（上接27版）
（上接27版）
单位：万元
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（2）营业外支出
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司的营业外支出分别为9,591.62万元、33,617.37万元、26,162.97万元和4,839.25万元。公司营业外支出主要为非流动资产处置损失。2016年营业外支出较2015年增加24,025.75万元，主要系GEA热水器工厂关闭等导致非流动资产处置损失增加。2018年1-6月发行人营业外支出较2017年同期减少2,899.89万元，下降37.47%，主要系非流动资产处置损失减少。
（五）非经常性损益对经营成果的影响
报告期内，公司非经常性损益及对经营成果的影响情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司非经常性损益明细表见本募集说明书摘要之“第三节 财务会计信息\四、最近三年及一期主要财务指标及非经常性损益明细表\（三）公司最近三年及一期非经常性损益明细表”。
公司非经常性损益主要构成项目为政府补助和长期股权投资处置收益等。公司非经常性损益净额占同期净利润的比重相对较低，公司净利润主要来源于营业收入，非经常性损益对公司的总体经营成果影响较小。
（六）纳税情况
报告期内，公司及子公司主要税种税率情况如下：
■
三、现金流量分析
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为560,416.70万元、813,587.84万元、1,608,658.80万元和536,838.60万元。
2016年度，公司经营活动产生的现金流量净额较2015年度增加253,171.14万元，增长45.18%，主要原因为公司销售回款提升，盈利能力提升。
2017年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加795,070.97万元，增长97.72%，主要系2017年公司营业收入较上年同期大幅增长，同时公司加强供应链管理。
2018年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少306,601.67万元，下降36.35%，主要系2018年1-6月计入支付其他与经营活动有关的现金科目的销售费用有关的现金较上年同期增加较多所致。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,027,340.37万元、-3,962,580.30万元、-562,182.06万元和-284,901.20万元。报告期内公司投资活动现金流呈现持续流出态势，主要是因为公司报告期内建设工厂，对外投资等支出较大。
2015年度，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为249,174.10万元，主要系公司在建工厂项目新增投资。投资支付的现金为370,921.91万元，主要系收购青岛海尔空调电子有限公司、青岛海尔特种电冰箱有限公司、青岛海尔特种电冰柜有限公司和青岛海尔电冰箱有限公司等子公司少数股权支付剩余对价以及参与中国石化销售有限公司增资。取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为567,226.63万元，主要系公司收购海尔新加坡投资控股有限公司支付对价。
2016年度，发行人投资活动现金流出较大，主要是因为公司并购GEA，导致取得子公司及其他营业单位支付的现金较多。
2017年度，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为396,716.09万元，主要系公司在建工厂项目新增投资。投资支付的现金为256,639.86万元，主要系公司下属子公司购买短期低风险理财产品进行现金管理。2017年投资活动产生的现金流量净额较2016年增加3,400,398.23万元，主要系2016年收购GEA支付收购款项较高所致。
2018年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额呈现为净流出，主要系公司在建工厂项目持续投入等。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-189,561.07万元、2,984,976.57万元、92,288.68万元和-468,446.74万元。
2016年，发行人为进行GEA收购，借入较多借款，导致取得借款收到的现金较2015年增加较多，2016年筹资活动产生的现金流量净额较2015年大幅增加。
2017年，发行人筹资活动产生的现金流量净额为92,288.68万元，较2016年同期减少2,892,687.89万元，主要是由于2016年同期为收购GEA而进行大量债务融资，而本年减少所致。
2018年1-6月，发行人筹资活动产生的现金流量净额为-468,446.74万元，主要是由于公司2018年1-6月偿还债务支付的现金高于取得借款收到的现金以及公司2018年1-6月进行了现金股利分配。
四、资本性支出分析
（一）最近三年及一期重大资本性支出情况
报告期内，公司重大资本性支出情况如下：
单位：万元
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报告期内发行人重大资本支出主要包括两方面。一方面，公司根据自身发展需要每年会对布局在国内或国外的工厂及生产线持续投入，主要体现为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；另一方面，公司报告期内发生两次规模较大的收购，2015年公司收购海尔新加坡投资控股有限公司以现金支付合并成本487,370.00万元。2016年公司收购GEA以现金支付交易对价561,160.16万美元。
（二）未来可预见的主要重大资本性支出计划
截至本募集说明书摘要签署日，发行人未来可预见的主要重大资本性支出主要包括本次发行募集资金投资计划以及其他部分非募集资金投资项目。本次募集资金投资项目的具体情况参见“第七节募集资金运用\二、本次募集资金运用的基本情况”的相关内容。其他部分主要非募集资金投资的项目具体情况如下：
