(上接29版)

(上接29版)

■

（四）非经常性损益

经注册会计师审验的公司非经常性损益如下：

单位：万元

■

（五）主要财务指标

1、基本财务指标

■

2、每股收益和净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的规定，公司报告期的净资产收益率及每股收益如下：

■

（六）盈利预测报告披露情况

公司未对本次发行编制盈利预测报告。

（七）管理层讨论与分析

1、财务状况分析

报告期内，资产总额随着公司业务持续快速发展而不断增长，流动资产和非流动资产都逐年增长，公司资金实力、经营实力和竞争力不断增强。公司资产总额逐年增长， 2015年末资产总额较上年末增加13,277.22万元，增幅为70.24%，2016年末资产总额较上年末增加19,423.51万元，增幅为60.36%，2017年末资产总额较上年末增加19,214.62万元，增幅为37.24%，2018年6月末资产总额较上年末增加13,118.70万元，增幅为18.52%。公司资产增长的原因一方面在于公司盈利能力逐年增强，盈余积累逐年增多，另一方面在于报告期内，公司通过增资扩股实现了资产增长。公司资产结构合理，流动资产占比逐年上升，各项资产使用情况良好，资产减值准备计提符合资产质量的实际状况。公司坏账准备计提政策较为稳健，已按会计准则要求及时足额计提坏账准备。公司应收账款主要债务人结构相对稳定，主要债务人经营状况正常、资金实力较强、信用状况良好，为公司应收账款的及时收回提供了有力保障。

报告期内，公司流动比率、速动比率较高，资产负债率保持在较低水平，表明公司经营状况良好，偿债能力较强。

报告期内，在经营业绩逐年提高的情况下，公司应收账款周转率、存货周转率总体保持较高水平，表明公司对应收账款实现了有效的管理，存货周转速度较快。

2、盈利能力分析

报告期内，公司收入规模不断扩大，综合毛利率保持在较高水平。公司营业收入分别为36,558.84万元、50,611.57万元、69,472.57万元和47,847.37万元，公司综合毛利率分别为47.89%、49.86%、44.95%和42.11%。在营业收入不断增长的背景下，公司营业毛利由2015年的17,509.83万元，增长至2017年的31,225.84万元。

报告期内，智慧办公驱动系统、医疗康护驱动系统销售收入是公司主要的收入来源，二者收入占主营业务收入的比例为97.93%、97.74%、97.65%和97.61%，总体占比较为稳定，其中智慧办公驱动系统销售增长尤为迅速，是收入增长的主要因素。

报告期内，公司主营业务毛利不断增长，分别为17,474.40万元、25,197.27万元、31,183.37万元和20,100.86万元。2016年度和2017年度，公司主营业务毛利分别较上年同比增长44.20%、23.76%。报告期内，公司紧抓国外市场需求增长、原材料采购降价的机遇，积极开拓北美市场，同时改进生产工艺，提高设备自动化水平，降低产品单位成本，提升公司盈利能力。

3、现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为12,789.07万元、14,869.67万元、16,916.33万元和7,749.09万元。公司经营活动现金流入主要来源于营业收入，销售商品、提供劳务收到的现金分别为37,378.00万元、52,842.48万元、65,281.45万元和46,609.53万元，是同期公司营业收入的1.02倍、1.04倍、0.94倍和0.97倍，与营业收入规模相匹配；经营活动产生的现金流量净额合计为52,324.68万元，表明公司经营成果较好地实现了现金流入。

报告期内，公司投资活动现金流量支出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；公司投资活动产生的现金流量净额分别为-7,434.34万元、-10,850.54万元、-6,163.65万元和-8,709.71万元，主要原因系公司为满足快速增长的市场需求，优化产品结构，提升市场竞争力，围绕主营业务加大了资本性支出，导致报告期内公司投资活动产生的现金流量均为负值。

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为301.20万元、3,290.94万元、-4,624.34万元和-105.66万元。影响公司筹资活动现金流量的主要因素为现金分红以及引入投资者。2016年，公司筹资活动产生的现金流量净额较高的原因系公司新三板定增筹集资金12,500.00万元所致。报告期内，公司吸收投资收到的现金分别为2,400.00万元、12,500.00万元、0.00万元和0.00万元；分配股利、利润或偿还利息支付的现金分别为1,298.80万元、9,060.00万元、4,530.00万元和0.00万元，其中2015年、2016年及2017年较高的原因系分别发放现金股利1,254.00万元、9,060.00万元和4,530.00万元。

