(上接81版)
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图5 国内化肥产量及施用量情况（万吨）
（数据均为折纯量（万吨），产量、施用量数据来源于国家统计局。据农业部公开新闻报道，2017年水稻、玉米、小麦三大粮食作物氮肥利用率较2015年提高2.6%，粮食播种面积较2015年减少1%，预计2017年化肥施用量约5800万吨。）
未来，随着国家发展进入新常态，相关产业供给侧改革深化和安全环保监管力度的不断增强，以前几年化肥行业无序低质量扩张产能，低价竞争的局面将不会再次出现，化肥生产企业将在技术管理水平、资源利用效率、安全环保管理能力、肥料绿色化等方面实现更加有序和健康的竞争。作为具备资源优势、生产技术优势、规模市场优势和安全环保优势的化肥生产企业将迎来一个较好的发展时期。
二、公司自身经营情况
公司是国内最大的化肥生产企业之一，2017年全年生产各类化肥723万吨，磷肥产量432万吨全国第一，尿素年产量为160万吨，受到近年来化肥市场低迷的影响尤为显著，出现连续主营业务亏损的情况。面对困难和挑战，公司立足主业，强化生产技术管理、实施机构和机制改革、坚决保障安全环保、有效巩固和拓展市场企业生产经营平稳运行，产能发挥率维持在较好水平，安全环保态势向好。随着2017年化肥行业的逐渐复苏，公司经营业绩大幅改善，并在2018年一季度实现主营业务盈利。
公司拥有多套技术领先的大型化工生产设备，技术工艺和生产管理水平行业领先。近年来，主要生产装置有效实现稳定运行，各类能耗物耗处于行业先进水平，确保了产品生产成本的有效控制。公司拥有丰富的磷矿资源，磷矿石生产能力1,450万吨/年，为磷肥生产提供稳定、低成本的原料供应。
公司拥有完备的市场营销体系和遍布全国的市场营销网点，系列化肥品牌在市场有较高的美誉度和品牌溢价。在有效保障原有国内市场份额的同时，公司发挥区位优势，积极融入国家“一带一路”政策，大力开拓东南亚市场，并成功打开澳洲新市场。
公司对安全环保缺陷“零容忍”，高标准实施新建项目的安全环保配套投入，加大对现有安全环保设施改造升级，不断提升安全环保管理水平保障企业长期稳定健康发展。
公司目前面临资本结构不合理，资金风险积累的问题。为此，公司积极依托自身盈利能力逐步恢复，稳步降低带息负债水平，主动收缩商贸业务规模，加强应收款项的控制和清收，经营性现金流保持在较好水平；公司与国内主要金融机构均保持良好的合作关系和开拓多样的融资渠道，保证公司授信充足，规避偿债风险；积极寻求上下游产业链的产业投资者，通过公司和子公司层面的股权融资等有效降低资产负债率。
综上所述，公司持续经营能力不存在重大不确定性。
问题6. 年报披露，报告期末公司总负债585.26亿元，其中498.94亿元为流动负债，资产负债率高达92.08%。报告期内，公司财务费用为22.74亿元，同比增长15.96%。请公司补充披露报告期内财务费用增长的主要原因，结合资产负债率、流动比率等指标，以及公司主营业务经营情况，说明公司是否存在偿债风险。
回复：
一、公司2017年财务费用增加的主要原因
公司2017年财务费用发生额为227,455万元，比上年同期增加15.95%，主要原因是子公司金新化工合成氨装置、磷化集团磷酸氢钙835项目2016年下半年达到预定可使用状态，停止利息支出资本化，本期增加财务费用2.2亿元；以及本期公司资金综合成本略有上升，增加财务费用1.74亿元。
二、公司不存在偿债风险的说明
1.资产负债率及流动比率分析
公司2017年末资产负债率92.08%，流动比率为63%，资产负债率偏高，流动比率偏低，近五年数据如下表：
表11公司主要偿债能力指标
单位：亿元
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（1）公司资产负债率近五年维持在较高水平，特别是2014年—2017年已超过90%，主要是因为受化肥市场不景气影响，导致产品价格下降，形成经营性亏损，所有者权益减少较多所致。
（2）公司近五年流动比率较低，主要是因为公司近五年在建项目水富云天化26万吨甲醇项目、金新化工煤化工5080项目、磷化集团磷酸氢钙835项目等投资较大，投资总规模110亿元，上述项目目前均已投产经营，但受市场周期影响，产品市场价格较低，投资回收期延长，导致原项目建设贷款无法通过经营性盈利及时收回，项目贷款到期后，公司通过短期借款等方式置换了到期的长期借款，导致流动负债近三年上升，而公司的流动资产近五年基本保持稳定，所以造成了公司流动比率较低。同时，公司经营活动现金流稳定，主动降低财务杠杆，带息负债总额呈逐年下降趋势。随着公司运营管理的不断提升，公司加强应收账款管理，提升存货周转速度，加速资金周转，近三年流动比率也成上升趋势，短期偿债能力得到了持续改善。
2.公司不存在偿债风险的主要原因如下：
（1）公司主要产品的销售毛利较高，能够提供持续稳定的经营活动现金流，能够覆盖银行贷款利息支出。
公司持续强化生产、安全、环保管理，加强产品全价值链分析，优化工艺，压缩成本、费用开支，生产稳定，在市场回暖的背景下，确保产品成本优势和市场占有率，持续增强盈利能力。公司由于良好的生产管理和市场口碑，主要产品价格高于市场平均售价，销售毛利较高，为公司提供稳定、持续的经营性现金流。经营活动现金净流入能够覆盖银行贷款利息。
公司亏损原因主要因为受市场环境影响，产品价格下跌，并且由于前期投资规模大，折旧费用、财务费用较高。剔除资本结构，税率及折旧政策影响后，公司EBITDA指标显示仍具有较高的盈利能力。2018年一季度亦实现经营性盈利。
公司重视应收款和存货管理，加速货款回收和降低存货资金占用，并主动优化贸易结构，缩减贸易规模，回收贸易资金，保证现金充裕，确保到期贷款偿付能力。主要情况如下表：