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五、报告期会计政策和会计估计变更情况
财政部于2017年颁布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》、修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》和《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2017〕30号)，本公司已采用上述准则和通知编制2017年度财务报表，对本公司财务报表的影响列示如下：
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六、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保事项
截至2018年6月30日，发行人不存在合并报表范围外的对外担保事项。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
1、重大诉讼、仲裁
截至2018年6月30日，发行人不存在的尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁。
2、行政处罚
报告期内，发行人及下属公司受到监管部门单笔金额在5万元以上的行政处罚情况如下：
（1）重庆新日日顺家电销售有限公司上海分公司、重庆海尔家电销售有限公司上海分公司由于对上海区域的经销商采取限定终端零售最低价格的管控措施构成“限定向第三人转售商品最低价格”垄断协议的行为，分别被上海市物价局处以金额为人民币1,178.45万元和人民币29.83万元的罚款。
（2）发行人下属分支机构重庆海尔家电销售有限公司上海分公司由于发布广告使用“国家级”、“最高级”、“最佳”等用语，被普陀区市场监督管理局罚款人民币5万元。
（3）发行人下属分支机构重庆新日日顺家电销售有限公司北京分公司由于在经营活动中未就相关购销行为申报缴纳印花税被北京市门头沟地方税务局罚款人民币12.24万元。
（4）发行人下属子公司佛山市顺德海尔智能电子有限公司由于未申报职业病危害项目和擅自拆除、停用职业防护设施被佛山市顺德区安全生产监督管理局罚款人民币5万元。
前述行政处罚罚款金额合计约为人民币1,231万元，占发行人2017年度经审计净资产比例不足0.05%，对发行人及其下属子公司生产经营不存在重大不利影响。根据相关法律法规的规定及相关处罚机关出具的书面说明，前述被处罚行为不构成情节严重的违法行为。发行人涉及前述行政处罚事项的下属子公司、分公司均已按照主管机关要求及时、足额缴纳相关罚款，及时对违法行为采取整改、补救措施并加强内部管理及培训教育以消除违法行为造成的影响，且不存在被进一步处罚的情形。
（三）重大期后事项
截至2018年6月30日，发行人不存在重大期后事项。
（四）其他重大事项
截至2018年6月30日，发行人不存在其他重大事项。
七、公司战略规划、财务状况以及盈利能力的未来趋势分析
经过30多年发展，公司已发展成为一家全球化企业，旗下拥有多个世界级品牌。公司将通过“为用户提供最佳体验方案的全球三位一体网络布局”推进“以用户为中心的全球多品牌协同作战”，提升全球市场份额与运营效率；面对物联网时代的机遇和挑战，按照“物联网时代智慧家庭生态平台”的定位，推进从电器→网器→网站的转型，满足消费者对智慧家庭的需求；通过人单合一模式持续驱动全球转型落地，建立以小微为基本单元的全球保障体系，实现全球的引爆引领。
（一）公司未来战略规划
1、中国市场
聚焦第一的战略目标，着力打造产品、渠道、物流、服务各维度竞争能力，加速电商渠道全网引领、拓展县镇村市场、开发家居家装等增量渠道；同时推进互联网营销，建立三店合一（线上店、线下店、微店）互联网创新的社群交互平台，实现从服务顾客到服务用户到服务终身用户的转型。
2、海外市场
推进全球创牌战略的进一步落地，实现高端占位；升级-制造-营销“三位一体”本土化布局和模式转型，提升运营效率；有效实施与GEA、FPA的协同，推动协同效应释放；加强各区域的多品牌协作，通过制定清晰的品牌定位有效提升整体市场份额；优化全球供应链布局，降低生产成本和物流成本。
3、U+智慧生活平台
聚焦生态平台战略，持续丰富和提升能力，赋能小微组织，促进场景生态繁荣和增值。重点加强优化人工智能、网器大数据以及物联平台等核心技术能力，提升用户对平台的体验与促进产品增值；增加成套智能家电的网器型号覆盖与智能场景数量，完善智能家电的产品全生命周期管理流程机制，促进智能产品（网器）的销售增长；构建智能场景生态，吸引更多合作伙伴加盟，实现生态持续协同增值。
4、互联工厂与众创定制
互联工厂：重组海尔智能制造资产与业务，将COSMOPlat平台打造成一个智能制造生态服务新产业，为外部企业智能制造转型升级提供整体解决方案。推进公司自身供应链体系自动化、信息化的融合和现场实施，进一步提高互联工厂大规模定制效率。
众创定制：不断引入设计师资源、第三方生态资源，打造共创共赢的开放式平台。聚合母婴社群和家装群体，深入社群挖掘产品延伸需求，在交互和体验中实现场景式定制消费。
5、物流业务
推进物流供应链流程解决方案能力建设，实现客户的供应链效率优化和消费者体验优化，打造中国市场覆盖最广、渗透最深的端对端大件物流网路。
（二）财务状况以及盈利能力的未来趋势分析
1、公司资产负债状况及发展趋势
目前，公司资产主要包括由尚未结转收入的产成品形成的存货、生产用的厂房以及机器设备等形成的固定资产，销售和采购款项结算过程形成的应收账款、应付账款、应收票据和应付票据以及货币资金。公司资产流动性较好，主要资产构成情况符合家电制造企业的基本特征。未来，公司仍将继续扩大和生产规模，公司的固定资产规模也将持续增长。公司目前有息负债规模较大，资产负债率较高，主要是因为2016年公司根据发展战略规划，对GEA进行收购时借入较多借款。未来随着公司并购贷款的逐渐偿还，公司资产负债率将呈下降趋势，偿债能力将得到进一步提升。
2、公司盈利能力及未来趋势
公司是世界知名的白色家电制造企业，主要业务围绕着电冰箱、洗衣机、空调和厨卫产品的生产和销售而展开。近年来，公司通过加大投入，实现人单合一模式等措施，不断提高生产效率，推动产品结构升级，使得公司家电产品盈利能力维持在较高水平。未来，公司将持续发挥全球能力，通过打造U+智慧生活平台，大力发展互联工厂和众创定制，打造现有产品优势下新的盈利增长点。
第五节 募集资金运用
一、历次募集资金运用
