(上接58版)
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2、技术升级是否具备客户基础
公司目前数据治理解决方案主要应用领域是金融行业。公司已经面向银行、证券、信托等客户提供服务。本募投项目服务对象为各行业各领域有数据治理需求的客户。公司将在保证现有金融行业客户数据治理业务量稳步增长的前提下，不断拓展其他行业客户的数据治理业务。
公司目前金融大数据解决方案主要应用领域是金融行业。公司已经面向银行、基金、信托、保险等金融机构提供解决方案。本募投项目服务对象为银行等金融机构，与公司现有业务的服务对象保持一致。
3、是否已有在手订单或意向性订单
发行人本募投项目已有良好的客户基础，截至本反馈意见回复出具之日，已有在手订单或意向性订单具体如下：
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4、进一步建设的必要性及合理性
（1）本募投项目将基于现有技术进行技术升级
公司根据业务转型和拓展的需要，相应进行技术升级。数据治理技术升级建设项目旨在开发面向企业数据治理的平台和技术，实现元数据管理、数据标准管理、数据质量管理、数据全生命周期和数据安全管理等功能。金融大数据解决方案技术升级建设项目旨在研发新一代Hadoop系统平台，研发时序数据管理平台，构建知识图谱技术平台，研发视频、音频内容检测技术和研发通用的机器学习、深度学习无编程工作平台。
（2）本募投项目将利用升级后的软件结合具体场景进行二次开发
在数据治理领域，公司目前数据治理主要的客户集中于金融行业，金融行业数据治理解决方案着重于建立历史库系统、数据仓库等数据库，所建立的各数据库之间缺乏联系，此外，数据治理解决方案下游应用领域广泛，公司暂未开拓其他行业的客户。数据治理解决方案升级后可以帮助客户将企业运营过程中产生的各类元数据进行采集、数据评估与实体确认、数据清洗、数据整合、传输和存储，从而打破各系统之间的信息孤岛问题，形成高质量数据库；此外，公司将开拓其他行业的客户，开拓新的应用场景。在金融大数据领域，公司目前金融大数据解决方案在智能分析系统和数据驱动分析等功能方面存在提高的空间。金融大数据解决方案升级后将为银行核心系统、基金销售系统、信贷管理、供应链融资、交易和风险管理等模块设计智能分析系统，打造金融大数据整体解决方案。一方面，该解决方案将加强金融工作流程管理和商务智能，并简化传统应用以支持实时、灵活的业务流程；另一方面，该解决方案基于金融大数据管理和应用需求建立数据搜集、数据清洗、数据标准化等技术平台，实现行为分析、客户画像等数据驱动分析功能。
（二）园区运营、IT运维、舆情、数据标注与审核大数据解决方案技术升级建设项目
1、已建设及经营的情况
本募投项目将基于现有技术进行技术升级。公司目前拥有博彦大数据管理平台、BAIOps、红麦舆情、Device Pulse等相关技术，处于技术升级阶段。
本募投项目将利用升级后的软件结合具体场景进行二次开发，在园区运营大数据领域，公司目前面对物业管理公司、地产投资顾问公司等客户，为了满足其智慧园区的建设需求，建立后台运营云平台等系统。在IT运维大数据领域，公司目前主要为公有云服务商和私有云客户提供智能运维解决方案。在舆情大数据领域，公司主要为政府及企事业单位、互联网公司、房地产公司、公关咨询公司等客户提供舆情监测解决方案。在数据标注与审核大数据领域，公司主要为政府及企事业单位、互联网公司提供数据标注与审核解决方案。上述系统处于功能进一步完善阶段。
2、技术升级是否具备客户基础
公司目前园区运营大数据解决方案的主要客户是物业管理公司、地产投资顾问公司、高科技公司、大型园区等。本募投项目服务对象将以公司现有业务的服务对象为基础，不断开拓公共服务等行业客户。
公司目前IT运维大数据解决方案的主要客户是公有云服务商和私有云客户。本募投项目将以现有客户为基础，并不断拓展电信、金融等行业的头部企业。
公司目前舆情大数据解决方案的主要客户为政府及企事业单位、互联网公司、房地产公司、公关咨询公司等。本募投项目服务对象将以公司现有业务的服务对象为基础，不断开拓新客户。
公司目前数据标注与审核大数据解决方案的主要客户为政府及企事业单位、互联网企业等。本募投项目服务对象将以公司现有业务的服务对象为基础，不断开拓新客户。
3、是否已有在手订单或意向性订单
发行人本募投项目已有良好的客户基础，截至本反馈意见回复出具之日，已有在手订单或意向性订单具体如下：
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4、进一步建设的必要性及合理性
（1）本募投项目将基于现有技术进行技术升级
公司根据业务转型和拓展的需要，相应进行技术升级。园区运营大数据解决方案技术升级建设项目旨在开发一系列面向智能社区的平台和技术，主要进行IoT Hub产品研发和统一信息共享交互平台升级等升级研发工作。IT运维大数据解决方案技术升级建设项目旨在研发面向运维大数据的智能运维平台、智能运维流程管理系统、运维大数据降噪处理系统、多源信息融合和自动处理运维系统、运维大数据核心技术指标预测系统等升级研发工作。舆情大数据解决方案技术升级建设项目旨在进行数据平台架构升级、智能爬虫系统升级和可视化应用界面升级等升级研发工作。数据标注与审核大数据解决方案技术升级建设项目旨在进行数据标注技术升级、内容审核技术升级、实人信息认证和音/视频转录文字等升级研发工作。
（2）本募投项目将利用升级后的软件结合具体场景进行二次开发
目前，公司园区运营大数据解决方案建立房屋管理系统、物业管理系统、房屋租赁系统等系统，系统侧重于反映和记录现有资产的相关数据，系统数据割裂，很难建立数据间的联系。以园区交通为例，园区运营大数据解决方案升级前，系统着重于反映当前园区内人流、车流的情况，该解决方案升级后，以大数据技术为支撑，基于较为庞大和精准的数据，系统将实现对园区内人流、车流的预判，便于园区运营者制定园区内企业的错峰上班计划，并提前做好车辆的导流安排。
企业的运维管理普遍存在团队人力成本高、工作效率低、工作量过大等问题。IT运维大数据解决方案充分发挥机器学习的价值，提高企业IT运维效率、实现企业全面智能化运维。IT运维大数据解决方案升级后，一方面，该解决方案将进一步提升运维的自动化程度，降低人为干预因素，降低人为的误判率；另一方面，该解决方案可移植性加强，可应用于软硬件等一系列运维场景。
随着互联网的加速普及，网民群体迅速扩大，网络舆情的影响力日益增加，传统的舆情检测手段存在舆情收集困难、获取信息不及时和难以鉴别无效信息等问题。舆情大数据解决方案升级后，该解决方案将获得更多的数据源，使得智能分析更为精准。升级后的解决方案将对客户内部生产、研发、市场、销售等环节产生的数据进行整合管理，结合互联网外部数据，通过自然语言处理、文本挖掘等技术，帮助行业客户建设品牌舆情管理、市场分析、风险控制等数据应用系统。