表12公司货币资金和现金流情况
单位：亿元
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（2）公司授信规模保持稳定，多种方式拓宽融资渠道。
公司与国内主要金融机构均保持良好的合作关系，一直以来均与金融机构保持较好的沟通交流，保证公司的授信规模不下降，融资能力不受影响。公司2017年实现盈利，主要子公司经营情况稳定，实现了扭亏目标，同时，公司征信记录良好，从未发生金融机构贷款违约情形，银企关系健康稳定，在金融市场贷款收紧的背景下，公司贷款置换工作开展正常。
同时，公司也主动拓宽融资渠道，2017年开展了贸易融资、供应链融资等新业务，加大融资租赁、应收账款保理融资等，论证发行公司债等融资方式，努力调整公司长短期负债结构，积极防范偿债风险。
公司虽然当前负债率高，财务费用较高，但公司2017年末货币资金规模90.68亿元，公司金融机构授信623亿元，已使用435亿元，尚余银行授信规模188亿元未使用，公司的货币资金余额及剩余的授信额度能保证未来的贷款置换工作和负债偿付需要。
（3）积极寻求投资者，增加权益性资本，降低负债率。
公司在母、子公司层面积极寻找投资者，特别是在子公司层面寻找上下游产业链的战略投资者或产业投资者，通过增资扩股方式增加公司权益性资本，切实改善资本结构，降低资产负债率。
（4）控股股东大力支持，有效防范偿债风险。
公司控股股东云天化集团是云南省重点支持的10户工业企业集团之一，其实际控制人为云南省国资委。2017年中国企业500强排名239位，实现营业收入635.98亿元，利润总额10.92亿元，拥有较强的盈利能力和融资能力。云天化集团一直支持公司的发展，如果公司出现流动性困难，后续仍将获得大股东的大力支持，有效防范风险。
二、关于公司经营状况
问题7. 年报披露，报告期内公司化肥行业毛利率增加9.52个百分点，磷矿采选业毛利率增加4.16个百分点。请公司结合化肥行业和磷矿采选行业相关产品的毛利率变动情况，补充披露该公司上述业务毛利率上涨是否与产品市场价格趋势相一致，并与同行业可比公司对比，说明是否存在重大差异。如是，请分析存在差异的主要原因。
回复：
2017年下半年，国内化肥市场价格出现恢复性回升（详见对问题5的回复，图1，图2），公司相关化肥产品价格上涨，扣除煤炭、硫磺等价格上涨因素导致的成本上涨（详见对问题5的回复，图3，图4），公司化肥行业毛利率增加9.52个百分点。
表13同行业公司化肥产品毛利率变动
单位：%
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表14同行业公司化肥产品价格（不含税）变动情况
单位：元/吨
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注：复合肥产品因含量配方的不同价格差异较大，难以取得其他复合肥企业相关价格数据。
2016年至2017年，公司主营化肥产品市场价格及毛利率水平同比增长，与同行业公司化肥产品可比数据变动趋势基本一致。
公司2017年磷矿采选毛利率为52.26%，较2016年增加4.16个百分点，在沪深上市公司中，公司查询到，仅兴发集团有对外磷矿石销售业务，其磷矿石销售毛利率为58.94%，同比减少7.72%，因矿山开采的地质条件、矿石储量品位、其他矿物质含量等不同，均会对磷矿石开采、加工成本、销售价格产生重要影响，故难以进行同行业比较。
公司磷矿采选毛利率同比上升的主要原因是，2017年公司磷矿采选主要子公司云南磷化集团有限公司磷矿石产量增加，一定程度上摊薄了固定费用；矿山企业的成本与采剥地段的地质结构有关，根据磷化集团备案的矿山开采规划，开采的矿山地质条件较好，同时磷化集团加强生产成本控制，通过优化剥离运输方案及排土空间，并利用自身磷矿资源优势，发挥矿山间资源的协同效应，各项消耗同比下降。
问题8. 年报披露，报告期内公司主要产品磷酸一铵、磷酸二铵产品营业收入分别增长38.46%和16.54%，毛利率与生产量均同比增长。此外，公司磷酸产品营业收入由2874.52万元增长至2.5亿元，新开拓的饲料级磷酸钙盐业务实现营业收入3.62亿元。但是，报告期内公司磷矿采选业务营业收入同比下降11.57%。请公司补充说明磷矿采选业务营收变动趋势与下游产品不一致的主要原因，并结合报告期内磷矿采选及其下游业务的市场需求情况和毛利率变动趋势，进一步分析发生上述变动的合理性。
回复：
公司磷矿采选行业产品为磷矿石，公司生产的磷矿石大部分用于公司生产磷肥产品，小部分用于对外销售。2017年磷肥行业有所复苏，公司磷矿石产量也有所增加，公司自身用于生产磷肥产品的数量也随之增加，对外销售的磷矿石数量基本维持不变。公司生产和销售磷矿石的主体为子公司云南天宁矿业有限公司和云南磷化集团有限公司。2017年磷矿石对外销售收入为67,306万元，比上年同期减少8,802万元。主要原因是：
1. 公司子公司云南天宁矿业有限公司在2016年销售处理历史上堆存的低品位风化矿，2016年销售81万吨，基本销售完毕，平均价格约78元/吨，2017年无此项业务，导致2017年对外磷矿石销售收入同比减少6,289万元。
2.磷化集团对外销售的磷矿产品分为酸法矿和黄磷矿。由于云南地理位置所限,运输成本较高,下游客户出于综合成本考虑，减少从磷化集团的酸法矿采购量，同时2017年新开拓的客户主要是采购黄磷矿石，黄磷矿本身市场价格为172元/吨低于酸法矿（每吨价格低约40元），黄磷矿销量同比增加44万吨，酸法矿同比减少48万吨，由于销售结构的变化导致其磷矿石对外销售收入同比减少2,513万元。