（一）最近五年内募集资金运用基本情况
根据青岛海尔2013年第一次临时股东大会决议、商务部《商务部关于原则同意外国投资者战略投资青岛海尔股份有限公司的批复》（商资批[2013]1429号）、《商务部关于同意延长〈商务部关于原则同意外国投资者战略投资青岛海尔股份有限公司的批复〉有效期的批复》（商资批[2014]551号）、中国证券监督管理委员会《关于核准青岛海尔股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2014]436号），青岛海尔采用向特定投资者非公开发行的方式发行302,992,994股人民币普通股（A股），每股面值人民币1元，每股发行价格为人民币10.83元。截至2014年7月11日止，青岛海尔已收到特定投资者缴入的出资款人民币3,219,067,256.64元（已扣除承销费用），扣除除承销费用外其他发行费用后实际募集资金净额人民币3,214,727,619.81元，于2014年7月11日汇入青岛海尔在中国建设银行股份有限公司青岛海尔路支行（以下简称“建设银行”）开立的37101985510051008733账号中。
上述募集资金净额已经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的编号为和信验字（2014）第000016号验资报告予以验证。
募集资金总额在扣除发行费用后全部用于补充流动资金。
按照《募集资金管理制度》的规定，青岛海尔已在建设银行开设募集资金专户，具体情况如下表所示：
单位：元
■
截至2017年12月31日止，青岛海尔开立在中国建设银行股份有限公司青岛海尔路支行账号为37101985510051008733的募集资金专户内资金已经使用完毕，该募集资金专户已于2015年5月15日销户。
（二）前次募集资金使用情况
1、前次募集资金使用情况对照情况
截至2017年12月31日止，前次募集资金实际使用情况对照情况如下：
单位：人民币/万元
■
2、前次募集资金变更情况
本公司该次非公开发行股份不存在前次募集资金项目发生变更情况。
3、前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
本公司该次募集资金的实际投资总额与承诺投资总额不存在差异。
4、已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
本公司无对外转让或置换前次募集资金投资项目的情况。
5、临时闲置募集资金及未使用完毕募集资金的情况
本公司无闲置募集资金及未使用完毕募集资金投资项目情况。
（三）前次募集资金运用专项报告结论
山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）于2018年4月24日出具的和信专字（2018）第000164号《青岛海尔股份有限公司截至2017年12月31日止前次募集资金使用情况鉴证报告》认为，青岛海尔编制的截至2017年12月31日止《关于前次募集资金使用情况的报告》在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会印发的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500号）的规定。
二、本次募集资金运用的基本情况
（一）本次募集资金投资项目计划
青岛海尔拟公开发行可转换公司债券拟募集资金总额人民币300,749万元（含300,749万元），扣除发行费用后募集资金净额将全部用于以下投资方向：
单位：万元
■
上述募集资金投资项目获得的相关批复情况如下：
■
如果本次实际募集资金净额相对于项目所需资金存在不足，不足部分本公司将通过自筹资金解决。本公司董事会将根据本次公开发行可转换公司债券募集资金投入项目的审批、核准、备案或实施情况，实际进度及实际募集资金额，按投入项目的轻重缓急、实际投资额、实际资金需求和实施进度进行调整，决定募集资金在上述投向中的具体使用安排。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
（二）本次募集资金投资项目实施对发行人的意义
1、加速青岛海尔的产品升级，实现高端引领
受益于国民收入增长、中等收入群体占比上升等因素，家电领域呈现消费升级态势。智能产品渗透率快速提升，在冰箱、空调行业的零售额占比均快速提升。公司始终坚持创新驱动转型，积极把握消费升级趋势，引领家电行业健康发展。为有效满足消费者日益增长的对高端智能个性化家电产品的需求，公司拟进一步提升冰箱、空调的制造能力，加快其向高端化、定制化、智能化转型，建设家电智能控制组件工厂，进一步实施高端引领战略。本次募集资金投资项目的实施将巩固公司优势产品的行业领先地位，持续引领消费升级。
2、拓展青岛海尔在厨电领域的布局，践行大厨电战略
目前厨电行业正处于上升通道，线上线下厨电市场高端化趋势延续，智能产品渗透率大幅提升。在厨电行业具备广阔增长空间、拥有良好的增长前景的背景下，成套智慧厨电已成为行业发展趋势。公司拟建设智慧厨电工厂，以提升海尔的成套智慧厨电、家用和商用智能消毒柜产能，并凭借公司在品牌、技术、产品等方面积累的雄厚资源，快速提升市场占有率，加速厨电业务增长，践行大厨电战略。
3、完善青岛海尔在“一带一路”海外市场的布局，打造世界级品牌
顺应国家“一带一路”倡议、践行公司海外创牌和研发-制造-营销“三位一体”全球化战略，公司积极布局“一带一路”沿线，拟通过募集资金投资项目建设俄罗斯和越南滚筒洗衣机制造基地，立足当地市场，并辐射独联体国家和东南亚地区市场。海外制造基地的建设具有显著的经济效益，有利于最大化满足当地用户需求。目前公司已实现世界级品牌的布局与全球化运营，项目的实施可以整合公司丰富的全球管理经验与当地资源优势，实现区域产业协同效应。
4、提升青岛海尔的持续创新能力，蓄力未来发展
面对消费升级下传统家电向智能家电转型的趋势、面对物联网时代的机遇和挑战，公司积极提升创新能力，拟通过募集资金投资项目发展智慧家电超前研发技术、COSMOPlat工业互联网平台和U+智慧生活平台，具体为智能家电超前研发实验室建设项目、工业智能研究院建设项目、基于自然交互与云脑的智慧家庭操作系统（U+）建设项目。公司将通过超前研发试验室的建设，提升与智能家电转型相匹配的研发能力、洞察行业技术发展态势、并为产品升级储备超前技术；通过工业互联网平台的建设，实现物联网时代服务于工业企业的智能制造引领；通过U+智慧生活平台的建设，实现物联网时代服务于消费者的智慧家庭引领。
