海外指数军团再添一员 广发基金布局
恒生中国精明指数

海外指数军团再添一员

广发基金布局

恒生中国精明指数

开年以来全球权益市场表现亮眼，截至1月22日，纳斯达克指数和标普500涨幅为5.80%和5.03%，恒生中国企业指数和沪深300指数同期涨幅也达到4.46%和4.41%。受益于权益市场普涨行情，权益类基金业绩领跑。截至1月21日，广发道琼斯美国石油A、广发生物科技指数QDII净值增长率分别为12.25%和12.53%，同期广发纳斯达克100人民币、广发纳指100ETF分别实现5.72%和5.58%的回报。

广发恒生中国精明指数发行

1月是把握新一年资产配置的时点，经过2018年调整后，机构对A股和港股的预期正由悲观转向中性偏乐观。兴业证券全球首席策略分析师张忆东认为，A股和港股市场都已处于长期的底部区域，2019年是A股牛熊转折期，类似于2005年或者2012年、2013年的牛熊转折期。虽然行情会有反复，但已确认了战略性底部区域，会出现结构性行情。对于长线资金，基于两三年的时间维度来看，2019年可能是新牛市的起点，每次的短期超跌都是长期买点。

基于港股市场具有较好的配置机会，广发基金于1月21日至3月1日推出新基金——广发恒生中国企业精明指数发起式基金（QDII）（A:006778；C:006779）。该基金是一只基于恒生国企指数推出的Smart Beta指数，两者的成分股完全相同，不同之处在于恒生国企精明指数通过个股类别的转换叠加了A、H股价差策略。基金经理会每月观察成分股中A股和H股的价差，如果价差超过±3%，则卖出价高类别买入价低类别。

从指数成分来看，恒生中国企业精明指数跟踪由50只在香港市场上市的内地大盘蓝筹股组成，行业以金融、能源和电讯为主。前五大细分行业分别为金融业（54.32%）、能源业（11.13%）、电讯业（10.94%）、资讯科技业（8.31%）以及消费品制造业（5.65%），合计权重90.34%，金融业的占比超过一半。从类别来看，有38家为H股公司，占比达68.90%。

从历史表现来看，自2010年6月4日至2019年1月7日，恒生中国企业精明指数的累计收益率为41.00%，年化收益率为4.23%，年化波动率为21.24%。从估值水平来看，港股恒生精明指数市盈率（TTM）为8.92倍，所处历史分位比例为62%，具备较好的投资价值。

打造风格鲜明的海外产品线

作为业内最齐全的指数产品提供商，广发基金旗下已有52只指数基金（A/C份额合并计算），其中A股指数39只，债券指数5只，海外指数8只。近期推出的广发恒生中国企业精明指数，将进一步完善广发基金在海外产品线方面的布局。

布局早、产品全、业绩优，是广发基金海外业务发展的重要特色。广发基金在2007年即开始布局投资海外市场的基金，打造了风格鲜明的海外配置型产品线，覆盖主动权益、被动指数、债券等领域，为投资者配置海外资产提供了优质的工具。其中，被动指数产品线布局齐全，跟踪标的涵盖港股、美股、美国房地产、农业、全球医疗、纳斯达克生物科技、石油等不同资产。

从QDII产品的业绩来看，广发基金管理的QDII军团是海外投资的优等生，中长期业绩优秀，各领域均有基金夺得过同类QDII基金冠军。例如，2013年，广发全球精选股票以43.4%的收益率夺得QDII基金年度冠军；2015年，广发亚太中高债券以16.3%的收益率排名同类第1；2018年，广发全球医疗保健指数、广发美国房地产指数分别夺得同类基金冠军，广发纳斯达克100ETF、广发纳斯达克100指数则双双进入同类前5名。

拉长时间周期看，广发基金管理的QDII基金也为投资者提供了良好的中长期回报。银河证券统计数据显示，截至2018年底，广发纳斯达克100指数A自成立以来累计回报137.31%，年化收益率达到14.5%；广发纳指100ETF、广发全球医疗保健指数自成立以来的累计回报也分别达到42.48%和52.55%，年化回报分别为10.45%和8.7%。另据Wind统计，广发全球精选人民币自成立以来累计回报76.99%，在同期成立的主动管理QDII基金排名第3。

（CIS）