问题9. 年报披露，报告期内公司自制产品的国外销售收入中，来自东南亚及美洲的收入分别下降32.01%、28.31%，来自澳洲及其他地区的收入分别增长608.95%、283.83%。请公司结合不同区域的产品结构和需求变化情况，补充披露相关区域销售收入大幅变动且变动方向不一致的主要原因。
回复：
相关区域销售收入大幅变动且变动方向不一致的主要原因如下：
国际化肥市场行情会受到供求关系、国际贸易政策、汇率变化及市场信心等诸多因素的影响。近年来，公司国际肥料出口在维护传统市场的基础上，积极开拓新市场。不同区域的销售情况如下：
表15公司自制产品2016-2017年出口量情况
单位：万吨
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变动原因分析如下：
1. 印度市场：印度市场是公司传统市场，每年出口变化不大。影响出口量的主要因素主要是印度市场可接受的中国出口价格及公司可供的数量，总体上近两年出口数量变化不大。
2.东南亚市场：越南市场是公司传统出口市场，该市场每年公司出口量大，市场竞争较为激烈。2017年8月19日起，越南正式开始实施“临时防御性关税”，临时保护税率为1,855,790盾/吨（约81.55美金/吨），公司产品在越南市场利润空间被高额“防御性关税”挤占，公司基于综合效益最大化原则，缩减了2017年越南市场销量，转为增加国内销售。泰国市场每年出口数量保持在4万吨左右，2017年销售3万吨，基本保持稳定。缅甸市场因农产品过去普遍施肥率不高，市场前景广阔，加之国家“一带一路”的政策引导和公司的区位优势，近年来是公司重点开发的新市场，随着公司营销网络的构建及不断完善，销量由2016年3万吨增加到2017年10万吨。
3.澳洲市场：近年来，随着国际新产能的陆续释放，国际化肥市场竞争日趋激烈，磷肥出口形势并不乐观。面对低迷的市场行情，公司积极寻求和合理布局新目标市场，在巩固传统市场销量的基础上，加大对澳大利亚和新西兰市场的开拓力度，随着澳洲市场近年来种植用肥量的增加，公司凭借产品质量优势扩大了澳洲市场份额。2017年出口到澳新市场22.95万吨，较2016年增加19.64万吨。
4.美洲市场：美洲市场主要包括巴西、阿根廷和美国，美国市场磷肥需求由于地域原因，主要货源为美国当地的美盛公司，只有出现季节性货源紧张时，才有临时的少量进口，中国磷肥企业在美国市场竞争力较弱。2016年由于国内市场低迷，公司尝试开拓美国市场，出口美国磷肥产品6.59万吨，但整体毛利率水平相对其他市场偏低，在不影响公司总体销售规模的前提下，2017年暂停了对美国市场的出口，但仍然密切关注美国市场变化，未来仍将适时开展相关业务。巴西及阿根廷市场销售保持稳定，2016年出口量14.41万吨，2017年出口量15.18万吨。
5.其他地区：主要为斐济、危地马拉、马来西亚及斯里兰卡等地区的化肥业务，2017年公司积极开拓亚洲地区其他新兴市场，随着新兴市场自身化肥需求量增加，加之公司产品的质量优势，公司销售份额也得到了增加。
问题10. 年报披露，报告期内公司向关联方海口磷业采购磷酸、重钙、浮选磷精矿、磷酸二氢钾等10.22亿元，同比增长102.32%，并向其提供原矿、试剂、技术服务等8.98亿元，同比下降9.29%；开始向关联方大地云天化采购磷酸一铵、磷酸二铵等10.52亿元，并开始向其提供磷酸一铵、磷酸二铵、运输服务等345.3万元；开始向关联方云天化石化采购甲醇、氨水、原料煤、聚丙烯、聚乙烯等6434.06万元，并向其提供蒸汽、水电、甲醇等4727.06万元，同比增长157.14%。请公司：（1）分产品和服务项目列示以上关联交易涉及金额，以及与上述关联方发生交易的具体法人主体；（2）结合相关业务的具体经营数据，说明公司向关联方海口磷业采购金额大幅增长，但销售金额下降的主要原因；（3）结合大地云天化的产销量等具体经营数据，说明“该公司所有产品由公司统一采购并统一销售”的相关表述是否准确，以及公司对其采购金额远远大于销售金额的原因及合理性；（4）结合相关产品的市场价格、公司与非关联方的交易价格，分析说明上述关联交易的定价是否公允；（5）请年审会计师对上述各项进行核查并发表意见。
回复：
问题（1）分产品和服务项目列示以上关联交易涉及金额，以及与上述关联方发生交易的具体法人主体；
表16公司及子公司向海口磷业采购商品或接受劳务
单位：万吨、万元
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表17公司及子公司向海口磷业销售商品或提供劳务
单位：万吨、万元
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表18公司及子公司向大地云天化采购商品或接受劳务
单位：万吨、万元
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表19公司及子公司向云天化石化采购商品或接受劳务
单位：万吨、万元
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表20公司及子公司向云天化石化销售商品或提供劳务
单位：万吨、万元
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问题（2）结合相关业务的具体经营数据，说明公司向关联方海口磷业采购金额大幅增长，但销售金额下降的主要原因；
一、公司2017年向海口磷业采购金额同比增加，主要因为：
1. 2017年海口磷业根据市场判断，主要以生产重钙为主，大幅减少磷酸二铵产量，可用于外销的磷酸数量增加。公司子公司向海口磷业采购磷酸，具有管道运输优势，基于采购成本考虑，公司子公司增加了向海口磷业磷酸采购量。
