南方荣毅定期开放混合型证券投资基金
2018年09月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方荣毅”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济表现较弱，1-8月工业增加值累计同比增长6.5%，1-8月固定资产投资累计同比增长5.3%，投资数据继续回落，其中基建跌幅较大，地产基本稳定，制造业韧性较强，1-8月社会消费品零售总额累计同比增长9.3%，较二季度继续下滑。通胀方面，受食品价格尤其是猪肉价格的影响，三季度CPI持续上行，8月已回升至2.3%，而PPI在基数效应的影响下逐渐回落，8月已下行至4.1%。金融数据方面，M2增速依然偏低，7、8月分别同比增长8.5%和8.2%，信贷规模有明显回升，不过增量主要来自票据，社融受非标收缩影响表现相对较弱。
美联储9月如期加息，预计今年12月将再加息一次。欧央行维持利率不变，宣布10月开始缩减月度购债规模至150亿欧元，并将于年底结束购债。国内方面，央行未跟随加息，同时在国庆期间宣布降准1个百分点，考虑了置换的MLF后，净投放7500亿流动性。三季度美元指数上涨0.71%，人民币对美元汇率中间价贬值2626个基点。三季度银行间隔夜、7天回购加权利率均值为2.35%、2.67%，分别较上季度下行38BP和72BP。
市场层面，三季度利率债短端下行幅度较大，长端震荡为主。1年国债、1年国开收益率分别下行16BP、59BP，10年国债、10年国开收益率分别上行14BP和下行5BP，利率债曲线显著陡峭化。信用债表现好于同期限国开债。三季度权益市场延续跌势，上证综指下跌0.92%，沪深300下跌2.05%，中小板和创业板大跌11.22%和12.16%。转债市场表现相对坚挺，二季度中证转债指数上涨2.68%。
投资运作上，由于组合在8月初开放，因此为了准备充足的流动性，我们在8月份之前的操作以卖出债券为主，8月我们较好地应对了赎回，组合平稳过渡到了新的封闭期，此后我们债券方面的配置以短期限信用债为主，股票方面，由于对股市相对偏空，因此一直未建仓，也成功躲过了这波下跌。
预计四季度基本面难言企稳。利率债方面，汇率和通胀等因素依然对短期的走势构成压力，但内部经济下行压力较大，对外贸易形势也越发复杂化，利率下行的中长期条件依然成立。信用债方面，信用风险事件仍在不断出现，民企和城投平台的再融资压力不可忽视，对中低等级信用债需要谨慎择券，密切关注发行主体再融资能力变化，加强对持仓债券的跟踪和梳理，严防信用风险。权益市场方面，股市和转债估值处于历史底部区域，但市场情绪较为脆弱，需要自下而上挖掘个券。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.043元，报告期内，份额净值增长率为1.76%，同期业绩基准增长率为0.34%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除11中泰01（证券代码112044）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2017年9月，发改委对公司进行行政处罚，认定公司在2016年销售聚氯乙烯树脂过程中存在价格垄断协议的违法事实，要求公司停止该行为并处以罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
■
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
■
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《南方荣毅定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方荣毅定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方荣毅定期开放混合型证券投资基金2018年3季度报告原文。
9.2存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
2018年第三季度报告
2018年09月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
■
本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方荣知”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方荣知定期开放混合A
■
南方荣知定期开放混合C
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
■
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济表现较弱，1-8月工业增加值累计同比增长6.5%，1-8月固定资产投资累计同比增长5.3%，投资数据继续回落，其中基建跌幅较大，地产基本稳定，制造业韧性较强，1-8月社会消费品零售总额累计同比增长9.3%，较二季度继续下滑。通胀方面，受食品价格尤其是猪肉价格的影响，三季度CPI持续上行，8月已回升至2.3%，而PPI在基数效应的影响下逐渐回落，8月已下行至4.1%。金融数据方面，M2增速依然偏低，7、8月分别同比增长8.5%和8.2%，信贷规模有明显回升，不过增量主要来自票据，社融受非标收缩影响表现相对较弱。
美联储9月如期加息，预计今年12月将再加息一次。欧央行维持利率不变，宣布10月开始缩减月度购债规模至150亿欧元，并将于年底结束购债。国内方面，央行未跟随加息，同时在国庆期间宣布降准1个百分点，考虑了置换的MLF后，净投放7500亿流动性。三季度美元指数上涨0.71%，人民币对美元汇率中间价贬值2626个基点。三季度银行间隔夜、7天回购加权利率均值为2.35%、2.67%，分别较上季度下行38BP和72BP。
市场层面，三季度利率债短端下行幅度较大，长端震荡为主。1年国债、1年国开收益率分别下行16BP、59BP，10年国债、10年国开收益率分别上行14BP和下行5BP，利率债曲线显著陡峭化。信用债表现好于同期限国开债。
投资运作上，南方荣知三季度继续采用短端债券和长端利率债哑铃型操作方式，在三季度收益下行期间为组合贡献了较好的收益。四季度组合将维持原有操作策略，跟住市场中性久期，以低风险、稳收益为主要操作目标，争取在四季度继续为持有人提供较好的收益。股票方面，在贸易摩擦加剧和国内经济下行压力增大的背景下，组合进一步降低股票仓位，规避权益市场下跌风险。
预计四季度基本面难言企稳。利率债方面，汇率和通胀等因素依然对短期的走势构成压力，但内部经济下行压力较大，对外贸易形势也越发复杂化，利率下行的中长期条件依然成立。在外围市场不断下跌的情况下，权益市场情绪较差，难有趋势性机会，关注减税带来的机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金A份额净值为1.0638元，报告期内，份额净值增长率为1.67%，同期业绩基准增长率为0.23%；本基金C份额净值为1.0555元，报告期内，份额净值增长率为1.52%，同期业绩基准增长率为0.23%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金已出现连续六十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形，具体时间范围如下：
2018年7月1日至2018年9月30日
基金管理人已根据基金合同及法律法规规定以及本基金实际情况，通过集中营销、向中国证监会报告并提出解决方案等方式积极处理。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