（八）股利分配政策和历年股利分配情况

1、报告期内股利分配政策

根据《公司法》及《公司章程》的规定，公司报告期内股利分配政策的一般规定如下：

（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。

（2）公司实行持续、稳定的利润分配办法，利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分配利润。

（3）公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（4）公司采取积极的现金或者股票方式分配股利

（5）在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十，或最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润的百分之三十，具体分配比例由董事会根据公司经营状况拟定，由股东大会审议决定。

（6）公司可以进行中期现金分红。

2、最近三年公司实际股利分配情况

根据2016年5月12日召开的公司2015年年度股东大会决议，公司以总股本9,060.00万股为基数，向全体股东以未分配利润每10股派发现金红利10.00 元（含税），合计派发现金红利9,060.00万元。

根据公司2017年5月11日召开的2016年年度股东大会决议，以公司截至 2016 年12月31日总股本9,060万股为基数，向全体股东以未分配利润每10股派发现金红利5.00 元（含税），合计派发现金红利4,530万元。

根据2018年5月31日召开的公司2017年度股东大会决议，结合相关规定及公司实际情况，拟不进行2017年度利润分配。

3、本次发行完成前滚存利润的分配安排

公司于2016年6月2日召开2016年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》：如果公司首次公开发行股票的申请获得批准并成功发行，则公司股票发行当年所实现的净利润和发行前一年末的滚存未分配利润由发行完成后的新老股东共享。

4、本次发行完成后的股利分配计划

本次股票发行完成后，根据《公司章程（草案）》约定，公司的股利分配政策如下：

（1）公司利润分配的原则

公司本着重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司资金需求以及持续发展的原则，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性。同时要关注股东的要求和意愿与公司资金需求以及持续发展的平衡。制定具体分红方案时，应综合考虑各项外部融资来源的资金成本和公司现金流量情况，确定合理的现金分红比例，降低公司的财务风险。

（2）公司利润分配的形式

公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。现金分红相对于股票股利在利润分配方式中具有优先性，如具备现金分红条件的，公司应采用现金分红方式进行利润分配。

（3）公司利润分配的条件

①现金分红的条件

在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大投资计划或重大资金支出等事项（募集资金投资项目除外）发生，公司应当采取现金方式分配股利，且公司每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可供分配利润的20%，具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案。

②差异化的现金分红政策

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，在年度利润分配时提出差异化现金分红预案：

A．公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

B．公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

C．公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，或公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

③股票股利分配的条件

在综合考虑公司成长性、资金需求，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当公司目前的经营规模、盈利增长速度、每股净资产的摊薄等相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。

（4）利润分配的期间间隔

公司当年实现盈利，并有可供分配利润时，应当进行年度利润分配。原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红。公司董事会可以根据特殊情况提议公司进行中期现金分红。

（5）利润分配政策的决策程序和机制

公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟定，经独立董事对利润分配预案发表独立意见，并经董事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

股东大会审议利润分配方案时，公司应通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成红利（或股票）的派发事项。如公司当年盈利且满足现金分红条件，但董事会未按照既定利润分配政策向股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的资金留存公司的用途和预计收益情况，并由独立董事发表独立意见。

监事会对董事会执行利润分配政策以及是否履行相应决策程序和信息披露等情况发表明确意见。

（6）利润分配政策的调整

公司的利润分配政策不得随意变更，如果外部经营环境或者公司自身经营状况发生较大变化而需要修改公司利润分配政策的，由公司董事会依职权制订拟修改的利润分配政策草案，公司监事依职权列席董事会会议，对董事会制订利润分配政策草案的事项可以提出质询或者建议。公司独立董事应对拟修改的利润分配政策草案发表独立意见，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取社会公众股东意见，除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。

