捷昌驱动：打造世界领先的线性驱动产品方案供应商
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——浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司董事长 胡仁昌先生
浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司董事、总经理 陆小健先生
浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司董事、董事会秘书 徐铭峰先生
浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司董事、财务负责人 张坤阳先生
兴业证券股份有限公司投资银行总部董事副总经理、保荐代表人 杨伟朝先生
兴业证券股份有限公司投资银行总部董事副总经理、保荐代表人 刘亚利先生
浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司
董事长胡仁昌先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！欢迎大家参加浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。我非常高兴能够有这样一个机会通过上证路演中心、中国证券网的网上交流平台与广大投资者朋友进行在线交流。在此，我谨代表捷昌驱动董事会、管理层以及全体员工，向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎！我们希望通过此次交流活动，充分解答投资者所关心的问题，让大家全面、充分、客观地了解捷昌驱动。
捷昌驱动是一家专业从事智能线性驱动系统研发、生产和销售的国家高新技术企业。经过多年的发展与积累，公司自主研发的智能线性驱动技术，为大量需要驱动应用的智能终端产品提供整体的传动控制解决方案。目前，公司已拥有283项专利技术、28项软件著作权，并牵头起草了国家行业标准。近年来，公司以技术中心为依托，积极开展产学研合作，持续增强公司的研发实力，同时，先后在美国、德国、日本等地设立全资子公司和研发中心，整合全球资源，进行了战略化的布局，不断巩固和提升在线性驱动产品制造领域的优势地位。公司目前已经成为Steelcase、HERMAN MILLER、HNI等世界办公家具知名品牌的供应商，终端产品相继应用于Google、Facebook、亚马逊等高科技公司，订单持续增长，技术和品牌实力得到了广大客户的充分认可。
展望未来，捷昌驱动将充分发挥资本的力量，视产品品质如生命，以客户为中心，以提高顾客满意度为根本，用心制造体现专业精神，以优异的成绩回报广大投资者。今天我们在这里与各位朋友进行坦诚沟通，希望能够让各位投资者充分了解捷昌驱动现在和未来，并恳请给予我们更多的关注和支持。欢迎大家献计献策、踊跃提问，我们将充分听取宝贵意见。
最后，再次感谢各位投资者和各界朋友的关注和厚爱。谢谢大家！
兴业证券股份有限公司
投资银行总部董事副总经理、保荐代表人杨伟朝先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！作为浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表兴业证券股份有限公司向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
捷昌驱动自成立以来，一直专注从事线性驱动系统的研发、生产和销售业务，其核心技术水平始终处于行业领先地位。捷昌驱动生产的主要产品——线性驱动系统广泛应用于医疗康护、智慧办公、智能家居等领域。经过多年的发展和积累，公司已经掌握多项自主研发的智能线性驱动核心技术，是国内线性驱动产品的领导者、行业技术标杆和技术创新的引领者。
兴业证券非常荣幸能够担任本次发行的保荐机构和主承销商，在与捷昌驱动合作的过程中，我们亲眼见证了公司高水准的管理、运营和创新能力，深深感受到了公司管理团队的专业和专注。
我们相信，捷昌驱动将以本次发行上市为契机，不断提高生产能力，扩大产品市场份额，增强盈利能力，并持续为投资者带来丰厚的回报。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，兴业证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解捷昌驱动，从而更准确地把握捷昌驱动的投资价值和投资机会！我们对捷昌驱动的未来发展充满信心，希望通过我们的共同努力，让广大投资者来一起分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。
谢谢大家！
浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司
董事、总经理陆小健先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！时间过得很快，今天的网上交流即将结束。在此，我谨代表捷昌驱动感谢大家对本次活动的热情关注和踊跃提问，感谢各界朋友对捷昌驱动的关爱、信任和支持，感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的交流平台，同时也感谢兴业证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。通过大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。
今天，我们路演团队成员有幸与大家在公司战略发展、管理经营、财务运行状况、业务统筹规划等各个层面进行了充分的交流和沟通。大家提出的许多有价值的建议，我们将在今后的经营管理实践中积极借鉴。登陆资本市场，既是机遇，也是挑战，捷昌驱动必将开辟更为广阔的舞台，进一步提高管理水平，增强行业影响力，全面提升综合竞争能力。同时，广大投资者的信任，也让我们感到更加任重道远，不敢有丝毫懈怠。我们将以此为契机，创新发展，不断做精做优、做大做强，以更好的业绩回馈广大投资者、回报社会！
我们真诚地希望捷昌驱动在未来的发展道路上，能够持续得到大家支持与信任。公司一定会通过多种形式，积极创造条件来加强与大家的互动和交流，让投资者们能进一步了解我们、信任我们，让我们共同分享捷昌驱动在成长中积累的硕果！
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对捷昌驱动的支持和关心，祝大家投资顺利、万事如意！
谢谢大家！
经营篇
问：公司有哪些竞争优势？
胡仁昌：近年来，公司以技术中心为依托，积极开展产学研合作，持续夯实公司新产品、新技术的研发实力，不断引进购置国际先进的生产设备，全面提升生产工艺成熟度。在市场开拓中，公司积极主动地与下游客户建立更紧密的合作关系，快速响应客户的需求，并不断开发潜在客户和潜在市场，不断巩固和提升在线性驱动产品制造领域的优势地位。
问：公司在国内的行业地位如何？
胡仁昌：经过多年的发展与积累，捷昌驱动已掌握多项具有自主知识产权的核心技术。公司研发、生产、销售的线性驱动产品广泛应用于医疗、智慧办公、智能家居等设备智能控制领域，具有技术和生产规模领先优势，是国内线性驱动行业的标杆企业。
问：公司在管理方面有哪些竞争优势？
胡仁昌：捷昌驱动拥有完善的线性驱动行业管理团队，该团队对线性驱动行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，对行业内的各种机会有敏锐的捕捉能力。凭借自身丰富的经验，公司可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良的经营业绩。
得益于公司的正确战略决策和稳定高效的管理，经过多年的摸索，公司已逐步建立起涵盖新产品开发、原材料采购、生产运营、质量控制、成本管理、财务管理、市场营销和品牌建设等方面的现代化科学管理体系。
近年来，公司不断巩固技术先进、工艺成熟、管理规范、品牌卓越等竞争优势。未来，公司还将继续加大技术创新投入，重视先进设备引进，加强成熟工艺再变革，努力实现管理精细化，强化品牌影响力，拓展销售渠道。在可预见的未来，公司的上述竞争优势将得到不断提升。
问：公司在人才方面有哪些竞争优势？
胡仁昌：捷昌驱动创始人为机械、电气方面的技术专家，具备丰富的从事先进机械制造和光机电一体化产品研究开发的经验，曾参与国家“863”计划CIMS攻关小组的研究；公司吸纳和培养出了一批技术过硬年富力强的研发骨干，专业涵盖机械设计、电子工程、自动化控制、嵌入式软件、工业设计模具设计等，专业技术涵盖全面，创新设计能力强。
近年来，随着公司产品远销到欧美各国，公司重点培养销售方面人才，已形成多语种业务人员的合理搭配，使得公司在国际销售业务中与同等规模的行内企业相比有着一定的优势。
问：公司大体的生产模式是怎样的？
陆小健：捷昌驱动通过采购部门获得生产所需的材料，然后由生产部门完成加工、组装、做成成品，产生附加值。由于公司下游客户所处领域各不相同，公司产品生产具有多品种、中小批量、定制（非标准件）生产的特点。公司的生产模式是以客户的需求为导向，主要采用“以销定产”的生产模式。
问：请谈下公司目前的主要财务优势。
张坤阳：1.捷昌驱动在2015年至2018年上半年，公司资产质量较高，主要资产项目目前基本不存在减值迹象。公司销售货款回收能力较强，应收账款周转率、存货周转率相对较高，总体资产周转能力较强。公司利息支付能力较好，负债偿付风险不大，财务风险防范措施较为有效。
