安徽军工集团控股有限公司2018年公开发行公司债券募集说明书摘要

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（3）王强先生：1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，党校本科，在职硕士学位，高级经济师。曾担任皖西机械厂工人、经警、办事员、主任助理、副主任、处长、分厂厂长、副厂长、常务副厂长（主持工作）、厂长，神剑科技董事长、总经理，长城军工董事、副总经理，安徽军工副总经理。现任本公司董事、副总经理。

（4）蒋宗明先生：男，1965年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，硕士学位，高级经济师、企业法律顾问，现任安徽军工党委副书记、纪委书记、董事。1986年7月至1988年9月任安徽省建筑职工学校教师。1991年7月至1996年9月任安徽省民政厅法规处科员等职，1996年9月至2004年5月先后任安徽省商务厅市场建设行业管理处副处长、安徽商之都有限责任公司副总经理，2004年5月至2008年1月先后任安徽省徽商集团有限公司办公室主任、总经理助理、副总经理。2008年1月至2015年11月任安徽省徽商集团有限公司党委委员、副总经理、总法律顾问。2015年11至今任本公司董事、安徽商之都股份有限公司监事、安徽中石油昆仑徽商燃气有限公司董事。

2、监事

（1）李永江先生：1958年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学学历。曾担任安徽省轻工厅基建处副处长、财务（审计）处处长、综合计划处处长，安徽省经贸委综合运输办公室主任、企业监督处处长；安徽省国资委业绩考核处处长、资本经营预算处处长。现任本公司监事会主席、华安证券股份有限公司监事会主席、中煤矿山建设集团有限责任公司监事会主席、安徽安振产业投资集团有限公司监事会主席。

（2）郑萍女士：1973年1月出生，公共管理硕士，高级会计师，注册会计师，中共党员，现任安徽军工正处级专职监事（主任）。1992年毕业于安徽大学（大专），2006年取得中国科技大学公共管理硕士学位。1992年8月至1996年10月任淮南印刷机械厂会计，1996年10月至2000年11月任安徽省纺织总会办事员、科员、副主任科员，2000年11月至2004年6月任安徽省经贸委行财处副主任科员、主任科员，2004年6月至2007年8月任安徽省国资委行财处、资本经营预算处主任科员，2007年8月至2015年10月任安徽省国资委资本经营预算处副处长，2015年10月至今任本公司监事。

（3）许祥先生：1972年出生，本科学历，中共党员，现任省属企业第一监事会办事处副调研员、专职监事、安徽军工监事。1997、2002年分别毕业于合肥武警学院、天津中国武警学院，1997年7月至1999年7月武警宿州市支队会计、副中队长，1999年7月至2000年12月任省委警卫中队中队长，2001年1月至2003年12月任省广电厅警卫中队中队长、2004年7月至2005年12月机场大队大队长、党委书记，2006年12月至2010年11月任武警合肥市支队作战训练科科长。2011年11月（转业）至2014年12月省国资委第五监事会办事处主任科员。2014年12月至今任省属企业第一监事会办事处副调研员、专职监事、中煤矿建监事。2015年3月至今任本公司监事、华安证券股份有限公司监事、中煤矿山建设集团有限责任公司监事、安徽安振产业投资集团有限公司监事。

（4）郑权先生：1982年1月出生，研究生学历，会计师，经济师，中共党员，现任安徽军工正科级专职监事。2004年毕业于长沙理工大学，2013年取得中国科技大学工商管理硕士学位。2004年7月至2006年7月任安庆横江实业（集团）公司财务部财务会计，2006年7月至2007年12月任安庆供电公司审计部财务审计专责人，2007年12月至2009年1月任安徽省国资委第九监事会监事，2009年1月至2012年6月任安徽省国资委第五监事会副科级专职监事，2012年6月至今任安徽省国资委第一监事会正科级专职监事。2015年3月至今任本公司监事、华安证券股份有限公司监事、中煤矿山建设集团有限责任公司监事、安徽安振产业投资集团有限公司监事。

（5）胡学峰先生：1968年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，全日制本科学历，高级工程师。曾担任皖西机械厂技术员、分厂副厂长、副处长，神剑科技公司处长、总师办主任、分公司副总经理、科研中心副主任，现任本公司办公室主任、监事。

3、高级管理人员

（1）徐立敏先生：1958年出生，中国国籍，无境外永久居留权，在职研究生学历，正高级工程师。曾担任皖西机械厂技术员、技术发展科副科长、科研所副所长、副总工程师、总工程师，安徽军工总工程师、副总经理。现任安徽军工副总经理、总工程师。

（2）张胜先生：1967年出生，中国国籍，无境外永久居留权，党校研究生学历，高级工程师。曾担任红星机械厂技术员、工程师、科研所副所长、所长，安徽军工科技部副部长，红星机械厂副厂长、厂长，安徽军工副总经理、红星机电董事长、长城有限副总经理，盛隆物流董事、新盛汽贸董事长、长城置业董事长。现任安徽军工副总经理。

（3）常兆春先生：1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾担任蚌埠市财政局副主任科员，安徽丰原药业股份有限公司财务总监，蚌埠商业银行财务总监，安徽丰原集团有限公司总经理助理、财务总监，安徽军工副总会计师，现任本公司总会计师、长城军工监事会主席。

（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况

表：发行人董监高人员兼职情况

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（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份情况

截至本募集说明书摘要出具之日，发行人董事、监事、高级管理人员中无持股发行人及其子公司的情况。

七、发行人所处行业地位及竞争优势

（一）发行人的主营业务及所属行业

根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，发行人属于其他制造业（分类代码：C41）。根据《国民经济行业分类》（2011年），发行人所处行业为其他未列明金属制品制造（分类代码：3399，本类别包括武器弹药的制造）。

发行人营业执照载明的经营范围：H55-信息安全产品销售、H54-商用密码产品销售。一般经营项目：从事国有资本运营和民品科研、生产、销售；对子公司军品科研、生产、销售进行管理。

发行人为控股型公司，其主营业务均通过子公司开展。目前发行人的主营业务要分为军品业务、民品业务和其他业务三部分，以军品业务为主。

发行人所处军工行业为兵器工业中的弹药领域。我国国防科技工业（又称武器工业、军工行业）主要包括核工业、航天、航空、船舶、兵器、军工电子六大产业集群。兵器工业专门从事常规武器装备的研制和生产，分成坦克、枪械、火炮、弹药、火药与炸药和战术导弹等领域，其生产范围包括坦克、装甲车辆、火炮、枪械、战术导弹、火箭、弹药、火/炸药、观测器材、防化学器材，以及为特种军事技术装备配套的武器装备。它由机械、冶金、化工、光学、电子、火工等工艺技术门类组成，属于综合性加工工业。兵器工业是国防科技工业中最早形成的行业，是国防科技工业的基础，其发展与国家安全息息相关，历来受到国家的高度重视。