目前，公司数据标注与审核大数据解决方案采用人工和智能化工具相结合的方式，工具的智能化程度较低。数据标注与审核大数据解决方案升级后，公司将提升工具的智能化程度。在数据标识方面，公司将根据业务场景需求对海量数据去除噪音、整理归类或把非结构数据整理为结构数据，定制出客户所需要的数据内容；在内容审核方面，公司将从资源平台等渠道获取文本、图片、视频、举报以及用户注册信息等内容并进行即时监控，有效观察用户动向，改善审核后台功能及机审结果，减少客户网站平台中有关赌博、造假、诈骗、色情、恐怖主义、政治反动等各类违反法律和道德的内容，维护网站安全。
八、申请人部分募投项目投资构成用于场地购置，请说明是否使用募集资金投入，购置的具体地点、土地性质及交易作价依据
发行人投资构成用于场地购置的募投项目具体如下：
单位：万元
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上述募投项目场地使用募集资金投入的金额、购置的具体地点、土地性质及交易作价依据具体如下：
（一）数据治理及金融大数据解决方案技术升级建设项目
1、场地购置是否使用募集资金投入
本募投项目计划场地投资总额为9,044.00万元，其中，拟使用募集资金4,522.00万元。2018年5月14日，发行人召开第三届董事会第十五次临时会议，审议通过了有关本次可转债的相关议案。在该次董事会召开前，数据治理及金融大数据解决方案技术升级建设项目累计自有资金投入为4,522.00万元，用于场地购置，该部分投入不使用募集资金投入。
2、场地购置的具体地点
本募投项目拟购置办公楼，购置的具体地点为上海市浦东新区张江中区D-2-2地块11号楼。
3、土地性质
根据《上海市房地产权证》（沪房地浦字〔2013〕第037011号），项目实施地点所在土地用途为科研用地（产业园区类）。
4、交易作价依据
根据发行人与上海（张江）集团有限公司签署的《张江中区D-2-2，11号楼预售协议》，房款总额预估为人民币9,044.00万元，成交的含税单价为2.80万元/建筑平方米，不含税单价为2.67万元/建筑平方米。交易作价以近期市场价格为依据经双方谈判确定。
（二）前沿技术研发项目
1、场地购置是否使用募集资金投入
本募投项目计划场地投资总额为5,700.00万元，其中，拟使用募集资金5,700.00万元。
2、场地购置的具体地点
本募投项目拟购置办公楼，购置的具体地点为西安高新技术产业开发区软件新城内办公楼（云水二路以东、天谷八路以南、天谷九路以北）。
3、土地性质
根据《国有土地使用证》（西高科技国用〔2014〕第25145号），项目实施地点所在土地用途为科教用地。
4、交易作价依据
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交易作价将以近期市场价格为依据经市场询价确定。公司拟购置的办公楼所属区域为西安市雁塔区，根据“中国房价行情平台www.creprice.cn”公布的西安市雁塔区办公楼房价行情数据，西安市雁塔区办公楼的房价呈持续上升的趋势。西安市雁塔区办公楼近一年房价走势如下图所示：
数据来源：中国房价行情平台，http://www.creprice.cn/。
本募投项目在西安进行场地购置的具体原因如下：
（1）西安享有的政策支持力度较大
2018年2月，发改委和住房城乡建设部联合发布《关中平原城市群发展规划》，提出到2035年，城市群质量得到实质性提升，建成经济充满活力、生活品质优良、生态环境优美、彰显中华文化、具有国际影响力的国家级城市群；西安国家中心城市和功能完备的城镇体系全面建成；创新型产业体系和基础设施支撑体系日趋健全；对内对外开放新格局有效构建；一体化发展体制机制不断完善。
《西安市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》（以下简称“《规划》”）提出，培育壮大战略性新兴产业，实施智能制造工程，培育壮大新一代信息技术等战略性新兴产业，加快产业集聚；加快西安工业云、大数据服务平台、西安软件园云计算中心以及大中型企业云等项目建设，围绕美林数据等企业，大力发展面向工业制造业等领域的云计算服务，打造大西安大数据应用产业体系；加快下一代移动通信系统、互联网和宽带光纤接入网建设，开发适应下一代移动通信网络特点和移动互联网需求的新业务、新应用，推动系统和终端升级换代；到2020年，全市下一代信息技术产业产值达到1,500亿元。同时《规划》提出，放大高新区国家自主创新示范区的引擎作用，完善创新政策环境，提升产业创新能力，建设创新创业引领区和扩大对外开放合作。
（2）西安已逐步形成IT企业的产业集群效应
近年来，已有多家知名IT企业落户西安市，加强在西安的布局。根据公开资料显示，近年来知名IT企业在西安投资的具体情况如下：
①阿里巴巴集团控股有限公司：在西安建立西北总部，西北总部共有八大功能板块布局，分别为：金融西部中心、阿里云西部数据中心、新零售研发中心、电商企业服务中心、CSN发展中心、创新创业指导中心、阿里商学院和电商企业聚集区。
②腾讯控股有限公司：签订合作协议，计划在西安实施腾讯双创小镇、公共交通乘车码等项目。
③三六零安全科技股份有限公司：签定战略合作协议，旨在探索西安市“大安全”战略的新模式和新应用，将西安市打造成国家网络空间安全创新中心、产业应用示范中心，成为政、产、学、研、用的典型示范关键支撑城市。
④亚马逊公司：西安市政府与亚马逊AWS共建西安联合创新中心项目，该项目将依托亚马逊AWS雄厚的云计算技术基础、高效的孵化加速运营生态体系，打造国内领先、国际一流的互联网企业成长生态平台。
⑤京东商城电子商务有限公司：在西安构建京东集团全球物流总部、全域无人系统产业总部、京东云陕西大数据运营总部；建立融合智慧物流平台、飞行运管平台、大数据运营三大平台；打造智能制造、智慧物流、云计算、特色小镇四大产业。
⑥中软国际有限公司：抓住全球数字化转型的弯道超车机会，在西安建设公司全球数字化服务交付中心，最终实现公司软件从业人员超过8万人的目标，争取进入全球产业中间梯队位置。
（3）西安具有人才优势
西安市是我国IT相关科研机构密集分布的重要城市，主要的理工类高校有西安交通大学、西安电子科技大学、西北工业大学、西安理工大学等高等院校，这些高等院校在IT领域具有较好的学术积累与科研基础，能够为企业开展研发活动提供充足的基础技术层面的支撑。
2017年1月，西安市人民政府发布《进一步吸引人才放宽我市部分户籍准入条件的意见》，提出放开普通大中专院校毕业生的落户限制；降低技能人才落户条件；降低投资纳税落户条件；放宽设立单位集体户口条件；降低买房入户条件，取消政策执行时限；降低长期在本市市区就业并具有合法固定住所人员的社保缴费年限。2018年5月，中国共产党西安市委员会和西安市人民政府发布《西安市深化人才发展体制机制改革，打造“一带一路”人才高地若干政策措施》，提出到2021年，构建中西部领先的引才聚才、培养使用、人才管理、评价激励、人才服务等五项机制，形成与国际化大都市、国家中心城市、“一带一路”创新中心和“三中心两高地一枢纽”的城市定位相适应的人才发展体系及人力资源优势。2018年7月，西安高新技术产业开发区发布《西安高新技术产业开发区关于向E类人才发放租赁补贴的实施细则》，提出针对高新区E类人才发放租赁补贴。