2.海口磷业生产的重钙产品在东南亚市场上有较好的品牌效应，加之公司在东南亚营销网络和渠道优势，故公司子公司联合商务向海口磷业采购重钙产品用于出口。
二、公司2017年向海口磷业销售金额同比下降，主要因为：
1.海口磷业自有矿山至生产装置的运输管道2016年底已建成完毕，磷矿石供应基本能实现自给自足，不再需要从公司子公司磷化集团采购磷矿石。
2.2017年海口磷业根据市场判断，主要以生产重钙为主，大幅减少磷酸二铵产量，导致生产所需的原料合成氨需求量下降，公司及下属子公司销售给海口磷业的合成氨同比减少。
问题（3）结合大地云天化的产销量等具体经营数据，说明“该公司所有产品由公司统一采购并统一销售”的相关表述是否准确，以及公司对其采购金额远远大于销售金额的原因及合理性；
“该公司所有产品由公司统一采购并统一销售”的相关表述不准确。根据公司与云天化集团签订的《代为培养协议》（详见公司公告：临 2017-080）约定：在销售磷肥产品时，公司及其控股企业具有优先销售权；如大地云天化未通过公司及其控股企业直接对外销售磷肥产品的，大地云天化不得使用公司相关品牌；如大地云天化与公司及其控股企业同期向同一客户销售磷肥产品的，公司及其控股企业具有优先交易权，大地云天化对同一客户销售磷肥产品的价格不得低于公司磷肥产品的销售价格。
2017年，大地云天化磷肥产品均由公司子公司负责销售。同时公司对大地云天化提供部分原料，故原表述应更正为“该公司所有磷肥产品由公司销售子公司统一采购后对外统一销售，同时公司对其销售部分原料”。
问题（4）结合相关产品的市场价格、公司与非关联方的交易价格，分析说明上述关联交易的定价是否公允；
一、与海口磷业的关联交易
1. 向海口磷业采购
表21向海口磷业采购价格（不含税）情况表
单位：元/吨
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2017年度公司向海口磷业采购的重钙、磷酸二氢钾等略高于向非关联方采购的均价，磷酸一按和氯化钾均价略低于向非关联方采购的均价，且与市场均价基本吻合。与非关联采购均价差异主要是由于采购时间段不一致和采购运距不一致造成。
2017年度公司向海口磷业采购的磷酸均价与市场均价基本吻合。
海口磷业向公司提供的排渣服务和机车作业服务是按照双方合同约定的价格标准执行，该价格是按照成本加成的方式制定，且价格的执行标准与原三环分公司（合资前）的执行标准保持一致。
2. 向海口磷业销售
表22向海口磷业销售价格（不含税）情况表
单位：元/吨、元/立方米
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公司2015年引入ICL（简称：“以色列化工”）作为战略投资者，并成立合资公司云南磷化集团海口磷业有限公司时，公司子公司云南云天化联合商务有限公司与海口磷业子公司云南三环化工有限公司签订《硫磺供应协议》第3.01节定价原则（a）双方的意向是，就价格、供应持续性和可获得性等方面而言，买方享有中国境内“最优惠客户”资格，如同买方是供方的关联方。根据协议约定，公司供应给三环化工的硫磺，在保证交易价格公允的前提下，与公司内部硫磺交易的价格保持一致。
公司2015年引入以色列化工作为战略投资者，并成立合资公司云南磷化集团海口磷业有限公司时，公司与海口磷业子公司云南三环化工有限公司签订《液氨供应协议》第3.01节价格（b）双方的意向是，就价格（出厂价）、供应持续性和可得性等方面而言，买方享有中国境内“最优化客户”资格。且在本协议时效期间将始终保持为供方向其他所有客户（包括其关联方）供应相同或者可比产品的最优化价格。根据协议约定，公司供应给三环化工的液氨，在保证交易价格公允的前提下，与公司内部液氨交易的价格保持一致。
公司2015年引入以色列化工作为战略投资者，并成立合资公司云南磷化集团海口磷业有限公司时，公司与云南三环化工有限公司签订的《主服务协议》，根据第2.02节服务费收取（a）云天化向公司（指三环化工）声明并保证，本协议项下每项服务的服务费，在适用服务期的期限内：对公司和服务接收方的优惠程度应不低于云天化或云天化任一关联方提供的与相关服务相同或具有可比性的服务之服务费。根据协议约定，公司为三环化工提供的运费及港口包干费等，与公司内部相同或类似的服务业务采取统一的标准。
磷矿石售价主要根据P2O5的含量、水份的多少等因素决定，2017年度公司向海口磷业销售磷矿石的价格是按照双方合同约定的价格标准执行，且与非关联方、市场价基本吻合。
2017年度公司向海口磷业销售试剂、原煤、编织袋、柴油、水电以及提供矿山爆破服务的价格是按照双方合同约定的价格标准执行，且与非关联方、市场价基本吻合。
二、公司与大地云天化关联交易
1. 向大地云天化采购
表23向大地云天化采购价格（不含税）情况表
单位：元/吨
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2017年度公司向大地云天化采购的磷酸二氨磷肥产品的均价略低于向非关联方采购的均价，且与市场均价基本吻合。与非关联采购均价差异主要是由于采购时间段不一致和采购运距不一致造成。
2. 向大地云天化销售
2017年度公司向大地云天化提供了磷酸一铵、磷酸二铵的运输服务共计345.30万元，运输费用是按照双方合同约定的价格标准执行，且与非关联方、市场价基本吻合。
三、公司与云天化石化的关联交易
1. 向云天化石化采购商品或接受劳务：
表24向云天化石化采购价格（不含税）情况表
单位：元/吨