（三）本次募集资金投资项目的具体情况
1、引领消费升级，冰空等产线智能制造升级项目
（1）项目实施的必要性和可行性
①提升高端产品智能制造能力，满足日益增长的市场需求
随着居民收入的不断提高，尤其是作为消费主力军的中产阶级对于品质的追求，家电领域呈现出明显的消费升级趋势，品牌、品质、设计、技术成为影响消费决策的主要因素。大容量、健康化、智能化、艺术化产品日益受到青睐，以冰箱为例，大容量、对开门&多门冰箱销售占比持续提升。中怡康检测数据显示，2018年1-6月对开门&多门冰箱零售量、零售额占比分别为45.04%、68.62%，分别提升5.04%、4.62%。家电企业以用户需求为中心，加速产业升级满足消费升级的任务重要而紧迫。公司一直坚持创新驱动转型，积极把握消费升级趋势，2018上半年收入885.92亿。为进一步满足市场需求，公司需对现有冰空等产线进行智能制造升级，以满足日益增长的高端产品市场需求。
②优化全球供应链体系布局，提升协同价值
通过自身持续耕耘与并购重组日本三洋白电业务、GE家电业务、新西兰斐雪派克业务，2018年1-6月，公司海外收入占比已达40.4%，全球工厂超过100家。海外各区域工厂在产品品类与型号规格有着各自的制造优势。推进全球供应链体系自动化、信息化融合，提升协同价值，对于提升公司整体运营效率至关重要。以冰箱为例，公司冰箱业务在技术研发、精益制造等方面保持全球领先，国内团队在法式、T型门等高端冰箱品类的工艺管理、成本控制、生产配套等方面具备较大的比较优势，可与海外其他工厂形成优势互补。2018年1-6月公司T型门冰箱、法式对开门冰箱在欧洲等地上市，取得了良好的市场效果，2018年1-6月欧洲收入增长22%以上，有效支持了当地市场的产品转型与品牌升级。为提升全球运营带来的协同价值，公司拟对工厂进行扩能与技术升级，进一步优化全球供应链体系布局。
③作为全球白色家电龙头企业，公司具备消费升级趋势下家电企业转型升级所需的核心能力
面对不断变化的行业状况，公司始终坚持以用户需求为中心的创新体系驱动公司持续健康发展、顺应时代步伐，通过发展战略、运营模式、品牌、技术研发、智能制造、国内外市场建设等方面持续创新、构筑不断适应时代变化的竞争力，通过“电器引领”、“网器引领”、“生态引领”实现了“从中国家电第一到全球白电领先，从单一品牌运作到多品牌协同运营，从传统家电制造商到物联网时代智慧家庭生态引领平台”的穿越周期可持续发展。
公司在冰箱行业多年来保持绝对的领先市场地位，2018年1-6月海尔冰箱零售额市场份额为34.88%，同比提升4.24%，份额与第二名到第四名之和接近，市场领先优势进一步扩大。空调业务近年来通过全流程与全体系变革，实现行业的技术引领，产品品质与市场口碑得到有效提升。
作为全球白色家电龙头企业，公司多年来积淀与打造的竞争优势能够为募投项目实施与落地提供良好的保证，具备消费升级趋势下家电企业转型升级所需的核心能力。
（2）项目投资金额
本项目拟投入募集资金额合计151,122万元，各项目拟投入募集资金额概览见下表：
单位：万元
■
（3）项目具体情况
①年产50万台高端特种冰箱项目
1）项目概况
本项目将新增一条高端特种冰箱生产线，主要生产T型门和法式对开门冰箱。依托公司强大的品牌影响力以及收购GEA等获取的全球优质资源，本项目顺应消费升级趋势，生产的高端特种电冰箱将供应海内外高端市场。本项目投资总额61,644万元。
单位：万元
■
2）项目的市场前景
A、冰箱市场容量稳步增长
冰箱市场在家电下乡及节能补贴等政策的连环刺激下，高速增长过后规模逐渐趋于平稳。受政策退出以及宏观经济环境的影响，以及随着上一轮冰箱消费高峰的产品逐步进入更新换代周期，冰箱行业整体规模保持稳步增长。根据中怡康数据统计，2018年1-6月国内冰箱市场零售量和零售额规模达到1,599万台、462亿元，同比分别减少1.7%、增长7.9%。预计2017年-2020年国内冰箱市场销量将步入温和增长周期，产品销量年复合增长率将达到7%左右。
B、冰箱市场具有明显的消费升级趋势
受益于国民收入增长、中等收入群体占比上升等因素，家电领域呈现消费升级态势，大容量、对开门和多门冰箱销售占比持续提升。中怡康监测数据显示，2018年1-6月对开门与多门冰箱零售量、零售额占比分别为45.04%、68.62%，较2017年1-6月分别提升5.04%、4.62%。根据奥维云网（AVC）预测，2018年对开多门冰箱零售量、零售额占比将分别为51.7%、72.7%；增加空间可观。公司一直坚持创新驱动转型，持续引领行业消费升级趋势。为进一步满足市场需求，公司拟对现有冰箱等产线进行智能制造升级，以满足日益增长的高端产品市场需求。
C、海尔市场份额快速增长，产能消化预期明确
公司在冰箱行业多年来保持绝对的领先市场地位，并在在行业升级转型的背景下持续扩大领先优势。根据欧睿国际数据显示，海尔冰箱2017年以17.4%的份额连续十年位居全球冰箱市场份额第一。根据中怡康监测数据显示，2018年1-6月海尔冰箱国内市场零售额份额为34.88%，同比增加4.24%，公司1万元以上冰箱零售额份额为39.1%。此外，公司2018年1-6月冰箱产业收入增速高于行业规模增长水平。
公司冰箱产品在10,000元-15,000元高端市场2018年1-6月零售额份额为39.35%，同比提升3.99%。公司现有冰箱产品结构包括单门、两门、三门、多门和对开门冰箱，其中多门和对开门冰箱保持快速增长，占比提升明显，2018年1-6月多门和对开门冰箱内销销量占比为49%，同比增长4%。为满足产品升级趋势，公司拟进一步加大多门冰箱和法式对开门冰箱这类高端冰箱生产能力。依托公司强大的品牌影响力、在冰箱市场领先的市场地位、以及三位一体的当地化优势，并通过整合GEA/FPA/AQUA品牌资源，公司实现了全球优质资源的统一管理。本次冰箱产业募集资金投资项目有利于公司顺应消费升级趋势，实现产品向高端差异化的持续升级引领。
D、依托公司全球研发体系，持续技术迭代，保持产品引领
公司目前主要战略为树标准、重研发、调结构，依托海尔全球布局的开放式研发体系，通过技术升级及颠覆性创新，持续迭代产品，满足用户最佳体验，从而实现产品高端化、差异化，引领行业创新发展。公司冰箱业务通过主导制定行业标准，研发引领行业发展的前沿技术，升级精益、智能制造的高端生产线，以及全球化布局及资源整合，加速多门/对开门冰箱等品类的持续提升，全方位提升企业核心竞争力，加速产业引领战略全球落地。
