天风证券：努力打造国际化综合金融集团
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——天风证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
天风证券股份有限公司董事长 余 磊先生
天风证券股份有限公司财务总监 冯 琳女士
天风证券股份有限公司董事会秘书 诸培宁女士
兴业证券股份有限公司投资银行总部董事总经理 刘秋芬女士
兴业证券股份有限公司投资银行总部董事总经理 雷 亦女士
天风证券股份有限公司
董事长余磊先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家下午好！
欢迎参加天风证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流活动。我谨代表公司董事会及全体员工向长期关心、支持天风证券的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢。希望通过此次网上路演，能够与关心和支持天风证券的各位朋友进行深入交流，传递投资价值，增进相互了解。
天风证券成立于2000年，是一家拥有全牌照的全国性综合类证券公司。凭借均衡的业务结构和稳健的风控体系，公司2017年、2018年连续两年在中国证监会证券公司分类评级中获得A类A级。
公司业务范围覆盖了证券公司所有传统业务类型以及主要创新业务。根据中国证券业协会及Wind数据显示，公司投资银行业务亮点突出，2017年末股票及债券主承销市场份额排名第20位、并购重组财务顾问收入排名第16位；公司财富管理业务基本实现全产品线覆盖，受托资产管理业务净收入排名第10位，主动管理规模与投资能力不断提升；公司研究业务快速成长，公募基金分仓收入排名不断提升，进入第一阵营。同时，公司拥有89家证券营业部、15家分公司，业务范围遍布20余个省、市、自治区，控股天风天睿、天风创新、天风期货、天风国际等子公司，能为客户提供全球化、全方位、多层次、宽领域的投融资服务，综合竞争实力不断提升。
本次发行上市，对天风证券持续健康发展会起到重要的助推作用。发行新股所募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金、扩展相关业务。我们紧紧围绕主营业务，服务实体经济，牢牢把握“与客户共生共荣”的企业核心价值观，努力发展成为国际化综合金融集团。
最后，我诚挚希望通过本次网上路演能够为广大投资者答疑解惑，帮助大家对天风证券有更深入、更全面的了解和认识。我们将认真听取各位朋友提出的意见与建议，稳步推进和完善公司各项工作，加强各类客户开发与综合服务能力建设，抓住资本市场发展的机遇，推动各项业务更好发展，不断提高市场占有率与行业排名，持续打造天风证券的竞争优势与品牌影响力，努力创造良好的经营效益，更好回馈资本市场广大投资者。谢谢大家！
兴业证券股份有限公司投资银行总部
董事总经理刘秋芬女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
大家下午好！非常荣幸能够参加今天的天风证券首次公开发行A股网上投资者交流活动，我谨代表天风证券A股发行的保荐机构兴业证券，向今天参加网上投资者交流会的各位嘉宾、各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
天风证券经过18年的发展，核心竞争力快速提升，证券经纪、资产管理、投资银行、财务顾问、研究业务等各项业务规模不断壮大且保持快速发展的良好势头，现已成功跻身我国证券行业中型券商行列。同时，天风证券高度重视内部控制及合规风控，各项监管指标均持续符合中国证监会的有关规定。
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我们有幸见证了天风证券发行走过的历程，我们对天风证券的未来发展充满信心，相信通过资本实力的增强，天风证券将更好地发挥自身优势，提升核心竞争力，把握市场机遇，产生更大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报。当然，我们也将严格按照证券发行上市保荐制度的要求，勤勉尽责地做好本次发行上市保荐和持续督导工作，使天风证券能够在资本市场上健康发展！
非常感谢各位投资者对本次天风证券A股发行给予的关注。我们热忱欢迎各界投资者朋友踊跃参与本次网上路演交流，并积极参加后续的申购投资。在此祝愿天风证券的未来更加辉煌！预祝本次网上路演活动圆满成功！谢谢大家！
天风证券股份有限公司