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2017年度向云天化石化采购塑胶原料、原煤的均价略低于向非关联方采购的均价，且与市场均价基本吻合。与非关联采购均价差异主要是由于采购时间段不一致和采购运距不一致造成。
2.向云天化石化销售商品或提供劳务
表25向云天化石化销售价格（不含税）情况表
单位：元/吨
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2017年度公司向云天化石化销售的甲醇价格的均价略高于向非关联方销售的均价，且与市场均价基本吻合。与非关联销售均价差异主要是由于销售时间段不一致和销售运距不一致造成。
2017年度公司向云天化石化销售水电气等共计2,326.97万元，价格是按照双方合同约定的价格标准执行，且与非关联方、市场价基本吻合。
综上所述，报告期内公司向关联方采购、销售相关产品/服务的价格与向非关联方采购、销售的价格以及和市场价格差异不大且符合实际情况，关联交易价格是公允的。
问题（5）请年审会计师对上述各项进行核查并发表意见。
经过核查，年审会计师认为公司上述说明属实，报告期内公司向上述关联方采购、销售相关产品/服务的价格与向非关联方采购、销售的价格以及和市场价格差异不大且符合实际情况，关联交易价格公允。
三、关于财务会计信息
11. 年报披露，报告期内公司计提存货跌价准备2830.33万元，转回或转销1.02亿元，期末余额为1.29亿元，相比期初下降36.53%，主要原因为化肥等主要产品价格上升。同时，全资子公司天安化工黄磷装置和公司合成氨装置出现减值迹象，计提了5088.72万元固定资产减值。请公司：（1）补充说明计提、转回转销及留存的存货跌价准备涉及的主要产品及对应金额；（2）结合相关产品价格、成本和毛利率的变动情况，对比存货的可变现净值及其账面价值，补充说明相关会计处理是否符合会计准则；（3）结合天安化工相关装置的实际生产运行情况，以及相关产品价格、成本和毛利率的变动情况，补充说明计提固定资产减值的具体依据，何时出现减值迹象，减值计提是否及时、充分，相关判断是否与行业趋势相一致，是否符合会计准则；（4）请年审会计师对上述各项进行核查并发表意见。
回复：
问题（1）补充说明计提、转回转销及留存的存货跌价准备涉及的主要产品及对应金额；
表26计提、转回转销及留存的存货跌价准备涉及的主要产品及对应金额
单位：万元
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问题（2）结合相关产品价格、成本和毛利率的变动情况，对比存货的可变现净值及其账面价值，补充说明相关会计处理是否符合会计准则；
公司相关会计处理符合会计准则的规定，说明如下：
一、公司存货跌价准备的计提方法
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
为生产而持有的材料等，用其生产的产成品的可变现净值高于成本的，该材料仍然应当按照成本计量；材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本的，该材料应当按照可变现净值计量，存货跌价准备按该材料成本高于其可变现净值的差额提取。
二、存货跌价准备的说明
1. 主要产品销售均价、毛利率及其变动情况
表27公司主要产品销售均价、毛利率变动情况
单位：元/吨
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2. 主要产品账面单位成本与2018年一季度销售均价对比
表28主要产品账面单位成本与2018年一季度销售均价对比
单位：元/吨
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3. 存货跌价准备的说明
（1）原材料
公司的原材料主要是为生产磷肥而持有磷矿石、硫磺，为生产氮肥而持有的原料煤，为生产复合肥而持有的氮磷钾等基础肥以及燃料煤、备品备件等。原材料存货跌价准备计提的方法主要为“为生产而持有的材料等，用其生产的产成品的可变现净值高于成本的，该材料仍然应当按照成本计量；材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本的，该材料按照可变现净值计量，存货跌价准备按该材料成本高于其可变现净值的差额提取”，由于公司磷肥和氮肥及复合肥、聚甲醛的毛利率均为正数，且毛利率远超相关产品的销售费用率，故本年原材料未出现大规模的减值迹象，因此公司判断公司原材料不存在大规模减值的条件。
公司原材料出现减值的情况主要包括库龄较长、呆滞不用的备品备件及包装物，针对出现减值迹象的原材料，公司认为公司原材料存货跌价准备计提是充分的。
（2）自产类库存商品
公司自产类库存商品包括磷酸一铵、磷酸二铵、复合（混）及新型肥料、尿素、黄磷等，相关产品期末的存货跌价准备金额均较上年末有所下降。从上表统计看出，磷酸一铵、磷酸二铵、复合（混）及新型肥料、尿素、黄磷等毛利率分别为 25.28%、26.42%、16.70%、31.67%、4.38%，产品销售均价和毛利率均较上年度有一定程度增长，这与2017年末相关产品跌价准备均呈现下降趋势相吻合；同时，相关产品2018年一季度的销售均价均高于其2017年末账面单位成本，可以说明相关产品跌价准备计提金额足够充分。
公司自产类库存商品中还存在部分因库龄较长或者某一型号批次的磷肥氮肥产品单位成本过高而出现减值迹象的情况，针对该类出现减值的自产产品类库存商品公司重新复核了相关存货减值测试过程，公司认为公司自产类库存商品存货跌价准备计提是充分的。
（3）商贸类库存商品