E、不断动态升级市场销售体系竞争力，为产品销售提供有力保障
在海外市场公司已经实现了世界级品牌布局与全球化运营。通过始终坚持自主创牌的发展战略与海外市场“设计、研发、制造”三位一体布局的深入推进，公司在海外市场品牌美誉度、渠道网络的布局、适应当地市场的运营体系与能力建设将有助于海外市场的持续发展。2016年公司收购完成GEA，GEA在美国市场份额位居第二，收购以来双方协同项目推进顺利，整合效果超出预期。GEA在美国市场强有力的渠道布局将有助于对开门、T型门冰箱等领先产品的销售。
3）项目建设内容及投资规模
本项目建设地点位于青岛市黄岛区中德生态园，主要生产T型门和法式对开门冰箱。本项目将新开发含冰水模块、变温等功能新品，在技术上全面领先。产品容量以超大、超深为主，项目完成后可增加T型门和法式对开门等高端特种电冰箱年产50万台的能力。本项目的实施主体为青岛海尔全资子公司特种制冷。
本项目总投资为61,644万元，投资构成明细如下：
单位：万元
■
根据规划，本项目建设期为12个月，计划自2017年下半年启动，至2018年下半年投入使用。
本项目计算期定为10年，其中建设期1年，投产及生产期10年，项目投产后第1年按达产产能的50%计算，第2年按达产产能70%计算，第3年及以后各年按达产产能100%计算。
A、利润表
本项目达产后可每年实现营业收入336,320.00万元，利润总额42,597.53万元和净利润31,948.15万元。
单位：万元
■
上述预计效益具体测算过程及依据如下：
i、营业收入的测算过程及依据
单位：台、万元
■
在测算过程中，生产期第一年投产50%，第二年投产70%，第三年达产100%。本项目产品对开门冰箱（出口）平均销售价格为7,488元/台、对开门冰箱（内销）平均销售价格为6,400元/台。因本项目生产的T型门和法式对开门冰箱为公司高端产品，价格参考公司相似同类产品进行定价。
ii、总成本费用的测算过程及依据
单位：万元
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（i）原辅材料及燃料动力
外购原材料费用系根据每款产品的原材料定额单耗×当期原材料价格×每款产品的生产量，公司上述产品所涉原材料品种共计达到上百种，主要包含PPM/VCM板、ABS/PS板材、封条、环戊烷（发泡剂）、黑料MDI（异氰酸酯）、塑料颗粒料（PP/ABS/PS等）、压缩机、冷藏蒸发器及其他配件等，各类原材料价格系根据当前市场近期实际价格及变化趋势确定。
（ii）工资及福利费
本项目劳动定员403人，人均年工资福利费7.94万元，年工资福利费总额3,200万元。
（iii）修理费、折旧费和摊销费
本项目应计提折旧的固定资产原值为49,459.30万元，固定资产折旧按分类折旧法估算，建构筑物折旧年限20年，机械设备平均折旧年限10年，净残值率为5%，年计提折旧费3,766.66万元。无形资产3750万元，按50年摊销，年计提摊销费75.00万元。修理费按固定资产折旧费的25%估算，年修理费941.67万元。
（iv）其他制造费用
其他制造费用系按年原辅材料及燃料动力费和年职工薪酬总额的0.8%估算，正常生产年为1,985.28万元。
（v）其他管理费用
其他管理费用正常生产年为2,977.92万元,占年营业收入的0.9%。
（vi）其他营业费用
其他营业费用正常生产年为13,452.80万元，占年营业收入的4%。
B、现金流量表
根据营业收入和成本预测，本项目达产后正常年份本项目现金流入336,320.00万元，现金流出289,880.81万元，产生所得税后净现金流量为35,789.81万元。
单位：万元
■
C、效益指标
本项目实施达产后，预计可实现销售收入336,320万元，正常年份税后利润31,948万元，项目动态投资回收期（税后）为5.11年，财务内部收益率（税后）为34.70%，项目投资回收期（税后）4.43年（含建设期）。本项目发展前景和盈利能力较好。
②家用空调制造升级及智能产品产能提升项目
1）项目概况
海尔空调凭借大规模定制和差异化竞争战略，一直占据市场领先地位。近年来，公司的帝樽圆柜、自清洁智能空调、卡萨帝系列等高端产品受市场追捧，面临产能瓶颈。海外市场随着GEA协同效应的显现，订单稳步增长。海内外市场日益增长的销量需要与之匹配的生产能力。
本项目拟对已有工厂进行技改和升级，由海尔（郑州）创新产业园空调生产基地智能制造升级项目、海尔胶州创新产业园空调智能制造升级项目和合肥海尔空调器有限公司年新增200万套节能环保型空调项目共3个子项目组成。
本项目计划投资总额为50,805万元，具体子项目投资金额如下：
单位：万元
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2）项目的市场前景
A、家用空调市场容量快速增长
我国空调产业经过数十年发展已经成为全球最大，产量和销量均为世界第一，技术品质达到世界领先水平。根据产业在线数据显示，2018年1-6月中国家用空调生产8,792万台，同比增长13.17%，销量为9,070万台，同比增长14.26%。目前我国三四级市场空调的需求仍未完全被激发，百用户拥有量和发达国家相比仍有较大的差距，基于农村家电购置需求释放、农村购买力持续提升、城乡二元化生活习惯融合、农村地区电网基建以及城镇更换需求逐步增加等因素，预计空调行业国内市场将保持稳步增长。此外，老品置换的需求正在逐年增多，加上人均收入逐年上涨，预计2018年中国家用空调行业国内市场出货量将实现5%左右的增长。
B、家用空调市场具有明显的消费升级趋势
随着各种智能家电、可穿戴智能设备的亮相推出，“智能化”成为新一轮发展的潮流。2017冷年我国空调市场在保持高速增长的同时，产品结构升级态势明显。国家信息中心数据显示，2017冷年智能空调快速放量，占整体市场销售量比例已达21.85%。价格在3,500元以上的高端壁挂式空调、7,000元以上高端空调柜机比例明显提高。随着智能、智慧、物联、互联等相关要素水平的提升和广泛应用，智能空调有望实现进一步快速发展。
C、海尔市场份额快速增长，产能消化预期明确
公司家用空调销量2017年实现超过50%的增长进一步奠定了其在行业的地位，增速高于行业平均水平。公司尤其在高端家用空调领域收获颇丰。在高端家用空调领域，根据中怡康统计，2018年1-6月海尔空调的零售额份额为10.92%，其中中高端市场份额提升明显，公司16,000元以上价位段市场份额跃居行业第一，市场份额达到45%，实现高端市场的明显突破。在智能空调领域，2017年海尔智能空调市场份额超过30%，位居行业第一。