国家统计局的统计数据显示，2016年北京市和广东省信息传输、软件和信息技术服务业平均工资分别为170,531元/年和135,859元/年，同期陕西省信息传输、软件和信息技术服务业平均工资为121,311元/年，陕西省IT人员平均工资分别较北京市和广东省平均工资低28.86%和10.71%。陕西省IT人员工资水平与北上广相比具有较大差距，这将有助于公司降低人力成本。
（4）购置房产有利于研发项目的稳定开展
由于搭建云计算、大数据等新兴IT技术相关的研发、测试环境对于保密性、稳定性等方面的要求较高，因此，本募投项目需要有稳定的场所建设机房和实验室，并放置研发测试设备。若采用租赁场地的方式，一方面，场地将受制于出租方的管理和要求；另一方面，研发测试设备不易移动，搬迁成本较高，因而不满足上述开发环境搭建的要求。因此，购置场地更有利于本募投项目的稳定开展，从而助力公司的战略布局。
九、前沿技术研发项目是否具备技术储备及开展研发的业务基础及客户基础，项目是否具备效益性及可行性
（一）技术储备
公司设立以来一直专注于软件和信息技术服务业，始终坚持技术创新，拥有CMMI 3、ISO 9001、ISO 20000、ISO 27001、ISO 14001、OHSAS18001等一系列资质认证。公司近三年研发费用占营业收入的比例在6%以上，通过长期的研究开发，具备了实施本项目所需的用户画像、规则引擎和自然语言处理等方面的技术，具体如下表所示：
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（二）业务基础及客户基础
公司致力于成为世界级的IT咨询、服务及行业解决方案提供商，设立以来一直专注于软件和信息技术服务业。公司在中国、美国、日本、印度、新加坡、加拿大等国设有子公司、研发基地或交付中心，专注于高科技、互联网、金融、交通、物流、汽车、医疗、电信、能源、消费电子和商业零售等领域，与众多全球500强企业和行业新锐公司成功合作，积累了丰富的经验。
在新零售解决方案研发项目领域，公司具备餐饮、便利店等相关行业的客户基础和项目经验，如：公司为便利店提供ERP系统等服务。在基于不同应用场景的工业物联网应用平台研发项目领域，一方面，公司具备物联网等相关技术基础，并将技术成功应用于智慧园区、智慧社区的建设；另一方面，公司拥有汽车、制造业等相关行业客户和项目经验，如：公司为汽车、制造业等相关行业客户提供ERP系统开发、舆情等方面的服务。在人工智能模块算法及行业应用前沿技术研发项目领域，公司已将该技术用于智能运维和移动定位业务，客户主要为云服务商、电信等行业客户。
（三）项目具备效益性
本募投项目属于研发项目，不直接产生效益，但是本募投项目的建设将对公司在餐饮、便利店、智能制造、智能营销等解决方案的研发提供较大的技术支撑。该项目的建设将使公司建立稳定的研发基地，营造稳定的研发测试环境，强化研发软硬件设备设施，充实研发团队，满足产品和解决方案从研发再到产业化的研究过程。本募投项目的建设是解决目前公司产业链延伸发展战略的迫切需求，是提升自主创新能力的必由之路。因此，前沿技术研发项目将有利于增强公司持续盈利能力，提高股东回报。
（四）项目具备可行性
1、公司强大的技术能力为本项目的实施提供了良好保障
长期以来，公司凭借技术优势和资源积淀，在金融IT、云计算、大数据、移动应用等领域深耕细作，同时在人工智能方面进行了有益探索，长年向多家世界领先的科技企业提供专业技术开发服务。公司在中国、美国、日本、印度、新加坡、加拿大等国设有子公司、研发基地或交付中心，具备较强的技术力量、人才储备及全球性合作伙伴。
公司及下属子公司获得的主要专利和软件著作权情况详见《募集说明书》“第四节 发行人基本情况”之“八、主要固定资产及无形资产”之“（二）无形资产”。公司以拥有知识产权的技术资产驱动业务持续成长，不断提高技术服务的层次，实施高附加值的服务战略，持续提升公司整体价值。
2、公司具有丰富的项目研发经验，出色的研发团队和稳定的研发投入
公司2017年开展了66个项目的研究开发活动，涉及到金融、保险、教育、农业、电子商务、娱乐保健、测试平台、智慧城市、医疗、能源等多个领域。以上所开展的研发项目可以用于各相关行业企业的内部管理及监控、解决方案，使其提高工作效率及交付水平。截至2017年末，以上项目中有44个项目已经研发完毕，另有22个项目仍在研究开发过程中，预计于2018年可以全部完成交付验收。
公司拥有专业的研发团队，且每年投入大量的资金用于项目研发。公司2015年至2017年研发投入金额分别为13,722.51万元、14,044.26万元和13,598.84万元，占营业收入的比例分别为7.99%、7.26%和6.04%。公司2015年至2017年研发人员数量分别为1,234人、1,298人和1,860人，研发人员占总人数比例分别为15.49%、14.56%和16.44%。
十、补充流动资金的测算依据、测算过程，并说明资金用途（测算补流时，需剔除因收购导致的外生收入增长）。截至2018年3月31日，申请人货币资金余额约10.58亿元，资产负债率27.5%，请结合货币资金使用安排，资产负债率和同行业的比较，经营性现金流情况等说明补充流动资金的必要性。
请申请人说明，自本次公开发行可转债相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请结合上述情况说明是否存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。
请申请人说明报告期内公司实施或拟实施的类金融投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金实施类金融投资的情形。
请保荐机构对上述事项核查并发表意见。
（一）补充流动资金的用途
流动资金是企业日常经营正常运转的必要保证，随着公司业务规模的不断扩大，公司对于营运资金的需求也随之上升。
公司所处软件和信息技术服务业属于知识密集型和人才密集型行业，具有综合人力成本较高的特点。公司的生产过程主要通过产品、服务交付的形式来体现，需要大量的业务技术及研发等人员作为基础，因此，员工是确保公司可持续发展的核心资源。随着公司经营规模的扩大，公司员工人数持续上升，2015年末、2016年末和2017年末，公司员工总人数分别为7,967人、8,914人和11,144人，同比分别增长5.59%、11.89%和25.02%，假设未来三年（即2018-2020年）按照15.00%增长率增长，则2020年末公司员工人数将达到16,948人，未来三年公司将新增超过5,000人。
公司营业成本主要为人员的薪酬，报告期内，人员工资、奖金占各年营业成本的比重约为80%。2015年、2016年、2017年和2018年1季度，公司支付给职工以及为职工支付的现金分别为116,337.04万元、132,708.02万元、156,647.40万元和45,046.03万元，同比分别增长13.53%、14.07%、18.04%和22.04%，增长较快。员工薪酬为公司的大额刚性支出，若无法保证人员薪酬的及时支付，将影响公司人员的稳定性。因此，公司存在较大的营运资金需求以满足上述员工薪酬的定期、按时发放，从而保证公司的正常运营和持续发展。