公司商贸业务主要以赚取短期买卖差价为目的，不做长期落地仓储，一般持有期间市场价格波动较小，加之公司业务规模较大，具有采购价格优势，一般买卖毛利较有保障，能覆盖销售费用率，由于商贸业务类库存商品的存货跌价准备计提方法为“存货的估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后的金额低于成本时，按照差额提取存货跌价准备。”因此公司判断商贸业务类库存商品不会出现大规模的减值迹象，不存在大规模减值的条件。公司商贸业务类库存商品出现减值的情况主要发生在因执行进出口业务，周转周期稍长的硫磺以及部分库龄较长的燃料油、大豆、玉米等业务上。
公司商贸类库存商品包括商贸硫磺、商贸粮食及农副产品等，其中，商贸硫磺的期末跌价准备较上年末下降，商贸粮食及农副产品的期末跌价准备较上年末上升。从上表统计看出，商贸硫磺、商贸粮食及农副产品的毛利率为10.41%、1.51%，分别较上年度变动5.30%、-1.03%，这与2017年末相关产品跌价准备金额的增减变动趋势相吻合；同时，相关产品2018年一季度的销售均价均高于其2017年末账面单位成本，可以说明相关产品跌价准备计提金额足够充分。
（4）其他类库存商品
其他类库存商品主要包括商贸燃料油、自产种子，以及副产品烧渣、压滤渣块等，针对该类库存商品，公司重新复核了相关存货跌价测试过程，公司认为相关库存商品存货跌价准备计提充分、会计处理符合规定。
综上所述，公司相关会计处理符合会计准则的规定。
问题（3）结合天安化工相关装置的实际生产运行情况，以及相关产品价格、成本和毛利率的变动情况，补充说明计提固定资产减值的具体依据，何时出现减值迹象，减值计提是否及时、充分，相关判断是否与行业趋势相一致，是否符合会计准则；
天安化工黄磷生产装置实际产能4万吨，主要用于生产黄磷，副产品磷炉尾气用于辅助生产磷酸一铵产品。黄磷价格波动较大，一季度属于淡季，黄磷市场价格较低，加之原材料焦丁供应紧张，故仅生产了3,870.54吨，导致生产成本较高，如黄磷装置满负荷生产，其生产成本约为14,000元左右。黄磷产品属于高耗能产业，天安化工黄磷产品单吨综合耗电约15,000度，占单位生产成本的比例约为37%。云南省电价执行丰枯峰谷电价，即1—4月、12月执行枯水期电价，6—10月执行丰水期电价，其余时间为平水期电价，由于枯水期电价相对较高，天安化工黄磷装置在一季度减产，在消耗完相关库存原材料后，开始季节性停车，并计划于2017年7月恢复生产。同时，2017年黄磷产品市场变化较大，价格从6月后开始恢复性上涨，但国家也对化工装置环保节能的要求提升到新的高度。
表292017年天安化工黄磷装置1-3月装置运行情况
单位：吨、元/吨
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图5 国内黄磷产品价格走势
公司基于市场和环保政策的变化，2017年7月组织工程技术人员对黄磷装置进行技术评估，认为天安化工黄磷装置耗能较高，在价格上涨时虽有产品毛利，但市场竞争力不强，装置的持续盈利能力仍应提升，需要进行部分技术改造降低能耗。同时，天安化工也根据市场情况调整了磷肥产品结构，加大了磷酸二铵的产量，减少了粒状磷酸一铵产量，而黄磷装置的副产品黄磷炉尾气主要用于生产粒状磷酸一铵。由于粒状磷酸一铵根据公司产品结构调整，未来产量减少，导致黄磷装置副产的磷炉尾气使用量也相应减少，如继续利用现有黄磷装置生产黄磷和副产磷炉尾气将造成浪费，不能发挥装置协同效益，不能带来公司综合效益提升。加之2017年8月黄磷产品价格趋势也并未明朗，公司结合原材料价格及市场趋势判断，认为即使黄磷装置满负荷生产仅处于盈亏平衡，且黄磷产品未来价格可能波动较大。故根据《企业会计准则第8号—资产减值》的规定，公司基于谨慎性原则，判断黄磷装置相关资产可能出现减值迹象，故公司在2017年10月中旬聘请了独立第三方评估机构中和资产评估有限公司（以下简称“评估机构”）对相关资产进行评估。评估机构在执业期间，履行了必要的组织实施、实地勘察、核实证明文件等评估程序，并在评估方法、评估假设及重要评估参数等选取上符合惯例和企业经营实际。评估机构根据公司的评估资产现时状态及《企业会计准则第8号—资产减值》与《以财务报告为目的的评估指南》的规定，本次评估直接以资产于基准日下的公允价值减处置费用作为资产的可回收价值。其计算基本公式为：资产可回收价值=资产评估净值×（1-资产变现折扣率）-处置费用。公司认为评估机构的评估结论是谨慎的、公允的，故采纳了中介机构的评估结论作为计提天安化工黄磷装置计提减值准备的重要依据，公司根据评估报告，按单项资产可回收金额确定了减值金额1,097.84万元。
综上所述，公司认为上述减值准备的计提是及时的、充分的，同时，考虑到黄磷价格的上涨并结合公司自身装置实际情况，认为计提减值准备后能降低生产成本，提升竞争力，也是与行业发展趋势相一致，符合会计准则要求。
问题（4）请年审会计师对上述各项进行核查并发表意见。
经过核查，公司年审会计师认为公司上述说明属实，上述存货跌价准备、固定资产减值准备相关的会计处理符合会计准则规定。
问题12. 年报披露，报告期末公司应收账款余额为30.27亿元，同比下降50.7%，主要是因为公司加强应收账款管控，加强贸易业务结算和支付管理，合理安排销售节奏，第四季度缩减贸易规模。其中，3年以上账龄应收账款余额为1.84亿元，同比增长41.3%，请公司：（1）结合期初及报告期内各季度末应收账款的余额、业务分布、客户分布及其变动情况，以及公司对主要相关业务信用销售政策的变动情况，进一步分析各项因素对报告期末应收账款余额的影响程度；（2）说明是否存在售后回购或退货等不满足收入确认条件的相关安排，相关款项是否存在收回风险；（3）请年审会计师对上述各项进行核查并发表意见。
回复：