近年来，公司的海尔帝樽圆柜空调、海尔自清洁智能空调、卡萨帝云鼎系列空调等高端产品受市场追捧。本次募集资金项目通过新增生产设备对已有工厂进行技改和升级从而进一步加强公司智能空调的生产能力。技改升级后，现有柜机、挂机产品线通过补齐工序可以实现对产品结构化的调整，以满足高端家用空调产品的产能需求。
本次家用空调产业募集资金投资项目有利于公司顺应消费升级趋势，实现产品向高端化的升级。高于行业增速的快速发展有利于公司消化本次家用空调产业募集资金项目新增产能。
D、依托公司全球研发体系，持续技术迭代，保持产品引领
基于家用空调行业增长空间以及公司份额增长空间，公司在华南、中南、华中地区积极规划布局互联工厂升级，促进大规模智能互联定制，实现保持智能空调份额行业第一的目标。公司为适应家电消费向舒适、健康、智能化发展的趋势，公司将继续立足引领技术，创建差异化消费体验，打造家用空调高端化差异化竞争力，并进一步聚焦智能、健康产品的创新。
3）项目建设内容及投资规模
a）海尔（郑州）创新产业园空调生产基地智能制造升级项目
本项目建设地点位于郑州工厂老厂区，将利用现有厂房，新增相关生产设备，进行扩产和技术提升。本项目符合公司智能空调产能升级的战略部署，实现了帝樽圆柜高端产品的产能升级。本项目扩产完成后柜内机产能提升65万套/年，外机设备产能提升32.5万套/年。本项目的实施主体为青岛海尔全资子公司郑州空调。
本项目总投资为12,827万元，投资构成明细如下：
单位：万元
■
本项目将利用现有厂房，新购置相关生产设备，进行扩产和技术提升。建设期内本项目的募集资金使用计划如下：
单位：万元
■
A、项目投资估算
本项目拟投入募集资金均用于设备购置和安装。其中设备购置费7,644.70万元，安装工程费155.30万元。
■
i、设备购置费
本项目设备费用明细表如下：
单位：万元
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ii、安装工程费
本项目工程安装费供155.30万元，主要由厂房空调安装费和厂房电源安装费组成。
■
B、投资进度表
因家用空调产业呈现智能化升级趋势，为保持公司产品高端化、智能化的市场领先地位，公司将根据届时技术水平、市场对产品的定制化需求持续进行技术改造所需设备的选购。因此导致海尔（郑州）创新产业园空调生产基地智能制造升级项目建设期较长。本项目计划自2017年10月正式启动，预计至2020年下半年完成。T+3月到T+9月完成项目前期发改委、环评、证监会等准备及申报，T+9月到T+12月完成项目审批，T+9月到T+18月完成项目设计，T+9月到T+21月完成土建施工改造，根据公司生产需求从T+9月到T+27月完成设备选型招标订购，T+27月到T+30月完成设备安装调试，T+30月到T+33月完成样机试生产、检验，T+36月完成正常批量生产。项目实施计划进度表如下：
■
本项目计算期定为10年，其中建设期3年，投产及生产期10年，项目投产后第1年按达产产能的50%计算，第2年按达产产能的80%计算，第3年及以后各年按达产产能100%计算。
C、利润表
单位：万元
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上述预计效益具体测算过程及依据如下：
i、营业收入的测算过程及依据
单位：台、万元
■
在测算过程中，生产期第一年投产50%，第二年投产70%，第三年达产100%。本项目产品对柜机平均销售价格为3,200元/台、挂机平均销售价格为1,600元/台。产品的销售价格均参考公司同类产品及历史定价情况进行定价。
ii、总成本费用的测算过程及依据
单位：万元
■
（i）原辅材料及燃料动力
外购原材料费用系根据每款产品的原材料定额单耗×当期原材料价格×每款产品的生产量，公司上述产品所涉原材料品种共计达到56种，主要包含电机、压缩机、电控、面板、骨架等，各类原材料价格系根据当前市场近期实际价格及变化趋势确定。
外购辅助材料费用系根据每款产品的辅助材料定额单耗×当期原材料价格×每款产品的生产量，公司上述产品所涉辅助材料品种共计为9种，具体为挥发油、助焊剂、焊环，辅助材料价格系根据当前市场近期实际价格及变化趋势确定。
外购燃料及动力费用系根据项目投产后所需燃料及动力消耗量×单价所得，具体而言，该项目投产后所需燃料及动力包括电、自来水、天然气、液氮、液氧，项目100%达产需要148.58万度电、1.41万吨水、液氮0.01万吨、液氧0.01万吨5.51万立方米天然气。相关燃料及动力价格系根据项目投产地市场价格测算。
i）工资及福利费
项目需新增人员151人，年工资福利费总额为2,065.68万元。
ii）修理费、折旧费和摊销费
固定资产折旧按分类折旧法估算，本项目建设投资7,800万元，利用原有资产48,800万元，可计提的固定资产原值56,600万元。房屋、建筑物平均折旧年限20年，机械设备平均折旧年限10年，净残值率为5%，年提折旧费4,913.40万元。修理费按固定资产折旧费的30%估算，年提修理费1,474.02万元。
iii）其他制造费用
其他制造费用系按年原辅材料及燃料动力费和年职工薪酬总额的11.1%估算，正常生产年为16,256.64万元。
iv）其他管理费用
其他管理费用正常生产年为22,592.88万元，占年营业收入的9.4%。
v）其他营业费用
其他营业费用正常生产年为33,800.00万元，占年营业收入的13.0%。
D、现金流量表
根据营业收入和成本预测，本项目达产后正常年份本项目现金流入260,000.00万元，现金流出223,486.24万元，产生所得税后净现金流量为28,613.67万元。
单位：万元
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E、效益指标
本项目实施达产后，预计可增加销售收入260,000万元，正常年份税后利润23,700万元，项目动态投资回收期（税后）为6.87年，财务内部收益率（税后）39.67%，项目投资回收期（税后）6.30年（含建设期）。本项目发展前景和盈利能力较好。
b）海尔胶州创新产业园空调智能制造升级项目
本项目建设地点位于胶州工厂老厂区，项目利用现有厂房，新增内外机各一条柔性精益生产线，可同时满足出口、内销挂柜机智能产品的制造。本项目改造后将达到300万套/年的生产能力。本项目的实施主体为青岛海尔全资子公司胶州空调。
本项目总投资为12,114万元，投资构成明细如下：
单位：万元
