股权托管交易中心办理了登记手续，出具了股东名册，并办理了工商备案手续。公司股东及持股比例变更为：艾路明13.5657%、周汉生6.7323%、张小东5.7706%、张晓东4.8088%、陈海淳4.8088%、王学海4.8088%、余磊4.8088%、杜晓玲2.4044%、刘家清0.3799%、武汉九恒投资有限责任公司33.7023%、民生加银资产管理有限公司4.1804%、信达新兴财富（北京）资产管理有限公司14.0292%。

18、2016年7月13日，公司收到武汉九恒投资有限责任公司缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币80,000.00万元，增资完成后，公司的实收资本金为263,395.54万元。该增资事项经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字【2016】第750658号验资报告验证，该增资计划符合公司章程的规定，已经在武汉股权托管交易中心办理了登记手续，出具了股东名册，并办理了工商备案手续。公司股东及持股比例变更为：艾路明9.4455%、周汉生4.6876%、张小东4.0179%、张晓东3.3483%、陈海淳3.3483%、王学海3.3483%、余磊3.3483%、杜晓玲1.6741%、刘家清0.2645%、武汉九恒投资有限责任公司53.8383%、民生加银资产管理有限公司2.9107%、信达新兴财富（北京）资产管理有限公司9.7682%。

19、根据公司股东大会决议以及民生加银资产管理有限公司（以下简称：民生加银）与武汉九恒投资有限责任公司于2016年7月签订的《股权转让协议》，九恒投资受让民生加银所持公司195,300,567.00股股份，其中76,666,667.00股股份对应注册资本已经实缴到位，剩余118,633,900.00股股份对应注册资本由九恒投资于本次予以实缴。

2016年7月21日，公司收到武汉九恒投资有限责任公司缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币36,604.4559万元，其中11,863.39万元为实缴上述118,633,900.00股股份，24,741.0659万元为实缴注册资本。增资完成后，公司的实收资本金为300,000.00万元。该增资事项经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字【2016】第711864号验资报告验证，该增资计划符合公司章程的规定，已经在武汉股权托管交易中心办理了登记手续，出具了股东名册，并办理了工商备案手续。公司股东及持股比例变更为：艾路明8.2930%、周汉生4.1156%、张小东3.5277%、张晓东2.9397%、陈海淳2.9397%、王学海2.9397%、余磊2.9397%、杜晓玲1.4699%、刘家清0.2322%、武汉九恒投资有限责任公司62.0265%、信达新兴财富（北京）资产管理有限公司8.5763%。

20、2017年1月，根据信达新兴财富（北京）资产管理有限公司与武汉民生当代投资合伙企业（有限合伙）于2016年6月签订的《股权收购协议》，武汉九恒投资有限责任公司将信达新兴财富（北京）资产管理有限公司持有公司股份257,288,774股收购，并于2017年1月22日在武汉股权托管中心办理完毕；工商局备案登记完毕。公司股东及持股比例变更为：艾路明8.2930%、周汉生4.1156%、张小东3.5277%、张晓东2.9397%、陈海淳2.9397%、王学海2.9397%、余磊2.9397%、杜晓玲1.4699%、刘家清0.2322%、武汉九恒投资有限责任公司70.6028%。

21、根据公司2017年10月股东大会决议，全体股东一致同意武汉九恒投资有限责任公司以150,000.00万元现金认购1,500,000,000.00股，2017年10月24日，公司收到武汉九恒投资有限责任公司缴纳的新增注册资本（实收资本）人民币150,000.00万元，增资完成后，公司的注册资本为450,000.00万元，实收资本为450,000.00万元。该增资事项经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字【2017】第ZE50094号验资报告验证，该增资计划符合公司章程的规定，已经在武汉股权托管交易中心办理了登记手续，出具了股东名册，并办理了工商备案手续。本次增资后，公司股东及持股比例变更为：艾路明5.5287%、周汉生2.7437%、张小东2.3518%、张晓东1.9598%、陈海淳1.9598%、王学海1.9598%、余磊1.9598%、杜晓玲0.9799%、刘家清0.1548%、武汉九恒投资有限责任公司80.4019%。

2017年11月27日，公司签署公司章程修正案，将注册资本变更为45.00亿元，并于2017年11月28日完成工商登记取得武汉市工商行政管理局颁发的新的营业执照。

(下转14版)

（住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼）

（面向合格投资者）

发行人：

武汉当代科技产业集团股份有限公司

主承销商：

天风证券股份有限公司

（住所：武汉市东湖新技术开发区光谷大道116号）

募集说明书摘要签署日期:2018年3月7日