发行人军品业务包括迫击炮弹系列、光电对抗系列、单兵火箭系列、引信系列、子弹药系列、火工品系列的研究、设计、生产、总装和销售。发行人系我国重要的迫击炮弹、光电对抗弹药、单兵火箭、引信、子弹药、火工品的研制和生产基地，是我军迫击炮弹、光电对抗弹药、单兵火箭的主要供应商，也是我国国防科技工业中引信、子弹药、火工品的重要供应商；发行人还从事综合效应、反跑道、碳纤维等特种用途子弹药以及催泪弹等非致命弹药的研制和生产；发行人正在研制的D064末修正迫击炮弹、D1016制导迫击炮弹、X156巡飞弹、X123末敏干扰弹、FY1310制导火箭、D301反航母子弹药等新型武器装备均已进入研制的攻坚阶段，预计将分别于一至三年内设计定型。

在保持军品业务稳定发展的同时，发行人积极发展民品业务。发行人的民品业务主要为预应力锚具、汽车配件、塑料制品的研发、生产和销售。发行人预应力锚具产品品种齐全、产业链完整、研发能力强，公司产品已成功应用于京沪高铁、兰新铁路、沪昆铁路、广州南站、杭州湾大桥、上海虹桥枢纽、淮南煤矿井下支护等多项重点工程。同时，发行人还利用自身军民两用工艺技术优势和质量管理优势，经营部分机械零部件业务，如高铁和城市轨道减震器等零部件、汽车空调压缩机和刹车鼓等汽车零部件。发行人塑料制品主要为军品塑料包材、洗衣机塑料外筒和PVC管材等。军品塑料包材的客户是各军工企业。洗衣机塑料外筒主要供应安徽当地家电生产企业的配套厂商，最终客户包括四川长虹、美菱冰箱和海尔冰箱等。PVC管材主要用于安徽当地的城市基础设施建设。除了军品和民品业务外，发行人收入来源还包括其他业务，主要为房地产开发、物流服务等，发行人其他业务收入占营业收入的比重很小。

根据国防科工局出具《国防科工局关于2015年安徽长城军工股份有限公司上市特殊财务信息豁免披露有关事项的批复》（科工财审[2015]208号），本公司豁免披露《武器装备科研生产许可证》的取得情况。

截至2016年12月31日，发行人已取得的其他主要资质证照及业务许可如下：

表：发行人已取得的主要资质情况

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注：1、2016年，中央军委装备发展部承接了原《武器承制单位注册证书》核发部门中国人民解放军总装备部的管理职能，资质证书名称变更为《装备承制单位注册证书》。

2、东风机电武器承制单位注册证书有效期至2016年8月，目前，已通过中央军委装备发展部现场审查，生产经营正常开展，未受影响。

3、红星机电武器承制单位注册证书有效期至2017年8月，目前，已通过中央军委装备发展部现场审查，生产经营正常开展，未受影响。

经核查，主承销商和发行人律师认为发行人已取得其生产经营所需全部资质证书，已到期的资质证书均已通过有权部门（机构）的审查，正在等待换发新证，生产经营未受影响，不存在法律障碍或争议，其全部资质证书持续合法、有效，符合有关法律法规的要求。

（二）发行人业务所处行业状况

1、军品业务

（1）行业管理体制

发行人的军工产品直接应用于国防军事领域，主管部门为国家国防科技工业局。国防科工局主要负责国防科技工业计划、政策、标准及法规的制定和执行情况的监督，及对武器装备科研生产实行资格审批。鉴于行业的特殊性，国防科工局对行业内企业的监管采用的是严格的行政许可制度，主要体现在军工科研生产的准入许可及军品出口管理等方面。

（2）行业主要法律法规

表：军工行业主要法律法规

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（3）行业总体概况

国防军工业作为国家战略性产业是我国国防现代化建设的重要基础。近年来，我国经济持续快速发展，国家经济实力和综合国力显著增强，为国防工业增加投入、稳定发展创造了有利条件。1989年至2014年间，我国国防支出年均复合增长14.89%，保持较高增速，带动了国防工业的快速发展。2016年，我国国防支出为9,543.54亿元，比2015年增长7.6%。

近年来我国国防费的增长主要用于以下方面，一是改善部队保障条件；二是完成多样化军事任务，增加抗震救灾、国际护航、抗洪抢险等行动；三是推进我国军事改革，增加高技术武器装备及其配套的经费。我国国防费预算支出虽然近年来增长较快，但与其他国家相比，我国国防费支出占国内生产总值与财政支出的比例有明显的差距。

根据《中国国防白皮书》，我国军费投入占国内生产总值与财政支出的比例仅为其他国家的50%左右。另外，从我国国防费的构成来看，装备费、人员生活费、训练维持费各占军费的三分之一左右。其中装备费主要用于武器装备的研发试验、采购维修、运输储存等。而欧美及亚洲的主要军事国家用于装备方面的支出占国防支出的比例达到40%以上。因此，在未来我国国防现代化建设中，装备费在国防费当中的总体比重还将逐步上升。

（4）行业竞争情况

由于兵器行业特别是弹药领域的生产经营具有较大的危险性，受到严格的资质限制且受国家战略布局的影响。因此，兵器行业中的竞争格局基本属于寡头竞争的状态。

1）国内市场竞争情况

国内军工行业弹药领域存在较高的进入壁垒，新竞争者加入的可能性较小。行业内生产企业主要根据军方订单生产，生产和销售都具有较强的计划性，产品销售数量和价格受市场供求关系波动的影响较小，行业市场化程度较低，行业内的竞争主要集中在新产品研制立项权。公司的主要产品迫击炮弹、光电对抗弹药、单兵火箭、机械触发引信、通用子弹药等均在行业中处于领先地位，具有明显的竞争优势。

2）国际市场竞争情况

在国际市场上，军工产品的出口是由国家双边关系、各自的国家战略以及国际安全局势的变化决定的。发行人产品通过军贸公司出口的主要目标市场是东南亚、非洲、中东和南美洲国家，由于先入优势和军品采办的连续性等特点，客户忠诚度较高。发行人通过军贸公司出口产品的主要竞争对手有美国、俄罗斯和以色列的军工企业。发行人产品在国际市场上具有综合指标优异、效费比高、质量优良等竞争优势。

（5）行业与上下游行业的关系

军工行业的上游是各军品配套企业和通用材料供应商，军工企业系统内军品配套企业的产能由国家与军方在全国范围内统一布局，有充足的供应能力，向其采购的价格为军方核定价格，随着军方统一调价而调整；通用材料基本在国内采购，国内市场供应充足，其采购价格由市场决定。

军工行业的下游为各国军方，军品内销受我国军费安排和装备采购计划所影响；军品外销必须通过国家授权的军品外贸公司，受双边关系、国家战略以及国际局势变化的影响。

公司所处军工行业上下游的情况如下图所示：

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2、发行人民品业务所处行业状况

（1）预应力锚具

预应力锚具是一种广泛应用于铁路、公路建设的标准桥梁功能部件。当预制桥梁的时候，在桥梁承受外荷载之前，会预先对桥梁施加预应力，以抵消外荷载所引起的拉应力，提高混凝土桥梁的承载能力，降低梁体截面尺寸，提升桥梁建筑的经济性和寿命。预应力锚具在其中起着至关重要的锚固作用，决定了桥梁的安全和承载能力。该行业主要受铁路、公路的投资建设情况影响。