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本项目将利用现有厂房，新增内外机各一条柔性精益生产线。建设期内本项目的募集资金使用计划如下：
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A、项目投资估算
本项目拟投入募集资金均用于购置设备和安装工程。其中，设备购置费为和安装工程费8,800万元。
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i、设备购置费
■
ii、安装工程费
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B、投资进度表
如前所述，因家用空调产业呈现智能化升级趋势，为保持公司产品高端化、智能化的市场领先地位，公司将根据届时技术水平、市场对产品的定制化需求持续进行技术改造所需设备的选购。因此导致海尔胶州创新产业园空调智能制造升级项目建设期为36个月。本项目计划自2017年9月正式启动，预计至2020年下半年完成。T+3月到T+9月完成项目前期发改委、环评、证监会等准备及申报，T+9月到T+12月完成项目审批，T+9月到T+18月完成项目设计，T+9月到T+21月完成土建施工改造，根据公司生产需求从T+9月到T+27月完成设备选型招标订购，T+27月到T+30月完成设备安装调试，T+30月到T+33月完成样机试生产、检验，T+36月完成正常批量生产。项目实施计划进度表如下：
■
本项目计算期定为10年，其中建设期3年，投产及生产期10年，项目投产后第1年按达产产能的50%计算，第2年按达产产能的80%计算，第3年及以后各年按达产产能100%计算。
C、利润表
单位：万元
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上述预计效益具体测算过程及依据如下：
i、营业收入的测算过程及依据
单位：台、万元
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在测算过程中，生产期第一年投产50%，第二年投产80%，第三年达产100%。本项目产品对柜机平均销售价格为3,200元/台、挂机平均销售价格为1,600元/台。产品的销售价格均参考公司同类产品及历史定价情况进行定价。
ii、总成本费用的测算过程及依据
单位：万元
■
（i）原辅材料及燃料动力
外购原材料费用系根据每款产品的原材料定额单耗×当期原材料价格×每款产品的生产量，公司上述产品所涉原材料品种共计达到56种，主要包含电机、压缩机、电控、面板、骨架等，各类原材料价格系根据当前市场近期实际价格及变化趋势确定。
外购辅助材料费用系根据每款产品的辅助材料定额单耗×当期原材料价格×每款产品的生产量，公司上述产品所涉辅助材料品种共计为9种，具体为挥发油、助焊剂、焊环，辅助材料价格系根据当前市场近期实际价格及变化趋势确定。
外购燃料及动力费用系根据项目投产后所需燃料及动力消耗量×单价所得，具体而言，该项目投产后所需燃料及动力包括电、自来水、天然气、液氮、液氧，项目100%达产需要156.48万度电、1.35万吨水、液氮0.0035万吨、液氧0.0029万吨5.11万立方米天然气。相关燃料及动力价格系根据项目投产地市场价格测算。
（ii）工资及福利费
项目需新增人员240人，年工资福利费总额为3,283.20万元。
（iii）修理费、折旧费和摊销费
固定资产折旧按分类折旧法估算，本项目建设投资8800万元，利用原有资产43,300万元，可计提的固定资产原值52,100万元。房屋、建筑物平均折旧年限20年，机械设备平均折旧年限10年，净残值率为5%，年提折旧费4,538.15万元。修理费按固定资产折旧费的30%估算，年提修理费1,361.45万元。
（iv）其他制造费用
其他制造费用系按年原辅材料及燃料动力费和年职工薪酬总额的0.8%估算，正常生产年为8,196.48万元。
（v）其他管理费用
其他管理费用正常生产年为12,294.72万元，占年营业收入的6.8%。
（vi）其他营业费用
其他营业费用正常生产年为23,400.00万元，占年营业收入的13.0%估算。
D、现金流量表
根据营业收入和成本预测，本项目达产后正常年份本项目现金流入180,000.00万元，现金流出152,127.05万元，产生所得税后净现金流量为22,039.25万元。
单位：万元
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E、效益指标
本项目实施达产后，年可新增销售收入180,000万元，正常年份税后利润17,501万元，项目动态投资回收期（税后）为7.88年，财务内部收益率（税后）30.19%，项目投资回收期（税后）7.88年（含建设期）。本项目发展前景和盈利能力较好。
c）合肥海尔空调器有限公司年新增200万套节能环保型空调项目
本项目的建设地点位于合肥工厂老厂区内，扩充内外机各两条生产线。本项目将新增200万套/年的生产能力。项目的实施有助于保障出口和内销挂机产品的生产，通过内外销淡旺季的搭配实现工厂的满负荷均衡生产。本项目的实施主体为青岛海尔全资子公司合肥空调器。
本项目总投资为25,864万元，投资构成明细如下：
单位：万元
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本项目建设期为12个月。计划自2017年下半年启动，至2018年下半年完成。
本项目计算期定为10年，其中建设期1年，投产及生产期10年，项目投产后第1年按达产产能的80%计算，第2年及以后各年按达产产能100%计算。
A、利润表
单位：万元
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上述预计效益具体测算过程及依据如下：
i、营业收入的测算过程及依据
单位：台、万元
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在测算过程中，生产期第一年投产80%，第二年达产100%。本项目产品窗机平均销售价格为541元/台、挂机平均销售价格为1,802元/台。产品的销售价格均参考公司相似同类产品及历史定价情况进行定价。
ii、总成本费用的测算过程及依据
单位：万元
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（i）原辅材料及燃料动力