财务总监冯琳女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
时间过得很快，天风证券首次公开发行A股网上路演活动就要结束了。今天，我们有幸与大家就天风证券的经营管理、财务状况、公司成长性及未来发展战略等各个层面进行了交流，相信各位对公司已经有了更深入、更全面的了解。许多朋友给我们提出了中肯而有价值的意见和建议，我们将高度重视、认真参考。我们坚信，在监管机构、保荐机构以及广大投资者的帮助与支持下，天风证券将抓住A股上市的契机，严格依照资本市场的高标准经营企业，以更好的服务和优异的经营业绩回馈投资者，使天风证券成为具有长期投资价值的优秀上市公司。
此次网上交流的时间有限，但是公司与大家交流的渠道永远是畅通的。今后我们将通过多种形式，使投资者能够及时、完整、准确、持续地了解公司的投资价值。
最后，感谢广大投资者和社会各界朋友的信任、支持和踊跃参与；感谢保荐机构及主承销商兴业证券，以及所有中介机构付出的辛勤努力；感谢上证路演中心和中国证券网在本次交流活动中给予的大力支持！谢谢大家！
经营篇
问：请介绍一下公司的竞争优势。
余磊：和其他券商相比，公司的竞争优势体现在：（1）均衡多元的股东结构和市场化的经营机制。上市前公司已形成多元且均衡的股东结构，股东类型涵盖国有企业、上市公司、产业集团以及国有资产管理机构、信托机构等不同参与主体，在国有资本的助推下，将国企股东的经验，与民营资本灵活的机制和创新思维有效融合，优势互补，形成完善的法人治理结构和市场化的规范经营模式，发挥了混合所有制的优势。为适应证券行业创新发展的需要，公司坚持面向市场、绩效导向的经营机制。公司董事会对经营层高管人员实行市场化聘任、契约化管理，由公司高管直接承担各业务线的考核责任，强化激励约束机制。
（2）快速发展与风险控制并重的积极、稳健的经营风格。本公司自成立以来始终秉持稳健的经营风格，有效降低了市场周期波动带来的业绩波动，较好规避了市场风险，保证了经营业绩在高度重视风险控制、风险可承受的前提下快速增长。同时，公司及时把握行业改革创新的机遇，成功实现各项业务的创新发展。高度重视风险管理和内部控制是公司稳健经营的重要体现。公司已经建立了有效的风险管理和内部控制体系，实现了业务发展与规范运作的融合、一线风险管控与专职风险管控部门的融合、前后台部门之间的融合，提升了公司的风险管理能力，为公司近年来的持续发展提供了有效保障。
（3）人才团队与企业文化。公司具有较强的多行业金融人才集聚能力和良好的年轻求职者吸聚、培训、再发掘的机制，报告期内公司通过人才的吸引和培养取得了跨越式的发展。公司高管团队具有年轻化、学历高、金融行业管理经验丰富、业务能力强、集体成就导向等特点，是公司快速稳定发展的重要因素。公司十分注重企业文化建设。针对金融行业人才高学历等特点，公司营造互利共赢的类合伙文化，在合法合规的前提下授予一线管理人员较为充分的业务管理权责，并把“勤奋、团结、真诚、坚毅、平等、开放”企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考核、晋升体系中，把企业文化理念贯穿于公司发展和经营管理过程中的各个方面。公司以文化凝聚人才，打造强有力的人才团队迎接证券行业新的挑战。
问：请介绍一下公司的区域优势。
余磊：2008年天风证券总部迁至湖北省武汉市。在新发展理念指导下，武汉在国家战略中的地位不断提升，新经济蓬勃发展，创新创业活力迸发，高质量发展势头强劲，经济总量连续4年位居全国城市前10强。武汉实体经济公司的良好运行为公司发展提供了强劲的支撑。
（1）区域经济快速发展
近年来，武汉区域经济发展的基础不断夯实，尤其在新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、节能环保、新能源、新能源汽车等七大战略性新兴产业表现出了强劲的发展势头。在中部五个省会城市之中，武汉的各项重要经济指标（包括GDP、固定资产投资、金融机构存贷款总额等）均长期处于领先地位。
（2）区域政策持续优化
在产业政策方面，武汉市一直注重发展资本市场。根据《武汉区域金融中心建设的总体规划》，力争到2020年全面建成中国中部地区金融中心、以科技金融为重点的全国性的专业金融中心及全国性的金融后台服务基地，形成以服务实体经济为导向的多元化金融机构的聚集区，以要素市场为特色的资金融通高效区，以互联网金融为先导的金融创新试验区，创新发展绿色金融、消费金融、物流金融和航运金融。
（3）政府支持力度不断增强
天风证券作为一家总部设立在武汉的综合性证券公司，越来越受到地方政府的重视和支持。《湖北省人民政府关于加快多层次资本市场建设发展的若干意见》中明确提出要支持天风证券总部机构增强资本实力，拓展业务领域，提升公司实力和核心竞争力。