近年来，在国家宏观政策的调控下，我国铁路、公路建设得到高速发展。根据中国铁路总公司的统计数据，2016年全国铁路行业固定资产投资完成8,015亿元，投产新线3,281公里，开工项目46个，增加投资规模5,500亿元。2016年底，全国铁路营业里程达12.4万公里，其中高速铁路2.2万公里以上。为适应公路建设的需要，我国道路桥梁建设将进入持续、稳定的发展时期。根据全国各个省市自治区的规划，至2020年，我国将兴建大中小桥梁约20万座，总长度超过1万公里，其中大跨度桥梁将超过百座。随着铁路、公路、桥梁等基础设施的高速发展，我国桥梁功能部件行业也得到快速增长。

（2）铸件

随着城镇人口持续增长以及大量城市群的形成，我国城市群间的快速城际铁路、地铁及城市轨道交通快速发展，已成为世界上最大的城市轨道交通市场。截至到2016年12月底，中国开通运营城市快速轨道交通线路的城市共31个（内地28个、港台地区3个），运营线路总长度达3934.8公里（内地3359.9公里、港台地区374.9公里），累计开通运营线路27条（内地109条、港台地区18条），运营车站2627座（内地2356座、港台地区271座）。2016年，中国新增城市快速轨道交通的城市有4个（福州、东莞、南宁、合肥）；新增投运线路17条（内地16条、港台地区1条），新增运营线路长度559.1公里（内地549.5公里、港台地区9.6公里），新增车站367座（内地361座、港台地区6座）。到2020年，将有约40个城市发展轨道交通，总里程预计达到约7,000公里，轨道交通将覆盖全国主要大中城市，在大城市交通中发挥骨干作用。

汽车产业是国民经济的重要支柱产业，其发展受国民经济发展水平的制约，产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动大，与经济周期关系密切，具有明显的周期性。近年来，随着国民经济的发展和居民收入增加，汽车工业受消费结构升级拉动。2002年开始，我国汽车行业进入快速成长时期，行业景气指数大幅攀升。2008年，受全球金融危机影响，汽车行业受到严重打击，市场需求出现明显下降，发展速度放缓。2009年我国推出4万亿刺激经济政策，同时发布《汽车产业调整和振兴规划》，减征小排量乘用车购置税，实施“汽车下乡”、“以旧换新”等计划。汽车行业从低谷反弹，呈现稳步快速发展态势。

根据我国汽车工业协会统计的数据，我国汽车工业发展迅速，目前已跃居成为世界第一的汽车生产和消费国，2016年中国汽车产销均超2800万辆，连续八年蝉联全球第一。

（3）塑料建材

塑料建材是继钢材、木材、水泥之后的第四代新型建筑材料，它不仅节能环保，能改善居住环境、提高建筑功能和质量，同时还具有降低建筑自重等优越性。目前塑料建材主要分为塑料板材、塑料管材以及塑料型材。

近年来，随着我国房地产业的迅猛发展、国家对基础设施投入加大，塑料建材业生产规模不断扩大，技术水平稳步提高，塑料型材、管材已经进入稳定成熟的增长时期。2008 年国际金融危机以来，我国经济增长整体放缓。但综合来看，塑料建材领域依然保持大幅增长。根据国家统计局的数据，2016年我国塑料制品的累计总产量为6,989.5万吨，同比增长3.9%。

未来中国城镇化进程将不断加快，从而带动城市基础设施和城镇住宅建设发展，每年竣工建筑面积预计将超过10 亿平方米。在国家各种建筑节能政策引导下，塑料建材凭借其应用范围广、科技含量较高的特点，其生产规模将进一步扩大，具有广阔的发展前景。

（三）发行人面临的主要竞争状况

1、军品业务竞争状况

发行人属于的军工行业中的兵器子行业，兵器子行业又分为中央直属的军工企业与地方军工企业两大板块。目前我国最大的武器装备制造集团：中国兵器工业集团公司和中国兵器装备集团公司属于中央直属管理的大型军工骨干企业。

在地方军工企业中，目前我国重点保留了14 家地方军工企业，分别位于安徽、江西、湖南、云南等省。其中神剑科技、东风机电、方圆机电和红星机电4 家地方军工企业均为发行人下属企业，占据全国地方军工企业数量三分之一强。我国对武器装备的研制和生产实施严格的许可证管理制度，公司下属的四家控股子公司均已获得原国防科工委颁发的《武器装备科研生产许可证》，是国家授权开展相关武器装备研发和生产的骨干企业。经过多年的经营，公司目前已发展成为地方军工企业当中的龙头企业，在国内兵器装备生产企业中名列前茅，在我国地方军工企业中占有举足轻重的地位。在历年全国兵器行业军品订货会上，各子公司的产品订货量长期保持地方军工企业前列，发展前景较好。

由于军工行业的保密要求，发行人无法获得主要竞争对手的生产经营情况。

2、民品业务竞争状况

我国已经成为锚具的生产大国，但由于锚具应用领域较广，各主要应用市场均采用各自的市场准入制度和产品认证方式，各应用市场基本处于割裂的状态。目前，锚具行业生产厂家众多，尚未形成明确的竞争格局，尚未出现较大的跨各应用市场的生产厂家，也没有一个厂家能在整个行业中占有较大的市场份额。

由于锚具行业的市场较为分散，难以取得整个锚具市场的统一数据，发行人无法准确获知国内市场和国际市场上的市场份额等信息。

（四）经营方针及战略

公司坚持“保持军品领先地位，做强军品；开拓民品发展空间，做大民品”的发展战略，提高企业自主创新能力，促进军民品协调发展。在军品方面，公司将凭借在军工行业的丰富经验和科研优势，根据国内和国际两个市场的动态需求，全力拓展军品市场空间。同时，公司将在民品方面大力整合和集中资源，发展与公司军品“主业相关、工艺相近、技术相通”的民品产业，从而实现两个产业的优势互补，从根本上提高了公司抵御行业风险的能力。

公司将深化改革，积极实施内部生产要素的资源重组，充分发挥资源优势；通过生产流程再造，推进精益管理，建立流程化、信息化的企业管理体系；大力实施科技先导，人才强企战略，深化以“打造铁军，追求卓越”为主题的企业文化建设，努力把公司建成具有独特核心竞争力和重大影响力的现代化大型军工企业。

1、产品开发、技术创新计划

按照公司的战略布局和业务发展目标，公司未来三年确定并实施的产品开发计划如下：

（1）军品业务

1）迫击炮弹平台：开发大口径增程迫击炮弹、末修正迫击炮弹、末制导迫击炮弹以及特种弹药和非致命迫击炮弹；

2）单兵火箭平台：开发单兵制导火箭系统、防空火箭系统；

3）光电对抗弹药平台：开发通信干扰弹、雷达干扰弹、新型红外复合诱饵弹药；开发多波段复合干扰系统、海岸防护、舰载防护系统、新型燃烧型发烟系统；

4）子弹药、灵巧弹药平台：开发新型多用途子弹药、灵巧弹药；

5）火工品平台：发展电火工品及模块化火工品，提升直列式火工品及柔性高精度传爆网络；发展大口径、远程化及信息化弹药发射装药。

（2）民品业务

1）预应力系列产品：发展柔性锚索、矿用锚具等项目，开发高性能、高品质、高附加值的系列锚具，带动产业升级，打造军工品牌产品，提升市场竞争力。

2）其他机械加工件：以城市轨道减振器产品为依托，大力发展城市轨道交通产品，实现由以城市轨道交通配套为主向城市轨道交通、高速铁路配套的覆盖；发展以高性能球铁铸件为基体的汽车零部件，与国内知名汽车厂家合作开发高品质汽车总成、制动器、轮毂等部件系列产品实现由中低档汽车配套为主向中高档汽车配套为主跨越。