公司本次补充流动资金拟用于公司日常经营活动中的人员薪酬、技术研发、日常采购、税费支付等经营性支出，为公司持续发展提供资金支持。
（二）截至2018年3月31日，申请人货币资金余额约10.58亿元，资产负债率27.5%，请结合货币资金使用安排，资产负债率和同行业的比较，经营性现金流情况等说明补充流动资金的必要性
1、发行人货币资金情况及未来使用安排
截至2018年3月31日，公司合并报表货币资金余额为105,813.48万元，具体构成如下：
单位：万元
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截至2018年3月31日，公司合并报表层面可随时用于支付的货币资金金额（库存现金和银行存款）为105,563.48万元。根据公司预算安排，公司保留的期末货币资金有明确的用途，具体如下：
（1）经营性现金支出
为维持公司平稳运行，保证在客户未及时回款情况下公司必要的和基本的经营性现金支出的需要，公司通常需预留一定期间的可动用货币资金余额。公司最近三年及一期经营性现金支出情况具体如下：
单位：万元
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由上表可见，公司最近三年及一期平均月度经营活动现金流出金额呈逐年增加趋势，2018年一季度月均支出为19,993.07万元，考虑到公司国内业务增长较快且销售收入回款周期较长，公司需保留至少满足未来2-3个月资金支出的可动用货币资金余额，即约4-6亿元人民币。
（2）偿还银行借款
截至2018年3月31日，公司银行借款余额为30,934.71万元，将于一年内陆续到期。根据银行借款合同约定的到期日，2018年第二季度、2018年第三季度、2018年第四季度和2019年第一季度，公司需要偿还的银行借款金额如下表所示：
单位：万元
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因此，公司需为按期偿还上述银行借款及利息预留较多的货币资金。
（3）兑付公司债券
公司于2015年5月发行1亿元公司债券，债券期限为3年，兑付日为2018年5月26日。截至2018年3月31日，公司一年内到期的应付债券余额为9,454.24万元，公司需为按期偿还公司债券本息预留一定的货币资金。截至本反馈意见回复出具之日，公司已完成上述公司债券的本息兑付。
（4）现金分红支出
根据《公司章程》，当公司年度实现的可分配利润为正数，且年度内无重大投资计划或重大现金支出事项（募集资金投资项目除外）发生，公司进行利润分配时优先采用现金分红方式，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。因此，公司为满足持续回报投资者的考虑，需为年度利润分配预留部分货币资金。根据公司披露的《2017年年度权益分派实施公告》，公司2017年度现金分红为4,367.81万元，截至本反馈意见回复出具之日，上述现金分红已实施完毕。
（5）并购投资支出
①公司之子公司上海博彦与苏州捷安的股东于2017年12月21日签订《关于苏州捷安信息科技有限公司的增资并股权转让协议》，协议约定上海博彦以现金对苏州捷安进行增资，上海博彦获得苏州捷安增资后对应的18.8679%股权；同时，上海博彦以现金购买苏州捷安原股东持有的32.1321%股权，本次增资及股权转让完毕后，上海博彦将持有苏州捷安51%股权。上述增资及股权转让款金额为2,703万元，截止2018年3月31日，尚有1,703万元待支付。
②公司积极稳妥地实施外延式扩张战略，计划在互联网金融、移动互联、云计算应用等领域继续拓展布局，公司实施外延式并购投资需预留较多的货币资金。
2、发行前后资产负债率与同行业的比较情况
截至2018年3月31日，公司与可比上市公司的资产负债率对比情况如下所示：
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数据来源：Wind资讯。
截至2018年3月31日，公司合并资产负债率为27.50%，与可比公司东软集团、浙大网新、润和软件资产负债率接近；中国软件资产负债率较高，主要系业务结构和经营模式等方面的差异所致。整体来看，公司所属软件和信息技术服务业资产负债率整体相对较低，公司资产负债率水平符合行业整体特征。由于公司属于轻资产公司，虽然资产负债率不高，但银行贷款融资的能力受到一定限制。
报告期内，公司主要通过有息负债的方式筹措营运资金，利息支出随业务规模的增长持续上升，且有息负债中短期负债的规模较大。随着国内互联网等行业的快速发展，公司国内业务收入保持快速增长，由于国内业务的回款周期较长，短期负债与回款周期不完全匹配。
若公司采用债务方式融资补充流动资金，将进一步加大公司的短期偿债压力，提升财务费用，提高公司的财务风险。相比债务融资，本次可转债发行后，虽然公司资产负债率短期内将提升至42.00%，但由于可转债票面利率较低，可大幅节省利息支出，降低偿债压力；随着未来可转债持有人陆续转股，公司债务结构将更加合理，且公司将获得长期发展资金，有利于支持公司长远发展，符合公司股东的整体利益。
3、经营活动产生的现金流情况
最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流情况如下：
单位：万元
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2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为18,385.96万元、17,807.10万元、16,984.68万元和-5,072.43万元，最近三年呈小幅下降趋势，由于国内业务增长导致的回款速度较慢，同时成本费用支出有所增加，2018年一季度经营活动产生的现金流量净额为负。
2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-3月，经营活动产生的现金流量净额与净利润的关系如下：
单位：万元
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可见，经营活动产生的现金流量净额与净利润的比例下降较为明显，主要原因为：
（1）大额刚性人员成本支出增长较快
由于公司属于人才密集型企业，营业成本主要为人员的薪酬，需要定期按时发放。随着公司经营规模的扩大，人员扩张较快且人员成本提升，现金支出需求也在增大。最近三年及一期，公司支付给职工以及为职工支付的现金分别为116,337.04万元、132,708.02万元、156,647.40万元和45,046.03万元，同比分别增长13.53%、14.07%、18.04%和22.04%，增长较快。
（2）销售回款速度下降，销售获现比例下降
由于报告期内公司国内业务增长较快，而国内客户的回款周期较长，公司应收账款增长较快，销售收入的回款情况受到一定影响。具体如下：
单位：万元
