万家经济新动能混合型证券投资基金
2018年9月30日
基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。
§2基金产品概况
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注:报告期内,万家家乐债券型证券投资基金变更注册为万家经济新动能混合型证券投资基金,基金管理人组织召开本基金基金份额持有人大会,本基金份额持有人大会于2018 年9 月17 日表决通过了《关于修改万家家乐债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,本基金份额持有人大会决议自该日起生效。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家经济新动能混合A
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万家经济新动能混合C
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金合同生效日期为2018年2月07日,根据基金合同规定,基金建仓期为基金合同生效后六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。本基金已于2018年9月17日召开基金持有人大会,对本基金名称、基金投资范围等事项进行相应修改。原“万家家乐债券型证券投资基金”变更注册为“万家经济新动能混合型证券投资基金”。本基金份额持有人大会于2018 年9月17 日表决通过了《关于修改万家家乐债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,并于2018年9月17日修改了基金合同,修订和更新后的文件于2018年9月17日生效。基金合同生效后各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
回顾市场,2018年第三季度,受中美贸易摩擦的不断加码,股市风险偏好急剧下降,前期走势较为强势的医药、食品饮料等消费板块也持续回调。从各大指数比较来看,代表蓝筹股的上证50有明显的相对收益,而中证500、创业板指数都不断刷新15年6月以来的新低。
从宏观上来看,年初以来我们都对国内经济持谨慎的态度,这主要是由于我们认为中央对去杠杆将会持有非常严厉和坚定的态度,这将会拖累包括地产和基建投资增速。所以在板块和个股配置中避免增加与经济相关的产业和个股配置(例如周期性板块),这点基本符合市场对全年经济的把握。
但出于我们和市场意料的是,中美之间贸易摩擦不断深化,带动A股风险偏好不断恶化,同时也会对国内中长期经济经济基本面带来深远的影响。
本产品从18年3季度开始转型,在这段时间中我们奉行谨慎原则,严格控制仓位,将仓位持续控制在较低的水平。在具体品种选择上以低估值的大金融板块为主。
放眼2018年第四季度,我认为目前股市较大概率处在中长期的历史底部区域,可能会出现持续的磨底和探底的过程中,但无论从盈利基本面,资金面和风险偏好几个维度来看,股市有可能继续下跌,但从估值角度来看空间有限。
我们认为不利于股市的因素包括:中美贸易摩擦继续恶化;美股下跌的风险;人民币汇率问题。
有利于股市的因素主要来自于中央经济和金融政策的转向,从“去杠杆”转向“稳杠杆”。同时财政政策加码,在基建等领域发力托底经济。
就看好的板块和风格而言,我认为2016年开始市场追捧的白马和价值蓝筹可能会在2018年4季度出现回调,这主要是因为这些板块企业盈利与经济基本面相挂钩,同时资金累积较为明显,因此存在一定的风险。但蓝筹中,前期调整到位的银行、基建、保险、地产等板块会出现较好的防御价值。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家经济新动能A基金份额净值为1.0058元,本报告期基金份额净值增长率为0.52%;截至本报告期末万家经济新动能C基金份额净值为1.0049元,本报告期基金份额净值增长率为0.43%;同期业绩比较基准收益率为3.35%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金转型前自7月1日至9月14日基金资产净值连续55个工作日低于五千万元。报告期内,公司以通讯方式召开本基金的份额持有人大会,并于9月17日表决通过了《关于修改万家家乐债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,自2018年9月17日起,万家家乐债券型证券投资基金正式转型为万家经济新动能混合型证券投资基金。本报告期内,本基金转型后没有出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情况。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期末本基金未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6开放式基金份额变动
单位:份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家经济新动能混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家经济新动能混合型证券投资基金2018年第3季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家经济新动能混合型证券投资基金托管协议》
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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