在技术创新方面，实现科技、产品和经济一体化，逐步加大设计、工艺、生产中的新技术含量，引进和消化国内外先进技术，使工艺、技术、装备、产品质量的总体水平处于国内先进水平，实现由引进、消化先进技术为主向自主开发、创新高新技术为主的战略转变，实现技术开发、技术储备、技术输出多位一体。通过自身努力开拓具有市场潜力的新产品、储备新技术，尤其是注重开发一些有高附加值的产品。军品方面进一步向信息化、智能化武器系统发展，进一步向陆、海、空、二炮等新的更深层领域拓展；民品方面大力开发高科技含量、高性能、高附加值和有广泛发展前景的军转民项目。

2、产业提升和产品结构调整计划

（1）不断改进和提高军民品研发能力和工艺装备水平，全面提升产业机械化和信息化能力，持续提升产品质量水平，降低生产成本。通过加大对研发平台的投入，提高光机电产品、武器平台系统、新概念武器和反恐等产品的系统集成研发能力；通过对现有部分自动化程度不高、耗能大、效率不高的落后工艺装备进行技术改造升级，满足军品多品种小批量交替生产的需要，提高机械化、信息化水平和柔性化生产的能力；全面提升产品科技含量和品质，提高劳动效率，确立科技质量和成本领先优势；深入推进精益生产和安全质量标准化工作，提升生产管理水平，增加产品市场竞争力，进一步提升企业的核心竞争力。

（2）持续优化调整产品结构，积极拓展市场新领域，不断提升市场抗风险能力。军品方面，依托公司自主研发能力，进一步加大产学研、企院所合作的深度，不断探索和创新合作模式和理念，推动军品向陆、海、空、二炮纵深和前沿需求领域发展，拓展总装、总参、武警和动员等军兵种新领域；加大推进军贸产品的研发和市场开发力度，推出一批特色化和差异化新产品，满足军贸市场的新需求，打开新的市场领域。民品方面，依托军品的技术和工艺装备优势，大力开发高科技含量、高性能、高附加值和有广泛发展前景的军转民项目，持续优化调整产品结构，扩大和增强核心产品的竞争优势，全力拓展新的市场领域，促进市场分布的多元化，增强市场抗风险能力。

3、人力资源优化提升计划

公司将按照优化结构、挖掘潜力、强化激励、提升素质的原则和要求对人力资源工作进行全面部署：

（1）加强团队建设

公司重视团队建设，致力于建立一支科研、技术、管理、营销和技能型人才合理搭配的人才队伍，保证公司快速发展对人才的需要。公司将强化对各类人员的培训和培养，在注重现有人员素质提升的同时，广泛引进高水平的各类人才，继续充实人才队伍，以打造一支专业水准高、善于学习、勤于研究、工作严谨、忠诚企业的人才队伍，支撑公司全面发展。

（2）完善激励机制

公司将探索实施更加有效的激励机制，使研发、生产、销售、行政和管理等各个部门的人员保持持续的动力与创新活力。

（3）完善全员绩效考核体系

公司将在现有岗位评价与考核体系的基础上，完善公正、公平、合理的岗位责任制和绩效评价体系，尤其对管理层人员，推行竞争有序化，建立有序的岗位竞争、激励、淘汰机制，增加岗位流动性。

4、市场开发计划

公司将持续提高市场快速反应能力，继续完善营销模式，增强对国内外用户的市场辐射力度，加快对国内外两个市场的开发，加速由产品营销向品牌营销转化。

（1）军品业务市场的开发

按照党的十八大会议和“十二五”规划确立的“建立与我国国际地位相称，与我国安全和经济发展利益相适应的国防科技工业体系”以及我军战略转型的总体目标，紧紧瞄准世界武器装备发展的新需求、新趋势和新前沿，紧跟客户需求，加大研发投入，加快产品的研发和产品结构调整，着力打造一批智能灵巧、精确制导、高效毁伤、远程压制等重点装备及防空反导武器系统。

（2）民品业务市场的开发

继续巩固传统预应力锚具的优势地位，开发柔性锚索等高端产品，拓展安徽、河北、山东等地区的矿用锚具市场，在增大市场份额的同时，提升公司在高端应用领域的市场份额和品牌影响力。

扩大轨道交通产品的市场份额，利用军转民技术和为高铁提供轨道减震部件的营销渠道以及客户关系持续推广轨道交通产品，将客户延伸至城市轨道等用户，为其提供高性能的轨道交通减震零部件。

扩大汽车零部件产品的市场占有率，利用军工的技术、制造优势，大力推广高性能球铁铸件基体的汽车零部件，与国内知名汽车厂家合作开发高品质汽车总成、制动器、轮毂等，为其提供高精度的铸件及部件产品。

5、企业文化建设计划

文化是企业的灵魂，是凝聚团队、提升管理水平的核心所在。公司将继续秉承“打造铁军，追求卓越”的经营理念，继续加强企业文化的建设，不断丰富企业文化的内容，进一步提高管理水平，把打造学习型企业、创建和谐企业作为企业文化建设的核心，增强员工的参与、创新、节约、自律、学习、团队意识，培养奉献型、创新型员工，提高员工的福利待遇和收入水平，丰富精神文化生活，优化工作和生活环境，引导全体员工做有抱负、负责任、乐于奉献的军工人。

（五）竞争优势

1、军品行业竞争优势

（1）行业地位突出

发行人下属四家军品子公司神剑科技、方圆机电、东风机电、红星机电均属重点军工企业，并在其对应领域占据重要地位。

神剑科技掌握迫击炮弹的核心技术，拥有一系列自主专利和知识产权，技术优势突出，产品竞争力较强，处于国内迫击炮弹行业的领先地位；方圆机电掌握单兵火箭的核心技术，拥有一系列自主专利和知识产权，技术优势突出，是我国中小口径火箭武器重要的研发生产企业，部分单兵火箭综合性能达到同类武器国际先进水平；东风机电掌握机械引信、子弹药的核心技术，拥有一系列自主专利和知识产权，技术优势突出，产品竞争力较强，处于国内机械引信、子弹药行业的领先地位，其综合效应子弹等子弹药已由空军市场领域拓展至海军市场领域；红星机电掌握火工品的核心技术，技术优势突出，是我国国内品种较全的火工品生产企业，产品广泛应用于国内各军兵种。

（2）产品布局合理

发行人产品覆盖迫击炮弹、单兵火箭等陆军重要武器装备，空军反跑道子弹、综合效应子弹等空军用弹药，光电对抗类海、陆、空、二炮诸军兵种普遍装备的防御类弹药，以及反恐类弹药。D064末修正迫击炮弹、D1016制导迫击炮弹、X156巡飞弹、X123末敏干扰弹、FY1310制导火箭、D118区域封锁子弹药、D301反航母子弹药等新型武器装备均已进入研制的攻坚阶段，预计分别于一至三年内正式设计定型。发行人现有或在研产品已全面覆盖了海、陆、空、二炮各军兵种，已逐步实现由传统弹药向高效毁伤、远程压制、精确打击弹药的跨越，单一弹药系统向武器系统的跨越，陆军弹药装备向海、空和二炮诸军兵种弹药装备的跨越。