问题（1）结合期初及报告期内各季度末应收账款的余额、业务分布、客户分布及其变动情况，以及公司对主要相关业务信用销售政策的变动情况，进一步分析各项因素对报告期末应收账款余额的影响程度；
公司2017年各季度应收账款余额统计如下：
表30公司2017年各季度末应收账款情况
单位：万元
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表31公司商贸产品每季度末应收账款情况
单位：万元
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表32公司自产产品每季度末应收账款情况
单位：万元
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公司主要业务信用销售政策无重大变动，公司根据对客户的综合信用评估结果，确定客户信用等级，根据不同类别，国内销售分为现款现货及1-3个月不等的信用期，大部分客户为当月销售，次月回款，国外销售通过信用证结算，一般结算周期在考虑资金成本的基础上，根据销售数量，分为即期结算和3个月结算。公司期末应收账款余额减少主要是由于2017年在国家加强金融监管，防范出现系统性风险的背景下，国家货币政策由稳健偏松逐渐向稳健中性转变，市场流动性呈现出阶段性紧张局面，公司为有效防范资金风险，主动缩减了商贸规模并加快了贸易业务结算，集中精力做好化肥等自产产品生产经营业务，导致贸易项下应收账款第四季度大幅减少。
问题（2）说明是否存在售后回购或退货等不满足收入确认条件的相关安排，相关款项是否存在收回风险；
公司收入的确认严格按照《企业会计准则第14号-收入》的规定执行，在满足全部下列条件下，确认收入：
1. 已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制；
2. 收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
公司的主要客户均为长期合作关系，并且每年定期会通过实地走访、货款信用记录、公开信息收集等多种方式进行综合信用评估，动态调整客户的授信评级，整体应收账款风险可控。同时公司与客户的产品销售是持续发生的，应收账款余额是动态变化的。根据公司2018年一季度的实际情况，2017年末公司的应收账款基本已在实际信用期限内全部收回，相关款项不存在收回风险，同时公司也不存在售后回购或退货等不满足收入确认条件的相关情形。
2017年公司发生销售后退货金额为130,637.43元，并对相关退货按照会计准则进行会计处理，冲销了对应的营业金额和营业成本；截至目前，公司未发生2017年实现销售并确认收入后2018年发生退货的情形。
问题（3）请年审会计师对上述各项进行核查并发表意见。
经过核查，公司年审会计师认为，公司上述说明属实，报告期内未发现公司存在售后回购或退货等不满足收入确认条件的相关安排，相关会计处理符合会计准则的规定。
13. 年报披露，公司报告期末应收票据余额为25.72亿元，同比增长92.22%，主要因为公司清收应收款项，部分客户通过银行汇票偿付，同时本期票据结算增加。期末已背书或贴现但尚未到期的应收票据为80.13亿元。此外，应付票据余额为139.74亿元，同比增长9.74%。请公司：（1）补充披露应收票据、应付票据期末前五名的交易对方、是否为关联方、形成原因、票据类型；（2）补充披露报告期内终止确认的应收票据金额，以及对应的交易对方和交易标的；（3）补充说明相关应收票据的当前状态及会计处理；（4）结合上市公司及相关子公司的销售模式、信用政策和收款方式等，说明本期大幅增加票据结算的主要原因；（5）请年审会计师对上述各项进行核查并发表意见。
回复：
问题（1）补充披露应收票据、应付票据期末前五名的交易对方、是否为关联方、形成原因、票据类型；
公司应收票据、应付票据期末前五名情况如下：
一、应收票据期末前五名
表33公司2017年末应收票据前五名
单位：元
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二、应付票据期末前五名
表34公司2017年末应付票据前五名
单位：元
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注：公司的主要内部销售模式为分子公司化肥产品销售给总部后，由总部销售给两家子公司云南云天化农资连锁有限公司和云南云天化联合商务有限公司，故存在较多的应付票据内部结算，而收票方将票据贴现后，最终合并层面形成了应付票据。
问题（2）补充披露报告期内终止确认的应收票据金额，以及对应的交易对方和交易标的；
期末已背书或贴现但尚未到期的应收票据为80.13亿元，其中内部购销形成的应收票据34.86亿元，从外部客户收到的应收票据45.27亿元，因票据数量较大，下表中仅列示单笔金额1,000万以上的外部客户收到的票据：
表35报告期内终止确认的应收票据情况
单位：元
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问题（3）补充说明相关应收票据的当前状态及会计处理；
相关应收票据的当前状态见表35。
公司因对外购买商品、接受服务背书转让及贴现应收票据，涉及的应收票据全部为银行承兑汇票，公司不存在被追索的风险，会计处理为贴现或背书时终止确认应收票据。
问题（4）结合上市公司及相关子公司的销售模式、信用政策和收款方式等，说明本期大幅增加票据结算的主要原因；
公司本期大幅增加票据结算的主要原因说明如下：