■
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
■
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
■
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
■
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《南方荣知定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方荣知定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方荣知定期开放混合型证券投资基金2018年3季度报告原文。
9.2存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
南方荣知定期开放混合型证券投资基金
2018年第三季度报告
2018年09月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方薪金宝”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金收益分配为按日结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济表现较弱，投资数据继续回落，基建跌幅较大，地产基本稳定，制造业韧性较强；1-8月社会消费品零售总额累计同比增长9.3%，较二季度继续下滑。通胀方面，受食品价格尤其是猪肉价格的影响，三季度CPI持续上行，8月已回升至2.3%；而PPI在基数效应的影响下逐渐回落，8月已下行至4.1%。金融数据方面，M2增速依然偏低，7、8月分别同比增长8.5%和8.2%，信贷规模有明显回升，不过增量主要来自票据，结构表现一般，社融受非标收缩影响表现相对较弱。
美联储9月如期加息，预计今年12月将再加息一次。经济和通胀前景上，美联储表态乐观，并上调了18-19年的经济增长预测；前瞻指引上，删除了货币政策宽松的相关措辞，不过鲍威尔表示这并不意味着政策前景的改变，只是表明政策发展符合美联储的预期。欧央行维持利率不变，宣布10月开始缩减月度购债规模至150亿欧元，并将于年底结束购债，基本符合预期。国内方面，央行未跟随加息，同时在国庆期间宣布降准1个百分点，考虑了置换的MLF后，净投放7500亿流动性。三季度美元指数上涨0.71%，人民币对美元汇率中间价贬值2626个基点。三季度银行间隔夜、7天回购加权利率均值为2.35%、2.67%，分别较上季度下行38BP和72BP。
基本面仍然对债券市场有利，货币政策也继续呵护资金面保持平稳。市场表现看，三季度利率债短端下行幅度较大，长端震荡为主。3个月国有股份制银行同业存单利率下行80BP。1年国债、1年国开收益率分别下行16BP、59BP。在操作方面，本基金保持了较为积极的久期，以期获得较高的利息收入和一定的资本利得。
展望四季度，内需下滑和贸易纠纷决定了生产和需求整体偏弱的格局。CPI由于猪肉、房租等因素的带动，预计四季度仍有一定上行压力，全年中枢在2.2%左右；工业品方面，原油价格再次出现明显上涨，不过国内限产松动减小了黑色、建材等工业品上涨的压力。政策方面，全球主要央行依旧处在货币政策边际收紧的趋势中。国内央行积极推动“宽货币”向“宽信用”传导，资管新规补充通知和理财新规正式稿相继出台，整体来看，在估值、购买门槛、非标投资等方面都有明显放松，缓解了商业银行的过渡期整改压力。整个宏观政策已经陷入了诸多“放与不放”的博弈中，基本面尚难言企稳。我们认为，尽管货币市场利率进一步下行的空间很小，但也不存在大幅上行的可能。因此本基金将继续保持较积极的投资策略，抓住四季度出现的较好投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金类份额净值收益率为0.9374%，同期业绩基准收益率为0.3456%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
5.2报告期债券回购融资情况
■
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
5.2.1债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
■
5.3.2报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.3报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7.1报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本基金无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
5.7.2报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本基金无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除18广发银行CD180（证券代码111820180）、18宁波银行CD157（证券代码111883354）、18浦发银行CD193（证券代码111809193）、18浦发银行CD253（证券代码111809253）、18浦发银行CD261（证券代码111809261）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、18广发银行CD180（证券代码111820180）
2017年12月8日，银监会官网公告，依法查处广发银行违规担保案件，罚没金额7.22亿元
2、18宁波银行CD157（证券代码111883354）
2017年10月27日，宁波银监局因以贷转存等违法违规事实对公司进行行政处罚，对公司罚款人民币50万元
3、18浦发银行CD193（证券代码111809193）
2018年5月，浦发银行存在19项违法违规事实，中国银监会决定对上海浦东发展银行股份有限公司作出罚款5845万元，没收违法所得10.927万元的行政处罚，罚没合计5855.927万元。
4、18浦发银行CD253（证券代码111809253）
2018年5月，浦发银行存在19项违法违规事实，中国银监会决定对上海浦东发展银行股份有限公司作出罚款5845万元，没收违法所得10.927万元的行政处罚，罚没合计5855.927万元。
5、18浦发银行CD261（证券代码111809261）
2018年5月，浦发银行存在19项违法违规事实，中国银监会决定对上海浦东发展银行股份有限公司作出罚款5845万元，没收违法所得10.927万元的行政处罚，罚没合计5855.927万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.9.3其他资产构成
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5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《南方薪金宝货币市场基金基金合同》；
2、《南方薪金宝货币市场基金托管协议》；
3、南方薪金宝货币市场基金2018年3季度报告原文。
9.2存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
南方薪金宝货币市场基金
2018年第三季度报告