（九）发行人控股子公司、参股子公司简要情况

截至本招股意向书摘要签署日，公司有6家全资子公司。具体情况如下：

1、海仕凯科技

（1）基本情况

■

（2）主要财务数据

单位：万元

■

注：以上财务数据业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

2、居优智能

（1）基本情况

■

（2）主要财务数据

单位：万元

■

注：以上财务数据业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

3、美国J-STAR

（1）基本情况

J-STAR MOTION CORPORATION 为公司在美国加利福尼亚州投资设立的全资子公司，已取得中国商务部2014年6月30日核发的《企业境外投资证书》（商境外投资证第3300201400216号），证书注明境外企业名称为捷事达有限公司，经营年限 15 年。目前，美国J-STAR的经营范围为生产、销售智能电动升降控制系统及线性驱动产品、设备。2014 年4月30日，美国全资子公司J-STAR 正式成立，主要负责北美市场的开拓和维护，注册资本为800.00万美元，截至本招股意向书摘要签署日，其实收资本为800.00万美元。

（2）主要财务数据

单位：万元

■

注：以上财务数据业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

4、德国JIECANG

（1）基本情况

为进一步发展海外业务，公司在德国投资设立全资子公司，由公司全资新设，经营范围为智能电动升降控制系统、智能医疗设备控制系统销售及售后服务。2016年1月25日，子公司取得德国相关的注册资料，全面负责德国市场的开拓和维护，注册资本为100.00万欧元，截至本招股意向书摘要签署日，其实收资本为100.00万欧元。

（2）主要财务数据

单位：万元

■

注：以上财务数据业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

5、日本J-STAR

（1）基本情况

为进一步发展海外业务，公司在日本投资设立全资子公司，住所为东京都港区西新桥一丁目17番4号，已取得浙江省商务厅2016年3月11日核发的《企业境外投资证书》（境外投资证第N3300201600153号），证书注明境外企业名称为捷事达（日本）有限公司，由公司全资新设，经营范围为智能办公家具电动升降控制系统，智能医疗设备控制系统，医疗配件器材的出租与销售以及古物商。2016年3月28日，日本全资子公司正式成立，全面负责日本市场的开拓和维护，注册资本为18,000.00万日元，截至本招股意向书摘要签署日，其实收资本为18,000.00万日元。

（2）主要财务数据

单位：万元

■

注：以上财务数据业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

6、新昌县捷昌进出口有限公司

新昌县捷昌进出口有限公司系公司于2016年3月30日设立的全资子公司，主要负责货物进出口相关事宜，目前尚处于起步阶段。

（1）基本情况

■

（2）主要财务数据

单位：万元

■

注：以上财务数据业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

第四节 募集资金运用

一、募集资金数额及使用计划

经公司2016年第二次临时股东大会审议通过，公司拟向社会公众公开发行不超过3,020.00万股人民币普通股（A股）。募集资金扣除发行费用后的净额，将根据公司《募集资金管理制度》专户存储、使用，并拟投资于以下项目：

■

公司本次发行募集资金投资项目投入计划如下：

单位：万元

■

若本次实际募集资金低于上述项目拟投入的募集资金总额，资金不足部分由公司自筹解决；若本次实际募集资金超出上述项目拟投入的募集资金总额，超出部分用于与公司主业相关的营运资金。如本次发行上市募集资金到位时间与项目资金需求的时间要求不一致，可视实际情况用自筹资金对部分项目作先行投入，待募集资金到位后，以募集资金对前期投入部分进行置换。

二、项目发展前景分析

（一）生命健康产业园建设项目

为了顺应政策要求和发展战略规划，一方面，公司将继续开发重点应用领域，加大医疗康护驱动系统市场开发力度；另一方面，基于目前医疗康护产品制造基地，公司未来将布局居家养老产品：包括养老康复护理设备以及智能监测数据设备等器械类产品。

本项目的实施有利于公司在不断改善和丰富智能制造系统水平，扩大医疗康护驱动系统产品包括基础医疗器械、自动化康复器械、自动化护理设备等的产能。一方面，通过扩大生产场地、提升生产设备来扩大医疗康护驱动产品产能，解决现有产能瓶颈，提升生产效率；另一方面，针对养老护理产业产品布局，实现了产品下游领域的延伸，并把研发中心打造成一个软硬件设施一流，研发实力、管理能力达到国内先进水平的专业研发机构，同时通过体验中心建设，向民众推广基于物联网技术新的大健康理念和产品体验。

（二）年产25万套智慧办公驱动系统生产线新建项目

近年来，由于长期伏案工作而引发的脊椎类疾病和鼠标手逐年增加，已引起政府的关注，如何缓解、解决这类职业病的发生也是企业主关心的话题。能实现自动升降的办公桌、办公椅等智慧办公产品的应用，很好的解决了上述问题，随着产品的不断推广、使用，该市场容量越来越大。智慧办公驱动系统主要应用于可升降办公桌、办公椅，随着下游智慧办公行业的兴起与发展，线性驱动行业将迎来巨大的发展契机。