2.随着主营业务收入的增长，公司营业收入和盈利水平持续增加。公司具备较强的盈利能力，2015年至2018年上半年，公司主营业务净利润为9,939.27万元、12,905.72万元、15,781.58万元以及10,558.78万元。2018年1月至6月，公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为18.45%。
3.当前，智慧办公市场的成长推动了公司线性驱动产品需求的快速增长，公司经营形势良好，经营现金流量较为充沛，投资、筹资活动现金流量表明公司资本性支出持续增加，资金筹措、使用情况良好，公司整体现金流量状况正常。
4.公司拥有一套完整合理、执行情况良好的内部控制制度，对规范财务管理、控制经营风险以及公司的长远发展发挥了重要作用。公司实行全面预算管理，并与公司绩效管理挂钩，促进了经营目标的实现。公司运用财务管理软件实现了财务的集中控制和远程管理，实现了采购、销售、库存等业务协同，建立了财务业务一体化的信息处理流程，经营管理水平得到了快速提升。
行业篇
问：国内外线性驱动行业发展情况如何？
胡仁昌：线性驱动产品起源于欧洲，在丹麦与德国都有全球领先的线性驱动产品生产商，当前欧洲引领着线性驱动行业技术的发展。综合全球线性驱动的产业发展现状，线性驱动产品已在全球范围内得到了较为广泛的应用。
问：未来线性驱动行业的发展趋势情况如何？
胡仁昌：1.技术创新将成为企业竞争焦点
技术创新是新兴产业不断发展的源动力，未来线性驱动行业的发展将更加注重技术创新。线性驱动产品制造企业技术创新的竞争主要将集中在以下几个方面：（1）适应市场要求的产品开发和快速响应的能力；（2）关键工艺技术；（3）产品质量。在未来，企业的创新能力将成为其在市场中生存的重要根基。
2.产品应用领域不断扩展
随着近代计算机技术与数控技术的发展，智能装备产业得到了长足的进步，且机械加工精度、加工效率也显著提高，从而推动了线性驱动产品应用的多样化，使得线性驱动产品除了在医疗器械、办公家具、家居、机床等传统领域得到广泛应用外，在风力发电、轨道交通、电动汽车等新领域的应用也逐渐增多，客观上也给线性驱动行业带来了新的发展机遇。
发展篇
问：请介绍一下公司整体发展战略。
胡仁昌：公司将坚持制造业发展，坚持做自己熟悉的主业。战略定位于核心部件供应方，把各项资源聚焦于医疗康护、智能家居、智慧办公等应用领域。继续沉淀发展行业中的各项技术、并进一步扩大生产规模，提高公司在技术和生产规模上的门槛，成为国际竞争中有影响力的企业。
问：公司的发展前景如何？
胡仁昌：线性驱动行业是一个配件行业，发展前景与下游应用行业发展紧密相关，目前应用最多的行业仍是医疗器械行业、智慧办公与智能家居等行业。随着现代工业的发展，以及线性驱动产品在降低噪声、提高传动效率等方面技术性能的不断提升，线性驱动产品应用的范围也将越来越广泛，特别是在工业自动化控制产品的应用领域不断拓展，如在风力发电、医疗器械、轨道交通、电动汽车等领域的应用日益增多，客观上也给线性驱动行业的发展带来新的发展机遇。公司作为国内线性驱动系统主要生产厂商，凭借先发优势，目前已积累了非常丰富的行业经验，建立了较为完善的采购和生产体系，具备领先的产品设计开发能力，拥有稳定的客户群体并将不断扩大。
公司所处行业发展前景良好，公司业务发展目标明确，技术和市场基础坚实，盈利预期良好，具有较强的可持续盈利能力。
问：公司如何巩固目前的行业地位？
胡仁昌：近年来，捷昌驱动以技术中心为依托，积极开展产学研合作，持续夯实公司新产品、新技术的研发实力，不断引进国际先进的生产设备，全面提升生产工艺成熟度。在市场开拓中，公司积极主动地与下游客户建立更紧密的合作关系，快速响应客户的需求，并不断开发潜在客户和潜在市场，不断巩固和提升在线性驱动产品制造领域的优势地位。
发行篇
问：本次募集资金投资项目有哪些？
徐铭峰：捷昌驱动本次募集资金投资项目有：生命健康产业园建设项目、年产25万套智慧办公驱动系统生产线新建项目、年产15万套智能家居控制系统生产线项目以及补充营运资金。
问：本次募集资金对公司经营状况有哪些影响？
徐铭峰：本次募集资金投资项目经过公司详细的市场调研、充分的科学论证，产品市场需求大，具有广阔的市场前景。因此，项目的实施，对于公司的市场开拓、技术提升、产品质量都有较大幅度的提高，从而进一步完善公司的产品结构，确保公司营业收入稳步增长，进而提高公司的盈利能力。
问：本次募集资金对公司净资产收益率有哪些影响？
徐铭峰：本次发行募集资金到位后公司净资产将大幅增加。由于募集资金投资的项目在实施周期和项目达产上需要有一定时间，在短期内难以完全产生效益，公司存在短期内净资产收益率下降的风险。但是，公司本次募集资金投资的项目达产后，其销售收入和利润总额将迅速增加，使得公司业绩稳定增长。
文字整理 倪丹
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