广发科技动力股票型证券投资基金

2018年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发科技动力股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018年5月31日至2018年12月31日)

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注：（1）本基金合同生效日期为2018年5月31日，至披露时点本基金成立未满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发科技动力股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

10月份，全球市场在美股的带领下掀起新一轮剧烈动荡，初期利率的快速抬升以及随后对于未来增长放缓和贸易摩擦影响的担忧轮番困扰市场。与此同时，港股呈现震荡下行行情，而A股方面也震荡下行。月初，受国庆A股休市以及港股通暂停交易影响，港股交投气氛较淡，加上美元上升、人民币曾跌穿6.9、海外股市下跌，以及中美贸易摩擦恶化等利空因素，港股呈现弱势；继而美股暴跌引起港股与A股双双下挫， 随后国内央行行长、 银保监会主席， 以及证监会主席和国务院副总理发表讲话， 并推出新措施稳定市场信心，整体刺激 A 股上升， 港股也跟随反弹；10月美股也进入了Q3财报季，虽然整体业绩情况较好，但当大公司业绩超出（或低于）预期时，进一步加大了市场的波动。美股10月大幅下挫6.94%，美股的大幅走弱以及波动也传导至了全球其他市场，香港市场亦受到较大拖累，港股失守2500点。

11月份，全球市场呈现出较为明显的分化行情，油价大跌，美联储进行“鸽派”表态，整个市场波动加剧。与此同时，港股呈现弱势震荡行情，全月下跌2.64%。月初，港股大涨，摆脱之前连续五周下跌走势，主要是特朗普指与习近平通电话就中美经贸合作等问题交换了意见，并将在G20峰会期间会面及共晋晚餐，预料可与中国达成协议，月中，港股在世界主要指数中领跌，美国中期大选结果为共和及民主两党各控制参众两院，意味美国总统特朗普执政难度加大，暂对贸易战或有所缓和，受消息影响美股向上，而美联储提及加息路径将会维持，对大市较有负面影响。月下旬，港股再次上升至26000点以上，主要是指数权重股带动，以及A股上涨利好抵消海外股市下跌的影响，但是，港股整体成交额较少，显示资金仍较为谨慎。月末，外围市场普跌，但是港股维持较好的涨势，但交易量有限，因十二月初有G20峰会，投资者对于市场持有较为浓厚的观望情绪。

12月份，全球市场的风险不仅没有缓解，反而进一步加剧和升级，尤其是在美联储主席鲍威尔在加息之后发表的偏“鹰派”言论引发了美股破位下跌。与此同时，港股受中美达成共识，暂缓加征新关税影响刺激高开，但随后受华为事件和美股等影响，震荡下行，当月下跌4.92%。月初，G20峰会上，习特会后公布中美就经贸问题达成共识，决定暂停升级关税等贸易限制措施，受此利好刺激，港股跳涨2.5%，蓝筹股全面上涨。但随后媒体披露华为CFO，任正非之女孟晚舟在加拿大被捕，市场担心中美关系会再度恶化，港股大跌。月初利空不断，医药板块受4+7带量采购预中选结果公布的影响，全线大跌。美债收益率曲线出现倒挂，美国两年期和三年期国债收益率高于五年期国债收益率。收益率倒挂引发市场担忧情绪。月中，华为事件继续发酵，市场担忧情绪显现，市场一度受孟晚舟获得保释消息影响，高开震荡走高，但反弹行情很快结束。12月下旬，流动性收紧环境下，港股面临估值回调，同时经济增长也面临不确定性。投资者还正等待美联储议息会议及中央经济工作会议详细内容，港股缺乏上攻动力，交易也异常疲软。12月月底举行了中央经济工作会议，会议明确了在2019年宏观政策层面仍会延续“积极财政政策和稳健货币政策”的提法。总体来看，经济下行压力未减，但未来可期待政策利好带来新的投资机会。

操作上，在具体仓位操作方面，我们减少了医药板块仓位配置，增加了高端装备和光伏板块的配置。减仓医药的主要逻辑也是因为“药品带量采购”政策的推行使得一些药品价格大幅下降，对于整个医药板块冲击较大；增配高端装备板块主要逻辑是看好明年的基建投资，增配光伏板块也主要是因为该板块政策基本见底，未来有“平价上网”的预期。

放眼国际，中美双方最高领导人在G20峰会上的会面就中美贸易问题达成了令人瞩目的结果，并为国内政策争取了回旋的余地，使国内政策宽松的必要性有所减弱。但另一方面，中美双方将在90天内展开谈判，如届时不能达成协议，10%的关税将会予以提升，因此未来一段时间格外重要，且需要警惕美方反复的可能性。在资讯科技板块，也需要关注中国游戏产业年会关于游戏版号的审批和发放进度，可能会带动TMT板块里的游戏子版块的行情。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的净值增长率为-11.05%，同期业绩比较基准收益率为-8.60%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为327,941,002.70元， 占基金资产净值比例19.63%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

（一）中国证监会批准广发科技动力股票型证券投资基金募集的文件

（二）《广发科技动力股票型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发科技动力股票型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

（八）《广发科技动力股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版

8.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

8.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一九年一月十九日

2018年第四季度报告