本项目通过扩大生产场地、增加生产设备来扩大智慧办公驱动系统产品产能，解决现有产能瓶颈，充分利用现有产品的销售渠道和管理资源，提高整体销售收入，降低单位销售费用和管理费用，发挥规模效应，提高公司整体运营效率，降低系统整体运营成本，进一步加强公司市场竞争力；有利于进一步发挥公司技术、产品、客户、品牌和管理资源优势，实现公司业务的整合及协同效应，切实增强盈利能力与可持续发展能力；有利于公司进一步扩大市场占有率与品牌影响力，巩固公司行业领先地位；能够很好解决现有设备陈旧、效率低的难题，实现生产线的改造升级，为企业未来市场进一步拓展奠定生产基础。

（三）年产15万套智能家居控制系统生产线项目

近年来，随着智能家居产业的兴起与发展，线性驱动系统作为智能家居设备重要的控制系统，在智能家居领域的应用也不断深入，如应用于厨卫升降平台控制系统、电视机自动升降控制系统、门窗自动控制系统、智能遮阳系统、电动床控制系统等，智能家居领域也发展成为线性驱动系统的重要应用市场。

2014年公司开始进行线性驱动系统在智能家居领域的应用开发。凭借在线性驱动领域积累的丰富技术经验，公司独立自主开发的电视机自动升降控制系统已完成试生产阶段。投放市场以来，该产品得到客户的积极响应和高度认可。厨卫升降平台控制系统、电动床控制系统等新产品也陆续推出。

本项目的实施有利于公司建立完善的产品配套生产线，有利于公司缓解现阶段产能瓶颈，有利于公司紧紧抓住智能家居发展机遇。

（四）董事会对本次募集资金投资项目的主要意见

公司董事会已对本次募集资金投资项目作出可行性分析，认为公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平及管理水平与募集资金总额和投资相适应。

1、在生产经营规模方面，随着公司业务规模的不断扩大，公司产能瓶颈主要在于智慧办公驱动系统、医疗康护驱动系统、智能家居控制系统的生产能力。本次募集资金投资项目新增产能预计未来可以全部消化，符合公司生产经营规模的现状及未来需求。

2、在财务状况方面，公司财务状况良好，经营业绩能够保持稳定。本次募集资金投资项目总额与公司未来快速发展的速度相适应，募集资金到位后将进一步增强公司盈利能力，公司财务状况能够有效支持募集资金投资项目的建设和实施。

3、在技术水平方面，经过多年发展，公司已建立了一支由行业内资深技术专家、毕业于国内外知名院校的技术新秀等高级专业人才领衔的技术精湛、经验丰富、团结合作的研发团队，主导产品的生产技术上拥有专利权且不断取得突破，为公司技术进步和新产品开发提供了有力保障。本次募集资金使用后，将进一步提升公司产品技术水平，以紧跟行业技术发展趋势，满足不断增长的市场需求，同时，也将提升公司生产自动化水平。

4、在管理水平方面，公司拥有完善的线性驱动行业管理团队，该团队对线性驱动行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，对行业内的各种机会有敏锐的捕捉能力。凭借自身丰富的经验，公司可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良的经营业绩。公司的管理能力为本次募集资金投资项目的实施提供了组织保障。

公司董事会经分析后认为，公司本次募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，本次募集资金投资项目具有可行性。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除已在“重大事项提示”中披露的风险因素外，本公司提醒投资者关注以下风险：

（一）市场竞争激烈的风险

公司所处线性驱动细分领域的市场竞争主要表现在资金实力、设计开发、产品品质和及时配套能力等方面。由于国外知名的线性驱动制造公司进入行业较早，经营时间较长，生产规模较大、技术和管理水平较高、具有稳定的客户群体和市场份额，已形成了一定的市场地位；同时，这些企业具有较高的品牌效应和完善的分销渠道，在国内也设立了分子公司，加剧了市场竞争；此外，随着我国线性驱动行业的快速发展，国内主要线性驱动生产企业纷纷扩大产能，市场竞争将日趋激烈。随着公司不断开拓国内外市场，如果公司不能在资金实力、设计开发、产品品质和及时配套能力等诸方面及时全面地提高产品市场竞争力，将面临市场份额下降的风险，对公司产品产销规模的长期持续增长可能产生不利影响。