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最近三年及一期，公司应收账款账面余额分别为40,494.53万元、44,661.54万元、57,612.17万元和64,227.04万元，增长较快；公司销售获现比率分别为101.42%、100.76%、96.25%和90.47%，呈下降趋势。
因此，公司销售获现比率下降与大额刚性现金支出快速增长的情况并不匹配，公司需要充足的货币资金以满足业务增长需求和保持公司生产经营的稳定性。
综上，公司货币资金余额虽然较大，但未来均已有既定的使用计划，主要用于日常营运周转、偿还债务、现金分红、并购支出等；公司资产负债率水平与同行业可比公司相近，符合行业整体特征，通过负债融资存在一定限制，且不具备经济性；现金支出需求持续增大而销售获现比率呈下降趋势。因此，本次募集资金使用1.6亿元补充流动资金具有必要性和经济性。
（三）补充流动资金的测算依据、测算过程（测算补流时，需剔除因收购导致的外生收入增长）
1、测算依据
（1）测算原理
公司以2017年营业收入为基础并以2017年作为基期，对未来三年营业收入进行预测，采用销售百分比法，按照经营性流动资产、经营性流动负债占营业收入的百分比，测算2018年-2020年新增营运资金需求量。其中：经营性流动资产包括应收账款、应收票据、预付款项、存货；经营性流动负债包括应付账款、应付票据、预收款项；营运资金需求量=经营性流动资产-经营性流动负债。
（2）假设条件
①预测期
本测算以2017年为基期，预测期为3年，即2018-2020年。
②营业收入增长率
公司最近三年营业收入增长情况如下：
单位：万元
■
注：因收购导致的外生收入包括2015年公司收购PDL、红麦聚信和2016年收购1 Strategy产生的收入。
2015-2017年剔除因收购导致的外生收入后的营业收入增速的平均值为11.43%，本测算选取11.43%作为2018-2020年营业收入的测算基础，上述增长率的选取较为谨慎。
2、测算过程
假设未来三年（2018-2020年）公司各项经营性流动资产、经营性流动负债占营业收入的百分比与2017年保持一致，在公司其他经营要素不变的情况下，流动资金缺口测算如下：
单位：万元
■
注：公司对2018年度至2020年度营业收入的假设分析并不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
如上表所示，经测算，公司未来三年营运资金需求为19,887.78万元。本次补充流动资金规模未超过实际需要量。
（三）自本次公开发行可转债相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间
根据《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》，重大投资或资产购买的标准如下：
1、交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的10%以上，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；
2、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计营业收入的10%以上，且绝对金额超过一千万元；
3、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过一百万元；
4、交易的成交金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的10%以上，且绝对金额超过一千万元；
5、交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过一百万元。
上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。
根据上述规定，以经中汇会计师事务所审计的2016年、2017年财务数据为基础，公司重大投资或资产购买的判断标准如下：
单位：万元
■
根据上述标准，自本次可转债发行相关的第三届董事会第二十四次会议决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司并无实施或拟实施的重大投资或资产购买事项。
（四）有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划
截至本反馈意见回复出具之日，公司未来三个月暂无进行重大投资或资产购买的计划。如未来启动目前无法预计的其他重大投资或资产购买，公司将严格按照公司内部决策程序、《公司章程》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定履行内部决策程序及相应的信息披露义务。
（五）是否存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形
本次可转债募集资金总额不超过人民币73,581.52万元（含），扣除发行费用后，拟投资于数据治理及金融大数据解决方案技术升级建设项目、园区运营、IT运维、舆情、数据标注与审核大数据解决方案技术升级建设项目、深圳交付中心扩建项目、前沿技术研发项目和补充流动资金。本次募集资金使用计划已经过合理的论证与可行性分析，其中，补充流动资金可以满足公司日常经营活动对流动资金的需求，提高公司市场竞争力和抗风险能力。本次募集资金有明确用途和投资方向，公司已建立完善的募集资金相关管理制度，本次募集资金到位后，公司将严格按照《募集资金专项管理制度》使用上述资金，不存在通过本次募集资金实施重大投资或资产购买的情形。
为保证募集资金按本次募投项目用途使用，不会变相通过本次募集资金以实施重大投资或资产购买。公司已出具以下承诺：
“1、自本承诺出具之日起至未来三个月，除本次募集资金投资项目外，公司暂无其他重大投资或资产购买计划；若未来三个月内启动目前无法预计的重大投资或资产购买事项，本公司承诺将以自有资金或另行筹资进行投资，且将依据《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定履行内部决策程序及相应的信息披露义务；
2、本次可转债发行募集资金到位后，公司将严格按照公告披露的内容进行使用，按照公司《募集资金专项管理制度》的相关规定，对募集资金实行专户存储、专人审批、专款专用；公司董事会将定期核查募集资金投资项目的进展情况，对募集资金的存放与使用情况出具专项报告，并在年度审计时，聘请会计师事务所对募集资金存放和使用情况出具鉴证报告；随时接受监管机构和保荐机构的监督；不变相通过本次募集资金以实施重大投资、资产购买或类金融投资。”
（六）报告期内公司实施或拟实施的类金融投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间
报告期内，发行人不存在从事银行、保险、证券、信托、小额贷款、融资租赁、互联网金融等金融、类金融业务的情形，也不存在对经营前述业务的企业进行股权投资或以其他方式从事实施类金融投资业务的情形。