（3）符合行业发展趋势

发行人不断分析市场需求、研判武器装备发展趋势，运用新的基础研究、应用技术的成果，结合公司实际经验进行先期技术开发和武器装备的预先研究，其产品顺应了世界战争发展的趋势和潮流，符合我军在弹药领域“机动突防、远程压制、精确打击、高效毁伤”的发展方向。

1）通过应用增程技术、减阻技术和复合材料技术，以增加弹药射程，如发行人研制的950远程弹药射程增加近一倍。

2）通过应用各种探测和控制制导技术等信息化技术，以提高弹药的精确打击能力，如发行人承研的D064末修正迫击炮弹项目和预研的D1016制导迫击炮弹项目，均能够实现精确打击目标。

3）通过使用新型弹体材料和新型高能炸药，研究最佳的装填结构和装填配比，以增强弹药的毁伤能力，如发行人研制的D053C预制破片弹药通过使用高能炸药，提高爆破威力，通过装填预制破片环，形成钨、钢和自然破片，大大提高了杀伤和穿甲效能。

4）通过扩展应用平台、通用化和多用途化，使弹药的使用更加简便，后勤保障更加方便，从而保障了弹药的机动作战能力，如迫击炮弹口径通用化为三个口径，并从原有的杀爆弹延伸出增程、攻坚、子母等弹种，且可满足前装填、后装填和速射装填等通用化需求。

（4）信息化弹药全面发展

现代战争形态正由机械化战争向信息化战争转变，发行人响应信息化战争要求，高度重视发展信息化弹药，产品正向信息获取型弹药、信息利用型弹药和信息干扰型弹药全面覆盖，契合未来战争发展趋势，发展前景较好。在信息获取型弹药方面，发行人研制了D03电侦装置，可适用于多种口径的榴弹、迫击炮弹、火箭弹等开仓式弹种；在信息利用型弹药方面，发行人承研的D064末修正迫击炮弹项目，是国内第一个正式立项研制的末修正迫击炮弹，预研的D1016制导迫击炮弹项目，通过应用精确制导技术，实现对目标的精确打击，预计分别于一至二年内正式设计定型；在信息干扰型弹药方面，发行人自主研制生产的D101有源干扰弹药，采用了首创的全新干扰体制，综合技术水平处于世界领先地位。

（5）技术优势

发行人掌握迫击炮弹、光电对抗类弹药、单兵火箭、引信、子弹药及火工品的核心技术，技术优势突出，创造陆军装备多项第一，如：第一个迫击炮子母弹、第一个迫击炮弹通用机械触发引信系列、第一个炮兵通用多用途子弹系列、第一个有源复合干扰弹药、第一个迫击炮末修正弹药。

依托强大的技术优势，公司的主要产品均在行业中处于领先地位，具有明显的竞争优势，在历年军品订货会上，产品订货量长期保持地方军工企业前列。

（6）科研优势

经过多年的技术积累，按照“研制一代、生产一代、构思和预研一代”的军品科研工作思路和通用弹药与信息化弹药发展并重的指导思想，公司已形成较为完整的兵器科研和开发体系，具备自行研制和开发军品装备的能力，在国防科技工业中占有重要的地位。发行人自主研发的850杀伤弹药、WH330破甲火箭、多波段光电干扰技术、炮兵子母弹通用多用途子弹技术、950引信、246导电碳纤维子弹组件等多项研究成果和技术应用，荣获了国家技术发明二等奖、国家科技进步二等奖、国家科技进步三等奖等诸多奖项。截至目前，发行人子公司神剑科技、东风机电、方圆机电、红星机电、金星预应力以及东升机电均为省级高新技术企业，共设有6个省级技术中心，共取得专利技术137项，其中国防发明专利47项。

（7）质量优势

发行人实施“质量第一”为基础的市场战略，以质量创优势，以质量增效益，以质量谋发展。发行人质量优势体现在：

1）质量管理体系标准更严格。其下属四家军品子公司执行国家军用标准GJB9001B-2009，在等同采用ISO9001标准的基础上，贯彻了“一次成功、系统管理、预防为主、实行法治”的思想，其内容更严格、更全面、更具体。

2）过程控制更有效。公司的客户代表全过程参与企业从产品设计开发、生产制造到产品交付的质量监督和控制，提高了公司持续改进和持续满足客户需求的能力。

2、民品行业竞争优势

（1）质量优势

金星预应力具有高标准、严要求的质量控制体系以及多年预应力锚具的研制、生产经验，机械加工优势明显，产品性能稳定、质量可靠，先后通过了CRCC铁路产品认证、CCPC交通产品认证和MA矿用产品安全标志认证和ISO9001质量管理体系认证。

（2）技术研发优势

金星预应力自成立伊始就确立了依靠技术创新谋求企业发展的战略，在长期从事预应力锚具的研发、生产过程中，积累了大量的核心技术和工艺经验，培养了一支事业心强、水平较高、梯次合理的研发队伍。金星预应力作为高新技术企业，拥有省级企业技术中心，也是安徽省预应力锚具工程技术研究中心与实验室依托单位，与中国建筑科学研究院、中国铁道科学研究院、中交规划设计院、清华大学、合肥工业大学、安徽建筑大学、安徽理工大学等高等院校及科研机构建立了广泛而深入的产学研合作关系，为产品技术的不断进步提供了强有力的保障。

金星预应力已经成功自主研发了高强度、大规格锚固组件，其YJM31锚固体系是目前国内强度和规格最大的锚固产品之一；DSM15-8低回缩锚具把我国低回缩锚具的生产能力从4孔提升到8孔，填补了国内空白。矿用锚索锚具已成功通过矿用产品安全认证，进入了矿用锚固体系市场。金星预应力拥有较强的技术研发能力，将不断优化产品结构，进一步提升市场竞争力，并推动我国预应力行业的产业升级。

（3）客户优势

多年来，金星预应力积极参与市场竞争，承接的合同项目遍布全国30多个省、直辖市和自治区，与中国中铁和中国铁建等国内大型工程建设单位建立了良好的合作关系，积累了较好的客户资源，抗风险能力较强。其产品在京沪高铁、兰新铁路、沪昆铁路、广州南站、上海虹桥枢纽工程等100多个国家重点工程中应用，具有较强的综合实力。

（4）销售网络和服务优势

公司与中国铁建、中国中铁等多家重点项目建设单位建立了稳定的合作关系，拥有遍布全国的销售网络和售后服务体系，配置了专业的服务人员，以快速响应客户需求，并提供及时满意的差异化服务，深得客户信赖。

（六）发行人主营业务收入构成情况

公司主营业务收入包括军品收入和民品收入两部分，主要为军品收入。最近三年，军品收入占主营业务收入的比重平均保持在65%左右，所占比重较高，在公司业务中处于主导地位。军品收入包括迫击炮弹、光电对抗系列、单兵火箭系列、子弹、引信系列和火工品系列销售收入，民品收入主要为预应力锚具销售收入。