外购原材料费用系根据每款产品的原材料定额单耗×当期原材料价格×每款产品的生产量，公司上述产品所涉原材料品种共计达到12种，主要包含压机、电机、电控、铜、铝、钣金、塑料件、电器件及包装件等，各类原材料价格系根据当前市场近期实际价格及变化趋势确定。
外购辅助材料费用系根据每款产品的辅助材料定额单耗×当期原材料价格×每款产品的生产量，公司上述产品所涉辅助材料品种共计为6种，具体为焊条、焊剂、试剂药液等，辅助材料价格系根据当前市场近期实际价格及变化趋势确定。
外购燃料及动力费用系根据项目投产后所需燃料及动力消耗量×单价所得，具体而言，该项目投产后所需燃料及动力包括柴油、电、自来水、液化石油气、天然气，项目100%达产需要22吨柴油、1,572.40万度电、8.70万吨水、21.60吨液化石油气和263.20万立方米天然气。相关燃料及动力价格系根据项目投产地市场价格测算。
（ii）工资及福利费
项目需新增人员1,200人，年工资福利费总额为8,480.40万元。
（iii）修理费、折旧费和摊销费
固定资产折旧按分类折旧法估算，房屋、建筑物平均折旧年限20年，机械设备平均折旧年限10年，净残值率为5%，年提折旧费1780.16万元。修理费按固定资产折旧费的30%估算，年提修理费534.05万元。
（iv）其他制造费用
其他制造费用系按年原辅材料及燃料动力费和年职工薪酬总额的0.8%估算，正常生产年为2,027.16万元。
（v）其他管理费用
其他管理费用系正常生产年为3,040.74万元，占年营业收入的1.1%。
（vi）其他营业费用
其他营业费用正常生产年为9,524.55万元，占年营业收入的3.5%。
B、现金流量表
根据营业收入和成本预测，本项目达产后正常年份本项目现金流入272,130.00万元，现金流出262,789.02万元，产生所得税后净现金流量为8,206.86万元。
单位：万元
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C、效益指标
本项目实施达产后，年可新增销售收入272,130万元，正常年份税后利润6,427万元，项目动态投资回收期（税后）为8.15年，财务内部收益率（税后）20.38%，项目投资回收期（税后）8.15年（含建设期）。本项目发展前景和盈利能力较好。
③高端中央空调年产150万台空调器项目
1）项目概况
本项目建设地点位于合肥市经济技术开发区，通过新增相关生产设备进行技术升级，并增加150万台/年高端家用中央空调产能。本项目的实施有助于提升公司的生产效率，帮助公司实现中央空调产业线进一步的升级改革，引领新一轮的消费升级。
本项目计划投资总额45,197万元。
单位：万元
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2）项目的市场前景
A、中央空调市场容量快速增长
根据艾肯家电网数据，我国中央空调市场规模不断扩大。随着我国人均住宅面积在不断提升，我国住宅类型越来越适合安装中央空调，用户对室内温度调节、空气质量需求、设计装修风格越发多元化，中央空调制冷迅速、舒适度高、装修美观、节约空间等方面具备优势，这为我国中央空调市场提供了发展空间。根据产业在线数据显示，2018年1-6月中国中央空调市场规模约424亿元，增长率高达12%。
此外，我国中央空调目前还处于用户市场教育及初期导入阶段。相较于美国、日本高达70%以上的普及率，我国中央空调在中国市场的普及率目前在5%-10%，因此市场增长空间巨大。预计未来我国中央空调市场有望长期保持高速增长。
B、中央空调市场具有明显的消费升级趋势
随着建筑业、工商设施及人民生活质量的提高，中央空调产品的需求日益增加，需求范围和需求层次也呈现复杂化和多样化的发展趋势。为满足消费升级的需求，中央空调制造企业近年来在研发上纷纷瞄准消费者痛点，围绕外观个性化的发展趋势，加大创新投入力度，构建差异化竞争力。就家用中央空调而言，根据中怡康预测，伴随精装修比例上升、二孩政策后续影响、消费升级作用等原因推动，家用中央空调市场五年复合预计增速将高达22.3%，家用中央空调正在迎来黄金增长期。就商用中央空调而言，随着我国城镇化率不断提升，城市公共区域、商业区域和办公区域建设持续进行，以及旧城区改造不断推进，商用中央空调市场有望持续景气，商用中央空调还有很广阔的成长空间。
C、海尔市场份额快速增长，产能消化预期明确
对于中央空调来说，打造健康空气是进行生活品质升级一个极佳的切入点。无论是免除清洗换热器的自清洁技术，还是除菌、除PM2.5的空气净化技术，海尔中央空调率围绕空气质量这一用户健康痛点进行技术创新，并在此基础上行业首推“全空间好空气”海尔智慧家庭空气解决方案，成为中央空调行业升级的领航者。因公司中央空调产品智能化水平较高、技术领先，2018年1-6月中央空调产品实现快速增长。2018年1-6月公司中央空调销售收入增长为25.62%。
2018年1-6月，公司中央空调产品达产率为99%，产销率为96.04%，该产品线产能利用率已处于较高水平。公司本次募集资金投资项目可以通过新增相关生产设备进行技术升级，并增加8至18万台/年高端中央空调产能。未来，公司还将实现中央空调产品的技术升级，提高生产的自动化程度，完善产品结构，巩固并提升产品竞争力，扩大中央空调市场份额。本项目的实施有利于提升公司生产效率，帮助公司实现中央空调产业线进一步的升级改革，引领新一轮的消费升级。
D、依托公司全球研发体系，持续技术迭代，保持产品引领
海尔中央空调通过首推“健康”理念，发布了以海尔健康360°中央空调为核心，行业首个健康空气解决方案。海尔中央空调通过为亿万家庭打造专属的室内健康空气解决方案，彻底解决恶劣天气中的室内空气难题，以提供健康空气作为发展战略。公司未来将继续以用户需求为中心，通过开放资源，搭建智慧用户生态，为用户提供个性化定制解决方案等方式，保持公司高端家用中央空调业务较快增长。
3）项目建设内容及投资规模
本项目建设地点位于合肥市经济技术开发区，利用原有约60,000平方米的厂房，进行局部改造并购置相关生产设备，实现技术升级，新增150万台/年高端家用中央空调的产能。本项目的实施主体为青岛海尔全资子公司合肥空调电子。
本项目总投资为45,197万元，投资构成明细如下：
单位：万元
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本项目建设期为12个月，计划自2017年下半年启动，至2018年下半年完成。（下转29版）