截至本反馈回复出具日，发行人不存在从事银行、保险、证券、信托、小额贷款、融资租赁、互联网金融等类金融业务，也不存在对经营前述业务的企业进行股权投资或以其他方式从事类金融投资业务的计划。
（七）公司是否存在变相通过本次募集资金实施类金融投资的情形
公司本次募集资金有明确的用途，且募集资金到位后，公司将严格按照《募集资金专项管理制度》设立募集资金专户使用上述资金，不存在变相通过本次募集资金实施类金融投资的情形。
公司承诺：“本次可转债发行募集资金到位后，公司将严格按照公告披露的内容进行使用，按照公司《募集资金专项管理制度》的相关规定，对募集资金实行专户存储、专人审批、专款专用；公司董事会将定期核查募集资金投资项目的进展情况，对募集资金的存放与使用情况出具专项报告，并在年度审计时，聘请会计师事务所对募集资金存放和使用情况出具鉴证报告；随时接受监管机构和保荐机构的监督；不变相通过本次募集资金以实施重大投资、资产购买或类金融投资。”
（八）保荐机构核查意见
保荐机构核查了发行人未来三年营运资金需求的测算过程、相关参数的确定依据、报告期内经营活动现金流量情况，查询和计算了同行业可比上市公司资产负债率等；核查了发行人董事会、股东大会等会议文件、报告期内对外投资相关资料、募集资金相关管理制度、本次募投项目的可行性研究报告、发行人出具的承诺等，参照《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》对重大投资或资产购买的界定，对公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易进行了梳理。
经核查，保荐机构认为：公司补充流动资金的测算依据和过程具有合理性，本次通过可转债融资补充流动资金具有必要性和合理性；本次可转债发行相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，不存在重大投资或资产购买的情形；未来三个月不存在重大投资或资产购买计划；不存在变相通过本次募集资金以实施重大投资或资产购买的情形；报告期内公司不存在实施或拟实施的类金融投资的情况；公司不存在变相通过本次募集资金实施类金融投资的情形。
问题3、请保荐机构对申请人是否存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形逐项核查并发表意见。
回复：
一、申请人是否存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形
截至2018年3月31日，发行人持有的交易性金融资产、可供出售金融资产、借与他人款项、委托理财等财务性投资的情形具体如下：
（一）交易性金融资产
截至2018年3月31日，公司持有的交易性金融资产余额为2,436.20万元，系持有的北京合力思腾科技股份有限公司（以下简称“合力思腾”）13.81%股权。公司原持有网鼎明天21.84%股权，将其作为长期股权投资核算。2017年9月，合力思腾与网鼎明天及其股东签署了发行股份购买资产协议，协议约定，合力思腾发行股份购买网鼎明天100%股权。2018年2月1日，上述交易已完成工商变更登记，交易完成后，公司持有合力思腾13.81%股权。公司对合力思腾的投资意图为短期内出售、获取处置收益，由于合力思腾系于全国中小企业股份转让系统以做市方式转让的挂牌公司，其股权有相对活跃的市场报价，且公允价值能够通过相对活跃的市场取得，因此将其作为交易性金融资产核算。
截至2018年3月31日，公司持有的交易性金融资产占净资产的比例为1.14%，不构成持有金额较大、期限较长的交易性金融资产的认定。
（二）可供出售金融资产
截至2018年3月31日，公司持有的可供出售金融资产账面价值为1,741.69万元，具体如下：
单位：万元
■
截至2018年3月31日，公司持有的可供出售金融资产账面价值占净资产的比例为0.82%，金额及占比较小，不构成持有金额较大、期限较长的可供出售金融资产的认定。
（三）借与他人款项
截至2018年3月31日，公司不存在借与他人款项的情形。
（四）委托理财
截至2018年3月31日，公司不存在进行委托理财的情形。
二、保荐机构核查意见
保荐机构核查了发行人的定期报告、财务会计报告，相关董事会决议及股东大会决议等文件，查阅了发行人交易性金融资产、可供出售金融资产、其他应收款等科目的情况以及报告期内的银行理财合同；通过全国企业信用信息系统查询发行人对外投资的基本情况等。
经核查，保荐机构认为：发行人最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
问题4、申请人报告期内应收账款余额较大且持续增长。请结合主要业务类别、主要客户、销售政策及信用政策等，说明销售收入与应收账款的匹配性，应收账款计提减值准备是否充分。请保荐机构和会计师核查并发表意见。
回复：
一、请结合主要业务类别、主要客户、销售政策及信用政策等，说明销售收入与应收账款的匹配性，应收账款计提减值准备是否充分
（一）公司主要业务类别
最近三年，公司主营业务收入构成如下：
单位：万元
■
公司执行由传统软件外包企业向垂直行业产品和解决方案提供商转型的发展战略，业务涵盖研发工程、产品及解决方案和IT运营维护。最近三年，公司业务结构保持相对稳定，其中，研发工程和产品及解决方案是公司的主要收入来源，两者合计占比分别为77.97%、78.01%和78.48%。
（二）公司主要客户、销售政策及信用政策
经过多年的市场积累和品牌积累，目前公司客户覆盖高科技、互联网、金融、汽车、零售、物流、能源、制造、医疗、电信等众多行业，形成了较为稳定的优质客户资源。公司主要客户均为国内外大型知名企业，具备较高的市场声誉、较强的企业实力和良好的信用资质。
公司销售主要通过产品、服务交付的形式来体现，交付物包括项目、解决方案、产品等，一般会给予客户一定的信用期，销售政策在报告期内没有发生重大变化。但是，由于公司收入结构的变化，不同客户信用期、回款速度的差异，导致不同期间的销售收现率出现差异。
公司的主要客户相对集中，主要客户的结算周期具体如下：
■
注：1、开票周期是指公司为客户提供服务后至客户申请开具增值税发票的时间，付款周期是指增值税发票开具后至客户付款的时间；国外客户一般无需取得公司开具的中国增值税发票，在确认结算金额后一定周期直接付款；
2、上表列举的是主要情形，同一客户不同项目的结算周期也有所不同，主要客户从提供服务完成到收款的覆盖周期均在6个月以内。
公司主要客户的应收账款回收有可靠保障，2017年末应收账款余额前五名的客户在2018年1-6月的回款情况如下表所示：
单位：万元
■
可见，截至2018年6月30日，上述客户2017年末应收账款余额均已全部收回。
（三）销售收入与应收账款的匹配性
1、应收账款及与营业收入匹配情况
最近三年，公司应收账款及其与营业收入匹配情况如下所示：
单位：万元
■
可见，公司应收账款账面余额的变动与营业收入的变动基本匹配，营业收入的增加导致应收账款账面余额相应增加。
2、2017年末应收账款账面余额增长较大的原因
2017年末应收账款账面余额较2016年末增加12,950.63万元，同比增长29.00%，大于2017年度营业收入增长率16.37%，主要原因如下：