问：请介绍公司债券融资业务方面的发展情况。
诸培宁：债券融资业务方面，公司积极开拓公司债和企业债等债券承销项目资源。截至2018年一季度末，公司作为债券承销机构签署的89份债券承销协议规模超过15亿元，且正在履行中。
问：您认为公司的主要优势体现在哪些方面？
刘秋芬：经过近年的积累和发展，公司业务范围和业务规模逐步扩大，并形成了下列独具特色的竞争优势：（1）区域优势明显的发展平台；（2）战略布局合理的经纪业务；（3）稳健的固定收益业务；（4）产品丰富、规模排行前列的资产管理业务；（5）多元化、收益稳健的自营业务；（6）全方位的投研服务；（7）务实稳健的企业文化和严密的风控体系。
行业篇
问：目前我国证券行业主要收入来自于哪些业务？
余磊：现阶段证券公司主要收入来源于经纪、投资银行、自营、资产管理等业务。
问：请介绍一下证券行业未来发展趋势。
余磊：中国证监会通过以净资本及流动性为核心的风险控制指标管理办法，以防范化解风险为基础，未来我国证券公司服务资本市场和实体经济的能力将进一步增强，向盈利模式多元化、经营管理规范化、业务发展规模化、竞争国际化的方向发展。
问：请介绍一下证券行业的盈利模式。
余磊：我国证券公司业务收入来源主要由经纪、投资银行、自营、资管四大业务构成，各类新政策的出台加快了证券公司盈利能力的释放。资产管理业务方面，集合理财产品发行由审批制改为备案制，投资范围得到拓宽，且证券公司可通过设立专项资产管理产品发展资产证券化业务，这将大幅提升证券公司在财富管理领域的竞争力；自营业务方面，证券公司自有资金运用范围扩大，可以有效降低对权益投资的过分依赖。未来，证券行业盈利模式将逐步多元化。
发展篇
问：公司未来几年的发展战略是什么？
余磊：未来公司的整体战略是坚定不移走综合证券金融服务的道路，打造以财富管理能力与大投行服务能力为驱动力、以客户为核心、以人才为根本、以发展为依托、以一体化综合金融战略为格局的国际化证券金融机构。具体措施如下：
（1）坚持人才平台搭建战略
作为轻资产企业的金融机构，人才是最重要生产资料。资本为人才服务，人才支配资本、创造价值，最终实现资本与人才共赢，是公司核心战略之一。公司要保证对人才的持续关注、大力培养、规模化引进，持续强化公司管理能力，持续优化薪酬体系，确保成长过程中的平台搭建、人才供给，有效提升公司核心竞争力。
（2）坚持综合证券金融服务战略
坚持综合证券金融服务战略，根据政策引导，在合规管理前提下，夯实综合金融服务底盘，持续优化客户需求配置，为客户提供一体化综合证券金融服务。在上述战略指导下，使公司各项业务在提升利润行业排名前提下，继续保持稳步增长，为把公司建设成为“资本充足、业务完备、内控严密、运营安全、管理高效、服务优质、创利能力强”的有核心竞争力的现代金融企业打下坚实的基础。
问：请介绍公司品牌经营方面的发展规划。
诸培宁：公司以全方位金融资产配置平台作为核心优势，以为客户提供最具天风特色的财富增值服务作为品牌核心价值，打造具备较强的渗透力和融合力、较大的覆盖面和影响力的证券和综合金融的知名品牌。实现全国客户对公司品牌从认识、认知、到认同核心价值观，对公司产品与服务从被动了解、到主动选择和持续使用。系统构建和完善与公司组织结构和业务结构相适应的品牌架构。
当前天风证券的企业愿景是将打造国际化综合金融集团作为企业使命：实现国人财富梦想，助推实体经济发展，为社会创造价值。品牌定位是做综合金融服务专家。
发行篇
问：公司募集资金的用途是什么？
余磊：为了切实提高公司的净资本规模并推动各项业务的开拓和发展，本次公开发行募集资金扣除发行费用后，拟全部用于增加公司资本金，扩展相关业务。为公司巩固并拓展各项业务提供充足的资本和资金支持，促进公司战略发展目标及股东利益最大化的实现。
本次募集资金投向为：（1）稳步发展大投行业务；（2）加大IT技术平台建设的投入；（3）拓展证券资产管理业务；（4）适度增加证券自营规模；（5）加大研究业务的投入；（6）其他运营资金安排。
公司将密切关注监管政策和市场形势变化，利用本次公开发行的募集资金，适时推进业务发展。此外，随着证券行业的快速发展，行业将面临新一轮的整合，证券行业将进入一个加速扩张的规模化经营阶段。公司将通过本次公开发行募集资金，为将来可能出现的各项机会做好资金准备。
综上，公司本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，扩展业务规模，不涉及固定资产投资，亦不涉及对外收购或合资经营、合作经营。
文字整理 倪丹
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