（二）主要原材料价格波动的风险

报告期内，原材料成本系公司生产成本主要构成部分，生产所需原材料主要系钣金件、电子元器件、线路板、钢材、电机及其他配件等。原材料价格的变化对公司产品成本影响较大，进而对毛利率的影响较大。

原材料价格的波动会对公司产品的生产成本、毛利率造成影响，使公司经营业绩产生波动、面临一定的经营风险。

（三）人民币汇率波动的风险

公司产品出口以美元作为主要结算货币。报告期内，公司外销收入分别为28,783.05万元、39,908.93万元、53,895.92万元和37,712.18万元；占主营业务收入的比例分别为78.81%、78.92%、77.63%和78.89%，近年来，人民币对美元汇率波动较大，汇率的波动在一定程度上影响公司出口产品的盈利能力。

未来，随着募集资金投资项目的竣工投产，公司海外市场销售规模会进一步扩大，出口收入会进一步增加。虽然公司采取了及时锁定出口价格、加强与客户沟通互动、持续推进新产品开发、签署部分外汇远期合约等多项措施，但汇率的波动仍将影响公司的出口业务及经营业绩。

（四）业绩波动的风险

报告期内，公司营业收入分别为36,558.84万元、50,611.57万元、69,472.57万元和47,847.37万元，营业收入呈现逐年增长的趋势；其中，智慧办公驱动系统占营业收入的比重分别为73.01%、75.75%、79.92%和82.91%，成为公司业绩增长的主要产品，这与公司近几年布局海外销售网络、大力拓展北美市场密切相关。报告期内公司业绩增长较快，注重品牌和口碑的塑造，取得了较为显著的利润增长优势；但线性驱动行业属于新兴行业，可能会受到国内市场开拓进度缓慢以及国外市场竞争加剧等影响而使产品销售、利润增长存在一定的不确定性。因此，公司未来存在业绩波动的风险。

（五）客户集中度相对较高的风险

公司生产的线性驱动控制系统是下游智能终端产品的重要组成部件，广泛用于医疗康护、智慧办公、智能家居等领域。发行人主要客户为国内外医疗、办公、家居等厂商，前五大客户在所在地的市场享有较高的知名度，公司客户存在集中度较高的特点。

报告期内，公司对前五大客户的销售收入分别占公司当年销售收入的46.74%、48.80%、45.76%和 46.38%，公司已经与前五大客户建立稳定的客户合作关系，如果未来客户集中度不断上升，可能会带来因个别客户需求变化导致的经营风险。

（六）与销售中介服务商可能不再合作的风险

发行人在海外市场的开拓过程中存在与销售中介服务商合作的情形。虽然发行人已通过采取在海外设立销售子公司、建立本地化营销团队、凭借自身的技术创新优势提升品牌知名度等一系列的海外市场拓展措施有效降低了对销售中介服务商的依赖度，但是由于销售中介服务商在发行人前期拓展海外市场的过程中发挥了较大的作用，若不再与发行人合作，可能会对发行人的经营业绩产生一定的影响。

（七）应收账款发生坏账的风险

报告期各期末，公司应收账款账面净值分别为1,564.49万元、1,899.60万元、5,636.85万元和8,751.83万元，占同期营业收入的比重分别为4.28%、3.75%、8.11%和18.29%，占流动资产的比重分别为10.50%、7.54%、14.06%和19.05%。公司应收账款期末余额主要为信用期内的应收货款。如果公司不能及时回收应收账款，则会对公司的现金流转与财务状况造成一定的不利影响。

（八）固定资产折旧上升的风险

本次募集资金投资项目全部建成后，公司每年将新增固定资产折旧和无形资产摊销费用。在经营环境不发生重大变化的情况下，公司未来的销售业绩将保持稳定增长，完全有能力消化新增折旧和摊销费用。

虽然公司预计募集资金投资项目可消化新增折旧和摊销费用，但以上结论建立在经营环境不发生重大变化以及募集资金投资项目毛利率与公司报告期内毛利率相近的前提下，如果市场环境发生重大变化，募集资金项目可能无法实现预期的收益，公司存在因固定资产折旧的大幅增加而导致利润下滑的风险。