一方面，公司为降低采购成本，增强议价能力，对大宗原料的进行集中采购，由于具有规模优势，在煤炭、液氨等大宗原料采购，以及产品运费、燃料动力支付等方面，公司优先选择采用银行承兑汇票进行结算。同时，与公司合作的金融机构基于自身管理要求，贴现票据更容易接受国有四大行和全国性股份制商业银行开出的承兑汇票，而公司销售货物收到的部分银行承兑汇票开票银行为地方性金融机构，故公司将收到的大部分此类银行承兑汇票对外背书转让。
另一方面，公司的销售模式为分子公司生产的化肥产品统一销售给母公司后，由母公司销售给负责国内销售的子公司云南云天化农资连锁有限公司和负责产品出口的子公司云南云天化联合商务有限公司，再由以上两家销售公司对外销售；同时，主要分子公司生产所需大宗原料由母公司集中采购平台采购后销售给分子公司。为加速资金周转，节约综合资金成本，2017年公司内部采购和销售更多的采取银行承兑汇票结算，付款单位主要通过开具银行承兑汇票进行支付，因票据贴现率低于公司同期银行贷款利率，收款单位收到银行承兑汇票后，根据生产经营需要为了节约融资成本，对银行承兑汇票的贴现同比增加，导致合并报表中对分子公司的应付票据增加较多。
问题（5）请年审会计师对上述各项进行核查并发表意见。
经过核查，公司年审会计师认为，公司上述说明属实，相关会计处理符合会计准则规定。
问题14. 年报披露，报告期内公司出口关税金额为628.87万元，同比下降95.93%。公司来自国外地区的营业收入为179.71亿元，同比增长12.15%。国务院关税税则委员会发布的《2017年关税调整方案》将2017年氮肥和磷肥的出口关税率调整为免于计征。请公司补充披露报告期内出口产品结构、收入规模及相关税费金额，分析出口关税金额大幅下降的主要原因。
回复：
表36公司出口收入及产品结构情况
单位：万元
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根据国务院关税税则委员会发布的《2017年关税调整方案》，自2017年起取消磷肥关税，本年出口磷酸二铵和磷酸一铵未征收关税，而2016年出口磷肥131万吨，按100元/吨征收关税，导致2017年出口关税比上年大幅下降。
问题15. 年报披露，报告期内公司仓储保管费金额为2540.83万元，同比下降70.18%。请公司结合2016、2017年相关存货的变动情况及原因，补充披露仓储保管费大幅下降的主要原因。
回复：
公司仓储费同比下降的主要原因如下：
报告期内公司仓储保管费金额为2540.83万元，同比减少5,980.28万元，主要原因如下：
1.公司产品的仓储地点分自有仓库、异地经销商仓库和异地租赁仓库，公司自有仓库为公司生产企业的厂内仓库，异地经销商仓库为公司长期合作的下游经销商仓库，公司的货物存放在经销商仓库的目的是为了便于销售，在货物实际销售结算时再确认收入，并且价格给予一定优惠。公司自有仓库和异地经销商仓库均不发生仓储费。公司发生的仓储费主要为公司产品发往销售目的地储备待售，而在异地租赁仓库发生的费用。
公司2016年和2017年各季度化肥产品存储情况如下表。
表38 公司2016年及2017年年初及各季度末化肥存储情况
单位：万吨
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2016年由于化肥市场低迷，销售较为困难，经销商存储意愿不高，故公司发往异地通过租赁外部仓库存储数量较高，平均库存数为52.10万吨（其中包括存储在美国的6.59万吨，扣除该笔存货后为45.51万吨）；而2017年随着化肥市场逐渐复苏，销售出货加快，经销商接货意愿增强，公司存储到经销商仓库的产品数量增加，同时，存储到租赁的外部仓库数量下降，2017年其平均数为21.73万吨。外部租赁仓库根据存放地点和时间的不同，化肥产品国内仓储费约为9-12元/吨/月，因此，2017年仓储费同比减少约3,200万元。
2.美国市场销量减少导致仓储费同比减少。
美国市场磷肥需求主要货源为美国当地的美盛公司，只有出现季节性货源紧张时才少量进口。中国货源竞争力较弱。2016年公司对美国市场销售进行尝试，出口美国6.59万吨，但是毛利偏低，存储时间较长且仓储费较高（平均仓储费为27-29元人民币/吨/月）；2017年暂停了对美国市场的出口，导致仓储费减少约2,400万元。
特此公告。
云南云天化股份有限公司
董事会
2018年5月10日
证券代码：600096 证券简称：云天化 公告编号：临2018-042
云南云天化股份有限公司
关于2017年年度报告的更正公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
云南云天化股份有限公司（以下简称：公司）于 2018 年3月23日在上海证券交易所网站披露了公司《2017年年度报告》，其中“第十一节 财务报告 十二 关联方及关联交易5.关联交易情况（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易”中“购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明”部分关于公司向大地云天化采购金额同比增加的说明：“目前阶段，为了避免同业竞争，该公司所有产品由公司统一采购并统一销售”，更正为“目前阶段，为了避免同业竞争，该公司所有磷肥产品由公司销售子公司统一采购后对外统一销售，同时公司对其销售部分原料”。
更正前：
目前阶段，为了避免同业竞争，该公司所有产品由公司统一采购并统一销售。
更正后：
目前阶段，为了避免同业竞争，该公司所有磷肥产品由公司销售子公司统一采购后对外统一销售，同时公司对其销售部分原料。
因此对投资者造成的不便，公司深表歉意。
特此公告。
云南云天化股份有限公司董事会
2018年5月10日