最近三年，公司主营业务收入按地区类别构成如下：
单位：万元
■
最近三年，公司来自国内的主营业务收入金额及占比逐年上升，其中，2017年度较2016年度增加24,637.35万元，同比增加33.65%，增长较快。
公司国外客户的回款周期较短，应收账款占国外收入的比重相对较小；而国内客户的回款周期较长，应收账款占国内收入的比重相对较高。具体如下：
单位：万元
■
可见，国内客户的应收账款余额占当期国内收入的比重维持在40%以上，而国外客户的应收账款占当期国外收入的比重为10%-13%。
因此，2017年度应收账款余额较大，且大于同期营业收入增长率，主要系2017年度国内收入的规模和占比增长较大，而国内客户应收账款回款期相对国外客户较长所致。
3、应收账款占营业收入的比例与同行业可比上市公司的对比情况
公司应收账款占营业收入的比例与同行业可比上市公司的对比情况如下：
■
可见，公司应收账款占营业收入的比例低于同行业可比上市公司平均水平，占比情况较为合理。
综上，公司应收账款逐年增长主要由收入规模逐年扩大和国内外收入结构及国内外客户回款期差异导致，增长具有合理性。
（四）应收账款坏账准备计提是否充分
1、应收账款坏账准备的计提政策
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
■
（2）按组合计提坏账准备的应收款项
■
其中，以账龄为信用风险组合的应收款项坏账准备计提方法：
■
（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
■
2、应收账款坏账准备计提政策与同行业的对比情况
对于以账龄为信用风险组合的应收款项坏账准备计提比例，公司与可比上市公司的对比情况具体如下：
■
可见，与同行业上市公司相比，公司整体坏账准备计提比例相对较高，与同行业相比不存在显著差异，应收账款坏账准备计提政策较为谨慎。
3、应收账款坏账准备的计提情况
最近三年，发行人应收账款坏账准备计提情况如下所示：
单位：万元
■
最近三年，公司实际发生的核销坏账损失分别为70.60万元、0万元和139.52万元，金额较小，实际计提的坏账准备能够覆盖坏账损失。
最近三年末，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款占应收账款总额的比例为99%左右，其坏账计提情况如下所示：
单位：万元
■
公司客户信用情况良好，最近三年末，公司账龄在1年以内的应收账款账面余额占比分别为94.36%、95.51%和95.87%，账龄结构良好，出现应收账款无法收回的风险较低。
可见，公司严格履行应收账款坏账准备计提政策，应收账款坏账准备计提充分。
二、保荐机构核查意见
保荐机构核查了发行人的定期报告、审计报告、主要客户的基本情况、主要客户的销售合同、应收账款回款情况、应收账款坏账准备计提政策及执行情况并与同行业可比公司进行对比分析等。
经核查，保荐机构认为：发行人销售收入与应收账款具有匹配性，应收账款减值准备计提充分。
三、会计师核查意见
会计师核查了公司应收账款的明细情况、销售收入的类别和结构、应收账款和销售收入的增长情况、主要客户的基本情况、主要客户的销售合同、主要客户的结算及回款周期、应收账款回款情况、应收账款坏账准备计提政策及执行情况并与同行业可比公司进行对比分析等。
经核查，会计师认为：公司应收账款的增长与销售收入的增长和结构相关且具有匹配性，应收账款减值准备计提充分。
问题5、本次募投项目包括数据治理及金融大数据解决方案技术升级建设项目、深圳交付中心扩建项目等四个项目。请申请人结合各募投项目的实施主体的人员安排、技术储备、市场竞争等情况，说明各募投项目的具体内容，募投项目与申请人主营业务之间的关联。
请保荐机构及申请人律师核查并发表意见。
回复：
本次可转债募投项目及实施主体具体如下：
■
一、数据治理及金融大数据解决方案技术升级建设项目
（一）结合本募投项目的实施主体的人员安排、技术储备、市场竞争等情况，说明本募投项目的具体内容
1、实施主体的人员安排
本募投项目计划投入各类相关人员480人，其中，开发工程师220人，测试工程师45人，产品经理15人，项目实施人员200人。
2、实施主体的技术储备
公司拥有主数据平台、数据管控平台、博彦大数据管理平台等相关技术，具体如下：
（1）主数据平台：由公司自主研发的技术，为企业高效解决日趋严峻的数据问题，主要功能包括数据采集、数据流程管控、数据信息监控、数据统计及分析和数据分类共享。
（2）数据管控平台：由公司自主研发的技术，为企业解决数据标准、元数据管理和数据质量等问题，主要功能包括数据标准规范化，数据关系脉络化，数据质量度量化，数据服务电子化。
（3）博彦大数据管理平台：由公司自主研发的技术，为金融、政府、医疗、能源等多个行业提供多种大数据应用解决方案，帮助客户打造全栈数据中心、快速实施历史库、建立灵活的企业级和业务级数据服务、实现个性化的自动化作业管理。
3、实施主体的市场竞争情况
（1）数据治理及金融大数据解决方案市场前景较为广阔
①数据治理解决方案
我国当前已将大数据的发展和布局上升到国家战略高度，并出台了一系列政策推动大数据的发展，数据治理将为大数据发挥应用价值奠定良好的基础。有效的数据治理计划通过改进决策、缩减成本、降低风险和提高安全合规等方式，将价值回馈于业务。
根据赛迪智库发布的《2018年中国大数据产业发展水平评估报告》，2017年，全国各省市大数据产业发展水平均有提升，大数据产业发展总指数为363.9，同比增长16.8%。随着核心技术逐步突破和产业应用逐渐深入，我国大数据领域已步入快速推进期，并呈现出资源集聚、创新驱动、融合应用、产业转型的新趋势。
根据中国信息通信研究院发布的《大数据白皮书（2018年）》，2017年，我国大数据产业规模达到4,700亿元，同比增长30.6%。随着大数据相关政策的贯彻落实和大数据行业应用的不断推广，我国大数据产业规模2020年预计将达到10,100亿元。
②金融大数据解决方案
随着传统金融行业的信息化程度进一步加深、新兴互联网金融行业的逐渐规范，我国的金融大数据行业已经进入快速发展通道。
2016年7月，中国银监会发布《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》，要求到“十三五”末期，按照相关标准，大中型银行数据中心服务能力成熟度不低于III级，其他机构数据中心服务能力成熟度不低于II级。此外，2018年3月，中国银监会发布《银行业金融机构数据治理指引（征求意见稿）》，要求银行业将数据治理纳入公司治理范畴，建立自上而下、协调一致的数据治理体系。在相关政策的推动下，金融企业必将加大在大数据领域的投入，从而带动金融大数据行业的快速发展。
（2）公司市场竞争优势较为显著
长期以来，公司聚焦于为金融行业类大客户提供软件服务，组建了一支金融业务领域水平精湛的技术团队。公司遵循严格的质量和安全标准，实施严密的安全措施，拥有成熟可靠的管理和开发流程。公司积极拓展布局，加大了在互联网金融、移动互联、云计算应用、大数据应用等领域的投入，多维度地寻找新技术与公司现有业务的结合点及未来发展的战略价值，加大商业化变现能力，持续提升公司整体价值。