（九）出口退税政策变动风险

公司主要产品以出口销售为主，出口产品税收实行“免、抵、退”和“退、免”政策，报告期内公司主要产品出口退税率基本稳定。如果未来主要产品出口退税率降低，将对公司经营业绩造成一定的不利影响，公司存在出口退税率波动风险。

（十）业务规模扩大导致的管理风险

自设立以来，公司已建立了成熟的管理制度体系和组织运行模式，培育了一批理念先进、视野开阔和经验丰富的管理人员。本次公开发行股票和募集资金投资项目得以实施后，公司的资产和经营规模将有较大幅度的增长，组织结构和管理体系将趋于复杂，经营管理制度、内控制度、管理人员将面临更新更高的要求。若公司不能及时提高管理能力，充实相关高素质管理人才，将难以适应未来的成长和市场环境的变化，给公司带来相应的管理风险。

（十一）高素质技术工人短缺的风险

公司整体的生产经营不仅依赖于技术研发团队，还依赖于生产一线的高素质技术工人。公司一直注重熟练技术工人的引进和培养，建立并完善了对高素质技术工人的有效激励机制，为其提供较好的福利待遇。同时，公司将高素质技术工人的引进、培训作为一项重要的日常工作内容。目前，公司已经拥有一支稳定的技术工人队伍。但随着业务规模的不断扩张，如果公司未来不能拥有足够的高素质技术工人，将使业务发展受到一定的影响。

（十二）技术风险

公司是高新技术企业，对技术创新能力十分重视。目前线性驱动产品主要应用于医疗康护、智慧办公、智能家居等领域。未来线性驱动产品将在降低噪声、增加推力、提供移动速度等方面提升性能，应用的范围也将原来越宽广。公司十分注重自主创新能力培育，根据行业发展动态和客户要求，不断进行新技术、新产品和新工艺的开发，以巩固公司在线性驱动领域的技术领先优势。若公司不能持续进行技术创新和储备，产品研发与生产能力不能同步跟进，产品不能适应行业发展的需求，将面临被市场淘汰的风险，影响公司市场份额和经营业绩的持续增长。

（十三）实际控制人控制的风险

截至本招股意向书摘要签署日，控股股东、实际控制人胡仁昌实际能够控制的公司股权为52.99%。本次发行后，实际控制人控制的股份比例仍然较高。虽然公司已通过制定实施《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理办法》等一系列规则规定了控股股东、实际控制人的诚信义务，通过《独立董事制度》建立了独立董事的监督约束机制，使公司法人治理结构得到进一步完善，同时实际控制人亦作出了避免同业竞争等相关承诺，承诺不利用其实际控制人地位损害发行人利益。但实际控制人胡仁昌仍能凭借其控制地位及对董事会的影响力，通过行使投票权或其他方式对公司的经营决策、财务管理、人事任免等进行控制，存在损害公司和中小股东利益的风险。

二、其他重大事项

报告期内，公司存在申请宣告利纳克有限公司（丹麦LINAK）相关专利无效，国家知识产权局专利复审委员会作出专利无效决定后利纳克有限公司起诉国家知识产权局专利复审委员会，并将公司作为第三人的诉讼事项。2017年12月28日，北京知识产权法院作出（2016）京73行初1404号《中华人民共和国北京知识产权法院行政判决书》，判决驳回原告利纳克有限公司的诉讼请求。公司仅作为第三人参加上述诉讼，且涉诉专利为外观设计专利，不涉及核心技术和商业秘密，不会对公司的生产经营活动产生重大影响。

截至本招股意向书摘要签署日，公司不存在其他对投资者作出投资决策有重要影响的重大诉讼或仲裁等事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行的有关当事人

■

二、发行上市重要日期

■

第七节 备查文件

招股意向书全文、备查文件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。

一、查阅时间：工作日上午9:30-11:30，下午2:00-5:00。

二、查阅地点：

1、浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司

住所：浙江省绍兴市新昌县省级高新技术产业园区

电话：0575-86760296 传真：0575-86287070

2、兴业证券股份有限公司

住所：福建省福州市湖东路268号

电话：021-20370689 传真：021-38565707

招股意向书全文、备查文件可以通过上海证券交易所指定网站查阅，网址：http://www.cninfo.com.cn

浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司

2018年8月13日