军品收入是指向国内军方、军贸企业或军工企业销售的以迫击炮弹、光电对抗系列、单兵火箭系列为核心的系列弹药武器装备及系列军用火工品，并覆盖了引信、发射装药、子弹药等关键原料和零部件。军品销售受国际形势、国家稳定与安全状况和国防政策的影响。在国际形势、我国国防政策维持稳定的情况下，国内军方每年采购的军品稳定增长。报告期内，公司军品收入分别为85,066.64万元、109,385.60万元、83,837.89万元和54,924.35万元，军品收入占比分别为66.45%、71.78%、47.45%和56.21%。

公司贯彻《国务院中央军委关于建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研生产体系的若干意见》的精神，进一步完善军民结合、寓军于民的武器装备科研生产体系，推进军民互动共享，提高资源利用效率，利用军工企业自身先进的研发和生产能力拓展民用业务。公司民品主要包括预应力锚具、铸件、空调压缩机和塑料制品等产品。民品销售直接面向市场，公司依托在制造领域的技术优势积极开拓民品市场，报告期内，民品收入分别为39,592.05万元、39,754.43万元、41,436.25万元和34,643.62万元，民品收入占比分别为30.93%、26.09%、23.45%和35.46%，积极开拓民品业务为公司的发展壮大注入了新的活力。

发行人主营业务收入结构如下表所示：

表：发行人报告期内主营业务收入情况

■

1、报告期内，公司民品业务的销售区域主要分布在华东、华中、西南、华南、东北地区，具体情况如下：

表：发行人民品业务主要销售区域分布情况

单位：万元

■

2、报告期内，公司民品业务前五大供应商情况

2014年度，公司民品业务前五大供应商情况如下：

表：2014年公司民品业务前五大供应商情况

单位：万元

■

2015年度，公司民品业务前五大供应商情况如下:

表：2015年公司民品业务前五大供应商情况

单位：万元

■

2016年度，公司民品业务前五大供应商情况如下：

表：2016年公司民品业务前五大供应商情况

单位：万元

■

3、报告期内，发行人民品业务前五大销售客户情况

2014年度，发行人民品业务前五大销售客户情况如下：

表：2014年发行人民品业务前五大销售客户情况

单位：万元

■

2015年度，发行人民品业务前五大销售客户情况如下：

表：2015年发行人民品业务前五大销售客户情况

单位：万元

■

2016年度，发行人民品业务前五大销售客户情况如下：

表：2016年发行人民品业务前五大销售客户情况

单位：万元

■

4、发行人主营业务收入中的其他收入主要包括房地产业务收入、科研经费收入、材料销售收入和物流服务收入等。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-9月，发行人其他收入分别为3,352.87万元、3,244.94万元、51,417.91万元、8,137.04万元。2016年发行人其他收入较2015年增加48,172.97万元，其他收入大幅上涨主要是由于发行人子公司蚌埠长城置业泷湖湾地产项目于2016年度实现4.72亿元销售回款。报告期内，发行人其他收入构成情况如下：表：报告期内发行人其他收入构成情况

单位：万元

■

5、报告期内，发行人各业务板块毛利率情况

发行人主营业务包括军品业务、民品业务和其他业务。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-9月，公司军品业务毛利率分别为34.39%、29.41%、34.85%和36.13%，2016年较2015年上升了18.50%，变动是由于各型号产品的销售结构变动所引起。公司军品的配套原材料采购和产品销售定价均按照军方核定的价格结算，产品价格相对稳定，报告期内盈利能力保持稳定，毛利率波动在正常范围内。

2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-9月，民品业务毛利率分别为21.71%、21.56%、15.64%和15.18%，2016年较2015年下降了27.46%，变动原因为公司其他类民品处于培育阶段，分摊的成本较高，毛利率小幅下降。

发行人其他业务包括房地产业务、科研收入、材料销售和物流服务等。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-9月，发行人其他业务的毛利率分别为33.07%、14.33%、12.15%、27.59%，其中2015年度较2014年度下降了56.67%，变动原因为其他业务中的物流服务业务成本大幅上升，从而导致毛利率水平出现大幅下降。

报告期内，发行人各业务板块毛利率情况具体如下：

表：报告期内发行人各业务板块毛利率情况

单位：万元

■

注：报告期内，公司其他收入包括房地产业务收入和科研经费收入、材料销售收入和物流服务等其他收入。

6、报告期内，发行人房地产销售和租赁收入情况如下：

表：报告期内发行人房地产相关业务收入情况

单位：万元

■

发行人房地产销售收入全部来自于子公司蚌埠长城置业的泷湖湾项目。该项目是蚌埠市蚌山区招商引资的城中村改造项目，总投资68,500.00万元，已于2016年12月完工。泷湖湾项目分为住宅楼和商铺，住宅楼一共13栋，其中5栋用于拆迁安置，剩余8栋用于对外销售，目前已全部售完；商铺合计540套，全部用于对外销售，目前已售270套，剩余270套。

表：报告期内发行人房地产销售的项目情况

单位：万元

■

截至2016年末，发行人拥有房屋6处，房屋租赁面积合计44，400平方米，2016年度租金合计709.20万元，其中租金收入较高的房屋资产情况如下：

表：截至2016年末发行人主要对外出租房产情况

■

截至2017年9月30日，发行人拥有房屋5处，房屋租赁面积合计19,400平方米，2017年1-9月租金合计458.80万元，其中租金收入较高的房屋资产情况如下：

表：截至2017年9月30日发行人主要对外出租房产情况

■

八、发行人最近三年违法违规及受处罚情况

本公司严格遵守国家有关法律法规，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营，报告期内不存在违法违规行为，也不存在被相关主管机关处罚且情节严重的情况。

九、公司独立运营情况

（一）业务独立

本公司为控股型公司，其业务均通过子公司展开，主要从事军品的科研、生产、销售。本公司及下属子公司拥有开展业务所需的各项经营资质、许可，独立完整的科研、生产、供应和销售体系；拥有独立的经营决策权和直接面向市场独立经营的能力。公司业务不存在依赖控股股东、实际控制人及其他关联方的情形。

（二）资产独立

公司拥有独立、完整的的经营性资产，包括与生产经营相关的土地、房屋、机械设备、存货、商标和专利等，与控股股东、实际控制人安徽省国资委之间的资产产权关系清晰；本公司不存在以资产、权益或信用为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。

（三）人员独立

本公司建立了独立的人事、劳动和公司管理体系，独立履行人事管理职责，与员工签订劳动合同。公司总经理、副总经理、总工程师、总会计师等公司高级管理人员不存在在控股股东及其控制的其他企业中担任除董事、监事外的其他职务或领取薪酬的情况。公司财务人员不存在在控股股东及其控制的其他企业中兼职的情况。

（四）财务独立

公司设立了独立的财务会计部门并执行独立会计核算体系，具有独立的财务会计制度和对分支机构、子公司的财务管理制度。公司依法设立独立银行账户并进行财务决策，未与控股股东及其控制的其他企业共用银行账户。