公司广泛采用基于大数据、云计算和移动互联等新兴技术，面向银行、基金公司、保险公司、信托公司、互联网金融公司、交易所等金融机构，提供银行核心系统、交易和风险管理、基金销售系统、信托数据中心及BI解决方案、智能分析系统等解决方案。公司根据市场动向，持续完善市场拓展与销售策略，梳理了业务发展脉络，并基于不同区域市场的特点、不同业务线所处发展阶段的特点，有针对性地调整市场策略。
（3）主要竞争对手情况
公司数据治理和金融大数据解决方案的部分竞争对手情况如下：
■
（二）与申请人主营业务之间的关联
本募投项目与申请人主营业务之间的关联如下表所示：
■
二、园区运营、IT运维、舆情、数据标注与审核大数据解决方案技术升级建设项目
（一）结合本募投项目的实施主体的人员安排、技术储备、市场竞争等情况，说明本募投项目的具体内容
1、实施主体的人员安排
本募投项目计划投入各类相关人员317人，其中，开发工程师150人，测试工程师50人，产品经理20人，项目实施人员97人。
2、实施主体的技术储备
公司拥有博彦大数据管理平台、BAIOps、红麦舆情、Device Pulse等相关技术，具体如下：
（1）博彦大数据管理平台：由公司自主研发的技术，为金融、政府、医疗、能源等多个行业提供多种大数据应用解决方案，帮助客户打造全栈数据中心、快速实施历史库、建立灵活的企业级和业务级数据服务、实现个性化的自动化作业管理。
（2）BAIOps：由公司自主研发的技术，为企业级客户提供从系统资源状态的洞察、服务职能检测，到精细化运营的全方位数据解决方案，主要功能包括消除运维告警噪声、故障职能定位、解决方案建议、常见故障自动执行和多种反馈及报表。
（3）红麦舆情：由公司自主研发的技术，利用自主研发的智能爬虫技术，实时监测新闻、论坛、博客、平面媒体、微博、微信等各种媒体信息，并利用自然语言处理技术，对信息进行垃圾过滤、内容提取、自动排重等处理，进行文章权重计算、情感分析、自动分类、传播轨迹等分析，从而形成多维度可视化舆情分析结果，实现实时监测、精准掌控和决策支持。
（4）Device Pulse：由公司自主研发的技术，基于云端移动设备管理的企业级测试自动化软件平台，包括人工测试、兼容性测试、深度遍历、第三方测试框架、脚本录制与回放、测试报告等内容，采用AI人工智能技术，模拟人工测试，使得自动化测试更加智能、准确，从而帮助企业实现移动应用的快速迭代。
3、实施主体的市场竞争情况
（1）园区运营、IT运维、舆情、数据标注与审核大数据解决方案市场前景较为广阔
①园区运营大数据解决方案
我国城镇化率自2011年以来持续攀升，2017年已达到58.52%，但与发达国家相比还有一定差距。城市的快速发展引发交通拥堵、环境污染、产业结构不合理等一系列问题，传统的城市建设和管理模式已经不能解决当前所面临的问题，智慧城市的理念应运而生，并且逐步得到各个国家和地区的重视。
根据前瞻产业研究院的统计，2016年，我国智慧城市IT投资规模达到3,025亿元，同比增长22%，预计2021年将达到12,341亿元。从应用领域来看，智慧交通、智慧政务、智慧公共服务、智慧园区是我国现阶段推动智慧城市发展和相关技术创新及应用的重点领域。2018年2月26日，发改委、科技部、国土资源部、住房城乡建设部、商务部、海关总署发布《中国开发区审核公告目录（2018年版）》，提出国务院批准设立的开发区共计552家，省（自治区、直辖市）人民政府批准设立的开发区共计1,991家。随着智慧城市的推广，智慧产业园区具有广阔的市场空间。
②IT运维大数据解决方案
基于算法的IT运维（AIOps）平台可结合大数据和机器学习功能来支持IT运维任务和流程。IT运维平台运用人工智能技术，可增强或取代传统的应用性能监控（APM）和网络性能监控与诊断（NPMD）工具。根据Gartner的调查结果，2015年至2017年，IT运营部门运用大数据和机器学习技术支持IT运营的监控；2017年下半年，企业已经开始将面向IT运营的大数据和机器学习项目相结合，并将其扩展到服务台和自动化。
③舆情大数据解决方案
随着互联网技术的快速发展，信息的传播速度随之加快。根据腾讯控股有限公司指数团队和中国社会科学院舆情调查实验室联合发布的《2016年网络舆情生态研究报告》，我国2016年TOP 30事件累计新闻报道数量达到450万，腾讯平台公开场景的讨论量达到1.5亿。面对海量及不定时出现的数据，企业传统的人力模式已经不足以承担新时代的舆论监察任务。
根据中国互联网络信息中心发布的《2018年第41次中国互联网络发展状况统计报告》，2017年，我国网民人数新增4,074万人，达到7.72亿人，网民的人均周上网时长为27.0小时，较上年增加0.6个小时。由于网民在网络上发布的言论极有可能形成各种舆情导向，庞大的网民基数意味着规模庞大的舆情数据，企业和个人在进行危机公关、舆情导向和维护形象时，需要大数据技术的支持。结合客户的现实需求，舆情大数据市场将被进一步开拓。
④数据标注与审核解决方案
数据标注技术按照给定的分类体系和标准，将从互联网上收集的包括文本、图片、语音等形式的数据，进行归类、整理、标注。该技术应用于分类标注、文本标注、标框标注、区域标注、描点标注等领域，拥有广阔的应用场景，因而市场潜力巨大。
数据审查技术广泛应用于微信、微博、短视频等互联网软件中，可以有效防止涉黄、暴力、反动等不良信息的传播。根据新浪网技术（中国）有限公司微博数据中心发布的《2017微博用户发展报告》，截至2017年9月30日，微博月活跃用户数量共计3.76亿人，同比增长27%，微博内容存量已突破千亿。QuestMobile发布的《2017年中国移动互联网年度报告》显示，2017年短视频独立App行业用户已突破4.1亿人，同比增长116.5%。目前，该类信息平台缺乏完善的法律制度和行业自律规范，乱象丛生。数据审核业务对各类信息平台的内容进行审核，使页面更纯净，信息更有效。随着该类网络平台市场的发展，相应的监管将会进一步趋严，数据审核等相关业务将会迎来较大的发展机遇。
（2）公司的市场竞争优势较为显著
公司是国内较早一批成立的软件和信息技术服务企业，在其长达二十三年的发展历程中精耕细作、稳步经营，逐渐确立了其在软件和信息技术服务业的领先地位。公司在工信部发布的2015年、2016年、2017年和2018年中国软件业务收入前百家企业里分别位列第72名、第75名、第79名和第86名。
公司通过内生性增长和外延式扩张不断吸收优质技术团队和领先技术经验，提高公司核心竞争力，目前拥有博彦大数据管理平台、BAIOps、红麦舆情、Device Pulse等相关技术。公司多维度地寻找新技术与公司现有业务的结合点及未来发展的战略价值，基于大数据技术等技术基础，面向物业管理公司等客户提供园区智能化运营的解决方案，面向公有云服务商等客户提供智能运维的解决方案，面向互联网公司等客户提供舆情监测的解决方案，面向公共服务等行业客户提供数据标注与审核的解决方案。
（3）主要竞争对手情况
公司园区运营、IT运维、舆情、数据标注与审核大数据解决方案的部分竞争对手情况如下：
■
（二）与申请人主营业务之间的关联
(下转60版)