（五）机构独立

发行人法人治理结构完善，董事会和监事会依照相关法律、法规和《公司章程》规范运作，各机构均依法独立行使各自职权。公司根据经营需要设置了相对完善的组织架构，制定了一系列规章制度，对各部门进行明确分工，各部门依照规章制度和部门职责行使各自职能，不存在控股股东直接干预本公司经营活动的情况。

十、关联方及关联交易

（一）关联方

截至2016年12月31日，发行人的关联方情况如下表所示：

表：发行人截至2016年12月31日关联方情况

■

（二）关联交易情况

1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易

表：发行人最近三年购销商品、提供和接受劳务的关联交易情况

单位：万元

■

2、关联租赁情况

表：发行人最近三年关联租赁情况

单位：万元

■

3、关联方往来款项

表：发行人最近三年关联方往来款项情况

单位：万元

■

4、尚在执行的关联担保情况

截至2016年12月31日，发行人尚在执行的关联担保情况如下：

表：发行人截至2016年12月31日尚在执行的关联担保情况

单位：万元

■

（三）关联交易决策权限、决策程序与定价机制

1、决策权限

（1）公司与关联自然人发生的交易金额不超过30万元以上的关联交易；公司与关联人发生的交易金额不超过公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%的关联交易，由公司总经理批准后方可实施；

（2）公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易；公司与关联法人发生的交易金额在300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值的0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外），由公司董事会审议批准后方可实施；

（3）公司与关联人发生的交易金额在3,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，由公司董事会审议通过后提交股东审议，该关联交易在获得公司股东批准后方可实施。

（4）公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东审议。

2、决策程序

由公司总经理批准的关联交易，应当由公司相关职能部门将关联交易情况以书面形式报告公司总经理，由公司总经理对该等关联交易的必要性、合理性、公允性进行审查。

由董事会审议批准的关联交易，董事会应当就该项关联交易的必要性、合理性、公允性进行审查和讨论，经董事会表决通过后方可实施。

公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事不足三人的，公司应当将该交易提交股东审议。

3、定价机制

关联交易的定价原则遵循公平、公允原则，关联交易合同和协议建立在平等自愿的基础上签署，签订程序不违反相关法律法规及公司相关制度的规定。

关联交易定价原则上应参照市场价格来确定，不能偏离市场独立第三方的价格或收费的标准，对于难以比较市场价格或定价受到限制的关联交易，可通过合同明确有关成本和利润的标准，或按照有关监管部门规定的收费标准范围确定交易价格，亦可参照评估值、协商作价等方式确定交易价格。

十一、最近三年公司资金占用、关联担保情况

（一）资金占用情况

报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。

（二）关联担保情况

报告期内，发行人关联担保情况详见“第五节\十\（二）”。

十二、内部管理制度的建立及运行情况

公司严格按照《公司法》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，建立健全了较为规范的公司治理结构和议事规则，形成董事会、监事会及公司管理层的法人治理结构。为加强内部管理，公司建立健全了会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等一系列内部控制制度。

（一）内部管理制度的建立

1、会计核算、财务管理及资金管理制度

公司根据《会计法》、《企业会计准则》等相关法律法规制定完善了《财务管理制度》、《贷款担保管理暂行办法》、《全面预算管理制度》、《会计制度》、《会计基础工作验收标准和考评办法》等制度，形成了较为完整的财务管理和会计控制系统，并得到良好执行，确保了公司财务会计管理符合公司内部控制的要求。公司实行全面预算管理制度，建立以预算目标为中心的各级责任体系，完善公司内部控制机制，实现资源优化配置，提升公司战略管理能力和经营管理水平，有效防范经营风险。

2、风险控制制度

公司按照内控、合规管理的要求，建立了完整的风险控制管理制度，包括：《合同管理办法》、《生产安全事故应急预案》、《生产管理制度》、《保密工作领导责任制和责任追究制实施办法》、《机要保密管理办法》、《质量责任追究制度》、《安全保卫制度》等。

3、重大事项决策制度

公司根据《公司章程》、《公司治理准则》及相关法律法规制定了《董事会议事规则》、《董事会议事制度》、《总经理办公会议制度》、《贯彻落实“三重一大”决策制度实施办法（试行）》等一系列关于重大事项决策的管理制度，规范了各部门工作内容、职责和权限。

（二）内部管理制度的运行情况

目前，发行人现有内部管理制度已基本建立健全，能够适应发行人管理的要求和发展的需要，能够对编制真实、公允的财务报表提供合理的保证。发行人内部控制制度制订以来，各项制度得到了有效的实施，保证了发行人财务收支和经营活动的合法性和规范化。

十三、信息披露事务及投资者关系管理情况

为确保公司信息披露的及时、准确、充分、完整，保护投资者合法权益，加强公司信息披露事务管理，促进公司依法规范运作，维护本期债券投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》及其他相关法律、法规和规定，结合公司的实际情况，公司制定了信息披露管理制度，自公司债券公开发行之日起生效。该制度明确了信息披露的职责、合规性、信息披露的内容及具体要求等事项。本期债券发行上市后，公司将认真履行信息披露义务，按照法律、法规及其他相关规定的要求进行信息披露，确保披露信息的真实性、准确性、完整性和及时性，使投资者能够公开、公正、公平地取得公开披露的信息。

为加强本公司与投资者和潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解，进一步完善公司治理结构，实现公司价值最大化和股东利益最大化，根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》及其他相关法律、法规和规定，结合公司实际情况，本公司制定了投资者关系管理制度，自公司债券公开发行之日起生效。该制度明确了公司投资者关系管理的基本原则、工作对象、沟通方式、工作内容、负责机构、工作职责、人员要求及信息管理等事项。

第六节 发行人财务状况

本节中信息主要摘自发行人最近三年及一期的财务报告，投资者如需了解发行人的详细财务状况，请参阅发行人2014年、2015年、2016年经审计的财务报告及2017年1-9月未经审计的财务报表。

本节的财务会计数据及有关指标反映了发行人近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。

一、最近三年财务报表审计情况

北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对公司于2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日合并及母公司的资产负债表，以及2014至2016年度合并及母公司的利润表、现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并分别出具了京永专字（2015）第31210号、京永审字（2016）第14547号、京永审字（2017）第145041号标准无保留意见的审计报告。

二、最近三年及一期财务会计资料

（一）最近三年及一期合并财务报表

1、合并资产负债表

表：发行人最近三年及一期合并资产负债表

单位：万元

■

2、合并利润表

表：发行人最近三年及一期合并利润表

单位：万元

■

3、合并现金流量表

表：发行人最近三年及一期合并现金流量表

单位：万元

■

（二）最近三年及一期母公司财务报表

1、母公司资产负债表

表：发行人最近三年及一期母公司资产负债表

单位：万元

■

2、母公司利润表

表：发行人最近三年及一期母公司利润表

单位：万元

■

3、母公司现金流量表

表：发行人最近三年及一期母公司现金流量表

单位：万元

■

三、合并财务报表范围及其变化情况

（一）2014年合并报表范围变化情况

1、新增合并单位1家

2014年4月1日，安徽军工集团控股有限公司与中科院合肥物质科学研究院共同出资组建安徽芯核防务装备技术股份有限公司，注册资本1,250万元，发行人持有股权比例80.00%，直接拥有实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并范围。

2、本年度无减少合并单位

（二）2015年合并报表范围变化情况

1、本年度无新增合并单位

2、减少合并单位1家

安徽省红星容器厂成立于1990年3月，注册资本72万元，发行人持有股权比例100.00%，拥有实际控制权。2015年，安徽省红星容器厂无实质经营，并进入破产清算程序，不再纳入合并范围。

（三）2016年合并报表范围变化情况

1、本年度无新增合并单位

2、减少合并单位1家

合肥神剑光电新材料有限公司成立于2010年10月，注册资本10万元，发行人持有股权比例80.00%，拥有实际控制权。2015年7月，合肥神剑光电新材料有限公司完成工商注销手续，不再纳入合并范围。

（四）2017年1-9月合并报表范围变化情况

1、2017年1-9月无新增合并单位。

2、2017年1-9月无减少合并单位。

四、最近三年及一期的主要财务指标

表：发行人最近三年及一期主要财务指标（合并报表口径）

单位：万元

■

注：上述指标的具体计算公式如下：

流动比率＝流动资产 / 流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）/ 流动负债

资产负债率＝总负债 / 总资产

应收账款周转率＝营业收入 / 应收账款平均余额

存货周转率＝营业成本 / 存货平均余额

利息支出=计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出

利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/ 利息支出

总资产收益率＝ 净利润/总资产

净资产收益率＝ 净利润/净资产

全部债务＝ 长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债

营业毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入

利息偿还率=已到期已偿付利息/已到期应偿付利息

贷款偿还率=已到期已偿付贷款/已到期应偿付贷款

五、发行人有息债务情况

（一）有息债务情况

截至2014年末、2015年末、2016年末和2017年9月30日，发行人有息债务合计分别为102,032.27万元、101,641.82万元、105197.64和95,417.18万元，分别占发行人负债总额的47.05%、45.65%、44.04%和40.83%，具体如下：

表：发行人报告期内有息债务情况

单位：万元、%

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（二）借款情况

截至2016年末，发行人及其子公司借款还本付息正常。发行人借款期限结构等情况详见“管理层讨论与分析—负债结构分析”部分。

（三）直接债务融资情况

截至2016年末，发行人直接债务融资的情况如下：

表：发行人截至2016年末直接债务融资情况

单位：万元

■

六、本次发行后资产负债结构变化

本期债券发行完成后，不会引起发行人资产负债结构变化。假定发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2017年9月30日；

2、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为4亿元；

3、假设本期债券总额4亿元计入2017年9月30日的资产负债表；

4、本期债券募集资金拟全部用于偿还即将到期的企业债券，假设发行人于2017年9月30日到期企业债券为4亿元；

基于上述假设，本期债券发行对发行人资产负债结构的影响如下：

单位：万元

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七、或有事项

（一）未决诉讼

合肥市习友园林绿化有限公司（以下简称“习友园林”）于2015年9月23日将东风机电诉诸于安徽省肥西县人民法院，要求东风机电“支付拖欠的工程款184.64万元，并承担逾期付款利息暂计31万元，赔偿可得利润损失16万元，合计231.64万元，并承担全部诉讼费用”。

安徽省肥西县人民法院于2015年10月14日出具了应诉通知书及举证通知书（2015）合民一初字第02813号，要求东风机电对上述起诉内容进行举证，并于收到起诉状副本后十五日内提出答辩状。东风机电于2015年11月4日向安徽省肥西县人民法院提出管辖权异议申请书。

2016年3月管辖权移交给合肥市高新区人民法院审理，本案经审理后作出一审判决，当事人不服一审判决，并向合肥市中级人民法院提起上诉。

2017年3月14日，合肥市中级人民法院作出（2016）皖01民终6282号《民事裁定书》裁定，该院认为，原判决事实不清，证据不足，依据《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第（三）项的规定，裁定撤销安徽省合肥高新技术产业开发区人民法院（2016）皖0191民初406号《民事判决》；本案发回重审。目前，本案尚在一审程序中。

（二）担保

本公司担保事项详见本募集说明书摘要“第五节 \十\（二）关联担保情况”。

截至募集说明书摘要签署日，除上述或有事项外，公司无其他应披露未披露的重大或有事项。

（三）其他重要事项

无。

八、资产抵押、质押和其他权利限制安排

截至募集说明书摘要签署日，发行人无资产抵押、质押和其他权利限制安排。

第七节 募集资金运用

一、公司债券募集资金金额

根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会审议通过，并经公司股东同意，本次发行的公司债券总规模不超过人民币4亿元（含4亿元），且本次发行后累计公司债券余额不超过发行前公司最近一年末净资产额的 40%。

二、本期债券募集资金用途及运用计划

本期债券的募集资金扣除发行费用后，拟主要用于偿还发行人于2018年9月27日到期的企业债券，募集资金不足以偿还到期企业债券的部分将由发行人自行筹措资金解决。本期债券拟偿还的企业债券基本信息如下：

表：发行人尚在存续期内的企业债券基本信息

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三、本期债券募集资金专项账户管理安排

公司将在招商银行合肥分行卫岗支行开设募集资金专项账户，用于募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并由财务部安排专人负责上述事项的有关工作。

四、本期债券募集资金运用对财务状况的影响

（一）有利于公司锁定长期融资成本，降低融资成本的波动性

与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为一种资本市场直接融资品种，具有一定的成本优势。目前，在全球主要国家陆续采用量化宽松货币政策的国际大背景，以及结构调整力度和经济下行压力均加大的国内政策经济背景下，全球及国内经济未来走势不确定性增加，预计未来一段时间，国内利率波动风险加大。本期债券采用固定利率方式，且期限较长，有利于公司锁定长期融资成本，降低融资成本的波动性。

（二）有利于拓宽公司融资渠道

公司自设立以来，主要资金来源为内部经营积累和外部信贷融资，对外融资渠道较为单一，容易受到信贷政策的影响，融资结构有待完善和丰富。目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。

综上所述，本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息债务，可以优化债务结构，拓宽融资渠道。同时，在保持合理资产负债率水平的情况下，通过负债融资，将提高财务杠杆比率，提升公司的盈利水平，提高资产负债管理水平和资金运营效率。

第八节 备查文件

投资者可以查阅与本期债券发行有关的所有正式法律文件，这些文件也在指定网站上披露，具体如下：

一、备查文件

（一）发行人最近三年（2014年至2016年）的财务报告及审计报告，2017年1-9月未经审计的会计报表；

（二）主承销商出具的核查意见；

（三）发行人律师出具的法律意见书；

（四）资信评级机构出具的资信评级报告；

（五）债券持有人会议规则；

（六）债券受托管理协议；

（七）上海证券交易所或其他监管机构关于本期债券发行的核准文件；

（八）其他文件。

二、查阅地点

在本期债券发行期内，投资者可以到本公司及主销商处查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件，或访问上海交所网站（www.sse.com.cn）查阅本募集说明书摘要。

投资者可在本期债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书摘要全文及上述备查文件：

（一）安徽军工集团控股有限公司

地址：合肥市包河区徽州大道 463 号

电话：0551-64687925

传真：0551-64687900

联系人：蔡芸

（二）华安证券股份有限公司

地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路198号财智中心A座24层

电话：0551-65161650-8040、0551-65161650-8020

传真：0551-65161659

联系人：朱荣波、林玉珑、李劭郁

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